Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент собственного капитала формула

Как рассчитывается коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала – это отношение капитала и резервов к общей величине активов. Он указывает на долю активов, покрываемых за счет собственного капитала. Нормативом считается значение выше 0,5. Однако для фундаментальных предприятий производственной сферы важно иметь более высокий показатель (0,7 и выше), а высокорентабельным компаниям, работающим в IT и консалтинге, может быть достаточно 0,3-0,4.

Собственный капитал – важная составная часть активов предприятия. Это совокупность всего имущества предприятия, принадлежащего компании.

Справка! Собственный капитал компании включает в себя уставный, резервный, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Определение и формула коэффициента концентрации

Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – это отношение СК и резервов к сумме активов.

Справка! Резервы – сумма средств, накапливаемая компанией для определенных целей. Они могут быть направлены на оплату производственных расходов, модернизацию оборудования, ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытия страховых рисков.

Для расчета ККСК используют несколько формул. Базовая выглядит так:

  • СК – собственный капитал;
  • Р – резервы;
  • А – сумма всех активов.

Справка! К активам относятся все ресурсы предприятия, выражаемые в денежной или натуральной форме. Это основные средства, незавершенное строительство, долговые вложения, деньги, товары и продукция на складах, запасы и т.д.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса выглядит так:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 баланса («Капитал и резервы»);
  • Стр. 1700 – значение строки 1700 (баланс пассива).

Можно воспользоваться формулой по группам активов/пассивов.

  • П – капитал и резервы;
  • ∑А – все активы (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые).

Все данные для расчетов берутся за определенный период времени.

Толкование значение коэффициента

ККСК отражает долю активов компании, покрываемую за счет собственного капитала. Остальную часть активов покрывают заемные средства. Значение этого коэффициента важно для инвесторов и банков, т.к. чем оно выше, тем больше шансов возврата долга за счет собственного капитала.

Норматив

Нормой считается значение ККСК выше 0,5. Если оно ниже, значит, компания испытывает дефицит собственных средств, что может усугубить финансовое положение фирмы.

Важно! Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше для компании. Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.

Таблица 1. Значение в разных пределах

Падение финансовой устойчивости.

Компания финансово устойчива.

Компания с высоким уровнем платежеспособности.

При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности.

Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости.

Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.

Нерациональное использование активов предприятия.

Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам.

Фирма негибко подходит к управлению активами.

Таким образом, минимальное и максимальное значение показателя одинаково неблагоприятно для компании. Необходимо искать золотую середину. Заемные средства крайне важны для развития предприятия, они открывают новые горизонты развития бизнеса, позволяют с минимальными затратами на первоначальном этапе найти средства для расширения и повышения объемов производства/продаж.

Коэффициент концентрации – условный показатель и его норматив во многом определяется сферой деятельности предприятия и особенностями бизнес-процессов. Высокий уровень коэффициента (от 0,7) крайне важен для производственной сферы, машиностроения, обрабатывающих предприятий. А значение на уровне менее 0,7 может говорить о наличии серьезных проблем с платежеспособностью и работе на грани рентабельности. В компаниях, относящихся к IT, сфере услуг, консалтингу, норматив может быть и ниже 0,5.

Пример расчета

Для примера рассчитаем коэффициент за последние 4 года на условном предприятии.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Определение

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

Нормальное значение

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

Коэффициент концентрации собственного капитала

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент концентрации собственного капитала. Данный коэффициент имеет большое значение в деятельности каждого предприятия, поскольку характеризует его финансовую стабильность, отображая тем самым степень его автономности. Как известно, часть активов предприятия может восполняться за счет собственных средств, а часть – за счет заемных. На практике так и получается: предприятие загашает долги своими силами настолько, насколько оно это может сделать. Оставшаяся часть покрывается за счет привлеченных заемных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала (далее по тексту сокращенно – ККСК) для предприятия является ключевым в этом смысле и указывает на то, какую долю активов оно покрывает именно из своих средств. Или, по-другому можно еще сказать так: сколько средств оно вкладывает в свою деятельность.

Собственный капитал предприятия – это составляющая активов, которая включает 4 главные составляющие: уставный, резервный, добавочный капитал и нераспределенную прибыль. Он может увеличиваться либо понижаться. Любая динамика собственного капитала зависит от результатов деятельности самого предприятия и инвестиций. А резерв – это определенный запас средств предприятия, которое оно накопило для конкретных целей.

Для коэффициента концентрации устанавливаются определенные значения, которые свидетельствуют о норме либо отклонении от нее. Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше. Показатель в пределах нормы говорит о том, что предприятие достаточно автономно в финансовом плане и в состоянии загасить имеющиеся долги самостоятельно, за свой счет. На значение ККСК зачастую обращают внимание кредитные организации, инвесторы. Для них нормативное значение коэффициента концентрации свидетельствует о том, что предприятию можно доверять.

Особенности калькуляции коэффициента концентрации: способы расчета, используемая при этом отчетность, формулы

Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле. Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:

  1. У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
  2. Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.

Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019).

  1. Рассчитать ККСК можно при помощи специализированной программы, например, ФинЭкАнализ в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». В этом случае его рассчитывают как коэффициент финансовой независимости.

К сведению, программа ФинЭкАнализ предназначена специально для изучения доподлинного финансового положения предприятий всех форм собственности. Воспользоваться ей могут даже малые структуры. Необходимый анализ с ее помощью проводится через локальную сеть, посредством сети Интернет, в режиме онлайн.

Как принято, анализ производится на базе сведений, полученных из бухгалтерской отчетности, прежде всего, форм №1 и № 2. Для более углубленного изучения используются формы № 3, 4 и 5, а также дополнительные сведения. Что характерно, программа ФинЭкАнализ приспособлена для работы с отчетностью не только российских предприятий, но и белорусских, казахских, украинских. И, что также немаловажно, данный программный продукт можно найти в составе Единого реестра российского ПО.

Базовая формула для калькуляции коэффициента концентрации предприятия выглядит следующим образом:

Отсюда следует, что для калькуляции ККСК необходимо взять из бухгалтерского баланса величину своего капитала (строка с кодом 1300) и активов (строка с кодом 1700). Соответственно, формула для калькуляции ККСК по новому балансу будет тогда следующей:

Помимо приведенных выше вариантов калькуляции, для целей расчета зачастую используют еще одну тоже достаточно общеизвестную формулу. Она, по сути, идентична предыдущим, но базируется на активах и пассивах.

Расшифровка формулы 3: П4 – капитал и резервы предприятия, А1 – высоколиквидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, А3 – медленно ликвидные активы, А4 – трудно ликвидные активы. Примеры перечисленных активов:

  • А1 – деньги;
  • А2 – дебиторская задолженность, срок которой не превышает год;
  • А3 – сырье, готовая продукция;
  • А4 – недвижимость, транспорт, оборудование.

Таким образом, калькуляцию ККСК можно производить по любой из трех названых формул. Все требуемые для расчета данные следует брать за конкретный (исследуемый) период времени.

Как рассчитать ККСК по базовой формуле: пошаговая инструкция

Калькуляция коэффициента концентрации собственного капитала никаких сложностей не представляет. Для того, чтобы произвести расчет ККСК, необходимо:

  1. Подготовить исходные данные для калькуляции, взяв их из баланса за исследуемый период.
  2. Узнать величину собственного капитала предприятия (см. итоговую сумму капитала в балансе на конец соответствующего периода).
  3. Выяснить суммарную величину активов (см. итоговую сумму по балансу на конец этого же периода).
  4. Рассчитать значение ККСК по базовой формуле (сумму капитала разделить на сумму активов) за несколько периодов (например, за предшествующие три–четыре года).
  5. Проанализировать рассчитанный показатель по нормативному значению, в динамике. Определить: каково полученное значение: выше, ниже нормы либо соответствует ей. Какая динамика зафиксирована: увеличение либо понижение ККСК и т. д.
  6. Сделать выводы о доле собственного капитала предприятия, а также о его финансовом состоянии (стабильно, не стабильно, отмечается падение устойчивости, платежеспособности и др.).

При проведении расчетов и анализе его результатов можно руководствоваться следующей блок–схемой.

В блок–схему включены: базовая формула для расчета, нормативное значение ККСК и его «расшифровка».

Комментарий и пояснения к результатам расчета ККСК

Полученное при калькуляции цифровое значение ККСК несет определенный смысл. Во-первых, оно отображает реальную на конкретный период долю активов, которую предприятие в состоянии покрыть самостоятельно. Во-вторых, данное значение может говорить о финансовой стабильности либо падении, показывать действительный уровень платежеспособности.

В зависимости от того, каким является полученное значение ККСК (в пределах нормы, максимальное либо минимальное) определяют реальное финансовое положение предприятия.

Значения ККСК и их «расшифровка»
123
меньше 0,5от 0,5 и до 0,9больше 0,9
Финансовая дестабилизация предприятия, критичное падение платежеспособности и финансовой устойчивости, что может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, нехватке, дефиците собственных средствОптимальный показатель, некая «золотая середина», которая отображает финансовую стабильность и самостоятельность предприятия, что говорит в свою очередь о рациональном использовании активовСамый значимый показатель, обозначает высокий уровень платежеспособности предприятия, но при этом может «притормаживать» темпы производства, сдерживать развитие из-за не привлечения дополнительных средств

Обобщая, следует заметить, что в общем случае нормативным значением коэффициента является ККСК > 0,5. Согласно данным таблицы первый вариант коэффициента (меньше 0,5) и третий (больше 0,9) могут негативно сказываться в той либо иной степени на деятельности предприятия.

И еще один нюанс, который также следует учесть при анализе ККСК. Показатель его нормы во многом определяется сферой деятельности предприятия. Так, для машиностроения нормой считается значение ККСК> 0,7. Между тем для предприятий, которые занимаются консалтингом, работают в ИТ сфере, нормой признается даже значение ККСК, меньше чем 0,5. Для них нормативом является значение 0,3–0,4.

Пример 1. Расчет, анализ ККСК ООО «Форпост» за последние три года деятельности (2016–2018 гг.)

Калькуляция коэффициента (ККСК) производится по базовой формуле №1 (см. выше), с применением показателей капитала (резервов) и активов за 2016–2018 гг. Используемые для калькуляции данные, а также собственно расчет и его результаты показаны далее в таблице. Предложенный вариант расчета предназначен для анализа ККСК в динамике.

ГодКапитал, резервы ООО «Форпост» (тыс. рос. руб.)Активы ООО «Форпост»

(тыс. рос. руб.)Расчет по базовой формуле

Значение ККСК2016170 000200 000170 000 / 200 0000,852017180 000220 000180 000 / 220 0000,822018202 000270 000202 000 / 270 0000,75

Произведенные расчеты показывают, что за последние три года деятельности на ООО «Форпост» отмечается некоторое снижение ККСК (с 0,85 до 0,75). Но в целом его значение на протяжении 2016–2018 гг. находилось в пределах нормы и являлось наиболее оптимальным.

Согласно расчету показатель ККСК достаточно высоким был и в 2016, и 2017, и 2018 г. Это говорит о финансовой стабильности ООО «Форпост». Организация самостоятельна, заемные средства привлекает по необходимости. Все обязательства покрывает своими средствами.

Между тем не стоит полностью игнорировать факт снижения ККСК, зафиксированный за последние три года. Это свидетельствует о том, что доля заемных средств, привлекаемых организацией со стороны, растет. Ситуация, безусловно, не критична. Но возрастающие в связи с этим обязательства по загашению кредитов, займов, организации следует своевременно покрывать из своих средств.

Нужно быть начеку и помнить, что ККСК, равный 0,5 и меньше, означает критичное падение платежеспособности и устойчивости организации. Поэтому дожидаться этого не стоит, и по мере понижения ККСК необходимо заранее предпринимать соответствующие меры по финансовой стабилизации.

Распространенные ошибки при расчете и анализе коэффициента концентрации

Ошибка 1. Следует обратить внимание на то, что формула по старому балансу для расчета ККСК уже не используется. Архивной (устаревшей) типовой формой является баланс, который применялся с 27.05.2018 по 01.06.2019. Устаревшая вместе с ним формула расчета выглядела следующим образом:

Сейчас она уже не применяется. Расчет коэффициента концентрации собственного капитала (ККСК) ныне следует производить согласно формуле 2 (см. выше) по новому балансу.

Ошибка 2. Как показывает практика, экономические термины «чистые активы» и «собственный капитал» нередко употребляют в речи как синонимы. По сути, так оно и есть, это на самом деле близкие по значению слова. Но термин «чистые активы» присущ больше некоммерческим структурам, а в АО собственный капитал» чаще всего именуют «акционерным капиталом».

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Может ли ИП пользоваться программным продуктом ФинЭкАнализ? Если да, то, что для этого требуется?

ИП, как и все заинтересованные представители малого и среднего бизнеса, в полной мере может пользоваться возможностями этой программы. Для этого требуется локально установить на компьютере приложение «Финансовый анализ Онлайн».

Что такое собственный капитал в балансе

Собственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении фирмы. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности компании.

Что собой представляет собственный капитал

Собственный капитал может определяться двумя способами:

  1. Определяются чистые активы фирмы. В частности, нужно принять во внимание только активы без учета обязательств (задолженности и прочее).
  2. Комплекс значений, которые формируют собственный капитал.

Рассмотрим особенности этих методов.

Первый метод

В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.

Второй метод (по указанию Минфина)

Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:

  • Уставной капитал. Образуется при регистрации компании. Формируется за счет вкладов учредителей.
  • Добавочный капитал. Появляется тогда, когда учредители субъекта вкладывают в компанию средства свыше своей доли в УК. Он может формироваться также за счет дохода от эмиссии, переоценки внеоборотных средств, нераспределенной прибыли.
  • Резервный фонд. Представляет собой отложенные компанией средства, предназначающиеся для покрытия убытка в случае ЧП.
  • Нераспределенная прибыль. Представляет собой остаток средств, образовавшийся после оплаты всех налоговых платежей и покрытия прочих обязательств. Сюда входят также остатки специальных фондов, если они есть в фирме.

Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.

К СВЕДЕНИЮ! Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.

Варианты расчетов

Рассмотрим формулы для расчета по различным методикам.

Традиционный метод

Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.

То есть формула будет следующей: Собственный капитал = Строка 1300.

Очевидно, что узнать значение собственного капитала бухгалтер может в течение одной минуты.

Расчеты по Минфину

Расчет можно провести на основании приказа Минфина №84н от 28 августа 2014 года. В этом приказе указано, что в собственный капитал включаются все активы за исключением обязательств. При расчетах используются эти показатели:

  • Строка 1400 (долги со сроком погашения от 12-ти месяцев).
  • Стр.1500 (краткосрочные долги).
  • Стр.1600 (активы).

Расчеты проводятся в соответствии с этим порядком:

  1. Значения из строк 1400 и 1500 складываются.
  2. Из получившегося значения вычитаются показатели кредита счета 98 (безвозмездное получение собственности и прочее).
  3. Из показателя по строке 1600 вычитается остаток по ДТ счета 75.
  4. Из получившегося в пункте 3 значения вычитается результат вычислений из второго пункта.

Этот алгоритм расчетов является более сложным, однако он дает более точные результаты.

Оптимальный размер собственного капитала

Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.

В процессе анализа рекомендуется определить средний годовой размер собственного капитала. Для этого используется следующая формула:

Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.

Все нужные сведения можно взять из баланса.

Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала можно определить по этой формуле:

ЧП / СК * 100.

В формуле используются эти значения:

  • ЧП – чистая прибыль.
  • СК – собственный капитал.

Для уточнения результата расчетов рекомендуется использовать среднее годовое значение собственного капитала.

Рентабельность можно также определить на основании отчетной документации. В частности, потребуются значения из строк баланса и отчета о финансовых итогах. Формула для расчетов будет такой:

Строка 2400 / строка 1300 * 100.

Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала отображает интенсивность пользования своими средствами, деловую активность. Это индикатор продуктивности управления ресурсами фирмы. Он свидетельствует о числе оборотов, которое нужно для оплаты выставленных счетов. Оборачиваемость свидетельствует об этих сторонах деятельности компании:

  • Степень эффективности системы продажи товара.
  • Зависимость субъекта от заемных средств.
  • Активность финансов.

Оборачиваемость определяется по этой формуле:

Строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 на начало периода + строка 1300 на завершение периода).

Показатель рекомендуется анализировать в динамике. Если он увеличивается, это свидетельствует о повышении эффективности реализации товара.

Маневренность

Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса.

Расшифровка результатов расчетов:

  • Коэффициент от 0,7 – отличная маневренность и ликвидность.
  • От 0,5 – средний показатель маневренности.
  • До 0,5 – низкий показатель ликвидности.

К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.

Читать еще:  Доходность собственного капитала формула
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector