Отдача собственного капитала

ГЛАВБУХ-ИНФО

Вторник
07 апреля 2020 г.

МРОТ:
Учетная ставка ЦБ:

11280 руб.
7,5%

Типовые бланки

Полезности

Бухгалтерский учет

Налоговый учет

Управленческий учет

Классификаторы

Разработка сайта:

Главный редактор:

Коэффициент отдачи собственного капитала

Коэффициент отдачи собственного капитала — определение

Коэффициент отдачи собственного капитала — коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент отдачи собственного капитала — что показывает

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коэффициент отдачи собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

К_оск=	Объем реализации продукции
	Среднегодовая стоимость собственного капитала

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

K_оск =	стр.010
	0.5*(стр.490 н + стр.490 к)

где стр.010 — строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490 н и стр.490 к — строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент отдачи собственного капитала — значение

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Определение

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

Нормальное значение

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

Методика анализа финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2011 в 23:22, курсовая работа

Краткое описание

Основной целью Общества, как коммерческой организации, является извлечение прибыли. Предметом (видами) деятельности Общества являются:
— строительная деятельность;
— строительно-монтажная деятельность;
— проектные работы;
— инжиниринговые услуги;
— посредническая деятельность;
— транспортные услуги;
— иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………3
Методика анализа финансового состояния предприятия
1. Формирование информационной базы для проведения анализа……….…..8
2. Оценка имущественного положения. ……………………….………………11
3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса………………………………15
4. Оценка финансовых коэффициентов……………………………….………..17
5. Определение характера финансовой устойчивости………………….……..19
6. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов……………………………………………………………………………22
7. Оценка деловой активности предприятия………………………………. …24
8. Анализ прибыли предприятия……………………………………………..…27
9. Расчет и оценка показателей, характеризующих прибыльность предприятия……………………………………………………………………. 29
10. Критерии несостоятельности предприятия……………………………..…31
ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………. 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………. 34
Список используемой литературы. ……………

Содержимое работы — 1 файл

АФХД печать.doc

7.Оценка деловой активности предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств.

Скорость оборота – это количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.

Период оборота – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно- коммерческие операции.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внутренние и внешние факторы. К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;
сфера деятельности предприятия;
масштаб деятельности предприятия;
влияние инфляционных процессов;
характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;
ценовая политика предприятия;
методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

Общие показатели оборачиваемости.
Показатели управления активами.

Расчет общих показателей оборачиваемости

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества и отражает скорость оборотов за период всего капитала предприятия.

К_об.об = Выручка от продажи/Среднегодовая стоимость активов.

Вывод: Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) снизился, что говорит о снижении эффективность использования имущества.

Показывает, что скорость оборота всех средств предприятия уменьшилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия как материальных, так и денежных.

К_об.об.с = Выручка от продажи/Среднегодовая стоимость оборотных активов.

К_{об.об с} = 0,2 начало

Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, т.е. наши оборотные средства перестали участвовать в процессе производства. Это значит, что на конец периода предприятие с каждого рубля данного вида активов будет недополучать на 10 копеек меньше, чем начале периода.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает что нематериальные активы не используется.
Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств предприятия.

Ф = Выручка от продажи/Средняя стоимость основных средств предприятия.

Вывод: За расчетный период фондоотдача уменьшилась, данная динамика отражает уменьшение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала и сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

К_от.с.к = Выручка от продажи/Средняя стоимость собственного капитала.

Вывод: Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшился, что говорит о том, что скорость оборота собственного капитала уменьшилась.

Расчет показателей управления активами

Оборачиваемость материальных средств. Данный показатель указывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

О_м.с = (Средняя стоимость запасов х Т)/Выручка от продажи,

где Т – количество дней в анализируемом периоде.

Вывод: Данный показатель увеличился .

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств.

О_д.с = (Средняя стоимость денежных средств х Т)/Выручка от продажи.

Вывод: Срок оборота денежных средств увеличился.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия.

С_д.з = (Средняя стоимость дебиторской задолженности х Т)/Выручка от продажи.

Вывод: Срок погашения дебиторской задолженности увеличился. Увеличение данного показателя является неблагоприятной тенденцией

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.

С_к.з = (Средняя стоимость кредиторской задолженности х Т)/Выручка от продажи.

Вывод: Срок погашения кредиторской по текущим обязательствам увеличился, данное увеличение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия.

8. Анализ прибыли предприятия.

Анализ прибыли предприятия проводится на основе формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (табл.8).

Отчет о прибылях и убытках

Показатель

За отчетный период

За аналогичный перио

д предыдущего года

Отклонение

удельный вес в % к выручке в отчетном периоде

удельный вес в % к выручке в прошлом периоде

Отклонение уровня

наименование

код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

84046

38454

45592

100

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-74260

-44781

-29479

88.36

116.45

-28.09

Валовая прибыль

029

9786

-6327

16113

11.64

16.45

-4.81

Управленческие расходы

040

-10269

-18010

7741

12.22

46.84

-34.62

Прибыль, убыток от продаж

050

-483

-24337

23854

0.57

63.29

-62.72

Прочие доходы и расходы

Проценты к уплате

070

-2094

2.49

0.00

2.49

Прочие доходы

090

22307

41561

-19254

26.54

108.08

-81.54

Прочие расходы

100

-18912

-16732

-2180

22.50

43.51

-21.01

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

818

492

326

0.97

1.28

-0.31

Текущий налог на прибыль

150

-363

-410

0.43

1.07

-0.64

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

455

373

0.54

0.21

0.33

Вывод: За отчетный период прибыль увеличилась.

9. Расчет и оценка показателей, характеризующих прибыльность /рентабельность/ предприятия.

Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Р_пр = (Прибыль от продаж/Выручка от продаж) х 100 %.

Вывод: Рентабельность продаж уменьшилась. Доходность реализации уменьшилась, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Динамика цен реализации продукции уменьшилась, уровень затрат на производстве увеличился.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налога.

Р_бух = (Прибыль от обычной деятельности/Выручка от продаж) х 100 %.

Вывод: Прибыли обычной деятельности нет.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

ЧР = (Чистая прибыль/Выручка от продаж) х 100 %.

ЧР на начало	=0.54
ЧР на конец	=0.21

Вывод: Рентабельность всего капитала уменьшилась, т.е. величина чистой прибыли приходится на единицу выручки уменьшилась.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

ЭР = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов) х 100 %.

ЭР на начало=	0.09
ЭР на конец=	0.02

Вывод: понизилась эффективность всего имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Р_ск = (Чистая прибыль/Ср. стоимость собственного капитала) х 100 %.

Р С.К на начало	=16.90
Р С.К на конец	=2.60

Вывод: Эффективность использования собственного капитала не рентабельна. Коэффициент уменьшился, т.е. уменьшилась эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

10. Критерии несостоятельности предприятия.

В законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ дано определение банкротства.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Согласно Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

Коэффициент текущей ликвидности;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициенты текущей платежеспособности и обеспеченности собственными средствами рассчитаны нами при определении показателей платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент принимает значение

где К_в – коэффициент восстановления платежеспособности;

ΔК_т.л – изменение коэффициента текущей ликвидности за исследуемый период;

К_т.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности на конец исследуемого периода;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из ключевых индикаторов эффективности использования активов компании. В чем его основные особенности?

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – сущность показателя

Данный показатель отражает отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала. Он позволяет оценить, с какой интенсивностью осуществляется предпринимательская деятельность компании.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес-модели.

Место коэффициента оборачиваемости капитала среди прочих показателей

Индикатор, рассматриваемый в данной статье, часто применяется наряду с иными коэффициентами оборачиваемости (оборотные активы, запасы, дебиторские долги, кредиторские долги, активы). Оценка эффективности бизнес-модели компании, таким образом, может производиться, исходя из комплексного анализа значений соответствующих индикаторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – формула расчета по балансу

Для вычисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала компании понадобятся данные из:

бухгалтерского баланса (цифры по строке 1300 — по состоянию на начало и конец года);
отчета о финансовых результатах (показатели строки 2110).

Чтобы рассчитать оборачиваемость собственного капитала, формула по балансу для коэффициента (Ко) будет такова:

Ко = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 (начало года) + стр. 1300 (конец года)).

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Читать еще: Минимальная сумма уставного капитала оао