Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мировая валютно финансовая система

§ 3. Мировая валютно-финансовая система и ее важнейшие элементы

Существенным звеном системы внешнеэкономических связей, мирового хозяйства в целом является мировая валютно-финансовая система, под которой следует понимать сложившийся порядок международных расчетов между субъектами валютно-финансовых отношений, а также созданные валютно-финансовые учреждения.

— предприятия в различных организационно-правовых формах,

При рассмотрении механизма функционирования международной валютно-финансовой системы применяется ряд следующих специальных понятий (категорий).

«Валюта» — национальная денежная единица, используемая в международных финансовых расчетах.

«Конвертируемость валюты» — способность национальной валюты обмениваться на другую иностранную валюту. Конвертируемость еще называется обратимостью валюты.

«Валютный курс» — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

«Паритет покупательной способности валюты» — фактическое соотношение между валютами сравниваемых стран, рассчитанное на основе соотношения цен на аналогичные товары и услуги, производимые в этих странах. Такое сравнение показывает, какое количество национальной валюты требуется на оплату аналогичных товаров в каждой из стран.

«Валютный паритет» — соотношение весовых количеств золота, содержащихся в денежных единицах разных стран.

«Девальвация» — обесценивание национальной валюты, выражающееся в снижении ее курса по отношению к иностранным валютам (до 1976 года снижение золотого содержания в денежной единице).

«Ревальвация» — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам (до 1976 года повышение золотого содержания в денежной единице).

До середины 70-х годов прошлого века валютный курс осуществлялся на основе золотого стандарта. Этот курс называется твердым курсом. Он был специально закреплен в 1944 году в городе Бреттон-Вудсе и получил название Бреттон-Вудской системы. Суть этого соглашения (системы) в установлении стабильных валютных курсов (колебания незначительные) по отношению к золоту или доллару. Данные положения легли в основу устава Международного валютного фонда (МВФ).

В 1976 году на совещании членов стран МВФ в городе Кингстоне (Ямайка) были определены контуры новой мировой валютной системы. Ямайские соглашения вступили в силу в 1978 году как дополнения к уставу МВФ. Основные положения данного соглашения сводятся к следующему:

— устранена функция золота в качестве меры стоимости, ликвидирована твердая цена на золото. Золото утратило роль мировых денег и превратилось в обычный товар;

— банкам разрешено свободно покупать и продавать золото по рыночным ценам;

— валютные отношения (курс) стали основываться на плавающих курсах, которые, в свою очередь, зависят от покупательной способности валюты на внутреннем рынке, от спроса на национальную валюту и ее предложения на мировом рынке, то есть от конвертируемости.

Говоря о конвертируемости валюты, следует отметить, что конвертируемость на основе золотого стандарта называется абсолютной, а на основе покупательной способности — относительной. Относительная конвертируемость, в свою очередь, делится на полную и частичную.

Конвертируемость национальной валюты дает много преимуществ стране, в том числе в выборе рынков сбыта и закупок, привлечении и размещении инвестиций, подтягивании отечественного производства к международным стандартам по ценам, издержкам, качеству. Конечно, конвертируемость валюты повышает и уязвимость внутренней экономики.

Одним из главных элементов мировой валютно-финансовой системы являются международные расчеты, которые представляют собой статистические показатели участия той или иной страны в международном обмене товарами, услугами, капиталами и т. д. Эти показатели, сведенные в таблицы, получили название балансов международных расчетов. Различают следующие виды балансов международных расчетов:

— торговый баланс — соотношение стоимости экспорта товаров данной страны и стоимости ее импорта за какой-то отрезок времени (год). Торговый баланс может быть активным (положительное сальдо) и пассивным (отрицательное сальдо);

— баланс услуг — соотношение стоимости оказанных и полученных услуг за определенное время. Наличие этого баланса за ряд лет показывает, какие услуги развиты в стране;

— баланс движения капиталов и кредитов (БДКК) — соотношение ввоза и вывоза денежных средств за определенный период. Это очень важный показатель. Он влияет и на все другие показатели, состояние экономики страны в целом;

— баланс международной задолженности и требований (БМЗТ), или расчетный баланс. В нем отражается объем денежных требований и обязательств страны на конкретный период. Данный показатель характеризует положение страны в системе мировых финансовых связей (является она кредитором или должником);

— платежный баланс — соотношение между наличными поступлениями валюты и валютными платежами за определенный период. Он также может быть положительным и отрицательным. В платежном балансе обычно выделяют «текущий счет» и «счет капиталов», каждый из которых представляет собой тоже баланс. Первый включает торговый баланс, баланс услуг, баланс государственных расходов и доходов за границей. Второй отражает движение краткосрочных и долгосрочных капиталов (кредитов). Положительное сальдо свидетельствует о чистом притоке ликвидных средств из-за границы.

Читать еще:  Валютно финансовые условия международного кредита

Международные расчеты осуществляются через международные финансово-кредитные институты. Крупнейшим специализированным международным финансово-кредитным институтом является Международный валютный фонд, который был создан в 1944 г. для содействия развитию международной торговли, установления многосторонней системы платежей, предоставления кредитных ресурсов прежде всего своим членам. МВФ также регулирует валютные курсы стран, входящих в эту организацию, осуществляет контроль за платежами и т. д.

В 1944—1945 гг. на основе Бреттон-Вудских соглашений создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Основная его функция — стимулирование развития экономики стран — членов МБРР через предоставление долгосрочных кредитов как государственным, так и частным (коммерческим) структурам. Членами МБРР могут быть только члены МВФ.

В рамках Европейского союза создана Европейская валютная система (ЕВС) и европейская валютная единица (евровалюта), величина последней определяется на основе корзины валют стран — членов ЕС (средневзвешенная величина).

Валютно- финансовой системы

Существенным звеном всей системы внешнеэкономических связей государств в условиях хозяйственного сближения наций становится денежные и валютные отношения.

Международная валютно-финансовая система (МВФС) — это совокупность исторически сложившихся способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Валютные отношения, обладая относительной самостоятельностью, через платежные балансы, валютные курсы, кредитные и расчетные операции оказывают многообразное влияние на ход общественного воспроизводства, направления, темпы и пропорции экономического развития отдельных стран, их международные экономические отношения.

Главной задачей МВФС является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Субъектами валютных отношений выступают государства, физические лица, предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Эти отношения реализуются через определенный механизм, устанавливающий порядок выпуска и использования средств международных расчетов и платежа, правила установления обменных курсов и т.д.

Основными элементами МВФС являются:

— национальные и коллективные резервные валютные единицы;

— состав и структура международных ликвидных активов;

— механизм валютных паритетов и курсов;

— условия взаимной обратимости валют;

— формы международных расчетов;

— режим международных валютных рынков;

— статус международных валютно-финансовых организаций.

Итак, важнейшим элементом МВФС является валюта. Различают понятия «национальная валюта», «иностранная валюта», «резервная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Киностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей, чеков, аккредитивов. Под резервной валютой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов. К резервным валютам относили прежде всего доллар США, немецкую марку, японскую иену, фунт стерлингов и швейцарский франк.

В международных расчетах использовались также международные валютные единицы — СДР и ЭКЮ. Это безналичные деньги и их условная стоимость исчислялась в долларах США.

Международная ликвидность — важная характеристика валютных систем. Под ней обычно понимается возможность стран или групп стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Структура ликвидности включает в себя:

1) Официальные валютные резервы стран.

2) Официальные золотые резервы.

3) Резервную позицию в МВФ.

4) Счета в СДР и ЭКЮ.

Международная ликвидность выполняет 3 основные функции, являясь, во-первых, средством образования ликвидных резервов, во-вторых, средством международных платежей и в-третьих, средством валютной интервенции.

Основу золотовалютных резервов составляют запасы золота, драгоценных металлов (серебра, платины), а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте. Особое место занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

Основное количество золотых резервов приходится на долю промышленно-развитых стран (77% всего мирового запаса). В том числе США имели золотые резервы в размере 8147 т., Германия — 3700 т., Франция — 3182 т., Швейцария — 2600 т., Италия — 2592 т., Голландия — 1352 т. и т.д.

Важным элементом МВФС является степень конвертируемости валют, т.е. размена национальных валют на иностранные. В международной практике существуют различные режимы обратимости валют:

— свободно конвертируемые валюты, без ограничения

обмениваемые на любые иностранные валюты;

— частично конвертируемые валюты, когда сохраняются

различные валютные ограничения;

— неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Характеристикой МВФС является наличие или отсутствие валютных ограничений. Они устанавливаются национальными законодательствами, межгосударственными соглашениями, а также регулированием через международные финансовые организации (МВФ и др.).

Важным элементом валютной системы является ее институциональная структура. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерства экономики и финансов, органы валютного контроля). Они существуют во всех странах и призваны поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений, относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики.

Читать еще:  Обязательная продажа части валютной выручки

Международная валютно-финансовая система — это динамичная, развивающаяся система. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей валютной системы на новую. Сформировавшись в XIX веке, МВФС прошла четыре этапа эволюции.

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система.

Парижская система была оформлена межгосударственными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г. Она основывалась на следующих основных принципах:

1) Основой системы являлся золотомонетный стандарт.

Осуществлялась свободная чеканка золотых монет, свободный обмен других знаков стоимости и банковских билетов на золото.

2) Каждая валюта имела золотое содержание. Например, 1 фунт стерлингов содержал 7,3224 г. золота, германская марка — 0,3854 г., российский рубль — 0,7742 г. и т.д. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

4) Золотой стандарт был системой жестких валютных курсов. До тех пор, пока содержание золота в национальных валютах не менялось (до 1914 г), валютные курсы тоже не изменялись.

Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал существовать как денежная и валютная системы.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9248 — | 7445 — или читать все.

Мировая валютно-финансовая система

Мировая валютно-финансовая система (Хандруев А.А.)

О цикле видеолекций

Цикл видеолекций посвящён мировой валютно-финансовой системе и её ключевым элементам.

В первой части цикла будут подробно рассмотрены основные понятия и эволюция стандартов валютно-финансовой системы, особенности и функции валютного рынка, модели и режимы обменного курса, структура балансов международных расчётов.

Во второй части цикла вы познакомитесь с классификацией валютных операций, с принципами государственного регулирования валютно-финансовых отношений, узнаете о предпосылках и факторах финансовой глобализации, а также получите представление о международных кредитных отношениях, включая кредитование внешней торговли.

Цикл состоит из 9 тем и включает 28 видеолекций.

Общая продолжительность цикла – 21 час.

Содержание

Тема 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики. Эволюция мировой валютной системы (6 видеолекций)
Понятие мировой валютно-финансовой системы и её ключевые элементы. Эволюция стандартов МВФС. Основные принципы Бреттон-Вудской МВФС. Дилемма Триффина. Основные принципы Ямайской МВФС. Резервная валюта, её признаки, особенности и функции. Специальные права заимствования (СДР) и их роль в современной МВФС.

Тема 2. Валютный рынок. Валютный курс и факторы на него влияющие (6 видеолекций)
Валютный рынок в системе мировых финансовых рынков, его особенности и функции. Понятие валютного курса и его виды. Типы валютной котировки. Изменения (девальвация и ревальвация) обменного курса. Расчетные показатели обменного курса. Детерминанты и факторы динамики валютного курса. Динамика обменного курса и конфликт интересов агентов рынка.

Тема 3. Режимы обменного курса и управление международными резервами (6 видеолекций)
Модели и режимы обменного курса. Выбор режима валютного курса. Валютные интервенции и их виды. Влияние изменений валютного курса на внешнеэкономическую деятельность. Международные резервы, их структура и принципы управления. Критерии достаточности международных резервов.

Тема 4. Общая характеристика и структура балансов международных расчётов (6 видеолекций)
Основные виды балансов международных расчётов. Понятие платёжного баланса и принципы его составления. Основные блоки и агрегаты платёжного баланса. Счёт текущих операций и счёт операций с капиталом. Формы представления платёжного баланса. Баланс международной задолженности. Внешний долг и его структура.

Тема 5. Международные расчёты и их формы (2 видеолекции)
Валютно-финансовые условия сделок в сфере внешнеэкономической деятельности. Особенности международных расчётов и их основные формы. Валютный клиринг и его виды. Международные расчётные и платёжные системы.

Тема 6. Валютные операции. Валютные риски и методы их страхования (3 видеолекции)
Классификация валютных операций. Понятие валютного риска и способы его страхования. Защитные оговорки и их виды. Основные способы страхования валютных рисков в условиях плавающих курсов. Производные финансовые инструменты и их характеристика.

Тема 7. Государственное регулирование валютно-финансовых отношений. Валютное регулирование и валютный контроль (6 видеолекций)
Уровни и формы регулирования валютно-финансовых отношений. Организация валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации. Основные виды валютных ограничений. Эволюция типов валютного регулирования и валютного контроля. Критерии частичной и полной конвертируемости национальных валют. Правило Манделла-Флеминга.

Читать еще:  Международные валютные отношения это совокупность

Тема 8. Международные финансовые центры и мировые финансовые рынки (6 видеолекций)
Предпосылки и факторы финансовой глобализации. Позитивные и негативные эффекты финансовой глобализации. Профили крупнейших финансовых центров в мире. Структура и функции мировых финансовых рынков. Особенности мирового кредитного рынка. Процентные ставки в трансграничном кредитовании. Кредитные (суверенные) рейтинги. Рынки золота и их категории.

Тема 9. Международные кредитные отношения. Кредитование внешней торговли (3 видеолекции)
Валютно-финансовые условия международного кредита. Классификационные признаки международного кредита и его формы. Способы средне- и долгосрочного международного кредитования. Формы и виды международного лизинга. Международный факторинг и его виды. Форфейтинг и его особенности. Страхование кредитов и инвестиций в сфере внешнеэкономической деятельности.

Международная валютно-финансовая система

Международная валютно-финансовая система — закреплённая в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Валютно-финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами и финансовыми инструментами, а также движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов: валютных и финансовых. Валютными элементами международной валютно-финансовой системы являются национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости (обмена) и обращения, валютный паритет (соотношение курсов валют), валютный курс и национальные и международные механизмы их регулирования.

Национальная валюта — элемент международной валютной системы. Купюра 500 рублей. Изображение памятника Петру I в Архангельске

Финансовыми элементами международной валютно-финансовой системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами. Международная валютно-финансовая система включает в себя следующие элементы: международную валютную систему, международный валютный рынок и международный финансовый рынок. Центральное место в сегменте внешних экономических связей принадлежит международному движению капитала.

Международный валютный рынок — сфера экономических отношений, где осуществляются операции по покупке и продаже золота, иностранной валюты и платёжных документов в иностранной валюте, а также срочные финансовые сделки. Первоначально валютный рынок играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов. Его функция состояла в том, чтобы обслуживать международные потоки товаров и капиталов.

Изначально валютный рынок играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов. Египетский меняла. Н.XX в.

Однако, начиная с 1970-х, валютный рынок приобрёл самостоятельное значение как особая сфера приложения капиталов. На валютный курс, который формируется на валютном рынке, воздействуют факторы, отражающие состояние экономики данной страны:

показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объёмы промышленного производства и др.)

состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья

рост денежной массы на внутреннем рынке

уровень инфляции и инфляционные ожидания

уровень процентной ставки

платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке

спекулятивные операции на валютном рынке

степень развития др.секторов мирового финансового рынка, напр., рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

Со временем валютный рынок приобрёл самостоятельное значение как особая сфера приложения капиталов

Международная валютная система — совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка. Основными составными элементами мировой валютной системы являются: определённый набор международных платёжных средств, режим обмена валют, включая валютные курсы, условия конвертируемости, регламентацию форм международных расчётов, сеть международных банковских учреждений, осуществляющих международные расчёты и кредитные операции.

Проблема инвестиций в российскую экономику. 1920-е гг.

Международный финансовый рынок — рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов и т.п., осуществляемых на международном уровне. Международный финансовый рынок включает рынок капитала (средне- и долгосрочные кредиты, ценные бумаги) и денежный рынок (краткосрочные кредиты, высоколиквидные ценные бумаги и т.п.). Международное движение капитала может осуществляться в различных формах: прямых и портфельных инвестиций, внутрифирменных потоков в рамках транснациональных корпораций (ТНК), предоставлении кредитов, создании совместных предприятий и т.д. Очевидно, чтобы страны могли осуществлять взаимные операции на международном рынке, их национальные денежные единицы д.б. приведены в определённое соответствие.

Российские финансисты — люди нелёгкой судьбы. Памятник военным финансистам в Ярославле

Это достигается посредством международного валютного рынка. Деятельность на международном финансовом рынке регулируется международными валютно-кредитными организациями, созданными на основе межгосударственных соглашений, такими, как Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и др.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector