Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Характеристика парижской валютной системы

Парижская валютная система (золотомонетный стандарт).

Первая система так называемого золотого стандарта стихийно сложилась в XIX в. на Парижской конференции 1867 г. золото было признано единственной формой мировых денег.

Основные принципы (черты) Парижской валютной системы:

• золотое содержание валютной единицы;

• конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами границ отдельных государств;

• свободный обмен золотых слитков на монеты, свободный
экспорт и импорт золота, его свободная продажа на
международном рынке;

• поддержание жесткого соотношения между золотым запасом государства и внутренним предложением денег;

• режим фиксированных валютных курсов, основанный на золотом паритете – соотношении валют по их официальному золотому содержанию.

• валютное обеспечение — возможность беспрепятст­венного обмена национальной валюты на золото.

*Юридически золотой стандарт возник в 1819 г., когда британ­ский парламент принял Закон о восстановлении. Сущность данного закона заключалась в том, что Банк Англии обязывался восстановить обмен по первому требованию банкнот Банка Англии на золото по официальному курсу. К концу столетия золотой стандарт утвердился во всех развитых странах (Германия с 1875 г., Франция с 1878 г., Япония с 1897 г., США с 1900 г.). Россия перешла на золотой (золотомонетный) стандарт в период с 1895 по 1899 г. усилиями министра финансов графа С.Ю. Витте.

Основными преимуществами системы золотого стандарта явля­ются:

устойчивость денег и автоматическое сдерживание процесса обесценения денег – инфляции;

универсальность и единообразие расчетов на национальном и международном уровнях;

действие автоматического механизма уравновешивания платежного баланса посредством цен и перелива металлических денег.

Недостатками золотого стандарта являются:

• изначальная ограниченность общемировых запасов золота и неравномерность их размещения в различных странах;

• привязка к золоту ограничивает возможности использования
денежно-кредитной политики для достижения других экономиче­ских целей, кроме стабильности курса ( например, ускорение темпов
экономического роста или сокращение безработицы);

• фиксация курсов валют к золоту гарантирует стабильность общего уровня цен только тогда, когда стабильна относительная цена золота и клю­чевых товаров на мировом рынке;

• привязка денежно-кредитной политики к золоту и система
полного обеспечения приводят к периодическим кризисам ликвид­ности в экономике.

Крушение золотомонетного стандарта. Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя. С началом войны центральные банки государств — участником систе­мы прекратили разменбанкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильнуюинфляцию

и хаос валютных отношений.

2. Генуэзская валютная система.

После окончания Первой мировой войны ведущие страны мира предприняли меры по восстановлению довоенной международную системы, основанной на золотом стандарте, однако эта попытка оказалась неудачной. По суще­ству, она явилась модификацией золотомонетной. Ее часто называ­ют золотослитковой или золотодевизной системой.

Принципы Генуэзской валютной системы:

основа системы — золото и девизы — платежные сред­ства в иностранной валюте, предназначенные для международных рас­четов.

переход от золотомонетного к золотослитковому, т.е. обмен банкнот осуществляется уже не на золотые монеты (изъяты из обращения), а на слитки золота (чаще всего весом 12,5-12,7 кг).

основные международные резервы — золото, иностранная валюта ( английский фунт стерлин­гов, доллар США, французский франк — в период между двумя мировыми)

формальное сохранение золотых паритетов;

восстановление режима свободно плавающих валютных
курсов;

валютное регулирование – новый элемент мировой
финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной
политики, международных конференций и совещаний..

бумажные нацио­нальные валюты – девизы – основной инструмент международных расчетов (вместо золотых монет).

Преимущества Генуэзской валютной системы:

большая гибкость (эластичность) , чем золотомонетная.

относительная валютная стабильность в области мировых торгово-финансовых отношений.

Кризис и крушение Генуэзской валютной системы обусловлен :

— мировым экономическим кризисом (1929-1933) гг.

— кризисом ведущей валюты – доллара США – резкое обесценение – девальвация ( на 41 %).

— валютными кризисами других стран;

— ростом дефицитов бюджетов стран;

— прекращением размена банкнот на золото;

— развалом единой валютной системы и формированием ва­лютных блоков (долларовый, стерлинговый и зона франка).

3. Бреттон-вудская валютная система.

золотовалютный стандарт, основанный на золоте
и двух резервных валютах — тдолларе США и фунте стерлингов;

• конвертируемость, предусматривающаяотмену валютных ограничений и полную конвертируемость национальных валют по текущим операциям.

• сохранение золота в качестве международного платежного и резервного
средства ;

• приравнивание доллара к золоту и закрепление за ним статуса главной резервной валюты;

• золотое содержание доллара;

• размен доллара на золо­то иностранным центральным банкам по официальной цене ( установленной в 1934 г. (35 долл. США за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);

• фиксированные валютные паритеты;

• образование МВФ для управления валютной системой

* Основными задачами МВФ стали предо­ставление кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита пла­тежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроль за соблюдением принципов мировой валютной системы и обеспече­ние валютного сотрудничества стран. Первоначально членами МВФ стали 44 страны, затем число участников возросло до 170. Вступление России в МВФ состоялось только в 1992 г.

создание специальных коллективных расчетных средств – СДР (в пер. с англ. — специальные права заимствования) – коллективной безналичной валюты стран — членов МВФ для облегчения международных расчетов.

Значение Бреттон-Вудской валютной системы:

• была эффективной в течение четверти века;

• способствовала росту мировой торговли и производства. 1950-е годы были относительно спокойными в плане постепенного похода к конвертируемости.

Причиныкризис и крушение Бреттон-Вудской валютной системы:

— постоянный дефицит торгового ба­ланса США и отток капитала;

— постепенная утрата долларом монопольного положения в качестве мировых денег;

— расширение использования марки ФРГ, швейцарского франка и япон­ской иены в качестве международного платежного и резервного средства;

— падение доверия к доллару и отток капитала;

— беспрецедентные объемы обмена долларовых накоплений Центральных банков стран Запада на золото Федеральной резервной системы (ФРС) (например, Франция, обменяла накопленные 4,704 млрд. дол. на золото (4,2 тыс. т);

— сокращение золотого запаса США до критической величины;

— отмена конвертируемости доллара в золото ФРС США ( 15 августа 1971 г.);

— девальвация доллара США и ревальвация ряда валют;

— неравноправный валютный механизм и нарастание политических противоречий между странами.

4. Ямайская валютная система (1972 -1976)

В 1972 — 1974 гг. «Комитет двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение стран — членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка, 1976) оформили следующие принципы четвертой мировой Ямайской валютной системы:

замена золотодевизного стандарта стандартом СДР ( Специальные права заимствования) — коллективной безналичной валюты стран — членов МВФ в качестве дополнительного резервного актива и международного ликвидного средства;

Читать еще:  Экономический и валютный союз это

юридическое завершение демонетизация золота (отменена его
официальная цены, золотых паритетов, прекращение размена долларов

право выбора странами любого режима валютного курса (фиксированного, плавающего или смешанного);

введение плавающих валютных курсов ;

усиление роли МВФ в межгосударственном валютном регулировании.

* МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашений об их установлении, за развитием международной валютной системы в целом.

переход к многовалютному стандарту (на основе валют пятиведущих стран мира — доллара США, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка).

ПреимуществоЯмайской валютной системы по сравнению с предшествующими системами — гибкость и эластичность.

* Современная валютная система гибко приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире.

Недостатки и противоречия:

— фактически СДР не стал главным международным платежным и резервным средством.

*Сфера применения СДР ограничена в ос­новном операциями МВФ.

валютная система стала гибкой, но очень неустойчивой

* доллар США занимает лидирующие позиции в Ямайской в системе, но обнаруживает сильные колебания валютного курса.

данная система продуцирует многочисленные финансовые и валютные кризисы;

— юридическая демонетизация золота носит формальный характер.

* Золото выполняет функции международного резерва и средства международной ликвидности, служит важным фактором кредитоспособности государств-должников.

Таким образом, Ямайская валютная система играет значительную роль в становлении мировой валютной системы, но имеющиеся у неё недостатки указывают на необходимость её усовершенствования.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰).

1.2. Эволюция мировой валютной системы

Историю развития международной валютной системы, принято разбивать на этапы.

Этапы, как правило, связывают с международными конференциями, на которых происходило обсуждение валютных проблем и принимались предложения по пересмотру межгосударственных договоренностей:

  • Париж, 1867 г. (Парижская валютная система);
  • Генуя, 1922 г. (Генуэзская валютная система);
  • Бреттон-Вудс, США, 1944 г. (Бреттон-Вудская валютная система);
  • Кингстон, Ямайка, 1976 г. (Ямайская валютная система).

Парижская валютная система 1867 г.

Практически каждая валюта имела золотое содержание , в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты.

Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Россия с 1895-1897 гг.

Генуэзская валютная система 1922 г.

Основой были золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

БреттонВудская валютная систем а 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979 г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

На этапе 1999-2002 гг. европейская валютная система способствовала поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран. При этом с 1 января 1999 г. фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро становится их обшей валютой. Она заменяет также ЭКЮ в соотношении 1 : 1, начинает свою деятельность европейская система центральных банков. Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. В евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц. С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран- членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Парижская валютная система

Парижская валютная система – это первая система золотого стандарта, сложившаяся в 1867 году в рамках Парижской конференции, на которой золото было признано единственным видом мировых денег.

Характеристика мировой валютной системы

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в мировом хозяйстве, закрепленная межстрановыми и международными договоренностями.

В 17-18 веках, когда мировая валютная система только зарождалась, валюты обменивались в зависимости от их «металлического содержания», что упрощало процесс определения обменного курса. Разные страны использовали разные металлы для чеканки монет: медь, серебро и золото, но мерой определения валютного курса служили только благородные металлы. Некоторые страны ориентировались на использование золота, а другие – на использовании серебра. Идея обеспечения единообразия в определении курсов валют возникла в Великобритании в конце 18-го века, тогда же Банк Англии установил золотую основу при определении курса фунта стерлингов.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Золото было окончательно выбрано в качестве разменного металла в период открытия огромных месторождений в Южной Африке.

В ходе Парижской конференции в 1867 году золото было признано формой национальных и мировых денег, за ним закреплялись все функции денег.

Образование золотого стандарта в 19 веке произошло под влиянием экономических причин, при этом переход от одной мировой валютной системы к другой был обусловлен не только экономическими, но и внешнеполитическими и военными факторами. Это наблюдалось в начале 20-го века, когда была почти разрушена система золотого стандарта, в конце 1930-х годов, когда распалась окончательно, также примером является самоликвидация Бреттон-Вудской системы на фоне мирового кризиса.

Читать еще:  Что с валютой

Мировая валютная система развивалась в 4 этапа:

  1. В 1867 году – образование Парижской валютной системы;
  2. В 1922 году – образование Генуэзской валютной системы;
  3. В 1944 году – образование Бреттон-Вудской системы;
  4. В 1976 году – образование Ямайской системы валют.

Особенности парижской валютной системы

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Формирование первой валютной системы мира произошло стихийно в 19 веке после промышленной революции, ее основой стал золотой монометаллизм в виде золотомонетного стандарта.

Весь 19-ый век и часть 20-го центральная роль в МВС отводилась золоту. Эпоха золотого стандарта началась с 1821 года после окончания наполеоновских войн и установления Британской империей конвертируемого фунта стерлингов в золото. США вскоре то же сделали и с американским долларом.

Юридически Парижская валютная система была оформлена на Парижской конференции в 1867 году межгосударственным соглашением, признающим золото единой формой мировых денег.

