Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оборачиваемость капитала формула по балансу

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из ключевых индикаторов эффективности использования активов компании. В чем его основные особенности?

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – сущность показателя

Данный показатель отражает отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала. Он позволяет оценить, с какой интенсивностью осуществляется предпринимательская деятельность компании.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес-модели.

Место коэффициента оборачиваемости капитала среди прочих показателей

Индикатор, рассматриваемый в данной статье, часто применяется наряду с иными коэффициентами оборачиваемости (оборотные активы, запасы, дебиторские долги, кредиторские долги, активы). Оценка эффективности бизнес-модели компании, таким образом, может производиться, исходя из комплексного анализа значений соответствующих индикаторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – формула расчета по балансу

Для вычисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала компании понадобятся данные из:

  • бухгалтерского баланса (цифры по строке 1300 — по состоянию на начало и конец года);
  • отчета о финансовых результатах (показатели строки 2110).

Чтобы рассчитать оборачиваемость собственного капитала, формула по балансу для коэффициента (Ко) будет такова:

Ко = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 (начало года) + стр. 1300 (конец года)).

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Оборачиваемость капитала

Для характеристики использования капитала целесообразно рассчитывать ряд коэффициентов:

— оборачиваемости иммобилизационных активов;

— оборачиваемости всех оборотных активов;

— оборачиваемости дебиторской задолженности;

— оборачиваемости кредиторской задолженности;

— оборачиваемости собственного капитала;

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов) обобщенно характеризует уровень хозяйственной активности предприятия, то есть эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Этот коэффициент показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц от реализации продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) рассчитывается по формуле:

(20.10)

где В – выручка от реализации продукции

Са – среднегодовая стоимость всех активов( сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Читать еще:  Капиталоотдача формула по балансу

Обычно значение коэффициента общей оборачиваемости капитала конкретного предприятия сравнивается со среднеотраслевым показателем. Если этот коэффициент у предприятия ниже, то необходимо наращивать объем продаж или, если это невозможно, сокращать некоторые виды активов. Если этот коэффициент рассматривается в динамике, то его рост может означать либо ускорение кругооборота средств предприятия, либо инфляционный рост цен на реализованную продукцию.

Коэффициент иммобилизованных активов (Ои.а.) показывает, насколько эффективно предприятия используют свои основные средства и иные внеоборотные активы. Этот показатель рассчитывается по формуле:

(20.11)

где Си.а. – среднегодовые внеоборотные активы (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота равна (в днях):

Коэффициент всех оборотных активов (Оо.а) является одним из важнейших показателей эффективности работы предприятия, так как он характеризует количество оборотов всех оборотных средств. Обычно считается, что чем меньше длительность одного оборота, тем эффективнее используются оборотные средства.

Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

(20.12)

где Со.а. – среднегодовая стоимость оборотных активов (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота равна (в днях):

(20.13)

Следует отметить, что для каждого предприятия в определенный момент времени существует своя оптимальная структура оборотных средств. Поэтому главным критерием является обеспечение быстрой оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.) характеризует эффективность инкассации дебиторской задолженности и кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам. Увеличение данного показателя свидетельствует о расширении кредита потребителям продукции. Обычно считается, что если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных средств, то это означает высокую интенсивность поступлений денежных кредитов на счет предприятия. В этом случае отношение заемных средств к собственным средствам может составлять больше 1,0.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(20.14)

где Сд.з. – среднегодовая дебиторская задолженность (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность оборота дебиторской задолженности равна (в днях):

(20.15)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.) характеризует условия расчетов предприятия со своими партнерами. Он рассчитывается по формуле:

(20.16)

где Ск.з. – среднегодовая кредиторская задолженность (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность оборота кредиторской задолженности равна (в днях):

(20.17)

Срок погашения кредиторской задолженности целесообразно сравнить со сроком погашения дебиторской задолженности, то есть сравнить условия получения и предоставления отсрочки платежей своим партнерам. Если кредиторская задолженность предоставляется на более длительный период. чем дебиторская, то такие условия приемлемы для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ос.к.) характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он отражает или увеличения объемов продаж продукции, или недостаток собственного капитала; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует предприятие. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность его использования.

Он рассчитывается по формуле:

(20.18)

где Сс.к. – среднегодовая величина собственного капитала и резервов (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота собственного капитала равна (в днях):

(20.19)

Операционный коэффициент (Ко.п.) рассчитывается как отношение затрат на производство и реализацию продукции к выручке от реализации продукции:

(20.20)

где З – затраты на производство и реализацию продукции.

Читать еще:  Рыночная капитализация предприятия

Возрастание операционного коэффициента может означать: повышение цен на материальные ресурсы, невозможность контролировать издержки производства или необходимость повышения цен реализации сельскохозяйственной продукции. Как правило, этот коэффициент колеблется от 0,5 до 0,9. Значение коэффициента больше 0,9 означает крайнюю неэффективность работы предприятия, а ниже 0,5 указывает на то, что, возможно, не учтены все издержки производства и реализации продукции.

При оценке финансового состояния предприятия особенно важное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность продукции, всех активов и собственного капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 9296 — | 7866 — или читать все.

Оборачиваемость оборотного капитала (формула по балансу)

В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

Период оборота оборотного капитала

Период оборота оборотного капитала – показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателяАнализ показателя
Коок ↗ TоокПовышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
Коок ↘ TоокПонижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коок > К * оокКоэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным. Читайте статью: “Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО “Ростелеком”“.

Читать еще:  Капитальное строительство это отрасль

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Резюме

Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в Excel

Коэффициент общей оборачиваемости капитала является одним из показателей деловой активности предприятия. Отражает скорость оборота всех средств компании. То есть. какое количество раз в анализируемом периоде происходит полный цикл (от производства товара (услуги) до реализации и получения прибыли.

Это индикатор эффективности использования имущества фирмы. Так как показывает, сколько денег от реализации приносит каждая единица активов.

Анализ оборачиваемости для определения деловой активности

Деловая активность отражает результативность деятельности компании относительно суммы вложенных средств или размера их потребления в процессе производства. Показатель выражается в динамичности развития предприятия, выполнении им поставленных задач, скорости оборота средств.

От оборота зависит:

  • величина годового оборота;
  • размер расходов (чем выше скорость оборота, тем меньше приходится расходов на каждый оборот);
  • скорость кругооборота на каждой стадии (ускорение на одной ступени влечет за собой увеличение скорости оборота на остальных стадиях).

Чем выше оборачиваемость, тем меньше предприятие нуждается в привлечении дополнительных средств или тем больше продукции оно может выпустить. В результате ускорения оборота активов высвобождаются оборотные средства, меньше требуется материалов, сырья, ГСМ. Соответственно, высвобождаются финансовые средства, которые организация вложила в эти запасы.

Анализ деловой активности предполагает исследование различных коэффициентов. Один из основных – показатель общей оборачиваемости капитала (активов).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача): формула

В качестве анализируемого периода принимается, как правило, год. Коэффициент показывает, сколько раз «оборачиваются» активы компании. Скорость оборота – скорость превращения средств в денежную массу – непосредственно влияет на платежеспособность организации.

Формула коэффициента общей оборачиваемости капитала:

выручка / средняя величина активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала – формула по балансу:

стр. 2110 / (0,5 * (стр. 1600нп + стр. 1600кп)),

где стр. 2110 – из формы 2 (отчета о финансовых результатах), стр. 1600 – из формы 1 (баланса).

Рассчитаем показатель эффективности использования капитала с помощью средств Excel. Данные:

В формулу подставили ссылки на ячейки в соответствующих документах.

Норма показателя

Проанализируем коэффициент общей оборачиваемости капитала. Нормативное значение для показателя не установлено. Чаще всего полученные цифры сравнивают с соответствующими значениями в отрасли. Например, в фондоемких сферах оборачиваемость будет ниже, чем в торговле.

Чем выше коэффициент, тем скорее «оборачивается» капитал, тем больше денег зарабатывает предприятие с каждого рубля актива. Для аналитика важна динамика показателя за ряд периодов.

Ускорение оборачиваемости капитала отражает:

  • повышение производственно-технического потенциала;
  • увеличение прибыли (из расчета на каждую единицу актива);
  • высокую эффективность использования активов.

Рост показателя может быть искусственным из-за использования арендованных основных средств.

Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении объема продаж или росте финансовых вливаний в используемые активы.

Вернемся к примеру и отобразим его на графике:

Стабильный рост показателя оборачиваемости капитала указывает на эффективность применения активов предприятия. Высвобождение денежных средств (благодаря ускорению оборота) позволяет организации улучшить материально-техническую базу, возможно, запустить новый продукт, открыть новое направление реализации.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×