Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оборачиваемость оборотного капитала

Анализ оборачиваемости и основных средств

Анализ оборачиваемости и основных средств: Что это такое?

Анализ оборачиваемости охарактеризует интенсивность использования активов или обязательств организации. Показатели оборачиваемости рассчитываются либо как коэффициент, либо в днях одного оборота.

Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости:

  • оборачиваемость запасов;
  • оборачиваемость дебиторской задолженности;
  • оборачиваемость активов;
  • оборачиваемость кредиторской задолженности.

При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит финансовый результат в виде выручки, в знаменатели – средняя за период величина актива или обязательства, оборачиваемость которого мы анализируем.

При расчете оборачиваемости в днях, количество дней в году (365) делят на годовой коэффициент оборачиваемости.

Денежный цикл (цикл оборотного капитала)

Денежный цикл, или цикл оборотного капитала (cash conversion cycle, operating cycle) – это период обращение денежных средств с момента приобретения за них ресурсов (сырья, материалов) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации.

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Оборачиваемость активов (Asset turnover)

Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Оборачиваемость запасов (Inventory turnover)

Оборачиваемость запасов (inventory turnover) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Accounts payable turnover)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio) – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Фондоёмкость

Фондоёмкость – показатель эффективности использования основных средств предприятия, рассчитанный как обратный показателю фондоотдача.

Фондоотдача

Фондоотдача – это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.

Оборачиваемость оборотного капитала (формула по балансу)

В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

Читать еще:  Коэффициент структуры привлеченного капитала

Период оборота оборотного капитала

Период оборота оборотного капитала – показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателяАнализ показателя
Коок ↗ TоокПовышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
Коок ↘ TоокПонижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коок > К * оокКоэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным. Читайте статью: “Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО “Ростелеком”“.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Резюме

Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимают средний срок, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, проходя через денежную форму, сферу производства и обращения, восстанавливаясь в первоначальной форме. Показатели оборачиваемости оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов, совершаемых оборотным капиталом за год. Рассчитывается путем деления среднего объема товарной продукции, оцененной по себестоимости или в отпускных ценах (Т), на средний остаток оборотных средств (С):

2. Длительность одного оборота, характеризующая продолжительность в днях одного полного оборота оборотного капитала (Д).Этот показатель рассчитывается делением 360 дней (количество дней в году) на коэффициент оборачиваемости оборачиваемоети);

3. Коэффициент загрузки оборотных средств, характеризующий величину оборотного капитала, приходящегося на единицу реализованной продукции. Определяется делением среднего остатка оборотных средств (С) на объем товарной продукции (Т):

Высвобождение оборотных средств — это основной результат ускорения их оборачиваемости. Высвобождение создает условия для использования этого капитала на другие нужды предприятия или на производство дополнительных объемов продукции.

Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда их общая величина уменьшается по сравнению с прошлым периодом при сохранении объема производства продукции.

Относительное высвобождениеоборотного капитала происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется и сопровождается ростом объема производства продукции.

Относительное и абсолютное высвобождение оборотного капитала имеют общую экономическую основу и означают экономию средств.

Изучение показателей оборачиваемости и их улучшение являются важнейшей задачей финансовой службы любого предприятия и исходным моментом финансового менеджмента в этой сфере.

6 Управление оборотным капиталом, авансированным в производственные запасы (+модели экономического заказа, оптимального, скидка (конспект)

Производственные запасы — это часть оборотного капитала предприятия, авансируемая в запасы сырья, материалов, комплектующих, деталей и полуфабрикатов. Производственные запасы играют важную роль в деятельности предприятия, поскольку с их наличием связываются функционирование процесса производства, его ритмичность и непрерывность.

Читать еще:  Строка капитал и резервы

Политика управления производственными запасами в самом общем виде сводится к решению двух задач:

— оптимизации издержек по формированию производственных запасов;

— оптимизации объемов производственных запасов. Конечной целью управления производственными запасами является нахождение такой их величины, которая:

— с одной стороны, обеспечивает минимизацию общих издержек по их формированию;

— с другой стороны, является достаточной для успешной работы предприятия.

Процесс оптимизации издержек по формированию производственных запасов в качестве своей первоосновы предполагает их классификацию. В составе таких издержек выделяют:

.— издержки по хранению запасов — это затраты по их складированию и доработке, страхованию, а также издержки, связанные с естественной убылью и устареванием запасов;

издержки по поддержанию запасов — это затраты по их размещению, транспортировке и обработке грузов;

издержки, связанные с нехваткой запасов, включают в себя потери в объеме реализации, утрату доверия заказчиков, сбои в процессе производства.

Далее осуществляются расчеты по оптимизации каждого из названных видов издержек: 1.Расчеты по оптимизации издержек, связанных с хранением производственных запасов, основываются на том факте, что эти издержки, как правило, увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов, который, в свою очередь, зависит от частоты его пополнения. Так, если общая годовая потребность в сырье или товарах составляет S ед., а предприятие заказывает N одинаковых партий в год, то S/N ед. — величина одного заказа. Если запасы расходуются равномерно в течение года и предприятие не создает страховых запасов, то средний запас (А) будет равен:

Обозначив годовые затраты по хранению запасов, выраженные в процентах, через С, можно найти общие годовые затраты по хранению (ТСС):

где Р- покупная цена единицы запаса; А — объем запасов в натуральных единицах.

2. При оптимизации издержек по размещению и выполнению заказов исходят из того факта, что их объем, как правило, не зависит от размера партии. Данный элемент общих издержек определяется как произведение затрат на размещение и приемку одной партии на количество партий в год.

Обозначим затраты на размещение и приемку одного заказа F, количество размещаемых в год заказов — N,тогда общие издержки по выполнению заказов (ТОС) будут определяться формулой

3. Общие затраты по поддержанию запасов (TIC)определяются как сумма затрат по хранению запасов и затрат по выполнению заказов:

Обозначим величину заказываемой партии Q, тогда А =Q/2 и

Процесс оптимизации объемов производственных запасовпозволяет сохранить непрерывность производства и не допустить излишних расходов в этой сфере и замораживания средств в избыточных, не востребованных производством запасах.

Расчеты, связанные с оптимизацией партии заказа, основаны на необходимости маневрирования между двумя данностями:

— с ростом размеров партий закупки сырья, материалов уменьшаются их стоимость и издержки, связанные с оформлением заказов, их доставкой на склад и их приемкой на складе, но возрастают издержки по их хранению;

— с уменьшением размеров партий возрастает стоимость закупок, но уменьшаются издержки по хранению запасов.

Необходимо рассчитать такой размер партии и количество партий в плановом периоде, при которых стоимость закупки и сумма издержек по обслуживанию закупок и хранению запасов была бы наименьшей.

Математически эта зависимость может быть выражена следующей формулой:

где РПП — оптимальный средний размер партии поставки товаров; ОПП — объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде; Срз — средняя стоимость размещения одного заказа; Сх — стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Читать еще:  Рентабельность собственного капитала отрицательное значение

Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса определяется по следующей формуле:

где П3 — оптимальный средний размер производственного запаса (сырья, материалов); РПП — оптимальный средний размер партии поставки товаров.

Расчеты по оптимизации объемов производственных запасов должны учитывать необходимость создания их страховых запасов, что предопределяется непредсказуемостью процесса производства.

При планировании размеров страховых запасов следует сопоставить объем возможного ущерба от отсутствия какого-либо товара и величину издержек по складированию этого товара. Размеры страховых запасов обычно определяют вероятным периодом времени срыва поставок или вероятным периодом простоев предприятия.

Осуществляя приведенные расчеты и необходимые управленческие действия в сфере планирования, маневрирования запасами, финансовая служба предприятия в конечном итоге обеспечивает оптимизацию их объема, структуры и минимизацию затрат на их при­обретение и содержание.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 10384 — | 8015 — или читать все.

Оборачиваемость оборотного капитала

Под оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями:

1. Коб = В/А – оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости)

где, А – среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В – выручка за анализируемый период (год).

Kоб – показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если Коб растет, то деловая активность повышается.

2. Dоб = Т / Коб (дней) – длительность одного оборота.

где, T – продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.

Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

Анализ составляющих капитала, в том числе оборотных и внеоборотных активов, позволяет выявить причины наметившихся тенденций в оборачиваемости всего капитала.

Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для более подробного анализа можно рассчитать дополнительные показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости. КОС = В / ОСср

При анализе финансовой отчетности, для оценки интенсивности использования оборотного капитала, применяют показатель продолжительность оборота оборотного капитала.

Определение. Продолжительность оборота оборотного капитала — частное от деления продолжительности одного периода (DAP) на число оборотов оборотных активов за этот период.

Формула расчета продолжительности оборота оборотного капитала:

DTWC = DAP х (WC : NS), где
DTWC — продолжительность оборота оборотного капитала, дней;
DAP — длительность одного периода, дней;
WC — оборотный капитал (Working Capital) рублей;
NS — выручка (нетто) от всех видов продаж (Net Sales), рублей.

Предназначение. Продолжительность оборота оборотного капитала — показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. К показателю относятся скорость оборота оборотных средств, то есть время, в течение которого авансированные средства совершают полный оборот, и длительность оборота. Скорость оборота выражается числом оборотов за данный период и рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств в течение анализируемого периода к величине затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) за данный период. Длительность одного оборота (Д) (в днях) зависит от продолжительности календарного периода и числа оборотов.

Дата добавления: 2014-11-20 ; Просмотров: 1802 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector