Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международная валютно финансовая система

Валютно- финансовой системы

Существенным звеном всей системы внешнеэкономических связей государств в условиях хозяйственного сближения наций становится денежные и валютные отношения.

Международная валютно-финансовая система (МВФС) — это совокупность исторически сложившихся способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Валютные отношения, обладая относительной самостоятельностью, через платежные балансы, валютные курсы, кредитные и расчетные операции оказывают многообразное влияние на ход общественного воспроизводства, направления, темпы и пропорции экономического развития отдельных стран, их международные экономические отношения.

Главной задачей МВФС является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Субъектами валютных отношений выступают государства, физические лица, предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Эти отношения реализуются через определенный механизм, устанавливающий порядок выпуска и использования средств международных расчетов и платежа, правила установления обменных курсов и т.д.

Основными элементами МВФС являются:

— национальные и коллективные резервные валютные единицы;

— состав и структура международных ликвидных активов;

— механизм валютных паритетов и курсов;

— условия взаимной обратимости валют;

— формы международных расчетов;

— режим международных валютных рынков;

— статус международных валютно-финансовых организаций.

Итак, важнейшим элементом МВФС является валюта. Различают понятия «национальная валюта», «иностранная валюта», «резервная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Киностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей, чеков, аккредитивов. Под резервной валютой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов. К резервным валютам относили прежде всего доллар США, немецкую марку, японскую иену, фунт стерлингов и швейцарский франк.

В международных расчетах использовались также международные валютные единицы — СДР и ЭКЮ. Это безналичные деньги и их условная стоимость исчислялась в долларах США.

Международная ликвидность — важная характеристика валютных систем. Под ней обычно понимается возможность стран или групп стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Структура ликвидности включает в себя:

1) Официальные валютные резервы стран.

2) Официальные золотые резервы.

3) Резервную позицию в МВФ.

4) Счета в СДР и ЭКЮ.

Международная ликвидность выполняет 3 основные функции, являясь, во-первых, средством образования ликвидных резервов, во-вторых, средством международных платежей и в-третьих, средством валютной интервенции.

Основу золотовалютных резервов составляют запасы золота, драгоценных металлов (серебра, платины), а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте. Особое место занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

Основное количество золотых резервов приходится на долю промышленно-развитых стран (77% всего мирового запаса). В том числе США имели золотые резервы в размере 8147 т., Германия — 3700 т., Франция — 3182 т., Швейцария — 2600 т., Италия — 2592 т., Голландия — 1352 т. и т.д.

Важным элементом МВФС является степень конвертируемости валют, т.е. размена национальных валют на иностранные. В международной практике существуют различные режимы обратимости валют:

— свободно конвертируемые валюты, без ограничения

обмениваемые на любые иностранные валюты;

— частично конвертируемые валюты, когда сохраняются

различные валютные ограничения;

— неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Характеристикой МВФС является наличие или отсутствие валютных ограничений. Они устанавливаются национальными законодательствами, межгосударственными соглашениями, а также регулированием через международные финансовые организации (МВФ и др.).

Важным элементом валютной системы является ее институциональная структура. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерства экономики и финансов, органы валютного контроля). Они существуют во всех странах и призваны поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений, относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики.

Международная валютно-финансовая система — это динамичная, развивающаяся система. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей валютной системы на новую. Сформировавшись в XIX веке, МВФС прошла четыре этапа эволюции.

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система.

Парижская система была оформлена межгосударственными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г. Она основывалась на следующих основных принципах:

1) Основой системы являлся золотомонетный стандарт.

Осуществлялась свободная чеканка золотых монет, свободный обмен других знаков стоимости и банковских билетов на золото.

2) Каждая валюта имела золотое содержание. Например, 1 фунт стерлингов содержал 7,3224 г. золота, германская марка — 0,3854 г., российский рубль — 0,7742 г. и т.д. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

4) Золотой стандарт был системой жестких валютных курсов. До тех пор, пока содержание золота в национальных валютах не менялось (до 1914 г), валютные курсы тоже не изменялись.

Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал существовать как денежная и валютная системы.

Читать еще:  Международные валютно кредитные отношения

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9969 — | 7754 — или читать все.

Международная валютно-финансовая система

Международная валютно-финансовая система — закреплённая в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Валютно-финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами и финансовыми инструментами, а также движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов: валютных и финансовых. Валютными элементами международной валютно-финансовой системы являются национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости (обмена) и обращения, валютный паритет (соотношение курсов валют), валютный курс и национальные и международные механизмы их регулирования.

Национальная валюта — элемент международной валютной системы. Купюра 500 рублей. Изображение памятника Петру I в Архангельске

Финансовыми элементами международной валютно-финансовой системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами. Международная валютно-финансовая система включает в себя следующие элементы: международную валютную систему, международный валютный рынок и международный финансовый рынок. Центральное место в сегменте внешних экономических связей принадлежит международному движению капитала.

Международный валютный рынок — сфера экономических отношений, где осуществляются операции по покупке и продаже золота, иностранной валюты и платёжных документов в иностранной валюте, а также срочные финансовые сделки. Первоначально валютный рынок играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов. Его функция состояла в том, чтобы обслуживать международные потоки товаров и капиталов.

Изначально валютный рынок играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов. Египетский меняла. Н.XX в.

Однако, начиная с 1970-х, валютный рынок приобрёл самостоятельное значение как особая сфера приложения капиталов. На валютный курс, который формируется на валютном рынке, воздействуют факторы, отражающие состояние экономики данной страны:

показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объёмы промышленного производства и др.)

состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья

рост денежной массы на внутреннем рынке

уровень инфляции и инфляционные ожидания

уровень процентной ставки

платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке

спекулятивные операции на валютном рынке

степень развития др.секторов мирового финансового рынка, напр., рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

Со временем валютный рынок приобрёл самостоятельное значение как особая сфера приложения капиталов

Международная валютная система — совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка. Основными составными элементами мировой валютной системы являются: определённый набор международных платёжных средств, режим обмена валют, включая валютные курсы, условия конвертируемости, регламентацию форм международных расчётов, сеть международных банковских учреждений, осуществляющих международные расчёты и кредитные операции.

Проблема инвестиций в российскую экономику. 1920-е гг.

Международный финансовый рынок — рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов и т.п., осуществляемых на международном уровне. Международный финансовый рынок включает рынок капитала (средне- и долгосрочные кредиты, ценные бумаги) и денежный рынок (краткосрочные кредиты, высоколиквидные ценные бумаги и т.п.). Международное движение капитала может осуществляться в различных формах: прямых и портфельных инвестиций, внутрифирменных потоков в рамках транснациональных корпораций (ТНК), предоставлении кредитов, создании совместных предприятий и т.д. Очевидно, чтобы страны могли осуществлять взаимные операции на международном рынке, их национальные денежные единицы д.б. приведены в определённое соответствие.

Российские финансисты — люди нелёгкой судьбы. Памятник военным финансистам в Ярославле

Это достигается посредством международного валютного рынка. Деятельность на международном финансовом рынке регулируется международными валютно-кредитными организациями, созданными на основе межгосударственных соглашений, такими, как Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и др.

Международная валютно-финансовая система (стр. 1 из 8)

В данной работе большое внимание уделяется эволюции мировой валютной системы, т.е. причины создания, преимущества функционирования, недостатки, а также причины ослабления влияния этих систем. Эта работа поможет лучше понять международные торговые отношения стран, от чего зависит внешнеторговые отношения, что влияет на курс национальной валюты и как государство может его регулировать.

В этом реферате описывается функции основных международных валютно-финансовых организаций, что дает понять основные их значения в международных отношения между странами.

Введение:

Познание международной валютно-финансовой системы открывает большие возможности для изучения мировой экономики. Для того чтобы лучше понять международные отношения стран необходимо в первую очередь проследить эволюцию изменения мировой валютной системы. А так как неотъемлемой частью финансовых отношений стран является деньги, то, следовательно, имеет смысл рассмотреть от чего зависит курс национальной валюты и как он формируется и влияет на международные отношения страны.

Одной из основных задач является рассмотрение международных валютно-финансовых организаций, которые имеет большое влияние на развитие страны.

Перед тем, как перейти к эволюции мировой валютной систему рассмотрим ее основные понятия:

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под которыми мы понимаем экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег. Валютные отношения обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).

Национальная валютная система — форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством.

Основная задача валютной системы — опосредование международных платежей.

Международная валютная система выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

1. Эволюция мировой валютной системы (МВС)

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

1.«Золотой стандарт» или Парижская валютная система

2.Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов

3.Ямайская система плавающих валютный курсов.

«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1.Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2.Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

3.Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта являются:

· Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет, (он действовал до начала XX в)

· Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

· Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

В период первой мировой войны и, особенно во времена Великой депрессии

(1929-1934гг) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

1. Его основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В период между войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта. Первыми вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. – Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

В апреле 1933 г. США вышли из системы золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты.

В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.

В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

Валютный блок.

Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

Цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.

Для валютного блока характерны следующие черты:

1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;

Мировая валютно-финансовая система

Мировая валютно-финансовая система (Хандруев А.А.)

О цикле видеолекций

Цикл видеолекций посвящён мировой валютно-финансовой системе и её ключевым элементам.

В первой части цикла будут подробно рассмотрены основные понятия и эволюция стандартов валютно-финансовой системы, особенности и функции валютного рынка, модели и режимы обменного курса, структура балансов международных расчётов.

Во второй части цикла вы познакомитесь с классификацией валютных операций, с принципами государственного регулирования валютно-финансовых отношений, узнаете о предпосылках и факторах финансовой глобализации, а также получите представление о международных кредитных отношениях, включая кредитование внешней торговли.

Цикл состоит из 9 тем и включает 28 видеолекций.

Общая продолжительность цикла – 21 час.

Содержание

Тема 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики. Эволюция мировой валютной системы (6 видеолекций)
Понятие мировой валютно-финансовой системы и её ключевые элементы. Эволюция стандартов МВФС. Основные принципы Бреттон-Вудской МВФС. Дилемма Триффина. Основные принципы Ямайской МВФС. Резервная валюта, её признаки, особенности и функции. Специальные права заимствования (СДР) и их роль в современной МВФС.

Тема 2. Валютный рынок. Валютный курс и факторы на него влияющие (6 видеолекций)
Валютный рынок в системе мировых финансовых рынков, его особенности и функции. Понятие валютного курса и его виды. Типы валютной котировки. Изменения (девальвация и ревальвация) обменного курса. Расчетные показатели обменного курса. Детерминанты и факторы динамики валютного курса. Динамика обменного курса и конфликт интересов агентов рынка.

Тема 3. Режимы обменного курса и управление международными резервами (6 видеолекций)
Модели и режимы обменного курса. Выбор режима валютного курса. Валютные интервенции и их виды. Влияние изменений валютного курса на внешнеэкономическую деятельность. Международные резервы, их структура и принципы управления. Критерии достаточности международных резервов.

Тема 4. Общая характеристика и структура балансов международных расчётов (6 видеолекций)
Основные виды балансов международных расчётов. Понятие платёжного баланса и принципы его составления. Основные блоки и агрегаты платёжного баланса. Счёт текущих операций и счёт операций с капиталом. Формы представления платёжного баланса. Баланс международной задолженности. Внешний долг и его структура.

Тема 5. Международные расчёты и их формы (2 видеолекции)
Валютно-финансовые условия сделок в сфере внешнеэкономической деятельности. Особенности международных расчётов и их основные формы. Валютный клиринг и его виды. Международные расчётные и платёжные системы.

Тема 6. Валютные операции. Валютные риски и методы их страхования (3 видеолекции)
Классификация валютных операций. Понятие валютного риска и способы его страхования. Защитные оговорки и их виды. Основные способы страхования валютных рисков в условиях плавающих курсов. Производные финансовые инструменты и их характеристика.

Тема 7. Государственное регулирование валютно-финансовых отношений. Валютное регулирование и валютный контроль (6 видеолекций)
Уровни и формы регулирования валютно-финансовых отношений. Организация валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации. Основные виды валютных ограничений. Эволюция типов валютного регулирования и валютного контроля. Критерии частичной и полной конвертируемости национальных валют. Правило Манделла-Флеминга.

Тема 8. Международные финансовые центры и мировые финансовые рынки (6 видеолекций)
Предпосылки и факторы финансовой глобализации. Позитивные и негативные эффекты финансовой глобализации. Профили крупнейших финансовых центров в мире. Структура и функции мировых финансовых рынков. Особенности мирового кредитного рынка. Процентные ставки в трансграничном кредитовании. Кредитные (суверенные) рейтинги. Рынки золота и их категории.

Тема 9. Международные кредитные отношения. Кредитование внешней торговли (3 видеолекции)
Валютно-финансовые условия международного кредита. Классификационные признаки международного кредита и его формы. Способы средне- и долгосрочного международного кредитования. Формы и виды международного лизинга. Международный факторинг и его виды. Форфейтинг и его особенности. Страхование кредитов и инвестиций в сфере внешнеэкономической деятельности.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector