Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международная валютная ликвидность страны

Электронная библиотека

Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Международная ликвидность включает в себя следующие компоненты:

1) официальные валютные резервы стран;

2) официальные золотые резервы;

3) резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % от ее квоты в МВФ);

4) счета в СДР, ЭКЮ, евро.

Международная ликвидность выполняет три функции – она является:

· средством образования ликвидных резервов,

· средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и

· средством валютной интервенции.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

К золотовалютным резервам относятся:

· запасы золота в стандартных слитках;

· высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы);

· драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп-операциях, и под них получена валюта.

Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных согласно международным классификациям к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например, центральных банков стран «Большой восьмерки».

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

В последнее время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что значительно ниже рыночной цены.

Одиннадцать стран (на начало 1995 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла, в том числе:

Discovered

О финансах и не только…

Международная валютная ликвидность

Международная валютная ликвидность (international liquidity) – способность страны (группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Международная валютная ликвидность — обеспеченность всех форм международных экономических отношений международными платежными средствами, позволяющими бесперебойно осуществлять международные расчеты. В широком смысле международная валютная ликвидность означает совокупность всех возможных способов финансирования и кредитования мирового платежного оборота.

В условиях золотого стандарта международная ликвидность обеспечивалась золотом и возможностью обмена национальных валют на золото. В условиях Бреттон-Вудской валютной системы, когда основными международными платежными средствами выступали золото и доллары США и когда цена золота была фиксирована (35 долл. за 1 тройскую унцию), возникла ситуация, при которой быстро растущие масштабы международного оборота значительно опережали поступление в оборот платежных средств, и прежде всего золота. К тому же в результате изменения соотношения сил между США и другими промышленно развитыми странами ослабли позиции доллара. Международная ликвидность значительно ухудшилась, что подготовило кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Были предприняты шаги к привлечению к международным расчетам новых платежных средств. Международный валютный фонд (МВФ) ввел специальные права заимствования (СДР). Но это не сняло проблему. Потребовалось коренное изменение международной валютной системы. Новая Ямайская валютная система, хотя и породила нестабильность в платежных расчетах ввиду постоянного изменения курсов валют, проблему разрешила.

Читать еще:  Элементы национальной валютной системы

В аспекте всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами.

В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность служит показателем кредитоспособности и платежеспособности страны.

Международная валютная ликвидность включает следующие компоненты:

  • официальные золотые и валютные резервы страны (см. Золотовалютные резервы);
  • счета в СДР и ЭКЮ (заменена евро с 1999 г.) (см. Международные валютные единицы);
  • резервную позицию в Международном валютном фонде (право страны на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты).

Показателем международной валютной ликвидности служит отношение ее основного компонента – официальных золотовалютных резервов – к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограниченна, т.к. он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по «невидимым», а также по финансовым операциям платежного баланса.

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами в иностранных валютах. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются соотношением золотовалютных резервов и внешнего долга.

Критерии международной валютной ликвидности

Международная валютная ликвидность является показателем способности определенного государства обеспечивать обязательства перед другими странами. МВЛ является критерием платежеспособности государства на мировой кредитной арене. Эта ликвидность представляет собой группу источников кредитования и финансирования в глобальной финансовой системе. Главная цель этих потоков — обеспечение экономической стабильности стран. МВЛ служит мерой платежеспособности государства и базируется на объеме золотовалютного резерва. Структурой данного критерия являются следующие составные части:

  1. Золотовалютные резервы — золотой запас государства и его резервы в денежных средствах другой страны.
  2. Резервная позиция в МВФ.
  3. Счета в специальных правах заимствования — безналичная форма резерва на определенных счетах Международного валютного фонда.

Часть государств перешла от специфических прав заимствования к стандарту, который базируется на пяти ведущих валютах мира. Мировая денежная система в настоящее время основывается на нескольких главных валютах и мировых денежных единицах.

Безусловную ликвидность государства обеспечивают собственные резервы, которыми оно распоряжается по своему усмотрению. Условную ликвидность составляют заемные средства, использования которых может потребовать кредитор.

Функции и критерии ликвидности

МВЛ призвана обеспечивать следующие функции:

  • основа ликвидных резервов;
  • осуществление межгосударственных платежей;
  • поддержание курса местной денежной единицы с помощью интервенций.

Центральные банки создают резерв в нескольких валютах, которые выступают как резервные по отношению к национальной.

Основным критерием, по которому определяют финансовую ликвидность, является взаимосвязь параметров: золотовалютных резервов и годового объема импорта.

Развитие мировой финансовой системы привело к соответствию денежных единиц стран разным валютам, чтобы исключить чрезмерное влияние на мировую экономику одной конкретной валюты. Это обеспечивает диверсификацию в международной ликвидности.

Мировая финансовая система работает в тесной связи с валютными системами стран участниц. Частью данной системы является мировой финансовый рынок. У него очень большая ликвидность, так как можно оперативно продать и купить любую валюту в большом объеме. Кризисные течения современности стимулируют развитие мировой валютной системы, оказывают положительное влияние на укрепление экономики.

Финансовая система России обеспечивает регулирование ликвидности, межгосударственные расчеты и напрямую оказывает влияние на курс рубля. Структура и размер золотовалютного резерва постоянно меняются в соответствии с условиями внешнего рынка и состоянием платежного баланса.

Внешняя финансовая политика и ликвидность

Государство для своих внутренних нужд создает свою денежную систему. Ключевым свойством для валюты является ее конвертируемость к другим валютам. Это свойство составляет фундамент мировых денежных отношений. Внутренняя экономическая политика призвана стимулировать производство, уменьшать безработицу, препятствовать инфляции. Внутренняя валютная политика оказывает влияние на внешнюю, так как от развития экономики и веса страны в мировом сообществе напрямую зависит конвертируемость и вес валюты этого государства. Участие в мировом финансовом сообществе неизбежно для современной экономики и зачастую помогает преодолевать внутренние кризисы отдельных государств.

Читать еще:  Про заработок в интернете и криптовалюты

Масса денег определенной страны распределена неравномерно. Происходит формирование денежных групп, называемых агрегатами. Они различаются скоростью конвертации их в наличность. К таким агрегатам относятся:

  • монеты и банкноты;
  • вклады до востребования;
  • средства, находящиеся на счетах;
  • срочные вклады;
  • государственные облигации.

Международная валютная ликвидность характеризует возможность без задержек рассчитываться с международными кредиторами и определяется отношением размера накопленных валютных резервов и величиной внешнего долга.

Регулирование МВЛ как элемента мировой экономики

Применение денежных средств для обеспечения межгосударственных платежей и использования в качестве резерва зависит от экономических позиций на внешнем рынке капиталов. До 60-х гг. 20 века такую роль выполнял фунт стерлингов. В 70-е годы Международный валютный фонд ввел новый вид активов — специальные права заимствования. Международные денежные единицы обеспечивают роль национальных общих валют, своего рода общих кредитных денег. Главное их отличие от натуральных денежных единиц стран — это безналичная форма и выпуск не определенным банком, а международной кредитной организацией. Страны-члены МВФ имеют резервную позицию в фонде и, как следствие, право получать кредиты в пределах назначенного процента от квоты.

Платежный баланс напрямую влияет на международную ликвидность. С резервными средствами проводят следующие операции:

  1. Обслуживание выпущенных государственных бумаг.
  2. Финансирование внешнеэкономических операций.
  3. Обслуживание займов по международным сделкам.
  4. Осуществление покупки золота или зарубежной валюты для пополнения резерва.
  5. Обеспечение получения международных платежей для поддержания платежного баланса государства.

В качестве кредитора может быть как центральный, так и частный банк другой страны. Также кредитором может быть и МВФ. Он является главным институтом обеспечения стабильности мировой системы валют. Но данный фонд — это не единственный международный институт, существуют и другие.

Finance management education blog

Business training education

Международная валютная ликвидность (International currency ligu >with one comment

Международная валютная ликвидность — это один из элементов валютной системы. Об этом подробнее в статье «Советы по обучению Международных валютно кредитных отношения».

Знать про этот элемент стоит также важно, как знать статус своей страны на мировой арене. Здесь идет речь о способности нации выполнять свои обязательства перед другими странами.

Международная валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним обязательствам.

Ликвидным считается такой актив, который может быть использован как средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Функции международной валютной ликвидности

Валютная интервенция — это воздействие Центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция предпринимается для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.

И так, становится ясно, что страна сильнее та, что обладает большими возможностями. В мире бизнеса, мы ищем тех компаньонов, которые всегда смогут рассчитываться с нами по своим обязательствам. Другими словами нас интересуют те участники валютных отношений , у кого есть деньги, чтобы выполнять свои обязательства. Но понятие деньги со временем стало слишком абстрактным (потому как деньги это не только банкноты, но и ценные бумаги, депозиты , вклады, вложения и т.д.) . Нужны АКТИВЫ.

Теперь рассмотрим, о каких же активах нашей страны идет речь.

Основу валютной ликвидности образуют золото валютные резервы государства. Или другими словами международные резервы.

В пятом издании «Руководства по платежному балансу» (Руководство по платежному балансу», пятое издание, Международный Валютный Фонд, Вашингтон, 1993 год) МВФ вводится базовая концепция международных резервов. Международными резервами страны называются «внешние активы, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы этими органами для прямого финансирования дефицита платежного баланса, для косвенного воздействия на размер этого дефицита с помощью интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, и/или могут найти какое-либо иное применение»

Читать еще:  Майнинг криптовалют что это

Международные (золотовалютные) резервы страны — это внешние активы, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей.

В России этим органом регулирования является Центральный Банк РФ и на сайте www.cbr.ru вы легко сможет найти данные по состоянию наших резервов и данные по состоянию Платежного баланса России.

Международные резервы Российской Федерации
1993 — 2011
(млн. долл. США)

ДатаМеждународные резервыв том числе:
валютные резервыв том числе:монетарное золото
иностранная валютасчет в СДРрезервная позиция в МВФ
01.01.19934 5321 9541 953112 578
01.01.19948 8945 8355 829513 059
01.01.19956 5063 9803 976312 525
01.01.199617 20714 38314 26511712 824
01.01.199715 32411 27611 271514 047
01.01.199817 78412 89512 77112214 889
01.01.199912 2237 8017 80014 422
01.01.200012 4568 4578 455113 998
01.01.200127 97224 26424 263113 708
01.01.200236 62232 54232 538314 080
01.01.200347 79344 05444 051123 739
01.01.200476 93873 17573 172123 763
01.01.2005124 541120 809120 805133 732
01.01.2006182 240175 892175 69061966 349
01.01.2007303 732295 567295 27772838 164
01.01.2008478 762466 750466 376137412 012
01.01.2009426 281411 748410 69511 05114 533
01.01.2010439 450416 653405 8258 9011 92722 798
01.01.2011479 379443 591432 9488 7491 89335 788

Обратите внимание на компоненты валютных резервов. Наименования столбцов. Это и есть наши активы, размеры которых очень влияют на способность страны погашать свои обязательства. С годами наши резервы увеличиваются. и это здорово 🙂

Компоненты международных (золотовалютных) резервов

Международные резервы Российской Федерации находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.

В категорию средств в иностранной валюте входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах, депозиты в золоте, кредиты, ценные бумаги.

Специальные права заимствования (СДР) — международные резервные активы, эмитированные МВФ и находящиеся на счете Российской Федерации в Фонде.

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты Российской Федерации в Фонде.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки, монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

Поскольку в последнее время наши органы регулирования особое внимание уделяют увеличению международных резервов, то эта тема как любят выражаться в научных круга весьма актуально. Это значит что выбирая тему для курсовой или дипломной работы . Обратите внимание на этот факт.

Все понятно? …после этого вопроса обычно — немая сцена в аудитории, что свидетельствует обычно о том, что типа «всё понятно» (что вряд ли) или, что «ничего не понятно», но вопросы задавать точно не стоит а зря…

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector