Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

В результате ускорения оборачиваемости оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимают средний срок, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, проходя через денежную форму, сферу производства и обращения, восстанавливаясь в первоначальной форме. Показатели оборачиваемости оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов, совершаемых оборотным капиталом за год. Рассчитывается путем деления среднего объема товарной продукции, оцененной по себестоимости или в отпускных ценах (Т), на средний остаток оборотных средств (С):

2. Длительность одного оборота, характеризующая продолжительность в днях одного полного оборота оборотного капитала (Д).Этот показатель рассчитывается делением 360 дней (количество дней в году) на коэффициент оборачиваемости оборачиваемоети);

3. Коэффициент загрузки оборотных средств, характеризующий величину оборотного капитала, приходящегося на единицу реализованной продукции. Определяется делением среднего остатка оборотных средств (С) на объем товарной продукции (Т):

Высвобождение оборотных средств — это основной результат ускорения их оборачиваемости. Высвобождение создает условия для использования этого капитала на другие нужды предприятия или на производство дополнительных объемов продукции.

Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда их общая величина уменьшается по сравнению с прошлым периодом при сохранении объема производства продукции.

Относительное высвобождениеоборотного капитала происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется и сопровождается ростом объема производства продукции.

Относительное и абсолютное высвобождение оборотного капитала имеют общую экономическую основу и означают экономию средств.

Изучение показателей оборачиваемости и их улучшение являются важнейшей задачей финансовой службы любого предприятия и исходным моментом финансового менеджмента в этой сфере.

6 Управление оборотным капиталом, авансированным в производственные запасы (+модели экономического заказа, оптимального, скидка (конспект)

Производственные запасы — это часть оборотного капитала предприятия, авансируемая в запасы сырья, материалов, комплектующих, деталей и полуфабрикатов. Производственные запасы играют важную роль в деятельности предприятия, поскольку с их наличием связываются функционирование процесса производства, его ритмичность и непрерывность.

Политика управления производственными запасами в самом общем виде сводится к решению двух задач:

— оптимизации издержек по формированию производственных запасов;

— оптимизации объемов производственных запасов. Конечной целью управления производственными запасами является нахождение такой их величины, которая:

— с одной стороны, обеспечивает минимизацию общих издержек по их формированию;

— с другой стороны, является достаточной для успешной работы предприятия.

Процесс оптимизации издержек по формированию производственных запасов в качестве своей первоосновы предполагает их классификацию. В составе таких издержек выделяют:

.— издержки по хранению запасов — это затраты по их складированию и доработке, страхованию, а также издержки, связанные с естественной убылью и устареванием запасов;

издержки по поддержанию запасов — это затраты по их размещению, транспортировке и обработке грузов;

издержки, связанные с нехваткой запасов, включают в себя потери в объеме реализации, утрату доверия заказчиков, сбои в процессе производства.

Далее осуществляются расчеты по оптимизации каждого из названных видов издержек: 1.Расчеты по оптимизации издержек, связанных с хранением производственных запасов, основываются на том факте, что эти издержки, как правило, увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов, который, в свою очередь, зависит от частоты его пополнения. Так, если общая годовая потребность в сырье или товарах составляет S ед., а предприятие заказывает N одинаковых партий в год, то S/N ед. — величина одного заказа. Если запасы расходуются равномерно в течение года и предприятие не создает страховых запасов, то средний запас (А) будет равен:

Обозначив годовые затраты по хранению запасов, выраженные в процентах, через С, можно найти общие годовые затраты по хранению (ТСС):

где Р- покупная цена единицы запаса; А — объем запасов в натуральных единицах.

2. При оптимизации издержек по размещению и выполнению заказов исходят из того факта, что их объем, как правило, не зависит от размера партии. Данный элемент общих издержек определяется как произведение затрат на размещение и приемку одной партии на количество партий в год.

Обозначим затраты на размещение и приемку одного заказа F, количество размещаемых в год заказов — N,тогда общие издержки по выполнению заказов (ТОС) будут определяться формулой

3. Общие затраты по поддержанию запасов (TIC)определяются как сумма затрат по хранению запасов и затрат по выполнению заказов:

Обозначим величину заказываемой партии Q, тогда А =Q/2 и

Процесс оптимизации объемов производственных запасовпозволяет сохранить непрерывность производства и не допустить излишних расходов в этой сфере и замораживания средств в избыточных, не востребованных производством запасах.

Расчеты, связанные с оптимизацией партии заказа, основаны на необходимости маневрирования между двумя данностями:

— с ростом размеров партий закупки сырья, материалов уменьшаются их стоимость и издержки, связанные с оформлением заказов, их доставкой на склад и их приемкой на складе, но возрастают издержки по их хранению;

— с уменьшением размеров партий возрастает стоимость закупок, но уменьшаются издержки по хранению запасов.

Необходимо рассчитать такой размер партии и количество партий в плановом периоде, при которых стоимость закупки и сумма издержек по обслуживанию закупок и хранению запасов была бы наименьшей.

Математически эта зависимость может быть выражена следующей формулой:

где РПП — оптимальный средний размер партии поставки товаров; ОПП — объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде; Срз — средняя стоимость размещения одного заказа; Сх — стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Читать еще:  К заемному капиталу относят

Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса определяется по следующей формуле:

где П3 — оптимальный средний размер производственного запаса (сырья, материалов); РПП — оптимальный средний размер партии поставки товаров.

Расчеты по оптимизации объемов производственных запасов должны учитывать необходимость создания их страховых запасов, что предопределяется непредсказуемостью процесса производства.

При планировании размеров страховых запасов следует сопоставить объем возможного ущерба от отсутствия какого-либо товара и величину издержек по складированию этого товара. Размеры страховых запасов обычно определяют вероятным периодом времени срыва поставок или вероятным периодом простоев предприятия.

Осуществляя приведенные расчеты и необходимые управленческие действия в сфере планирования, маневрирования запасами, финансовая служба предприятия в конечном итоге обеспечивает оптимизацию их объема, структуры и минимизацию затрат на их при­обретение и содержание.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: На стипендию можно купить что-нибудь, но не больше. 9498 — | 7528 — или читать все.

Оборачиваемость оборотного капитала (формула по балансу)

В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

Период оборота оборотного капитала

Период оборота оборотного капитала – показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателяАнализ показателя
Коок ↗ TоокПовышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
Коок ↘ TоокПонижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коок > К * оокКоэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным. Читайте статью: “Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО “Ростелеком”“.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Резюме

Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Оборотный капитал и показатели оборачиваемости оборотного капитала

Оборотный капитал

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (Working Capital) -капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определённой регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.

В процессе деятельности любого бизнеса, часть средств так или иначе будет в нем заморожена в виде дебиторской и кредиторской задолженности, в запасах сырья и материалов. Это вполне нормальное явление и сумма этих показателей будет определять значение оборотного капитала.

Основные компоненты оборотного капитала

Денежные средства + Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы — Кредиторская задолженность

Чем бизнес крупнее тем ему требуется больше оборотного капитала. Поддержка эффективного размера оборотного капитала — одна из основных задач менеджеров компании. Они должны следить, чтобы деньги компании постоянно работали и не залеживались на счетах, чтобы уровень запасов на складах компании был оптимальным и они не залеживались без дела долгое время.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

Движение оборотных средств организации в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы.

Читать еще:  Объем капитального ремонта

СТАДИИ ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

  1. На первой стадии денежные средства (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.
  2. На второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.
  3. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.
  4. На четвертой стадии инкассированная, т.е. оплаченная, дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

Для оценки эффективности управления оборотным капиталом используют некоторые финансовые показатели, которые оценивают объем капитала замороженного на каждом этапе бизнес-цикла. Единицой измерения данных показатель как правило выступает «день».

Оборачиваемость кредиторской задолженности (payables days, Accounts Payable Turnover Ratio)

Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести 2 способами. В первом случае показатель выводится через себестоимость проданной продукции:

КОКЗ = СПТ / СКЗ,

КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

СПТ — себестоимость проданных товаров;

СКЗ — средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.

Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку.

КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

СКЗ — средняя кредиторская задолженность.

Расчет показателя через себестоимость проданной продукции является более точным, поскольку в расчете на основе выручки в зависимости от изменений наценки возможно искажение коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Для того чтобы определить этот коэффициент в днях:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности

Оборачиваемость запасов (inventory turnover)

Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями:

  • средний товарный запас за период, то есть сколько у нас товаров лежит на складе, например, за месяц;
  • период (месяц, год, неделя — для скоропортящихся товаров);
  • товарооборот за данный период (в ценах складского учета).

Средний товарный запас за период — среднее значение запасов за период (среднегодовое, среднемесячного), определяется как сумма на начало и на конец периода, деленная пополам, хотя возможно и более детальное рассмотрение их изменений в течение периода, например, в отношении месяца:

ТЗср — средние запасы за период
Тp1 — ТpN — запасы на определенную дату (к примеру: 1 число, 10 число месяца и т.д.);
N — количество точек съема складских запасов (количество дат в периоде).

Обращаю внимание, что в этом случае, при расчете среднего товарного запаса используется формула среднего хронологического, а не среднего арифрметимческого.

Когда говорят об оборачиваемости запасов, могут подразумевать следующие показателя оборачиваемости запасов:

  • коэффициент оборачиваемости запасов;
  • оборачиваемость запасов в днях;
  • оборачиваемость запасов в разах;

Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio) — финансовый показатель «западной» учетной системы, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за период. Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции или расхода запасов за период к среднему за период объему запасов на складе;

IT = себестоимости проданных товаров / Средние запасы;

Оборачиваемость запасов в днях показывает, сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса. Она вычисляется по формуле:

Об дн = Средний товарный запас * кол-во дней / Товарооборот за этот период

Оборачиваемость в разах говорит, сколько раз за период товар «обернулся», продался и запас вновь пополнился на складе. Вычисляется по формулам:

Об раз = Себестоимости проданных товаров / Средний товарный запас за период

Обращаю внимание: в различных источниках можно встретить вместо себестоимости товаров, такие показатели, как: выручка, товарооборот за период и проч. Стоит понимать, что когда речь ведется об оборачиваемости готовой продукции на складе, то при расчете необходимо принимать то, что товар необходимо учитывать в складских ценах (ценах складского учета), а не в продажных ценах (по средне-взвешенной продаж, или по прайсовым ценам).

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности из учебников по финансовому анализу имеет недостатки, к тому же на практике финансисты делают ошибки при ее применении. Предлагаем скорректированную методику расчета.

Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности

Для расчета обычно применяют стандартную формулу коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, описанную в большинстве учебников по финансовому анализу:

ОДЗ = ((ДЗн : 2 + ДЗк : 2) : В) КД

  • ОДЗ – период оборота дебиторски в днях;
  • ДЗн и ДЗк – ее размер, соответственно, на начало и конец периода в валюте отчетности;
  • В – выручка в валюте отчетности;
  • КД – количество дней в периоде.

Эта формула имеет недостатки, к тому же на практике финансисты делают ошибки при ее применении. Самая распространенная – использование показателя «чистая выручка» из отчета о прибылях и убытках, то есть выручки за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизов). Поскольку дебиторка содержит в себе косвенные налоги, возникает проблема несопоставимости показателей. Тогда рассчитанный период ее оборота выглядит хуже, чем на самом деле, особенно если компания – плательщик акцизов, что мешает эффективному управлению дебиторской задолженностью .

Но даже при подстановке в качестве выручки правильного значения данный показатель может значительно искажаться. Дело в том, что выручка от реализации продукции, как правило, определяется «по отгрузке», а уменьшение оборачиваемости происходит в момент поступления денежных средств. Отгрузка продукции влечет рост дебиторки и одновременно улучшает обороты. При этом реального сокращения периода оборота может не происходить, поскольку плата за отгруженный товар не поступает. Проблема характерна для компаний, агрессивно наращивающих объемы продаж за счет увеличения клиентам отсрочек платежа.

Читать еще:  Коэффициент отдачи собственного капитала показывает

Формула расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в днях

Более распространенный на практике и понятный вариант – период погашения долга в днях.

ОДЗ в днях = (ДЗс х 365) / В

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;

ДЗс – средняя задолженность;

Этот коэффициент покажет, сколько в среднем длится дебиторская задолженность в днях. Чем меньше коэффициент, тем лучше для компании-поставщика. Показатель целесообразно сопоставлять со средним периодом отсрочки платежа для покупателей. Допустим, полученное значение равно 60 дням, а в соответствии с деловой практикой компании отсрочка платежа предоставляется клиентам на 30 дней. Следовательно, контрагенты систематически нарушают сроки оплаты. В итоге средства организации отвлекаются из оборота. Такая компания нуждается в срочной корректировке кредитной политики и оптимизации бизнес-процессов взаимодействия с покупателями.

Средний период погашения дебиторки

Финансовому директору также стоит не реже раза в неделю анализировать средний период погашения дебиторской задолженности. Это позволит убедиться,что кредитование и взыскание долгов осуществляются надлежащим образом. Скорость, с которой компания может получать платежи клиентов по остаткам задолженности, является критически важной для сокращения потребности в деньгах.

Очень короткий период взыскания дебиторки указывает на то, что функции кредитования и взыскания в компании работают очень хорошо в плане избежания потенциально проблемных клиентов и получения просроченных платежей. Этот показатель особенно полезен, когда сравнивается со стандартным сроком кредита, предоставленного покупателям. Например, если средний период погашения составляет 60 дней, а срок кредита 30 дней, то покупатели слишком затягивают оплату счетов. Признаком хорошей работы является ситуация, когда средний период погашения всего на несколько дней превышает стандартный срок кредита.

Период погашения дебиторской задолженности формула

Период погашения дебиторской задолженности = Средняя дебиторская задолженность / (Годовые продажи / 365)

Рассмотрим пример. Финансовый директор Flexo Paneling Company, производитель модульного офисного оборудования, хочет определить период погашения дебиторской задолженности. В отчетном периоде в июне входящий остаток дебиторской задолженности составил $318 000, и исходящий — $383 000. Продажи за май и июнь составили в сумме $625 000.

Исходя из этих данных, финансовый директор рассчитывает средний срок погашения следующим образом:

Заметьте, что финансовый директор получил объем годовых продаж в знаменателе, умножив двухмесячный период продаж в мае-июне на шесть. Учитывая, что компания имеет установленный период оплаты 30 дней после выставления счета, период получения дебиторской задолженности в 34,1 дня выглядит приемлемым.

Сами по себе эти цифры мало, что говорят. Они обретают смысл в сравнении:

  • с аналогичными показателями конкурентов или сходных компаний по характеру бизнеса;
  • с динамикой изменения этих показателей у компании во времени.

Показатели оборачиваемости оборотных активов. Расчет эффекта от ускорения оборачиваемости.

Онлайн школа английского языка нового поколения. Более 7 лет предоставляет обучение английскому языку по Skype (Скайп) и является лидером данного направления! Основные преимущества:

    Вводный урок бесплатно; Большое число опытных преподавателей (нейтивов и русскоязычных); Курсы НЕ на определенный срок (месяц, полгода, год), а на конкретное количество занятий (5, 10, 20, 50); Более 10 000 довольных клиентов. Стоимость одного занятия с русскоязычным преподавателем — от 600 рублей, с носителем языка — от 1500 рублей

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, характеризующий скорость их оборота за рассматриваемый период, определяется по формуле:

Коб = Qр / Фос, где: — объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.;

Фос — средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов совершаемых оборотными средствами за год.

Средний остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического.

Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

Тоб = Дк / Коб или Тоб = Фос * Дк / Qр.

Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте показывает сумму оборотных средств приходящуюся на один рубль реализованной продукции: Кзос = Фос / Qр.

Показатели оборачиваемости определяются по объему реализованной продукции, ведь именно реализацией завершается кругооборот оборотного капитала.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Важнейшей предпосылкой ускорения оборачиваемости оборотных средств является проведение мероприятий по улучшению использования оборотных средств на всех стадиях их кругооборота.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:

Ф выс. = Qр * (Тоб1 – Тоб2) / Дк, где: Qp — объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.; Тоб1, Тоб2 — длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: оптимизация производственных запасов; опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×