Основанием Парижской валютной системы были следующие принципы:

  • База – золотомонетный стандарт;
  • Любая валюта обладала золотым содержанием. Согласно золотому содержанию валют определялись золотые паритеты;
  • Конвертирование валют в золото осуществлялось свободно. Золото являлось общепризнанными мировыми деньгами.

Устанавливался режим свободно плавающих валютных курсов при учете спроса и предложения на рынке, но в границах золотых точек. В случае падения рыночного курса валюты ниже паритета, базирующегося на золотом содержании, должники предпочитали рассчитываться по международным обязательствам не иностранными валютами, а золотом.

Таким образом, золотой стандарт требовал от каждого государства-участника конвертировать в золото свою валюту по фиксированному курсу. В 19 веке при действии парижской валютной системы обращение золота на внутренних рынках происходило в виде монет, а также золото являлось резервами коммерческих банков, которые обеспечивали вклады до востребования.

До тех пор, пока каждое государство могло конвертировать свою валюту в золото, обменный курс не сильно отклонялся от золотого паритета. Каждое давление на обменный валютный курс, отклоняющее его от паритетных значений, корректировалось влиянием транснациональных потоков золота на денежную массу, находящуюся в обращении в данной стране.

Золотой стандарт являлся неким стихийным регулятором производства, денежного обращения, внешнеэкономических связей, платежных балансов и международных расчетов. Эффективность золотомонетного стандарта проявлялась до первой мировой войны в условиях действия рыночного механизма выравнивания курсов валют и платежного баланса.

Страны, имеющие дефицитный платежный баланс, проводили дефицитную политику, ограничивали денежную массу в обращении.

Золотой стандарт, который был создан парижской валютной системой, имел недостатки:

  • Установление зависимости денежной массы от добычи золота и его производства;
  • Вместе с открытием новых золотых месторождений появлялась транснациональная инфляция;
  • Господство золотого стандарта делало невозможным проведение самостоятельной денежно-кредитной политики, нацеленной на решение проблем внутренней экономики.

Со временем золотой стандарт себя изжил, поскольку не соответствовал увеличивающимся хозяйственным связям и регулируемой рыночной экономике.

Другие мировые валютные системы

На смену парижской валютной системе пришла Генуэзская валютная система, основными принципами которой являлись:

  • Золото и девизы, т.е. платежные средства в иностранных валютах, — это основа системы;
  • Обмен банкнот осуществлялся на слитки золота, а не на золотые монеты;
  • Основными международными резервами стали золото и иностранная валюта;
  • Формально сохранялись золотые паритеты;
  • Восстанавливался режим свободно плавающего валютного курса;
  • Новым элементом мировой финансовой системы стало валютное регулирование, которое проявлялось в активной валютной политике, проведении международных конференций и т.п.;
  • Основным инструментом международных расчетов становились девизы, т.е. бумажные национальные валюты.

К преимуществам Генуэзской валютной системы относится ее большая гибкость в сравнении с золотомонетной, стабильность в мировых торгово-финансовых отношениях.

Кризис и крах рассматриваемой валютной системы в результате мирового экономического кризиса, кризиса ведущей валюты (доллар США резко обесценился), валютного кризиса в других странах, роста дефицита бюджетов в государствах и т.д.

В 1944 году была образована Бреттон-Вудская валютная система, которая строилась на таких принципах:

  • Наличие золотовалютного стандарта с двумя резервными валютами: доллар США и фунт стерлингов;
  • Конвертируемость, которая предусматривала отмену валютных ограничений, а также полную конвертируемость национальной валюты;
  • Золото оставалось международным платежным и резервным средством;
  • Доллар приравнивался к золоту, за ним закреплялся статус основной резервной валюты;
  • Доллар обменивался на золото иностранным ЦБ по официальной цене;
  • Фиксация валютных паритетов;
  • Образование МВФ с целью управления действующей валютной системой.

Бреттон-Вудская валютная система эффективно функционировала на протяжении четверти века, оказывала положительное влияние на рост мирового производства и торговли.

Крушение Бреттон-Вудской системы произошло по нескольким причинам:

  • Отток капитала и постоянный дефицит платежного баланса в США;
  • Утрата долларом статуса основной мировой валюты;
  • Увеличение использования марок ФРГ, швейцарских франков и японских йен;
  • Сокращение золотых запасов США;
  • Девальвация доллара США и др.

В 1972-1974 годах МВФ был подготовлен проект реформирования мировой валютной системы, в результате чего появилась четвертая мировая Ямайская валютная система, основанная на принципах:

  • Золотодевизный стандарт заменялся стандартом СДР, т.е. стандартом специальных прав заимствования;
  • Демонетизация золота юридически завершалась;
  • Страны имели право выбирать валютный курс (фиксированный, плавающий или смешанный);
  • Вводились плавающие валютные курсы;
  • Усиливалась роль МВФ в межгосударственном регулировании валют и т.д.

Ямайская валютная система имеет большое значение в развитии мировой валютной системы, однако, если говорить кратко, требуется ее постоянное совершенствование в связи с отдельными недостатками, такими как: неустойчивость, продуцирование многочисленных финансовых и валютных кризисов и т. д.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Парижская валютная система: принципы построения, структурные элементы валютной системы и их характеристики. Преимущества, недостатки и особенности функционирования.

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого моно­металлизма в форме золотомонетного стандарта.

Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века центральную роль в международной валютной системе играло золото. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое с американским долларом.

Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единст­венной формой мировых денег. В условиях, когда золото непо­средственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы — национальная и мировая — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасы­вали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и при­нимались в платежи по весу.

Читать еще:  Инструменты валютной политики банка россии

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

  1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт
  2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания — с 1816 г., США — 1837 г., Германия — 1875 г., Франция —
    1878 г., Россия — с 1895—1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.
  3. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
  4. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основан­ного на их золотом содержании, то должники предпочитали рас­плачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

По сути, введение золотого стандарта требовало от каждой страны-участника конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В 19 веке в условиях действия парижской валютной системы золото обращалось на внутренних рынках в виде монет и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования.

Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта (парижской валютной системы) была готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не сильно отклонялись от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, было скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежно­го обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт, образованный парижской валютной системой, был относительно эффективен до пер­вой мировой войны, когда действовал рыночный механизм вырав­нивания валютного курса и платежного баланса.

Страны с дефи­цитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890—1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содер­жание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815—1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в меж­дународных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандар­та международные расчеты осуществлялись в основном с исполь­зованием тратт (переводных векселей), выписанных в националь­ной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна слу­жило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международ­ных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонет­ного стандарта переставал действовать при экономических кризи­сах (1825, 1836—1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.

Золотой стандарт, созданный в рамках парижской валютной системы, имел множество недостатков. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики. Любая страна, которая пыталась финансировать расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом.

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) из­жил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяй­ственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валют­ной системы. Золотомонетный стандарт перестал функциониро­вать как денежная и валютная системы. Парижская валютная система должна была быть трансформирована.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией исполь­зовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому не­реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непо­средственной причиной валютного кризиса явилась военная и по­слевоенная разруха.

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, ос­нованный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным со­глашением, достигнутым на Генуэзской международной экономи­ческой конференции в 1922 г.(см. Генуэзская валютная система) что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы.

5. Генуэзская валютная система: принципы построения, структурные элементы валютной системы и их характеристики. Преимущества, недостатки и особенности функционирования.

Вторая валютная система (Генуэзская), оформленная в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции, была основана на золотодевизном стандарте.
Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г.

закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото.

Золотые паритеты. Золото – резервное платежное средство.

Свободный обмен на золото доллара США, фунта стерлингов, французского франка.

Плавающие курсы без золотых точек

Высшая регулирующая структура: Конференция.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валю­ты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги ста­ли использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Гер­мания и еще около 30 стран).

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×