Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Этапы формирования мировой валютной системы

Тема 3. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

1. Этапы развития мировой валютной системы

В каждой стране существует своя национальная денежная система; та ее часть, в рамках которой формируются валютные курсы и осуществляются международные платежи называется валютной системой.

Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений данной страны, определяемая национальным законодательством.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система.

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания валютных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Этапы развития мировой валютной системы.

1-й этап. Период возникновения системы «золотого стандарта» (XIX — начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.

Первой Британская империя объявила свою денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота составляло 7,322 г). Вслед за ней золотой стандарт установили США, затем страны Западной Европы и Россия с 1897г).

Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг. Имел место свободный ввоз и вывоз золота, валютные курсы стран определялись на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в пределах «золотых точек», связанных с расходами по перемещению золота между странами.

К числу преимуществ золотого стандарта можно отнести:

¨ отсутствие резких колебаний валютных курсов;

Недостатки системы золотого стандарта:

· жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы в обращении и объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений вело к инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства вело к дефициту наличных денежных средств);

· невозможно было проводить самостоятельную национальную денежно-кредитную политику.

Это заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось за счет эмиссии бумажных денег.

2-й этап. В 1922 г. на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о переходе к золотодевизному стандарту. Основным средством международных расчетов становились заменители золота – девизы, т.е. национальные или коллективные валюты. Кредит и безналичные деньги стали занимать господствующие позиции.

3-й этап. В 1944г. основные участники международной торговли провели конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На ней было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской). Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.

В основе новой системы лежал принцип двойственного обеспечения бумажных денег – золотом и долларом. Страны-участницы зафиксировали курсы своих валют в долларах. Сам доллар получил золотое содержание (35 $ = тройской унции золота или 31,1 г).

Читать еще:  Валютные торги в реальном

Доллар признавался основной «резервной» и «расчетной» валютной единицей, т.к. свободно обращался в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).

Во время «бреттонвудсской» системы мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование.

4-й этап. Юридически был оформлен в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка). Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах. По условиям соглашения, валютный курс определяется рыночными силами (спросом и предложением).

Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в импортируемых товарах и услугах, расходами туристов и разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными займами.

Колебания курсов обусловлены 2 основными факторами:

q реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;

q соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Но пределы изменения цен валют относительно друг друга не должны быть слишком большими. Для сглаживания резких колебаний валютных курсов ЦБ стран должны управлять изменениями курсов.

Ямайская валютная система базировалась на специальных правах заимствования (СДР – расчетная единица), плавающих валютных курсах, определяющей и регулирующей роли МВФ. СДР стали эталоном мировых денег. Но эта денежная единица так и осталась расчетной. Оценка СДР стала осуществляться на основе валютной «корзины», которая складывалась из национальных валют в следующем соотношении:

доллар США – 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) – 45%, йена Японии – 13%.

Соотношение между двумя национальными валютами, установленное в законодательном порядке и являющееся основой валютного курса, называется валютным паритетом.

Этапы развития мировой валютной системы

Международная валютная система – мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются международный платёжный оборот.

Читать еще:  Сравнительная характеристика валютных систем

Валютная система в своём развитии прошла следующие этапы:

1 этап. Парижская валютная система с 1816 г. по 1914г.

Она стихийно сформировалась в 19 веке на базе золотого монометаллизма, т.е. национальная валюта обеспечивалась золотыми запасами казначейства.

Начало функционирования золотомонетного стандарта относят к 1816 году, когда впервые он был введен в Великобритании. В последствии золотомонетный стандарт был положен в основу Пражской валютной системы и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 году на конференции промышленно развитых стран в г. Париже.

Характеристики золотомонетного стандарта: исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами, свободный обмен бумажных денег на золотые монеты по номиналу, неограниченный ввоз и вывоз золота, свободный обмен отечественной валюты, т.е. банкнот за золото по первому требованию по паритетной стоимости золота.

Золотой паритет – это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменён МВФ в 1978 году.

Золотослитковый стандарт – урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг. С 1914 по 1941г.

Первая мировая война в 1914 году и валютный кризис способствовало созданию новой валютной системы, т.к. в период войны сначала воющие страны, а затем и другие приостановили конвертируемость своих валют золото и наложили запрет на вывоз золота, чтобы защитить свои золотые резервы.

2 этап. Генуэзская валютная система с 1922г по 1944г.

В Генуе в 1922 году на международной конференции предпринимались попытки возврата от сложившегося на то время плавающего курса к золотому стандарту основанного на фиксированном валютном курсе, однако, это в итоге не удалось.

Она действовала с 1922 по 1944 и была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза в основном выступали резервы в английских фунтах стерлингах и долларах США.

Золотодевизный(золотовалютный)стандарт – урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото.

КритерийПарижская валютная система с 1867 г.Генуэзская валютная система с 1922 г.Бреттон-Вудская валютная система с 1944 г.Ямайская валютная система С 1976г.
База определения курса валютЗолотомонетный стандартЗолотодевизный стандартЗолотодевизный стандартСвободно определяе­мая (Стандарт SDR)
1. Использование золота как мировых денегЗолотые паритеты Золото как резервно-платежное средствоОфициальная демо­нетизация золота
Прямая конвертируе­мость валют в золо­тоКонвертируемость ва­лют в золото через обмен на USD, FRF или GBRКонвертируемость доллара США в зо­лото по официаль­ной цене
Режим валютного курсаСвободно колеблю­щиеся курсы в пре­делах золотых точекСвободно колеблю­щиеся курсы без зо­лотых точек (с 30-х годов)Фиксированные паритеты и курсы (±0,75% ± 1%)Свободный выбор ре­жима валютного кур­са (без привязки к золоту)
Институциональ­ная структураКонференцияКонференция, сове­щанияМВФ — орган межго­сударственного ва­лютного регулирова­нияМВФ; совещания «в вер­хах»
Читать еще:  Валютная политика польши

3 этап. Бреттон-Вудская валютная система с 1944 по 1976г.

В 1944 году в г. Бреттон-Вудсе (США) прошла международная конференция на которой были сформулированы принципы новой системы:

— расчеты между странами осуществляются только в долларах

— только доллар США мог обмениваться на золото по фиксированной цене. Доллар США на золото Центральными баками обменивался по курсу 35 долл. за одну тройскую унцию весом 31.1 гр. Этот обмен существовал до 1971 года.

— сохранение стабильного курса национальных валют в коридоре 1 % от фиксированных золотых или долларовых паритетов.

— созданы международные валютные организации для обеспечения соблюдения странами членами официальных валютных паритетов и свободной оборачиваемостью валют.

Золотодолларовый стандарт.

В 1969 году МВФ ввел «Специальные права заимствования» СДР, вследствие чего, золотодевизный стандарт был заменён на СДР. В 1971 году правительство США прекратило обмен долларов США на золото по фиксированному курсу. После чего многие промышленные страны позволили своим валютным курсам колебаться.

4 этап. Ямайская валютная система с 1976 по настоящее время

Ямайская валютная система – это мировая валютная система, юридически оформленная соглашением стран – членов Международного валютного фонда в г. Кингстоне (Ямайка) в 1976 году.

В 1976 году на заседании МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) были определены основы валютной системы и приняты следующие решения:

— отмена золотого стандарта. Золото из меры стоимости превратилось в обычный товар.

— валютные отношения устанавливались основанные на нескольких ключевых валютах

— валютные отношения между странами складывались на плавающих курсах национальных валют.

— коллективными мировыми деньгами выступает – только СДР (Special drawing Rights)

— усилена роль МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений.

5 этап. Образование валютных полюсов

В основе этой валютной системы заложен принцип образования нескольких мировых валютных полюсов на примере созданной Европейской валютной системы и создаваемой Азиатской валютной системы.

В Европе с созданием Европейского Союза в 1976 году была введена безналичная денежная единица ЭКЮ (ECU — European Currency Unit) – Европейская денежная единица.

С 1999 года между странами ЕС в безналичное обращение входит Евро (ERUO), а затем с 1 января 2002 года в 12 странах из 15 стран ЕС вводится наличное обращение банкнот и монет вместо своих национальных валют. Разменной единицей Евро считается Цент

В дальнейшем с созданием Единого азиатского союза планируется использование единой азиатской валюты ЭЙКЮ — (ACU — Asian Currency Unit).

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9969 — | 7754 — или читать все.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector