Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кривая предложения капитала имеет вид

Рынок капитала: спрос, предложение и особенности. Основной и оборотный капитал. Процентная ставка и инвестиции. Виды инвестиций и их характеристика

Виды капитала:

1. Основной капитал – часть производственного капитала, который полностью и многократно принимает участие в производстве товаров, переносит свою стоимость на готовый продукт по частям в течение ряда периода. К нему относится та часть авансированного капитала, которая затрачена на постройку зданий, сооружений на покупку машин, оборудования, инструмента.

2. Оборотный капитал – часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на производственный товар и возвращается в денежной форме после его реализации.

Оборотный капитал формируется из денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства, материалов, комплектующих изделий и расходов будущих периодов.

Рынок капитала рынок, на котором даются и берутся напрокат деньги. Поскольку деньги берутся в долг в основном для приобретения капитальных благ, этот рынок и называют рынком капитала. Это сегмент рынка кредитных ресурсов, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал.

На рынке капитала существует цена, которая показывает, сколько нужно заплатить за «прокат» денег. Поскольку и цена, и количество на этом рынке измеряются в одних и тех же единицах — деньгах, для измерения цены используют относительные величины — проценты.

Ставкой процента называется цена, которую нужно уплатить за использование денег в течение некоторого промежутка времени, выраженная в процентах. Например, ставка 5% в год означает, что за использование 1000 рублей в течение года нужно заплатить 50 рублей.

На рынке капитала существуют спрос и предложение, которые определяют равновесную ставку процента (цену) и количество отданных напрокат денег.

Одной из главных особенностей рынка капитала является то, что любая фирма и любой потребитель может выступить на этом рынке как в качестве кредитора, так и в качестве заемщика. Во-первых, все фирмы и потребители используют этот «ресурс» в своей деятельности (и поэтому могут нуждаться в нем). Во-вторых, этот «ресурс» не требует производства (поэтому любая фирма или потребитель может обладать деньгами независимо от рода своей деятельности).

Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты.

Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон, как и любая кривая спроса на благо или ресурс. Давайте рассмотрим, как это вытекает из поведения фирм и потребителей.

Фирмы предъявляют спрос на капитал для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных благ (оборудования, материалов и т.д.) и получения прибыли. Они прибегают к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает своих собственных денег (например, вырос спрос на их продукт и фирмы хотят расширить производство). При этом чем дешевле фирме будет обходиться кредит, тем большее количество денег она захочет взять взаймы.

Например, фирма в розничной торговле при низкой ставке процента решит взять кредит и построить три новых магазина, при более высокой ставке процента она решит построить только два магазина, при еще более высокой — только один, а при некотором значении ставки процента вообще откажется от расширения производства.

Потребители берут деньги взаймы не для получения прибыли, а для покупки какие-либо потребительских благ. Делают они это в нескольких случаях.

Во-первых, они могут брать деньги в долг для обеспечения текущего потребления в случае непредвиденного уменьшения дохода. В этом случае деньги нужны для приобретения благ первой необходимости и, строго говоря, не являются капиталом. Подобные займы могут существовать в условиях неопределенности в получении дохода — например, в случае неурожая у земледельцев.

Во-вторых, потребители могут брать кредит для покупки капитальных потребительских благ, которые имеют относительно высокую цену и требуют откладывания денег из дохода в течение длительного промежутка времени.

Любой потребитель при заданной ставке процента сделает свой выбор, который определяется несколькими факторами. Во-первых, предпочтениями потребителя — более нетерпеливый потребитель, который желает побыстрее начать играть на рояле, скорее будет готов заплатить нужную сумму в виде процентов за то, чтобы начать потреблять это благо немедленно. Во-вторых, степенью определенности будущего — если потребитель плохо знает свои доходы в будущем, он может не решиться брать взаймы, так как у него могут возникнуть проблемы с возвратом долга. В-третьих, величиной дохода потребителя — чем беднее потребитель, тем скорее он решит подождать и не платить дополнительные деньги за приближение начала потребления.

Изменение ставки процента меняет выбор потребителей — чем ниже процент, тем больше потребителей решают взять деньги в долг и купить благо сразу, а не «терпеть» до того момента, пока накопят нужную сумму сами. Таким образом, при уменьшении ставки процента спрос на капитал увеличивается, так как и фирмы, и население решают взять больше денег в долг.

Кривая предложения капитала имеет положительный наклон, который тоже определяется поведением потребителей и фирм.

Фирмывыступают в качестве кредиторов, если у них образуются временно «лишние» деньги, которые они не могут использовать c прибылью сами. Одной из причин появления у отдельной фирмы временно свободных денежных средств может быть необходимость сберегать часть получаемой прибыли в виде амортизационных отчислений, предназначенных для покрытия затрат на капитальное благо. Например, если фирма владеет каким-то оборудованием, которое стоит 1 млн рублей и изнашивается в течение 5 лет, ей нужно в течение 5 лет собрать необходимую сумму для приобретения нового блага взамен изношенного. Например, она может откладывать каждый год из выручки по 200 тысяч, чтобы по прошествии этих 5 лет получить необходимый миллион. Таким образом, каждый год у фирмы будут появляться 200 тысяч рублей, которые при этом оказываются временно «лишними» и могут быть отданы в долг на рынке капитала.

Другим источником тоже может быть собственный капитал фирмы — в том случае, если фирма не может прибыльно его использовать сама. Например, в результате падения спроса на ее продукцию фирма решает несколько сократить производство и часть освободившихся денег отдает временно в долг на рынке капитала. Чем выше ставка процента, тем большая часть операций фирмы окажется неприбыльной и большее количество денег фирма согласится отдать в долг.

Потребителиимеют мотивы для сбережения части своего дохода, аналогичные тем, которые побуждали их брать взаймы.

Во-первых, они могут откладывать деньги, чтобы компенсировать низкий доход в будущем — делать сбережения на старость. Потом они смогут увеличить свой уровень потребления за счет расходования этих сбережений.

Во-вторых, как мы уже говорили, потребители могут откладывать деньги на покупку капитального блага. Чем выше будет процент, тем большее количество потребителей откажутся брать кредит для покупки дорогой вещи и будут сберегать деньги — то есть выступят на рынке капитала не в качестве покупателей, а в качестве продавцов.

Владелец фирмы (как потребитель) в случае получения высокой прибыли может принять решение не тратить ее на собственные нужды, а использовать для получения дополнительного дохода. Например, отдать в долг на рынке капитала для получения прибыли в виде процентов.

В хозяйстве могут существовать владельцы денежных капиталов, которые используют их только для получения прибыли в виде процента и отдают деньги в долг, — таких людей называют рантье. Когда рантье возвращают его ссуды, он снова отдает деньги в долг и, таким образом, опять выступает в качестве кредитора. Рантье могут быть «вечными» продавцами или кредиторами на рынке капитала. Таким образом, предложение заемных средств отчасти образуется за счет того, что у фирм и у потребителей образуются временно «лишние» денежные запасы.

Итак, на рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых определяет равновесную ставку процента. Эта ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая — в качестве вторых.

Потребители тратят взятые в долг деньги на рынках потребительских благ длительного пользования, а фирмы — на рынках промежуточных благ.

Можно заметить, что в данном случае произошло как бы перераспределение покупательных возможностей среди участников хозяйства. Одни фирмы и потребители, которые обладали возможностью распорядиться частью общего продукта хозяйства, временно передали эту возможность другим фирмам и потребителям за плату в виде процента. При этом величина общего спроса на рынках благ не изменяется, а изменяется только структура.

Читать еще:  Человеческий потенциал трудовой потенциал человеческий капитал

Равновесие на рынке капитала может измениться при изменении любого из обстоятельств, определяющих положение кривых спроса и предложения.

Поскольку одним из основных факторов является информация о будущем доходе (для потребителей) и спроса (для фирм), относительно быстро равновесие может изменяться в результате изменения ожиданий будущих событий. Например, если в хозяйстве распространится информация о грядущей депрессии или подъеме в хозяйстве, потребители и фирмы могут резко изменить свое поведение на рынке капитала.

В более длительном периоде равновесие может смещаться в результате изменения менее подвижных факторов — например, степени бережливости потребителей (если люди будут менее заинтересованы в текущем потреблении и захотят больше денег отложить «на потом», сохранить для детей и т. д.). Или по мере увеличения доходовпотребителей (если люди будут становиться богаче, они смогут откладывать большие суммы, например, собирать деньги не на покупку велосипеда, а на покупку яхты или самолета). Или просто по мере роста хозяйства — чем больше фирм и потребителей будет в хозяйстве, тем большее количество участников будет на рынке капитала.

Спрос и предложение на рынке капитала

Спрос и предложение на рынке капитала — это спрос и предложение на физический капитал (здания, сооружения, машины и т.д.), а также заемные средства.

В рыночной экономике четко различаются грани между рынком капитальных благ и рынком услуг капитала, которые являются разными сегментами рынка капитала. Например, предложение факторов производства (иными словами, услуг капитала), куда входят труд, земля, капитал, осуществляют домашние хозяйства, а спрос на факторы производства предъявляют предприятия. Может показатся, что домашние хозяйства вовсе не предоставляют станки, оборудование и прочее фирмам. На самос деле, они предоставляют свои сбережения (заемные средства) на которые эти станки и оборудование приобретаются.

Таким образом, фирмы предъявляют спрос на заемные средства для покупки и обновления оборудования, станков и др.

Спрос на услуги капитала можно представить на графике в виде отрицательной кривой. На вертикальной оси откладывается цена на услуги капитала (или рентная оценка) mathrm R , а также предельный продукт капитала в денежном выражении, а на горизонтальной оси — количество услуг капитала _mathrm K .

Кривая спроса на услуги капитала

График, и в частности, кривая спроса на услуги капитала, показывает что по мере увеличения капитала в производственном процессе, снижается предельный продукт или предельная доходность капитала >_mathrm K . Как и в случае с ситуацией спроса и предложения на рынке труда, здесь также имеет место закономерность снижения предельного продукта, или иными словами, проявляется закон убывающей доходности. Еще такие экономисты прошлого, как Адам Смит, Давид Рикардо, Альфред Маршалл и другие, заметили такую тенденцию, что по мере вовлечения в производственные процессы фирм все большего количества капитала, его производительность и уровень дохода от него падают. Иными словами, падает чистая производительность капитала. Ту же самую тенденцию можно проследить не только в пределах хозяйствующих субъектов, но и в масштабах страны. Обычно в странах с наименьшим количеством капитальных благ, прибыльность от капитала больше.

В условиях совершенной конкуренции уровень дохода на капитал стремится к выравниваю под воздействием перемещения капитала от одних хозяйствующих субъектов к другим.

Кривая спроса на капитал показывает то количество капитала, которое будет приобретаться фирмами.

Предложение услуг капитала предоставляют домашние хозяйства, но помимо этого фирмы тоже предоставляют друг другу услуги капитала, путем сдачи в аренду станков, оборудования и прочее. Следует различать предложение капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах. В краткосрочном периоде кривая предложения на капитал абсолютно неэластична, так как в этот короткий период времени невозможно увеличить количество оборудования, станков, зданий и сооружений и т.д. В долгосрочном периоде кривая принимает эластичный вид, так как может измениться количество станков, оборудования и т.д.

На графике кривая предложения имеет вид положительной кривой. На вертикальной оси откладывается цена на услуги капитала (или рентная оценка) mathrm R , а также предельные издержки упущенных возможностей mathrm , а на горизонтальной оси — количество услуг капитала _mathrm K .

Кривая предложения услуг капитала

Из кривой предложения капитала, имеющей положительный наклон, можно сделать вывод, что хозяйствующие субъекты, которые предлагают услуги капитала не хотят использовать его в других целях. Например, какая-либо фирма решила сдавать в аренду другой фирме токарный станок. Естественно, что фирма сдающая станок в аренду преследует цель получения прибыли (или рентной оценки) от станка в такой ситуации. Согласно, кривой предложения капитала, чем выше будет величина рентной оценки mathrm R , тем большее количество данного капитального блага _mathrm K будет возможным поставить на рынок. Для того, чтобы определить точное количество услуг капитала, необходимо провести сравнение минимальной рентной оценки от единицы услуг капитала _min и предельные издержки упущенных возможностей mathrm .

Следует особо отметить момент, что хозяйствующий субъект, сдавая в аренду капитальные блага, несет издержки упущенных возможностей. Это связано с тем, что для приобретения данного капитального блага, фирма потратила определенную сумму денег, независимо, свою или взятую в заем. Таким образом, потратив на станок определенную сумму, она отказалась от других, альтернативных способов использования данных средств (например, можно было бы купить служебный автомобиль, положить деньги под процент в банк и прочее). Из этого всего вытекает вывод, что рынок услуг капитала тесно связан с рынком заемных средств.

Рынок капитальных благ. Спрос и предложение услуг капитала. Равновесие на рынки услуг капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Спрос на услуги капитала отдельной фирмы (равно как и спрос на другие ресурсы) является производным от спроса на прод-ю, в создании которой он участвовал, так что для его анализа можно использовать общую теорию спроса на ресурсы. Согласно данной теории кривая спроса фирмы на услуги капи­тала совпадает с кривой его предельной доходности MRPК. Предельная доходность капитала определяется по формуле MRPK = МРК * MR, где МРк — предельный продукт капитала; MR — предельный доход.

В экономике страны услуги капитала приобретаются мно­жеством фирм, и значительная часть капитальных благ может использоваться в разных производственных процессах, из чего вытекает, что фирмы действуют на рынке совершенной конку­ренции. В таких условиях MR=Р, и предельная доходность ка­питала равна предельному продукту в денежной форме: MRPK = МРК * Р.

Кривая MRPr, а значит, и кривая спроса фирмы на услуги капитала D, имеет отрицательный наклон, который объясняет­ся действием закона убывающей предельной производитель­ности: по мере вовлечения в производство все новых услуг ка­питала предельный продукт каждой дополнительной единицы капитала МРК будет убывать.

Рыночный спрос на услуги капитала можно рассчитать пу­тем суммирования объема спроса всех фирм, и кривая рыночно­го спроса будет также иметь отрицательный наклон (рис. 8.1а).

Рис. 8.1. Спрос и предложение на услуги капитала в краткосрочном (а) и долгосрочном (б) периоде

В каждый данный момент запас капитала, а значит, и коли­чество предлагаемых в экономике капитальных услуг — вели­чина фиксированная, т.е. предложение услуг капитала абсо­лютно неэластично. Поэтому и кривая предложения S в крат­косрочном периоде будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 8.1а). RE — равновесная ставка арендной платы.

Отдельная фирма будет предъявлять спрос на услуги ка­питала до того момента, пока не сравняются его предельная до­ходность и предельные издержки, т.е. пока не установится ра­венство MRPK = MRC, где MRC — предельные издержки ресурса. Поскольку в условиях совершенной конкуренции фирма яв­ляется принимающей цену и все единицы услуг капитала поку­паются по одинаковой цене RE, то MRC = RE. Тогда равенство (8.3) можно записать так: MRPK = RE. Следовательно, фирма будет покупать услуги капитала до тех пор, пока ее предельная доходность не станет равна ставке арендной платы.

В долгосрочном периоде занес капитала, как правило, уве­личивается (во время экономических кризисов, стихийных бед­ствий он может сокращаться). Рассмотрим, как фирмы прини­мают решение об увеличении запаса капитала.

Допустим, фирма решает вопрос о покупке нового станка, который собирается сдавать в аренду. Как и любой рациональ­ный субъект, она должна сравнить доход, получаемый благода­ря покупке станка, с затратами. Ее доходом будет арендная плата. Издержки фирмы за год (именно этот период берется для сравнения) будут включать:

Читать еще:  Коэффициент рентабельности всего капитала

1) затраты, связанные с приобретением станка. Фирма мо­жет обратиться в банк за кредитом для его покупки (и тогда ей придется выплачивать за ссуду ставку процента i) или исполь­зовать собственные средства. Во втором случае следует учиты­вать, что если бы деньги были помещены в банк, то фирма полу­чила бы доход в виде ссудного процента i. Следовательно, в обе­их ситуациях она понесет издержки, равные i * Рк (где Рк — це­на станка);

2) издержки, связанные с износом станка. В процессе про­изводства станок изнашивается (будем считать, что он подвер­гается только физическому износу), и его стоимость уменьша­ется. Величина износа определяется нормой амортизации d, и потери фирмы составят d * Рк;

3)разницу в цене станка, равную ∆Рк. Если цена возрастет, то доходы фирмы увеличатся на ∆Рк и соответственно, на та­кую же величину сократятся ее издержки. Поэтому ∆Рк войдет в общую сумму издержек с минусом. Если же цена станка снизит­ся, то фирма понесет убытки, и ее издержки возрастут на ∆Рк.

Таким образом, общие издержки фирмы, предоставляющей капитал в аренду, будут равны

Естественно предположить, что цена станка возрастает та­кими же темпами, что и цены на другие товары. Тогда ∆Рк / Рк в формуле (8.5) означает темп инфляции π. Воспользовавшись формулой реальной процентной ставки, которая равна r = i — π можно переписать равенство следующим образом:

Для оценки эффективности использования капитальных благ используют показатель нормы дохода на капитал (доход­ность капитала), определяемый как отношение годового чис­того дохода на капитал к стоимости самого капитала, выражен­ное в процентах. В качестве годового чистого дохода рассматри­вают полученную благодаря использованию капитала прибыль или арендную плату за вычетом издержек.

Предложение на рынке капитала

Понятие и сущность капитала

Капитал представляет собой любые ресурсы, которые создаются для производства большего количества других благ. Капитал характеризуется способностью воспроизводства.

Основные формы капитала представлены физическим, человеческим капиталом. Физический капитал в свою очередь можно разделить на основной и оборотный капитал. Среди основного капитала можно выделить:

  • здания и сооружения,
  • машины и оборудование,
  • реальные активы долговременного использования.

Оборотный капитал характеризуется тем, что расходуется на приобретение средств по каждому виду производства, то есть сырье, основные и вспомогательные материалы и др.

В человеческий капитал можно включить знания, навыки производства и трудовые навыки.

Для рынка капитала характерна цена, отражающая количество оплаты за прокат денег. Так как цена и количество товара данного рынка измеряется в одинаковых единицах (деньги), то для измерения цены используются относительные величины в виде процентов.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Ставка процентов или ссудный процент представляет собой цену, которую необходимо выплачивать за использование денежных средств на протяжении промежутка времени. Она выражается в процентном соотношении.

Спрос и предложение на рынке капитала

Спрос и предложение являются основными категориями экономической теории. На рынке капитала спрос и предложение представляют собой потребность и предложение физического капитала, а также заемных средств.

Физическим капиталом могут быть здания и сооружения, транспорт и машины и др. Рыночная экономика чётко различает грани рынка капитальных благ и услуг капитала, являющимися разными сегментами рынка капитала.

К примеру, в число факторов производства или услуг капитала включают труд, землю и капитал, которые осуществляют домохозяйства, спрос на факторы в этом случае предъявляется предприятиями.

Может сложиться впечатление, что домашние хозяйства не предоставляют станки, оборудование и другие ресурсы (инструменты) предприятиям. На самом деле домашними хозяйствами предоставляются собственные сбережения или заемный капитал, на который приобретаются предприятиями станки и оборудование.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Можно сказать, что предприятия предъявляют спрос на заемный капитал с целью приобретения и обновления парка оборудования, станков и др. Предложение услуг капитала предоставляется домохозяйствами, но, кроме этого, предприятия также предоставляют услуги капитала друг другу через сдачу в аренду основных средств.

Также следует различать предложение краткосрочного и долгосрочного периода. Краткосрочный период характеризуется кривой предложения на капитал абсолютно неэластичного характера, поскольку в этот короткий промежуток времени нельзя наращивать оборудование, здания, станки и сооружения.

Долгосрочный период характеризуется эластичным видом кривой предложения, поскольку количество основных средств может меняться. Кривая предложения имеет положительный наклон, при этом на вертикальной оси откладываются цены по услугам капитала, а по горизонтальной оси количество данных услуг.

Кривая предложения по услугам рынка капитала

Из кривой предложения капитала, которая обладает положительным наклоном, необходимо сделать вывод, что предприятия, предлагающие услуги капитала, не хотят использовать капитал в других целях.

К примеру, если любое предприятие решает сдать в аренду другому предприятию токарный станок. Будет естественным, что предприятие, сдающее станок в аренду, основной целью преследует прибыль или рентную оценку от станка в этой ситуации. В соответствии с кривой предложения капитала, чем больше будет величина рентной оценки, тем большее число данного капитального блага будет возможно получить.

Для определения более точного количества услуг капитала, проводится сравнение по минимальной рентной оценке и единицам услуги капитала, а также предельным издержкам и упущенным возможностям.

Особо стоит отметить, что предприятие при сдаче в аренду капитальных благ несет издержки упущенных возможностей. Это имеет отношение к тому, что для покупки этого капитального блага, предприятие затрачивает соответствующие средства, вне зависимости заемные или собственные.

Затрачивая на станок определенные средства, предприятие отказывается от прочих альтернативных способов применения этого средства. К примеру, на эти деньги можно было бы приобрести служебную машину или положить деньги в банк под проценты. Можно сделать вывод, что рынок услуг капитала имеет тесную взаимосвязь с рынком заемного капитала.

Предложение капитала

Как мы выяснили, кривая предложения капитала обладает положительным наклоном. Данный наклон можно определить в соответствии с поведением потребителей и предприятий.

Предприятия в данном случае выступают, как кредиторы, поскольку у них образуются временные лишние деньги, которые они не используют с прибылью сами.

Лишние деньги появляются по причине того, что их необходимо сберегать для получения в форме амортизационных отчислений, которые нужны для того, чтобы покрывать затраты по капитальному благу.

Другой источник лишних денег представлен собственным капиталом предприятия, когда предприятие не может использовать их само. Потребители обладают мотивами сберегать часть своих доходов аналогично тем, которые побудили брать взаймы денежные средства. Во-первых, потребители откладывают деньги для компенсации дохода в будущем и делают сбережения на старость. В дальнейшем они способны увеличивать свой потребительский уровень через расход этих сбережений.

Во-вторых, потребители откладывают деньги на приобретение определенных благ. Так, чем больше будет процентная ставка, тем большее количество потребителей будут отказываться от выдачи кредита для приобретения дорогой вещей.

Они сберегают деньги, то есть выступят на рынках капитала не покупателями, а продавцами.

В хозяйстве существуют владельцы денежного капитала, использующие капитал только для получения прибыли в виде процентного соотношения. Они дают деньги в долг. Такие люди называются рантье, они возвращают и снова отдают деньги в долг. Таким образом, рантье опять выступают в качестве кредиторов. Рантье представлены вечными продавцами или кредиторами на рынке капиталов.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Спрос и предложение на капитал, факторы их определяющие;

Основной и оборотный капитал.

Кругооборот и оборот капитала.

Капитал, содержание термина, виды и функции.

План занятия

РЫНОК КАПИТАЛА

Одно из самых распространенных определений капиталасостоит втом, что это произведенные ранее блага (manufactured goods),или, можно сказать, что этоценность, приносящая поток дохода.

Сущность капитала состоит в том, что это авансированная стоимость, которая в результате эксплуатации наемного труда приносит прибавочную стоимость.

Натуральная форма капиталаможетбыть любой — денежной, товарной, производительной (в виде сырья и оборудования, а так же в виде наемной рабочей силы). Капитал является специфической экономической категорией, выражающей определенный тип общественных отношений. Капитал всегда предполагает наемный труд, а наемный труд — капитал.

Капитал подразделяется на физический и нефизический.. К физическому капиталу относятся производственные и непроизводственные строения, машины и оборудование, сырье и материалы. Примерами нефизического капитала могут быть следующие его формы.

Читать еще:  Оценка уставный складочный капитал

1. Человеческий капиталпредставляет собой результат предыдущего «производства»: получения образования, воспитания, трудовых навыков. Затраты на приобретение знаний расцениваются при этом как инвестиции, формирующие капитал, который в последующем будет приносить его владельцу регулярную прибыль в виде более высокого заработка, престижной и интересной работы, повышения социального статуса и пр.

2.Имиджфирмы также может трактоваться как капитал. Для создания положительной репутации фирмы и выпускаемой ею продукции требуются затраты на рекламу, налаживание отношений с общественностью, благотворительность. Эти затраты являются не просто расходами, а инвестициями, формирующими особый капитал фирмы — ее доброе имя. Поддержание этого имени может на протяжении многих лет приносить отдачу в виде большего спроса на продукцию фирмы, увеличения товарооборота, более легкого доступа к кредитам и пр.

3.Научный потенциалможно также рассматривать в качестве нефизического капитала. Такой капитал создается и прирастает в результате инвестиций в НИОКР (научные исследования и опытно-конструкторские разработки). В дальнейшем такое авансирование капитала приносит регулярную отдачу в виде роста производительности и прибыли, опережения конкурентов и монополизации какой-либо технологии или продукта, что дает монопольную прибыль.

К. Маркс выделилпостоянный и переменный капитал.

Постоянным называется капитал,воплощенный в средствах труда. Его стоимость не меняется в процессе производства, а лишь передается готовому продукту. Так, стоимость хлопка и прядильного станка входит составным элементом в стоимость пряжи. Однако ни хлопок, ни станок не могут передать пряже больше стоимости, чем они сами имеют.

Переменным называется капитал,воплощенный в рабочей силе. Работник способен создать стоимость большую, чем стоимость его собственной рабочей силы. Этот избыток называется прибавочной стоимостью и составляет сущность прибыли капиталиста.

Так, стоимость готового продукта включает три компонента:

С — перенесенную стоимость постоянного капитала (средств производства);

F — воспроизведенный эквивалент стоимости переменного капитала (рабочей силы);

т — прибавочную стоимость (излишек вновь созданной стоимости над стоимостью рабочей силы).

Деление капитала на постоянный и переменный позволило показать, что далеко не весь капитал имеет отношение к созданию новой стоимости, а лишь его переменная часть. Оплачивая рабочую силу по стоимости, т.е. не нарушая законов эквивалентности обмена, капитал тем не менее присваивает часть труда рабочего без всякого эквивалента.

Получение дохода от вложенного капитала предполагает выполнение последним различных функций: приобретения необходимых средств производства и рабочей силы, создания новой стоимости, превращения ее в денежную форму. Капитал начинает движение с денег и возвращается в виде денег, т.е. совершает кругооборот. Кругооборотесть процесс последовательного прохождения капиталом определенных стадий, в каждой из которых он принимает соответствующую функциональную форму, возвращаясь к заключительной стадии к исходной форме.

Первая стадия — обращение.Капитал представлен в денежной форме(Д). Его функция — покупка на рынках товаров необходимых средств производства (Сп) и рабочей силы (Рс). Пропорция распределения денежных средств на них определяется планируемыми масштабами, техническим уровнем производства, показателями производительности труда, качества продукции и др.

Вторая стадия — производство.Капитал функционирует в производительной форме(П). Его функция — создание товара, имеющего стоимость более высокую, чем стоимость потребленных средств производства и рабочей силы. Принципиально важно, что­бы этот товар пользовался спросом на рынке, т. е. имел соответ­ствующую потребительную стоимость.

Третья стадия — обращение.Капитал функционирует в товарной форме(Т’). Его функция — сбыт товара на рынке и превращение его стоимости в денежную форму (Д’).

Кругооборот капитала можно изобразить следующим образом:

Сп

Д – Т …. П …. Т’ — Д’.

Кругооборот капитала,определяемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, в результате которого авансированные на покупку средств производства и рабочей силы деньги полностью возвращаются к своей первоначальной величине,называется оборотом капитала.Поскольку капитал в процессе кругооборота проходит стадии производства и обращения, то и время оборотакапитала включает время производства и время обращения.

В экономической науке, так же как и в бухгалтерском анализе, принято различать основной и оборотный капитал.Основ­ной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т.е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Оборотный капитал представлен сы­рьем, материалами, запасами готовой продукции и т. п. и теряет свою ценность в течение одного производственного цикла.

При исследовании рынка капитала важно провести различие между категориями запаса и потока. Капитал как запас это накопленные бла­га производственного назначения на определенный момент времени Инвестиции же представляют собой поток,благодаря которому проис­ходит приумножение существующего запаса капитальных благ (произ­водственного оборудования, станков, машин и т. п.) за определенный отрезок времени. Инвестиции, которые мы будем исследовать на рынке факторов производства, подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала. Необходимо также различать капитал и услуги капитала. Капитал представлен как запас, а его услуги — как по­ток. Например, ценность станка выступает как капитальный запас, а ус­луги, предоставляемые этим станком в процессе его эксплуатации, — как поток. В связи с этим мы не должны смешивать цену капитальных благ(цену станков, машин, зданий и т.п.) и цену услуг капитала (денежных единиц за количество машино-часов), которая называется арендной платой,или рентной оценкой.Таким образом, можно говорить о трех сегментах рынка капитала: во-первых, о рынке капитальных благ,где по­купаются и продаются производственные фонды; во-вторых, о рынке ус­луг капитала,где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату. Сложившаяся на рынке цена услуг капитала называется рентной оценкой. Для покупки и продажи капитальных благ субъектам требуются де­нежные средства. Следовательно, в-третьих, можно выделить еще один сегмент рынка капитала — рынок заемных средств, или ссудного капи­тала.Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется про­центом. Ставкой (нормой) процентаназывается отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

На рынке капитальных благ спрос на них предъявляют фирмы (бизнес), а предложение осуществляют домашние хозяйства.Различают:

— спрос на капитал, как фактор производства,отражающий зависимость между чистой производительностью капитала, выраженной в процентах, и объёмом предоставляемых услуг капитала (маш-час): уровень дохода на капитал понижается по мере роста вовлечённых в производство услуг капитала, и предложение услуг капитала,прямо зависящее от величины предельных издержек упущенных возможностей использования капитала — так как субъекты, предлагающие услуги капитала отказываются от его альтернативного применения — и величины рентной оценки;

— спрос на капитальные активы, обратно зависящий от величины арендной платы или рентной оценки, и предложение,котороепрямо пропорционально дисконтированной ценности потока будущих доходов;

— спрос на заёмные средства (ссудный капитал), обратно зависящий от ставки процента, и предложение заемных средств,находящееся в прямой зависимости от объема банковских депозитов, т.е. от сбережений граждан. Объем сбережений непосредственно зависит от уровня выплачиваемого по депозитам процента. Чем он выше, тем (при прочих равных условиях) больше величина сбережений и тем больше будет объем предлагаемых заемных средств.

Рассмотрим кривые спроса и предложения на примере рынка заёмных средств. Кривая предложения заемных средств имеет положительный наклон. Что касается рыночной кривой спроса на заёмные средства, то она имеет отрицательный наклон, так как, чем выше процент, тем меньше кредитов будет испрашиваться для финансирования инвестиций (рис. 9).

Пересечение кривых спроса и предложения определяет рыночный равновесный уровень процентной ставки.

Е — точка равновесия

Заемные средства

Рис.9. Равновесие на рынке заемных средств

Все трактовки обязательно подчеркивают существование капитала во времени.

С ходом времени капитал может обесцениваться(амортизироваться)вследствие физического изнашивания оборудования или морального старения. При этом моральное старение относится не только к элементам физического капитала, но и к нефизическим его формам: с равным успехом могут устаревать и обесцениваться знания, технологии, ноу-хау. С другой стороны, стоимость капиталаможетвозрастатьсо временемблагодаря инвестициям(например, осушение земель),источником которых является, прежде всего, прибыль. Поэтому достаточно сложно сравнивать предельные затраты и выгоды и принимать рациональные решения.

Существуют два метода решения данной проблемы: 1) метод приведения потока будущих издержек и доходов к настоящему моменту времени, или дисконтирования стоимости будущих денежных потоков; 2) метод определения уровня отдачи (окупаемости) от капитальных вложений.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector