Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методы количественной оценки предпринимательских рисков

Методы количественной оценки предпринимательских рисков

Для количественного определения степени риска на предприятии в научной и специальной литературе рассмотрено множество методов оценивания, но наибольшее практическое применение получили такие методы, как: статистический, метод экспертных оценок, метод анализа целесообразности расходов, метод использования аналогов.

Статистический метод используется в случае стабильности внутренней и внешней среды деятельности предприятия. Для расчета вероятностей возникновения расходов по данному методу проводится анализ статистической информации относительно результативности осуществления субъектом ведения хозяйства определенных операций за соответствующий промежуток времени.

Сущность статистического метода оценки рискованных событий базируется на теории вероятностей распределения случайных величин. Имея достаточно информации о реализации определенных видов риска в прошлых периодах для конкретных видов предпринимательской деятельности, субъект ведения хозяйства способен оценить вероятность реализации их в будущем. Вероятностно-статистический подход предусматривает использование как критериев таких характеристик случайной величины, как: математическое ожидание, медиана, дисперсия. Они определяются функцией распределения случайной потери, которая отвечает рассмотренному риску. Для расчета степени определенного вида риска необходимо знать закон его распределения, то есть знать, при каких условиях он может быть реализован, как его реализация будет отображаться на деятельности субъекта ведения хозяйства. Используя описанную выше методику, субъекты предпринимательской деятельности могут рассчитать степень риска практически для любого направления деятельности, портфеля инвестиций или заказов. Статистический метод дает возможность анализировать и оценивать разные «сценарии» реализации конкретного вида деятельности.

В тех случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа риска используются аналитические методы, или стандартные функции распределения вероятностей, например, нормальное распределение или распределение Гаусса, метод показателей (экспоненциальный) распределения вероятностей, которое достаточно широко применяют в теории массового обслуживания. Вероятностная оценка рисков математически достаточно разработанная, но опираться только на математические расчеты в предпринимательской деятельности не всегда целесообразно, поскольку точность расчетов во многом зависит от исходной информации.

Экспертный метод (метод экспертных оценок) определения степени риска используют при нехватке статистической информации в прошлом периоде, или когда проводится оценка рисков предпринимательской деятельности, что не имеет аналогов, а это, как правило, также не дает возможности анализировать прошлые показатели. Он считается более субъективным, сравнительно с другими методами. Экспертное оценивание вероятности потерь проводится по такому алгоритму:

F формирование целей проведения экспертной оценки;

F постановка задачи;

F создание рабочей группы для выполнения объема работ, предусмотренных всеми этапами оценки;

F подбор членов экспертной группы (руководители, ведущие специалисты, внешние эксперты, работники страхових компаний); оптимальным составом группы экспертов для предприятий средних размеров является четыре лица;

F определение компетентности экспертов по формуле:

где kt — средний коэффициент компетентности t-го эксперта;

k1,k2. kn — значение коэффициентов компетентности, предоставленных другими экспертами t-му эксперту, включая собственную оценку;

п — количество экспертов.

F обработка результатов опроса, которая заключается в определении средних показателей вероятности потерь определенных уровней. Они могут рассчитываться как средневзвешенная величина по коэффициентам компетентности.

Благодаря данному методу группа экспертов отделяет составляющие комплекса рисков, поддающиеся управлению, и делает выводы о вероятности возникновения рисков и степени их влияния на деятельность фирмы.

Экспертные методы основаны на опросах квалифицированных специалистов (штатные специалисты предприятия и приглашенные) и последующей математической обработке результатов опроса. Эксперты дают бальные оценки относительно вероятности возникновения того или иного вида риска, а также степени его влияния на деятельность предприятия. Главное условие совершенной экспертной оценки — недопущение влияния экспертов друг на друга (так называемая дельфийская процедура).

Экспертные методы широко применяются для определения уровня вероятности возникновения инфляционного, инвестиционного, валютного рисков. Используя данный метод, следует иметь в виду, что: правильность экспертных оценок (по результатам анализа) намного ниже 50 %; самая существенная причина неточности экспертных оценок заключается в системном характере явлений, которые происходят в мире; метод экспертной оценки срабатывает только на стадиях эволюции системы.

Аналитико-расчетный метод предлагается использовать в случае управления риском при нестабильных условиях функционирования предприятия. Для количественной оценки уровня риска аналитическим методом используется ряд показателей: анализ чувствительности, точка безубыточности, проверка стойкости. Алгоритм определения степени риска аналитико-расчетным методом включает такие этапы:

1. Подготовка к аналитической проработке информации, что содержит:

• определение ключевого параметра, относительно которого осуществляется оценка конкретного направления предпринимательской деятельности (например, объем продаж, рентабельность и тому подобное);

• отбор факторов, что влияют на деятельность фирмы, а следовательно, и на ключевой параметр (например, уровень инфляции);

• расчет значений ключевого параметра на всех этапах производственного процесса (НДДКР, внедрение в производство, полное производство, отмирание данного направления деятельности).

2. Построение диаграмм зависимости избранных результирующих показателей от величины входных параметров; их сопоставление и выделение основных показателей, которые в наибольшей степени влияют на анализируемый вид (или группу видов) предпринимательской деятельности.

3. Определения критических значений ключевых параметров (например, расчет критической точки производства).

4. Анализ, на основании добытых критических значений ключевых параметров и факторов, возможных путей повышения эффективности и стабильности работы предприятия, снижение степени риска.

Данный метод широко используется для оценивания риска неплатежеспособности фирмы, риска потери финансовой стойкости.

Статистический, экспертный, расчетно-аналитический методы являются прикладными способами построения кривых вероятностей возникновения потерь. Статистический метод предусматривает изучение статистики потерь, что имели место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, установление частоты появления определенных уровней потерь. Используя экспертный способ, эксперты должны предоставить собственные оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым возможно найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей. Можно также установить экспертным путем показатели наиболее вероятных допустимых, критических, катастрофических потерь и по этим точками воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей этих потерь.

Рейтинговый метод. Система рейтингового оценивания состоит из таких элементов: системы оценочных коэффициентов; шкалы весомости этих коэффициентов (при необходимости); шкалы оценки значений добытых показателей; формулы расчета окончательного рейтинга. В процессе разработки жизнеспособной системы рейтинговой оценки встает проблема выбора эталону для сравнения (сравнение с условным эталонным предприятием вполне возможно, но выбор такого эталону требует уточнения для каждого вида риска). Необязательно выбирать среди большого количества предприятий наилучшее, удобнее просто выбрать среди показателей перечня предприятий наилучшие и сформировать из них эталон для сравнения. Наличие в рейтинговой оценке определенных эталонных значений предусматривает, что рейтинг вычисляется методом расстояний или разниц между реальным и эталонным значениями. Для определения окончательного рейтинга ранжуються не значение, а расстояния. Традиционный рейтинг исключает операцию ранжування расстояний, что экономит время.

Нормативный метод является очень удобным для оценивания риска. Систему нормативов можно рассматривать как один из вариантов рейтингового метода с той разницей, что шкала оценки предварительно сформирована и состоит из минимума значений ранжування. Сравнение с нормативом осуществляется за шкалой «низкий риск — нормальный риск — высокий риск».

Сущность метода аналогов заключается в том, что во время анализа степени риска определенного направления деятельности целесообразно использовать данные о развитии аналогичных направлений в прошлом. За этим методом оценка вероятности потерь выполняется в последовательности, что предусматривает:

• проведение анализа прошлых факторов риска на основе разнообразных информационных источников (отчеты компаний об их деятельности за предыдущие годы; информация, что распространяется государственными организациями; данные страхових компаний);

Читать еще:  Рентабельность оборотного капитала формула

• обработку добытых данных для выявления залежностей между запланированными результатами деятельности и учета потенциальных
рисков.

Следует отметить, что любое направление деятельности предприятия находится в постоянном развитии. Поэтому наиболее оптимальным является сравнение прошлых и теперешних показателей в границах одной стадии развития. Иначе возможность допущения ошибки в процессе проведения анализа достаточно высокая. Использование метода аналогов целесообразно, когда необходимо выявить степень риска любого инновационного направления деятельности предприятия при отсутствии базы для сравнения, при необходимости оценки инвестиционного или кредитного риска.

Метод анализа целесообразности расходов имеет наибольшее практическое применение и ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска. Перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией: начальной недооценкой стоимости; изменением границь проектирования; разницей в производительности; увеличением начальной стоимости. Эти факторы могут быть детализированы. На основе типичного перечня составляют контрольный перечень для конкретного мероприятия (проекта) или его элементов.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Критерии и основные методы количественной оценки предпринимательских рисков.

Критерии количественной оценки риска:

1)Решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него

2)Рисковое решение должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление

3) Рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, необходимого на реализацию решения

Количественный анализ – определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статическими методами. Могут использоваться следующие методы количественными анализа:

1. Статистический. Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном предприятии за определенный промежуток времени, устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее.

С этой целью рассчитывается коэф. вариации (V), который характеризует изменение колич. оценки признака при переходе от одного варианта к другому.

До 10% — слабая колеблемость; от 10% до 25% — умеренная; от 25% — высокая

Среднее ожидаемое значение события является средневзвеш. величиной:

Для окончат. решения необходимо измерить колеблемость показателей. Для этого рассчитываются дисперсия и среднее квадратич. отклонение:

;

При упрощенном стат. методе дисперсия может рассчитываться так: , где

Pmax,min – вероятность получения максимального и минимального доходов;

xmax,min – максимальная, минимальная величина дохода;

x – средняя ожидаемая величина дохода.

2. Метод оценки вероятности ожидаемого ущербаоснован на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя. Математически суть этого метода можно выразить в виде формулы:

R = A*p1 + (A + B)*p2, где А и В – ущерб при принятии различных решений; р1 и р2 – степень вероятности получения ущерба.

3. Метод минимизации потерьоснован на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи. С этой целью выделяют потери, вызванные неточностью изучаемой модели («риск изучения» Rи), и потери вызванные неточностью и неэффективностью управления («риск действия» Rд). Т.о. средние потери в настоящем и будущем дает их сумма: R = Rи + Rд.

4. Математический методзаключается в использовании для оценки риска критерия мат. ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица.

Выбор варианта решенияСостояние “среды” (S) и их вероятности (р)
S1(p1)S2(p2)Sj(pi)
A1X11X12X1j
A2X21X22X2j
AiXi1Xi2Xij

В таблице Xij обозначает результат, который можно получить от i – го решения при j- том состоянии среды. Критерий математического ожидания определяется по формуле: К = max M(xi)

M(xi) – математическое ожидание результата для i- той строки

Математическое ожидание рассчитывается по формуле: , где рj –вероятность j –того состояния среды. Оптимальным считается решение, которому соответствует наибольший результат.

Если все состояния среды имеют равную вероятность, то для расчетов используется критерий Лапласа

Критерий Гурвица рассчитывается по формуле:

α – параметр оптимизма, задаваемый в зависимости от оценки ситуации менеджером: при оптимистической оценке α>0,5; при пессимистической α

Последнее изменение этой страницы: 2016-06-24; Нарушение авторского права страницы

Методы количественной оценки предпринимательских рисков

При оценке предложения финансир-я проекта предпрним-ль должен осознавать, что фактич дох-ть может оказ-ться ниже предполагаемой. В этом состоит рискованность принятия решения.Риск в данном случае так и понимается как вероятность того,что фактич.дох-ть окаж-ся ниже заложенной в проект.Под предприн-ский риск- риск, возник при любых видах деят-ти, связ-х с пр-твом прод-ии, тов, усл, их реал-ей, товар-денеж и финанс опер-ми, коммерцией, осущ-ием соц-экон-их и науч-технич проектов. В рассм-емых видах деят-ти приходится иметь дело с исп-нием матер-х, трудовых, финансовых, информ-ых (интелл-ных) рес-сов, так что риск связан с угрозой полной или частичной потери этих ресурсов. В итоге предпр-кий риск хар-тся как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вар-том, рассчитанным на рацион-е исп-ние рес-ов в данном виде предпр-ой деятельности. Иначе говоря, риск- угроза того, что пред-ль понесет потери в виде доп-ных расходов сверх предусм-ных прогнозом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на кот он рассчитывал. Для колич.оценки рисков чаще всего исп-тся след.методы:1)Коф-т бэта(b):математ.оценка рискованности одного актива в терминах ее влияния на рисков-ть группы(портфеля) активов.Учитыв.только рыночный риск и рассчит-ся пок-ль бэта:чем он выше, тем выше риск.Расчет b для 1-го финанс актива: = / , где -дох-ть i-й акции в n-ом периоде, — среднеарифм.дох-ть i-той акции за n-й период, -сред.рыноч.дох-ть на р.ц.б., -среднеарифм.среднерыноч.дох-ть.за n-й период. — среднеквадр.откл-е среднерын.дох-ти. = . принимает знач. =1, 1.Если , то финанс.актив сред.степень риска, при >1 и

Клас-ция рисков.

В условиях рыночной эк-ки риск — ключевой, важнейший эл-нт предприн-тва. Предпр-тель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказ-ется вознагражденным.Риск— действие наудачу в надежде на счастливый случай. Характерные особ-сти риска— неопредел-сть, неожид-сть, неувер-сть, предположение, что успех придет. В условиях политич-й и эк-кой неустойч-ти степень риска значит-но возрастает. В современ-х кризисных условиях эк-ки РФ проблема усиления риска весьма актуальна. Осн. виды риска: производств-й, коммерч-й, фин-вый, инв-ный и рыночный.

Произв-ный рисксвязан с произв-вом и реал-цией прод-ции, осущ-нием любых видов произв-ной деят-ти. Этот риск наиболее чувств-лен к изменению намеченных V произв-ва и V реал-ции прод-ии, плановых матер-ных и трудовых затрат, к изменению цен, браку, дефектности изделий и др. В соврем-ых условиях в РФ произв-ный риск велик, поэтому произв-ная деят-ть стала более рисковой. К произв-ным относятся риски: 1) неисполнения хоз-ных дог-ров; 2) изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции; 3) возникн-ния непредвид-х затрат; 4) потери имущ-ва предпр-я.

Коммерч-й рисквозникает в процессе реал-ции закупленных предприн-лем товаров и в процессе оказания услуг. В коммерч-й сделке необх-мо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых ср-в произв-ва, снижение цены, по кот. реализ-ся прод-ия, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Фин-вый рискможет возникнуть при осущ-нии фин-вого предприн-ва или фин-вых (денежных) сделок. На фин-вый риск наряду с факторами, характерными для др. видов предприн-кого риска, воздействуют и такие, как неплатежесп-ть одной из сторон фин-вой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

Читать еще:  Рентабельность перманентного капитала формула по балансу

К фин рискам относятся:- кредитный риск, -%-ый риск,- валютный риск,- риск упущенной финансовой выгоды (рис. 1). Кред риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и %, причитающихся кредитору. Процентный риск — опасность потерь КБ, кредит учрежд-ми, инвест-ми фондами селенговыми компаниями в рез-те превышения % ставок, выплачиваемых ими по привлеченным ср-вам, над ставками по предоставленным кредитам. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связ с изм-ем курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэк-х, кредитных и др валютных операций. Риск упущ фин выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) фин ущерба (неполуч прибыль) в рез-те неосущ-ия какого-л мероприятия (н-р, страхования) или остановки хоз деятельности.

Причиной инв-ного рискам.б. обесценивание инв-но-фин-вого портфеля, состоящего из собств-х и приобретенных цб. Инв-ные риски делятся на систематические и несистем-кие. Сист-кие: 1) риск изменения %ной ставки — риск, связанный с изменением %ной ставки ЦБ страны. При снижении %ной ставки уменьш-ся ст-сть кредитов, кот. получают компании, и увелич-ся рост их прибыли, что явл-ся благоприятным и перспективным для рынка акций; 2) инфляц-ный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отриц-но влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска — риска изменения %ной ставки; 3) валютный риск — риск, возникающий в силу политич-х и эк-ких факторов, происходящих в стране; 4) политический риск — это угроза отриц-го воздействия на рынок из-за политич-х действий (смены правительства, войны и т.д.). Несист-кие риски: 1) отраслевой риск — риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов; 2) деловой риск — риск, связанный с произв-ной эф-тью и упр-ем ею менеджментом данной компании; 3) кредитный риск возникает, когда кап-л или его часть формир-ся за счет долговых обяз-тв (н-р, когда сниж-ся кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение ст-ти банковского кредита.

Рыночный рисксвязан с возможным колебанием рыночных %ных ставок, нац-ной ден.й ед-цы или зарубежных курсов валют, а возможно, с тем и другим одновременно. Рыночн. риски связаны с неопредел-тью колебаний рыночн. конъюнктуры. Не только прямые ценовые факторы явл-ся источниками рыночных рисков. Наиболее широко употребляемая класс-ция по сегментам риска: 1) %ный риск; 2) валютный риск; 3) фондовый риск (ценовой риск рынка акций); 4) риск рынка производных фин-вых инстр-тов.

53. Инвестиционные риски: виды и методы оценки.

Инв. риск – это опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений. Возникающие в инвестиционной деятельности риски классифицируются по следующим основным признакам:1.По сферам проявления: политический; экономический; социальный; экологический; прочий; 2. По формам инвестирования: реальный и финансовый; 3. По источникам возникновения: рыночный и специфический. Политический — риск, возникающий при смене проводимого государством политического курса и предполагающий административные ограничения инвестиционной деятельности.Экономический — риск, связанный с изменением условий развития производства и системы жизнеобеспечения страны (региона).Социальный — риск забастовок и осуществления работниками инвестируемых предприятий незапланированных социальных программ.Экологический — риск экологических катастроф и стихийных бедствий, отрицательно сказывающихся на деятельности инвестируемых предприятий.Прочий — риск потерь, обусловленный рэкетом, хищениями имущества, различного рода махинациями и обманом со стороны партнёров.Реальный — риск неудачного выбора местоположения строящегося объекта, появления перебоев в поставке строительных материалов и оборудования, существенного роста цен на инвестиционные товары, выбора неквалифицированного или недобросовестного подрядчика, возможного действия других факторов, задерживающих ввод в эксплуатацию объекта инвестирования или снижающих доход в процессе его эксплуатации.Финансовый — риск непродуманного подбора финансовых форм и инструментов для инвестирования, появления финансовых затруднений или даже банкротства отдельных эмитентов, непредвиденного изменения условий инвестирования, прямого обмана инвесторов.Рыночный — риск, обусловленный сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов функционирования инвестиционного рынка, значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими факторами объективного характера.Специфический — риск, присущий тому или иному объекту инвестирования, а также деятельности конкретного инвестора. Это может быть некомпетентное руководство фирмой (компанией) — объектом инвестирования, усиление конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка, нерациональная структура инвестируемых средств и другие аналогичные факторы, отрицательные последствия которых во многом можно предотвратить путём эффективного управления инвестиционным процессом.Для оценки возможного размера финансовых потерь от инвестиционной деятельности используются абсолютные и относительные показатели.Абсолютная величина финансовых потерь — сумма убытка (ущерба), причинённого инвестору из-за наступления неблагоприятного обстоятельства, характерного для данного риска.Относительный размер финансовых потерь — отношение полученного убытка (ущерба) к сумме инвестируемого капитала. Риск — изначально категория вероятностная, а потому для его количественной оценки в условиях неопределённости используются методы теории вероятностей и математической статистики:среднее значение изучаемой случайной величины – ;дисперсия – σ 2 ;среднеквадратическое отклонение – σ; коэффициент вариаций – ν;распределение вероятности изучаемой случайной величины – U;коэффициент чувствительности – b;экспертная оценка полученного результата – Ẅ. Среднее значение случайной величины ( ): где i =1..n – область изменения случайной величины;хi – значение случайной величины;рi – вероятность появления случайной величины.Дисперсия .Среднекв.отклонение .Коэф. вариаций (ν) определяется следующим образом: ,Коэффициент чувствительности (b) устанавливается из соотношения: где r — корреляция между доходностью от рисковых операций и средним уровнем доходности рынка; sц — среднеквадратическое отклонение доходности по рисковым операциям; sф — среднеквадратическое отклонение доходности рынка в целом. Уровень риска определяется на основе следующих расчётных значений b — коэффициента: b > 1 ® высокий риск; b = 1 ® средний риск;b

Методы оценки предпринимательского риска.

Любая предпринимательская деятельность, как правило, предполагает наличие определенной доли риска. Причем, риск может быть обусловлен влиянием различных факторов, таких как инфляция, состояние дел внутри самой организации, общая обстановка на внешнем рынке. В связи с этим возможные размеры потерь могут варьироваться от нулевых до катастрофических. При этом нулевые потери предполагают превышение прибыли, а катастрофические грозят лишением предпринимателя имущества, угрозой для жизни людей и даже экологическими катастрофами.

Для того чтобы предусмотреть возможные финансовые потери, существуют так называемые методы оценки предпринимательских рисков. Эти методы в целом делятся на 5 видов:

· метод анализа экспертных оценок;

· использование существующих аналогов;

· метод вычисления целесообразности затрат;

Метод статистики предлагает опираться на статистические данные, касающиеся необходимой отрасли. Если исходить из достаточного количества информации, то можно с высокой долей вероятности рассчитать возможные потери и грамотно выстроить кривую риска.

Метод анализа экспертных оценок подразумевает анализ мнений экспертов и специалистов в данной области предпринимательства. С помощью этого метода достаточно уточнить у нескольких экспертов коэффициенты самых вероятных, допустимых, критических и катастрофических потерь, а на их основе уже рассчитать средние показатели и выстроить кривую рисков, соответствующую ситуации.

Метод аналогии применяется в том случае, когда остальные методы оценки предпринимательских рисков использовать невозможно. В такой ситуации для оценки потенциальной угрозы используются похожие сделки и подобные проекты — на основании данных об их эффективности вполне возможно спроектировать кривую вероятностей.

Читать еще:  Средняя величина оборотного капитала

Вычисление целесообразности затрат весьма результативно при распределении денежных средств. В основе данного метода лежат четыре фактора, которые могут являться причиной перерасхода финансов:

1. 1) первоначальная недооценка стоимости;

2. 2) изменение границ проектирования;

3. 3) расхождения в производительности;

4. 4) увеличение первоначально заявленной стоимости.

Соответственно, если проект при планировании разбить на стадии, и на каждой стадии проводить анализ целесообразности, то можно минимизировать размер капитала, который подвергается риску: при получении детальной информации о прохождении каждой стадии предприниматель в любое время может свернуть финансирование.

Комбинированный подход объединяет в себе все методы оценки предпринимательских рисков, которые можно использовать частично и по мере необходимости. Зачастую реальную картину происходящего можно представить, только опираясь на различные элементы анализа, взятые из разных подходов.

На сегодняшний день методы оценки предпринимательских рисков представляют из себя один из наиболее эффективных инструментов по борьбе с финансовым крахом. На основе данных, полученных путем такого анализа, можно разработать и внедрить оптимальную стратегию развития предприятия. Полностью устранить угрозу потерь, конечно, не представляется возможным, но грамотный управленец может с большой вероятностью предусмотреть вероятные варианты развития событий, оценить их и принять решение исходя из того, насколько оправдан конкретный риск по сравнению с вероятной выгодой.

Количественный анализ — представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статистическими методами. Могут использоваться следующие методы количественного анализа: статистический, метод оценки вероятности ожидаемого ущерба, метод минимизации потерь, метод использования дерева решений, математический метод, оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия11.

Прежде всего, решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него.

Рисковое решение также должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. Лучшим будет решение, требующее меньших затрат на свое осуществление

наконец, рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, неоходимого на реализацию решения. Лучшим будет решение, которое при данных условиях требует меньшего времени на его осуществление.

Критерии количественной оценки риска. Если исходить из того, что предпринимательский риск – вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки риска является вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого).

где R – критерий оценки риска; P – вероятность; Dt2 – требуемое (планируемое) значение результата; D – полученный результат.

Недостатки такого расчета является возможность оценки только после получения результата.

В качестве критерия оценки риска предполагается и абсолютная величина, которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

где R – степень риска; P (Y) – вероятность ущерба; Y – ожидаемый ущерб.

Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет рынка и оценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.

Методы оценки предпринимательского риска.

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска12:

– статистический метод оценки;

– метод экспертных оценок;

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки – дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации.

Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком – необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, основывали, например, на следующей системе оценок13:

0 – несущественный риск;

25 – рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит.

50 – о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;

75 – рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

где a, b – векторы оценок каждого из двух экспертов. При трех экспертах должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений 1го и 3го, 2го и 3го;

i – вид оцениваемого риска.

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью ( после обработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии).

Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью “дерева решений”, где по ветвям “дерева” соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный14.

Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:

— это очень трудоемкий метод;

— в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность фирмы.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

32. Механизм управления предпринимательским риском.
Включает следующие средства воздействия.
Диверсификация деятельности, которая предполагает для снижения степени риска распределять инвестируемые средства по различным объектам их вложения не связанным между собой. Это формирование инвестиционного портфеля, который позволяет обеспечить приемлемое сочетание доходности и риска. Этот портфель обычно включает как низкодоходные бумаги или вложения, уровень риска по которым незначителен, так и высокодоходные, с большим уровнем риска. Портфель может быть консервативным или рисковым, т.е. ориентирован на стабильный небольшой доход при низком уровне риска или высокий доход с большой вероятностью риска.

Страхование риска заключается в передаче определенных рисков страховой компании. При этом страховой компании включается страховая премия.

Следующим средством в управлении рисками является хеджирование –процесс избежания риска путем его переноса с одного лица на другое (риск изменения цены, ставки процента, валютного курса и пр.). Такой перенос осуществляется посредством сделки по поставкам актива (валюта, товар, акции, облигации и пр.) Лицо, страхующее риск, называют хеджером, страхователя риска – спекулянтом. Хеджирование может осуществляться на повышение и понижение. Хеджер проводит операцию на повышение, если он считает, что цены, курсы бумаг, процентные ставки в будущем будут расти. Операция на понижение производится тогда, когда хеджер считает, что цены, курсы либо процентные ставки в будущем будут падать.

Принципы управления риском

Выделяют четыре принципа управления риском:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×