Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Субъекты валютного рынка

Валютный рынок: понятие, субъекты, объекты.

Валютный рынок — это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами — участниками валютного рынка.

На валютном рынке функционируют четыре основных категории субъектов:

банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой; индивидуумы и фирмы, выполняющие коммерческие и инвестиционные операции; арбитражеры и спекулянты; центральные банки и казначейства.

Банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой, «делают рынок» как в техническом, так и в организационном смысле. Они получают прибыль, покупая иностранную валюту по ее реальной цене и перепродавая по несколько более высокой цене, называемой «ценой продажи».

Индивидуумы и фирмы используют валютный рынок, чтобы способствовать выполнению своих коммерческих и финансовых операций. Эта группа состоит из экспортеров, импортеров, инвесторов международных фондов, межнациональных фирм и туристов. Использование ими валютного рынка является необходимым элементом их коммерческих и инвестиционных программ, однако носит эпизодический характер. Некоторые из этих участников используют рынок для «хеджа» (избегая риска, связанного с курсами обмена валюты).

Спекулянты и арбитражеры получают прибыль внутри самого рынка. Они оперируют только в собственных интересах, не обслуживая клиентов и не обеспечивая непрерывности работы рынка. Например, участники, занимающиеся арбитражем, получают прибыль от разницы цен между различными рынками.

Центральные банки и казначейства используют рынок для того, чтобы приобрести запасы иностранной валюты или избавиться от них; повлиять на цены, по которым ведется торговля их собственной валютой. Они стремятся повлиять на курс обмена валюты таким образом, чтобы это служило интересам их страны.

Объектом валютного рынка являются валютные операции по продаже и обмену национальной и иностранной валют. Валютные операции представляют собой вид деятельности государства, предприятий, организаций, банковских и других финансово-кредитных институтов по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты.

Рынок капитала: сущность, объекты, виды.

Рынок капиталов (рынок капитала) — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценностей.

Рынок ссудного капитала — совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Долевые ЦБ представляют собой сертификаты , подтверждающие право ее владельца на владение собственностью, на долю в уставном капитале организации, на участие в распределение прибыли на участие в управлении этой организацией.

Ценные бумаги и их классификация.

Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

o срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

o форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

o порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

o форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

o форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

o регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

o национальная принадлежность: российские или иностранные;

o вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

o обращаемость: рыночные или нерыночные;

o цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

o уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

o наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

o номинал: постоянный или переменный.

Сущность финансов хозяйствующих субъектов.

Хозяйствующий субъект – это искусственное образование, созданное группой физических или юридических лиц. Данное объединение позволяет не только объединить предпринимательские усилия разных людей в одном направлении, но и ограничить масштабы ответственности за последствия деятельности такого коллектива. Обычно учредитель несет ответственность за результаты деятельности компании лишь в пределах своего вклада в уставный капитал.

Читать еще:  Криптовалюта что это

Финансы хозяйствующих субъектов в сравнении с финансами иных субъектов общества более всех регламентированы, поскольку, будучи искусственными образованьями, они должны быть полностью подконтрольны учредителям, а также органам власти. Основным документом финансовой отчетности служит баланс компании. Однако, следует иметь ввиду, что финансы – постоянно развивающаяся и усложняющаяся, зеркально отражающая развитие и усложнение экономики, категория. Поэтому с развитием экономики в сфере финансов постоянно, вновь и вновь будут возникать явления, до этого прежде не встречавшиеся и, соответственно, не подпадавшие под регулирование.

Из хозяйствующих субъектов наиболее зарегулированным являются банки, обязанные составлять, в частности, ежедневные балансы. Вполне оправданная мера, учитывая, что банкротство одного банка может привести к банкротству всех его клиентов. Еще одним отличием банковской сферы является то, что банкротство одного банка подрывает доверие ко всей отрасли в целом.

Содержание и функции финансов организаций.

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции, либо берутся долгосрочные кредиты. Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

o Учетная — с помощью финансового механизма осуществляется учет всех произведенных стоимостей товаров, работ, услуг.

o Распределительная — в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.

o Стимулирующая — через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.

o Контрольная — предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Последнее изменение этой страницы: 2016-09-05; Нарушение авторского права страницы

Субъекты и организационная структура валютного рынка

Существует несколько принципов классификации участни­ков валютного рынка.

1. По статусу различают:

1) индивидуальных участников, под которыми понимаются физические лица, совершающие операции на валютном рынке;

2) институциональных участников, под которыми понимают­ся юридические лица, совершающие операции на валютном рынке.

2. По сторонам сделки различают:

1) покупателей валюты;

2) продавцов валюты;

3) профессиональных посредников.

При этом в качестве профессиональных посредников на ва­лютном, как и любом другом рынке выступают брокеры и дилеры. Брокеры выступают от имени и за счет клиента. Брокерами могут быть как индивидуальные, так и институциональные уча­стники рынка. Дилеры выступают от своего имени и за свой счет. По существу, они являются «перекупщиками» товара — валюты. Дилерами выступают только институциональные участники рынка.

3. По отношению к валютному риску, с которым связаны действия участников валютного рынка, различают:

Предприниматели вкладывают свой собственный капитал, оп­ределяя при этом приемлемый для себя уровень риска. В качестве инвесторов на валютном рынке могут выступать как собственники валютных ценностей, так и профессиональные посредники — финансовые брокеры (маклеры). Инвесторы при вложении капитала на валютном рынке стремятся к минимиза­ции риска.

Спекулянты, к которым относятся дилеры, идут на заранее определенный в пределах их возможностей риск.

Игроки — это участники валютного рынка, идущие на любой риск.

4. По характеру операций на валютном рынке различают:

1) пассивных участников;

2) активных участников.

Под пассивными участниками валютного рынка понимаются участники, у которых необходимость в проведении валютных операций не является постоянной, а возникает время от времени. При этом они:

Читать еще:  Особенности валютного регулирования в россии

1) осуществляют валютные операции самостоятельно или че­рез профессиональных посредников;

2) являясь профессиональными посредниками, осуществля­ют валютные операции за свой счет или за счет клиентов;

3) обращаются за ценами к другим участникам рынка.

Под активными участниками валютного рынка — маркетмейкерами (market makers — «творцы рынка») — понимаются участники, которые объявляют цены покупки (bid price) и прода­жи (offer price):

1) тем банкам, которые обращаются к ним за котировками;

2) и совершают по ним сделки сами.

Маркетмейкеры в буквальном смысле слова создают и поддер­живают рынок. Различают институциональных и индивидуальных маркетмейкеров. Под институциональными маркетмейкерами по­нимаются крупные коммерческие банки, выполняющие вышепе­речисленные функции. Под индивидуальными маркетмейкерами понимаются трейдеры, работающие в этих банках. Если бы каждый раз, когда одна фирма, изъявляя желание продать валюту, сразу же находила покупателя, и наоборот, изъ­являя желание купить валюту, сразу же находила продавца, услу­ги маркетмейкеров были бы не нужны.

Покупатель + продавец = сделка

Но такое стечение обстоятельств встречается редко. Чаще всего покупатель и продавец сразу не могут найти контрагента по сделке. В таких случаях вакуум заполняют маркетмейкеры.

Покупатель + маркетмейкер = сделка

Маркетмейкер + продавец = сделка

Другими словами, маркетмейкеры покупают валюту у про­давцов и продают валюту покупателям (этим они принципиально отличаются от брокеров, которые только сводят продавца и поку­пателя). Благодаря действиям маркетмейкеров на валютном рын­ке всегда есть желающие продать или купить валюту. Маркетмейкеры покупают валюту по одной цене, а продают по другой. Если объем покупок совпадает с объемом продаж, маркетмейкер извлекает прибыль и не несет риска. Риск возни­кает в том случае, если у маркетмейкера открытая позиция: ко­роткая или длинная. Короткая позиция означает, что маркетмейкер покупает данной валюты больше, чем продает. И наоборот, длин­ная позиция означает, что маркетмейкер продает данной валюты больше, чем покупает. Для снижения риска маркетмейкер дол­жен закрывать позиции, т.е. выравнивать объемы покупок и про­даж, что достигается посредством манипулирования ценами по­купки и продажи. В настоящее время в мире маркетмейкерами являются около 200 крупных банков, имеющих разветвленную сеть отделений по всему миру и огромный штат дилеров. Под организационной структурой валютного рынка понимает­ся совокупность его участников (покупателей, продавцов и про­фессиональных посредников).

Рынок валют — организованная система экономических отношений

Что собой представляет валютный рынок? Это организованная система экономических отношений, которые возникают в результате осуществления операций по купле-продаже валюты разных стран и ценностей.

На вал. рынке различные экономические субъекты вступают в систему взаимоотношений.

Основными субъектами валютного рынка являются:

Схема вал. рынка

  • финансовые и торгово-промышленные компании,
  • коммерческие банки,
  • биржи,
  • международные организации,
  • брокерские компании,
  • предприниматели,
  • частные лица и другие.

Таким образом, обслуживание международных экономических отношений является главной задачей валютного рынка.

Цели экономических субъектов при выходе на вал. рынок:

  • беспрерывное ведение международных расчетов (например, клиенты банков — предприятия);
  • структурные изменения вал. резервов, их пополнение (коммерческие банки);
  • получение прибыли за счет курсовой разницы валют и процентных ставок по долговым обязательствам (предприятий, коммерческих банков);
  • страхование от кредитных и вал. рисков;
  • осуществление вал. политики (казначейства, центральные банки, ФРС);
  • получение международных кредитов.

Объект и цена вал.рынка

Сложившаяся на данный момент система спроса и предложения на иностранную валюту определяет конъюнктуру валютного рынка. При этом предложение валюты, в основном, инициируют экспортеры, которые получили валютную выручку за услуги и товары, а также торговые компании, страховые общества и банки. Спрос на валюту формируют импортеры, стремящиеся купить валюту для оплаты услуг и товаров, физические и юридические лица, имеющие обязательства по погашению займов, кредитов.

Объект купли-продажи на валютном рынке – валютные ценности:

  • национальные (для нерезидентов, покупающих или продающих эти ценности за иностранную валюту);
  • иностранные (для резидентов, совершающих операции купли-продажи за национальную валюту).

Ценой на вал. рынке выступает валютный курс. Это цена денежной единицы одной валюты в денежных единицах другой валюты. Вал. курс называют котировкой валют. От колебаний котировок валют зависит прибыльность инвестирования на вал. рынке. Как утверждают ведущие эксперты, успеха на рынке валют добиваются те участники финансового рынка (трейдеры), которые беспрерывно и тщательно следят за ситуацией на рынке и умеют вовремя правильно применять полученную информацию.

Читать еще:  Зарабатывать на курсе валют

По структуре вал. рынок характеризуется достаточной сложностью и неоднородностью, поэтому невозможно быстро освоить понимание сути функционирования рынка, требуется довольно длительное время для умения правильно ориентироваться в нем. Достичь стабильного успеха на вал. рынке возможно лишь проявив настойчивость, терпение и понимание всех этапов и механизмов его работы.

Типы анализа

Понимание валютного рынка и сути происходящего на нем заключается в подробном ежеминутном анализе ситуации. В таком случае можно научиться предсказывать направление движения цены на валюту и вовремя извлекать выгоду.

Теоретически существует два типа трейдеров.

  • Фундаменталисты. Это субъекты вал. рынка, которые для прогнозирования направления движения цены на валюту используют фундаментальный анализ, то есть основные законы рынка в целом: политическая ситуация в мире, приближающие выборы президента, войны, забастовки. Такие трейдеры умеют правильно трактовать происходящие события и классифицировать факторы влияния, благодаря чему им удается фиксировать только потенциально возможную прибыль.
  • Трейдеры-«роботы». Появились они с развитием компьютерной техники, для прогнозирования изменений на вал. рынке используют математический метод – технический анализ. В этом случае анализируются графики вал. курсов. Осуществляется анализ с помощью вычислительных возможностей персонального компьютера. На сегодняшний день разработаны даже торговые системы, в которых заложена определенная выигрышная стратегия. При выполнении заданных условий программа автоматически осуществляет покупку или продажу валюты. Участникам рынка остается только разрабатывать собственные стратегии и закладывать их в базу знаний программы. Многие компании пользуются возможностями таких трейдеров-роботов для успешного ведения торговли, что приносит существенную прибыль разработчикам.

На практике технический и фундаментальный анализы применяются в комплексе. Если Вы решили стать участником вал. рынка, рекомендуем использовать оба типа анализа, в таком случае данные полученной информации будут дополнять друг друга. Это даст возможность максимально понять принципы валютного рынка и получить прибыль.

Субъекты валютного рынка

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое «Субъекты валютного рынка» в других словарях:

Национальная валюта — (National currency) Национальная валюта это денежная единица государства Национальная валюта: понятие, валюты стран мира, валюта Росии, США, стран Евросоюза, конвертируемость Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Курс валют — (Exchange rate) Курс валют это цена одной валюты к другой валюте Курс валют: понятие и форма, методы установления, котировки и виды, динамика и теории регулирования, валютный паритет и таргетирование Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Рынок — (Market) Рынок это система отношений между продавцом (производителем услуг/товаров) и покупателем (потребителем услуг/товаров) История возникновения рынка, функции ранка, законы рынка, виды рынков, свободный рынок, государственное регулирование… … Энциклопедия инвестора

Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Международные расчёты — (International settlements) Расчёты по международным торговым операциям Основные формы и правовые особенности международных расчётов, системы для их проведения Содержание Содержание Раздел 1. Основные понятия . 1Определения описываемого предмета… … Энциклопедия инвестора

Драгоценные металлы — (Precious metals) Драгоценные металлы это редко встречающиеся металлы, которые отличаются блеском, красотой и стойкостью к коррозии История добычи драгоценных металлов, разновидности, свойства, применение, распространение в природе, сплавы… … Энциклопедия инвестора

Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора

Платежный баланс — (Balance of payments) Платежный баланс это статистический документ, отражающий все внешнеэкономические операции данной страны Платежный баланс страны, методы и структура составления платежного баланса, отрицательное и положительное сальдо… … Энциклопедия инвестора

Торговый баланс — (Trade balance) Торговый баланс это экономический показатель, отражающий соотношение между экспортом и импортом страны Торговый баланс страны, активный и пассивный торговый баланс, сальдо торгового баланса, роль торгового баланса в экономике… … Энциклопедия инвестора

Государственные ценные бумаги — (Government securities) Определение государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг Информация об определении государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг Содержание Содержание Теоретические основы функционирования .Рынок : структура,… … Энциклопедия инвестора

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector