Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Заемный капитал организации это

Заемный капитал

Содержание

Понятие заемного капитала

Заемный капитал — это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.

Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании – внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы – безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств – это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.

Виды заемного капитала

  • векселя;
  • лизинговые операции;
  • банковские кредиты;
  • займы, полученные от других юридических лиц;
  • облигации;
  • кредитные ноты;
  • секьюритизированные активы;
  • средств от размещения акций;
  • субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и т. д.

Формы заемного капитала

Можно выделить основные формы привлечения заемных средств:
1) Денежные средства в национальной валюте.
2) Денежные средства в иностранной валюте.
3) Товарная форма (например, поставки с отсрочкой платежа).
4) Аренда основных фондов и нематериальных активов с отсрочкой платежа.
Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Процедура привлечения заемных средств

Для принятия решения о привлечении займов, следует придерживаться следующей последовательности.
1) Проанализировать сложившуюся практику привлечения и использования заемных средств.
2) Определить цели привлечения заемных средств в будущем периоде.
3) Определить предельный объем займов, учитывая при этом финансовую устойчивость организации в долгосрочной перспективе.
4) Оценить стоимость привлечения заемного капитала и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемых займов.
5) Определить структуру заемных средств, сформировать приемлемые условия для их привлечения.
6) Обеспечить эффективное использование займов и своевременные расчеты по ним.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

В.: Заемный капитал организации.

Заемный капитал организации – это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль.

Заемные средства необходимы предприятию для финансирования, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, а также для модернизации производства, освоение новых видов продукции и т.д.

Преимуществом финансирования за счет заемных источников является относительная более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью основного капитала, который выражен в эффекте финансового рычага.

Эффект финансового рычага – это способность кредита приносить прибыль несмотря на его платность.

В соответствии с главой 42 ГК РК предусмотрено, что заемные средства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, а также в виде товарного или коммерческого кредита, при этом выделяются отдельные виды обязательств:

1- вексельное обязательство;

2- обязательства по облигациям и прочие.

Займом в соответствии со статьей 47 ГК РФ, является передача донной стороной другой стороне денег или других вещей, определенных родовыми признаками, при этом заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег или равное количество полученных им вещей такого же рода и качества. Договор займа может быть в денежной форме или товарной форме. Договор займа заключается на условиях срочности, возвратности и материальной обеспеченности.

Кредитом считается предоставленная банком или иной кредитной организацией сумма денежных средств в размере и на условиях предусмотренных договором, по которому заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней.

Коммерческий кредит может быть предоставлен покупателем продавцу в виде аванса или предоплаты товаров, либо продавцом покупателю в виде отсрочки или рассрочки платежа.

В балансе предприятия заемный капитал представлен в 4 и 5 разделе за минусом резервов предстоящих расходов и доходов будущих периодов.

При привлечении заемных средств для финансирования деятельности предприятия важное значение имеет определение цены заемного капитала (Цзк).

Цзк = затраты на привлечение заемных средств (проценты за кредит) / сумму заемных средств.

В.: Показетели эффективности использования заемного капитала.

Заемный капитал включает денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

Механизм оценки влияния использования заемных средств на рентабельность капитала построен на учете действия фин. Рычага.

Эффект финансового рычага отражает принцип роста доходов собственников за счет привлечения заемных средств. Уровень эффекта фин/рычага зависит от условий кредитования, наличия льгот, ссуд и порядка оплаты процентов по кредитам и займам.

В первую очередь, показатель фин/рычага зависит от процентной ставки по кредитам. Если данная ставка ниже рентабельности собственных средств, исчисленной как отношение ЧПр к собственным средствам, то соответствующая доля кредита в сумме всего капитала (собственного и заемного) будет оптимальной, так как приведет к росту рентабельности собственного капитала.

По мере роста ставки банковского кредита и приближения ее к уровню рентабельности собственных средств эффективность использования заемных средств падает.

Если ставка банковского кредита превышает показатель рентабельности собственных средств использование кредита нецелесообразно, так как падение при этом рентабельности собственного капитала будет означать сокращение прибыли, приходящейся на капитал.

Читать еще:  Коэффициент долг собственный капитал

Действие фин/рычага будет эффективно, если его показатель способствует максимальной рентабельности собственного капитала.

Эффект фин/рычага рассчитывается по формуле:

ЭФР = К х ФР 1, где

ФР 1 – это заемные средства / собственные средства;

К – это разница между рентабельностью собственного капитала и уровнем процентной ставки за банковский кредит.

Отношение заемного капитала к собственному капиталу (ФР 1) называется плечом фин/рычага.

Слишком высокое значение показателя фин/рычага сопряжено с фин/риском, так как в случае недополучения выручки от реализации продукции, т.е. объем продаж и др. непредвиденных факторов резко сократится прибыль, а, следовательно, упадет рентабельность собственного капитала и ухудшатся все взаимосвязанные показатели.

В.: Виды и методы финансового планирования. Система финансовых планов (бюджетов).

Эффективное управление финансами фирмы возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений фирмы.

Основная цель внутрифирменного ФП – обеспечение оптимальных возможностей для успешной хоз-ной деят-ти, получение необх. для этого ср-в и в конечном итоге достижение прибыльности фирмы. Планирование тесно связано, с оной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей. => ФП представляет собой процесс разработки системы фин. планов и плановых пок-лей по обоспеч-ю развития фирмы необх. фин. ресурсами и повыш-ю эффек-ти ее фин. деятельности в буд. периоде.

ФП на фирме включает в себя:

1. перспективное ФП – это главная форма реализации целей, определяя важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства (период от 1 года до 3-х лет, 5-реже) и включает разработку:

§ разработка фин/стратегии, на основе которой определяется фин/ политика по конкретным направлениям фин/деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной;

§ прогнозирование фин/деятельности организацииоснова перспективного планирования, изучающие возможность финансового состояния фирмы на длительную перспективу.

2. текущие ФП заключается в разработке конкретных видов текущих фин/планов, дающих возможность фирме определить на предстоящий период (равен одному году, с разбивкой по кварталам):

§ все источники финансирования ее развития;

§ сформировать структуру доходов и расходов;

§ обеспечить постоянную платежеспособность;

§ определить структуру активов капитала фирмы на конец планируемого периода.

3. оперативное ФП заключается в разработке на короткий период (с разработкой по календарным датам на ближайший месяц):

§ составление и исполнение фин/календаря, кассового плана;

§ расчет потребности в краткосрочном кредите.

Результат перспективного финансового планирования является разработка 3-х основных фин/документов:

1. прогноз отчета о прибылях и убытках;

2. прогноз движения денежных средств;

3. прогноз бухгалтерского баланса.

Результат текущего планирования фин. деят-ти фирмы является:

1. плана отчета о Прибылях и убытках;

2. разработка плана движения денежных средств;

3. плана бух/баланса.

Результатом оперативного планирования фин/деятельности является подведение итогов, которое в коротком периоде в определенной степени говорит о фин/устойчивости и платежеспособности предприятия.

В последнее время в системе оперативного фин/планирования все чаще применяют систему бюджетного планирования, которая внедряется в целях сторогой экономии фин. ресурсов, сокращения непроиз-ных расходов, большей гибкости в управлении и контроле за с/ст продукции, а также повые-я точности план-х пок-лей.

Бюджетный метод управления затратами, прибылью, финансами используется как инструмент планирования, контроля и регулирования, оказывает влияние на эффективность деятельности компании, а также позволяет:

1. оптимизировать денежные потоки;

2. управлять затратами и прибылью;

3. воздействовать на ликвидность и финансовую устойчивость.

Бюджет планируется в процессе осуществления конкретных видов деятельности на основание:

o принятой налоговой политики;

o амортизационной политики;

o данных бухгалтерского учета;

o расчета налогооблагаемых баз,

в следующие сроки:

Ø для квартального планирования – до 1 декабря года, предшествующего планируемому году;

Ø для квартального планирования – до 1 числа третьего месяца предшествующего квартала;

Ø для месячного планирования – до 1 числа месяца предшествующего планируемому месяцу.

Применяемые при планир-и бюд-ты класиф-ся:

по сферам деятельности предприятия выделяют бюджеты в порядке детализации соответствующих текущих фин/планов:

a. бюджет по операционной деятельности –детализирует в рамках определенного временного промежутка содержание показателей, тораж-х в тек/плане доходов и расходов);

b. бюджет по инвестиционной деятельности – призван детализировать показатели тек/плана поступления и расх-в по этой деятельности;

c. бюджет по фин/деятельности – призван детализировать показатели текущего плана поступления и расходования ден. Ср-в.

по видам затрат плановые бюджеты подразделяются на:

a. текущий бюджет , конкретизирующий план доходов и расходов предприятия, доводимый до центров и состоит из двух разделов:

1. текущие расходы – представляют собой издержки производства (обращения) по рассматриваемому виду операционной деят-ти;

2. доходы от текущей (операционной)хояйственной деятельности – формируются в основном за счет реализации продукции, товаров, работ, услуг.

b. Капитальный бюджет представляет собой форму доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капвложений, разрабатываемых на этапе осущ-я нового строит-ва, реконструкции и модернизации ОФ, приобретения новых видов ОС и НА. Он состоит из двух разделов:

1. капзатраты (приобретение внеоборотных активов);

2. источники поступления средств (инвестиционная деятельность)

по ширине номенклатуры затрат:

a. финкциональный бюд-т (разрабат-я по 1-й, реже по 2-м статьям затрат);

b. комплексн. бюд-т (по широкой номенклатуре затрат);

— по м-ду разработки:

a. стадильный бюд-т (не изм-ся от изм-я объемов деят-ти фирмы);

b. гибкий бюд-т (предусматривает установление планир-х тек. или капт затрат не в твердо фиксир-х суммах, а в виде норматива расходов, кот. взаимоувязаны с объемными пок-лями деят-ти фирмы).

В целях орг-ции бюд/планир-я деят-ти структурных подразделений можно создать сквозную систему бюд-тов, состоящ-ю из след-х функ-х бюд-тов:

2. б-т матер. Затрат;

3. б-т потреб-я энергии;

5. б-т прочих расходов;

6. б-т погаш-я кредитов;

Данная система охватывает всю базу фин. расчетов фирмы.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы плановых расчетов.

Планирование фин/показателей осущ-ся с помощью нескольких видов, к которым относятся:

— расчетно – аналитический – на основе анализа достигнутой величины фин. Показателей прогнозируется их величина на следующий год;

— нормативный – на основе зароанее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в фин/ресурсах и источниках их образования;

Читать еще:  Ппсс уставной капитал

— балансовый – благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии фин/ресурсов и фактич. Потребности в них;

— метод оптимизации плановых решений – составляется несколько вариантов плановых расчетов из которых выбирается наиболее оптимальный;

— метод экономико – математического моделирования (создается экономико – математическая модель через которую выражается взаимосвязь между фин. Показателями и факторами, влияющими на их величину.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8853 — | 8372 — или читать все.

Заемный капитал в балансе: формула, строка

Современные условия хозяйствования характеризуются желанием многих фирм преодолеть кризисные явления и выработать удачные перспективы развития долговой политики, так как заимствование средств является частью хозяйствующей деятельности любой компании, позволяющей поддерживать структуру капитала, финансовое состояние и кредитоспособность. Необходимым элементом такой политики является обеспечение информационной базой по определению потребности в привлечении заемных источников с необходимостью поддерживать финансовую гибкость компании и диверсифицировать источники финансирования.

Выполнение таких задач возможно только при условии обеспечения предприятия учетно-аналитической базой, позволяющей фиксировать хозяйственную деятельность компании, связанную с долговыми обязательствами, отражающей расходы по привлечению долговых источников.

Сущность понятия

Заемный капитал представляет собой различные долговые обязательства компании, которые образуются за счет внешних источников финансирования.

Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, так как стоимость его обслуживания (уплаченных процентов) списывается на расходы, то есть уменьшает налогооблагаемый доход.

Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой увеличение финансового риска, персонифицированного этой компанией, уменьшение резервного заемного капитала и увеличение средневзвешенной стоимости капитала компании.

Классификация

Основные признаки для выделения видов заемного капитала отражены в таблице ниже.

  • долгосрочные (более 1 года);
  • краткосрочные (менее 1 года)
  • пополнение оборотного капитала;
  • инвестирование в основные средства;
  • пополнение денежных средств;
  • покрытие кассовых расходов
  • внешние (банки, лизинг);
  • внутренние (кредиторка)
  • денежная;
  • товарная
  • кредиты банка;
  • займы других фирм;
  • лизинг;
  • франчайзинг;
  • факторинг
  • с залогом;
  • без залога

Как отражен в балансе?

Заемный капитал в балансе отражен с применением 4 и 5 разделов баланса. Раздел 4 предназначен для отображения долгосрочных, а 5 — для краткосрочных обязательств.

Отдельная строка, которая раскрывает значение материальных ценностей, привлекаемых со стороны для получения прибыли, не предоставляется в виде баланса. Однако исходя из данных отчета вы можете рассчитать общую сумму заемного капитала.

Поскольку заемный капитал является суммарным выражением 4-го и 5-го разделов баланса, формула для его расчета может быть представлена следующим образом. Заемный капитал и формула по балансу выглядит так:

ЗК = стр. 1400 + стр. 1500

  • ЗК – заемный капитал, т. р.;
  • стр. 1400 – долгосрочные обязательства, т. р.;
  • стр. 1500- краткосрочные обязательства, т. р..

Таким образом, под заемным капиталом понимается денежная форма долговых обязательств, которая может быть рассчитана как сумма 4 и 5 разделов баланса. Данный показатель отражен в балансе в разрезе статей по источникам финансирования.

Объем заемного капитала в балансе в строках 1400 и 1500 представляет сумму финансовых обязательств, которые могут быть сформированы в следующем виде:

  • соглашения о займах;
  • кредитные договора;
  • договоры о товарных займах.

Данный вид капитала представляет собой мощный ресурс, который может оказаться необходимым компании в любой ситуации.

Заемный капитал в бухгалтерском балансе разбит по категориям и строкам:

  • стр. 1410 отражает непогашенные займы долговременного характера;
  • стр. 1420 отражает отложенные долговые обязательства по НДС;
  • стр. 1430 ведет учет по оценочным обязательствам;
  • стр. 1450 учитывает иные долговременные обязательства;
  • стр. 1510 учитывает краткосрочные заемные денежные средства, в которых отражено тело займа и проценты;
  • стр. 1520 ведет учет по кратковременной кредиторской задолженности;
  • стр. 1530 ведет учет по долгам по обязательствам перед участниками фирмы;
  • стр. 1540 ведет учет оценочных обязательств менее 12 месяцев;
  • стр. 1550 отражает кратковременные кредиторские долговые обязательства, не учитываемые ранее в стр. 1510-1540.

Аналитические показатели

Среди информативных показателей, учитываемых при оценке заемного капитала в балансе, можно выделить:

  • коэффициент долговой нагрузки. Расчет данного значения соответствует формуле:
  • Д – сумма долговых обязательств, т. р.;
  • EBTIDA – аналитический показатель, определяемый как разность между объемом прибыли фирмы до вычета расходов по процентам, налогам и амортизации, т. р.

Норматив данного коэффициента определен в рамках 2-2,5. В качестве долга можно рассматривать долгосрочные кредиты и займы (в международной практике), краткосрочные кредиты и займы (в российской практике).

  • показатель финансового рычага (коэффициент заемного капитала по балансу), который определяется формулой:
  • ДО – долгосрочные обязательства, т. р.;
  • КО – краткосрочные обязательства, т. р.;
  • СК – собственный капитал, т. р.

Рекомендуемый норматив составляет 0,25 – 1. При значении 0,25 можно делать вывод о благоприятной долговой нагрузке для фирмы, что говорит о положительной оценке ее кредитоспособности. При значении, близком к 1, нагрузка считается максимальной. Если значение коэффициента заемного капитала по формуле по балансу выходит за пределы 1, то кредитоспособность оценивается отрицательно.

  • доля финансирования основных средств за счет «длинных» займов:

где ВА – внеоборотные активы, т. р.

Привлечение займов для финансирования основных средств является оправданным, так как эти суммы гасятся далее за счет потоков денег, создаваемых этими основными средствами.

  • соотношение оборотных средств и краткосрочных займов определяется формулой:

где ОА – оборотные средства фирмы, т. р.

Норматив данного показателя варьирует от 1,5 до 2.

В результате анализа данных показателей относительно применения долговых обязательств фирмы, можно сделать вывод о ее кредитоспособности. Информационная база, полученная на базе расчета представленных показателей, также позволяет руководству разработать ряд мероприятий, направленных на рост кредитоспособности фирмы.

Взаимодействие собственного и заемного капитала

Соотношение между этими двумя структурными элементами представляют собой роль финансового рычага, который присутствует в компаниях, не имеющих нужного объема финансов для ведения деятельности, либо для ее расширения. В такой ситуации заемные средства обеспечивают потребности фирмы в текущем периоде и приносят прибыль. Но размер соотношения между собственным и заемным капиталом в балансе играет большую роль и влияет на финансовую устойчивость фирмы.

Читать еще:  Сальдо движения капитала

При существенном превышении суммы заемных средств над собственными средствами возможно банкротство. В то же время рискованная политика применения заемного капитала является наиболее прибыльной.

Возможны следующие варианты использования рычагов:

  • положительное применение: в этом случае доход от заемных средств превышает плату за их использование, компания получает прибыль;
  • нейтральное применение: доход от заемных средств равен стоимости их содержания;
  • отрицательное применение: здесь компания несет убытки, использование кредита не окупается.

Направления оптимизации заемного капитала

С целью повышения кредитоспособности компании с применением информационной базы по долговым обязательствам предлагается совершенствование методических подходов к отражению и оценке деятельности компании с заемными средствами. С целью управления долговыми обязательствами и обеспечения кредитоспособности фирмы необходимо формировать данные разных степеней обобщенности: сводные и более детализированные.

Для роста информативности данных рекомендуется пересмотр организации аналитического учета долговых обязательств компании за счет изменения счетов второго порядка и отделения счетов третьего (и даже четвертого) порядка.

Предложения по оптимизации учета

Предлагаемая структура построения счетов по учету долговых средств фирмы с целью роста ее кредитоспособности следующая:

  • счета первого порядка, которые объединяют все возможные данные о состоянии заемных средств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных);
  • счета второго порядка, которые способны отражать информацию учета по обобщенным видам долговых обязательств, таким как: кредиты и займы;
  • счета третьего порядка способны детализировать информацию по более конкретному виду обязательства, например, коммерческий кредит, кредитный договор и т. д.;
  • счета четвертого порядка, которые способны фиксировать информацию по различным видам расчетов, например, долг, проценты, штрафы и т. д.

Подобная группировка счетов для фирмы позволит более углубленно исследовать аналитический учет по всем видам долговых обязательств компании. Она также способна усовершенствовать контроль в данной сфере, повысить эффективность управления долгами фирмы, усилить кредитоспособность. Рекомендуется совершенствование системы контроля путем внедрения внутренних отчетов в компании, а также динамике и структуре заемных средств. Такие отчеты можно составлять каждый месяц и представлять руководству до 25 числа. Они позволят руководству отслеживать своевременные негативные тенденции в структуре заемных средств и капитала фирмы, вовремя их устранять, тем самым повышать эффективность управления долговыми средствами и показатели кредитоспособности фирмы.

Повышение эффективности управления

Для повышения эффективности управления долговыми обязательствами возможно внедрение графика документооборота, введение должности счетного работника по долговым обязательствам. В обязанности такого счетного работника могут быть включены:

  • контроль правильности обработки первичных документов по долгам фирмы;
  • проверка правильности исчисления процентов;
  • проверка правильности отражения операций по учету долгов компании.

Внедрение данных процедур способствует снижению процентов ошибок и неточностей в учете.

Заключение

Реализация всех предложенных мероприятий позволит фирме проводить четкое отслеживание структуры и состава долговых обязательств, контролировать негативные тенденции и уменьшать их в сторону повышения кредитоспособности компании, выработке положительной динамике развития.

Заемный капитал

Финансы, средства производства либо иные активы, которые полученные на основе долгового обязательства для развития предприятия или инвестирования в конкретную сферу деятельности компании .

Использование заемных средств оправдано в случаях умеренного кредитования и наличия бизнес-плана, не допускающего высоких рисков. Данный вид капитала предусматривает обязательный возврат полученных средств в оговоренные сроки, которые прописаны в договоре. В зависимости от продолжительности сроков предоставления заемный капитал может быть:

  • краткосрочным — заимствование средств на срок менее одного года;
  • долгосрочным — заимствование средств на сроки, превышающие один год.

Источники формирования заемного капитала

Формирование заемного капитала может происходить из различных источников и в абсолютно разной форме. Все формы привлечения заемного капитала можно условно разделить на три группы:

  • денежные средства, которые представлены в национальной или иностранной валюте;
  • товарная форма — поставки продукции с отложенной оплатой или рассрочкой платежей по полученному товару;
  • аренда основных фондов — машины и оборудование для производства продукции.

В качестве источников привлечения заемного капитала выступают:

  • банковское кредитование;
  • лизинг;
  • коммерческие кредиты;
  • облигации и кредитные ноты (Credit-linked note);
  • субсидии, дотации;
  • кредитование несколькими кредиторами;
  • векселя;
  • секьюритизированные активы.

По форме обеспечения заимствованные средства могут быть обеспеченными и необеспеченными. В качестве формы обеспечения заемного капитала могут использоваться:

  • поручительство;
  • залог;
  • банковская гарантия;
  • обязательная выплата неустойки.

В исключительных случаях для обеспечения используется ипотека, страхование или цессия. Капитал для заимствования могут предоставлять:

  • коммерческие и государственные банки;
  • государство;
  • лизинговые компании;
  • акционеры;
  • инвестиционные фонды;
  • предприятия, компании, корпорации;
  • частные инвесторы, паевые общества.

Недостатки заемного капитала

Заемный капитал удобен для предприятия тем, что он является доступным инвестиционным средством, которое позволяет провести оздоровление или расширение бизнеса. Плата за пользование заемными средствами может списываться предприятием из налогооблагаемой прибыли, что снижает ее показатель, но не затрагивает чистой прибыли. Данное обстоятельство делает привлечение заемного капитала привлекательным финансовым инструментом, но у него есть и негативная сторона, которая характеризуется рядом рисков, среди которых:

  • процентный;
  • кредитный;
  • риск потери ликвидности.

Помимо рисков, к недостаткам использования заемных средств относится сложность процедуры их привлечения на длительные сроки. Активы, которые формируются за счет заимствованного капитала, характеризуются низкой нормой прибыли из-за дополнительных расходов на обслуживание долговых обязательств.

Привлечение заемного капитала

При принятии решения о заимствовании средств требуется провести всесторонний анализ деятельности предприятия и оценить целесообразность привлечения заемного капитала. При этом необходимо учесть возможные риски и просчитать все варианты финансовых последствий для предприятия. Во время принятия решения о привлечении заемных средств обычно придерживаются следующего алгоритма действий:

  • Анализ практики привлечения, обслуживания и использования заемных средств.
  • Оценка целесообразности достижения конкретных целей, на которые требуются средства.
  • Определение актуального объема заимствованных средств.
  • Расчет стоимости привлечения и содержания заемного капитала.
  • Определение форм и условий привлечения заемных средств.

Привлечение заемного капитала должно быть экономически обоснованным, в случае отсутствия реальной необходимости в его использовании или невозможности привлечения достаточных объемов средств, для реализации намеченных планов, заимствование нецелесообразно.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector