Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент роста собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент концентрации собственного капитала. Данный коэффициент имеет большое значение в деятельности каждого предприятия, поскольку характеризует его финансовую стабильность, отображая тем самым степень его автономности. Как известно, часть активов предприятия может восполняться за счет собственных средств, а часть – за счет заемных. На практике так и получается: предприятие загашает долги своими силами настолько, насколько оно это может сделать. Оставшаяся часть покрывается за счет привлеченных заемных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала (далее по тексту сокращенно – ККСК) для предприятия является ключевым в этом смысле и указывает на то, какую долю активов оно покрывает именно из своих средств. Или, по-другому можно еще сказать так: сколько средств оно вкладывает в свою деятельность.

Собственный капитал предприятия – это составляющая активов, которая включает 4 главные составляющие: уставный, резервный, добавочный капитал и нераспределенную прибыль. Он может увеличиваться либо понижаться. Любая динамика собственного капитала зависит от результатов деятельности самого предприятия и инвестиций. А резерв – это определенный запас средств предприятия, которое оно накопило для конкретных целей.

Для коэффициента концентрации устанавливаются определенные значения, которые свидетельствуют о норме либо отклонении от нее. Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше. Показатель в пределах нормы говорит о том, что предприятие достаточно автономно в финансовом плане и в состоянии загасить имеющиеся долги самостоятельно, за свой счет. На значение ККСК зачастую обращают внимание кредитные организации, инвесторы. Для них нормативное значение коэффициента концентрации свидетельствует о том, что предприятию можно доверять.

Особенности калькуляции коэффициента концентрации: способы расчета, используемая при этом отчетность, формулы

Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле. Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:

  1. У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
  2. Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.

Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019).

  1. Рассчитать ККСК можно при помощи специализированной программы, например, ФинЭкАнализ в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». В этом случае его рассчитывают как коэффициент финансовой независимости.

К сведению, программа ФинЭкАнализ предназначена специально для изучения доподлинного финансового положения предприятий всех форм собственности. Воспользоваться ей могут даже малые структуры. Необходимый анализ с ее помощью проводится через локальную сеть, посредством сети Интернет, в режиме онлайн.

Как принято, анализ производится на базе сведений, полученных из бухгалтерской отчетности, прежде всего, форм №1 и № 2. Для более углубленного изучения используются формы № 3, 4 и 5, а также дополнительные сведения. Что характерно, программа ФинЭкАнализ приспособлена для работы с отчетностью не только российских предприятий, но и белорусских, казахских, украинских. И, что также немаловажно, данный программный продукт можно найти в составе Единого реестра российского ПО.

Базовая формула для калькуляции коэффициента концентрации предприятия выглядит следующим образом:

Отсюда следует, что для калькуляции ККСК необходимо взять из бухгалтерского баланса величину своего капитала (строка с кодом 1300) и активов (строка с кодом 1700). Соответственно, формула для калькуляции ККСК по новому балансу будет тогда следующей:

Помимо приведенных выше вариантов калькуляции, для целей расчета зачастую используют еще одну тоже достаточно общеизвестную формулу. Она, по сути, идентична предыдущим, но базируется на активах и пассивах.

Расшифровка формулы 3: П4 – капитал и резервы предприятия, А1 – высоколиквидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, А3 – медленно ликвидные активы, А4 – трудно ликвидные активы. Примеры перечисленных активов:

  • А1 – деньги;
  • А2 – дебиторская задолженность, срок которой не превышает год;
  • А3 – сырье, готовая продукция;
  • А4 – недвижимость, транспорт, оборудование.

Таким образом, калькуляцию ККСК можно производить по любой из трех названых формул. Все требуемые для расчета данные следует брать за конкретный (исследуемый) период времени.

Как рассчитать ККСК по базовой формуле: пошаговая инструкция

Калькуляция коэффициента концентрации собственного капитала никаких сложностей не представляет. Для того, чтобы произвести расчет ККСК, необходимо:

  1. Подготовить исходные данные для калькуляции, взяв их из баланса за исследуемый период.
  2. Узнать величину собственного капитала предприятия (см. итоговую сумму капитала в балансе на конец соответствующего периода).
  3. Выяснить суммарную величину активов (см. итоговую сумму по балансу на конец этого же периода).
  4. Рассчитать значение ККСК по базовой формуле (сумму капитала разделить на сумму активов) за несколько периодов (например, за предшествующие три–четыре года).
  5. Проанализировать рассчитанный показатель по нормативному значению, в динамике. Определить: каково полученное значение: выше, ниже нормы либо соответствует ей. Какая динамика зафиксирована: увеличение либо понижение ККСК и т. д.
  6. Сделать выводы о доле собственного капитала предприятия, а также о его финансовом состоянии (стабильно, не стабильно, отмечается падение устойчивости, платежеспособности и др.).

При проведении расчетов и анализе его результатов можно руководствоваться следующей блок–схемой.

В блок–схему включены: базовая формула для расчета, нормативное значение ККСК и его «расшифровка».

Комментарий и пояснения к результатам расчета ККСК

Полученное при калькуляции цифровое значение ККСК несет определенный смысл. Во-первых, оно отображает реальную на конкретный период долю активов, которую предприятие в состоянии покрыть самостоятельно. Во-вторых, данное значение может говорить о финансовой стабильности либо падении, показывать действительный уровень платежеспособности.

Читать еще:  Среднегодовая стоимость капитала в балансе

В зависимости от того, каким является полученное значение ККСК (в пределах нормы, максимальное либо минимальное) определяют реальное финансовое положение предприятия.

Значения ККСК и их «расшифровка»
123
меньше 0,5от 0,5 и до 0,9больше 0,9
Финансовая дестабилизация предприятия, критичное падение платежеспособности и финансовой устойчивости, что может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, нехватке, дефиците собственных средствОптимальный показатель, некая «золотая середина», которая отображает финансовую стабильность и самостоятельность предприятия, что говорит в свою очередь о рациональном использовании активовСамый значимый показатель, обозначает высокий уровень платежеспособности предприятия, но при этом может «притормаживать» темпы производства, сдерживать развитие из-за не привлечения дополнительных средств

Обобщая, следует заметить, что в общем случае нормативным значением коэффициента является ККСК > 0,5. Согласно данным таблицы первый вариант коэффициента (меньше 0,5) и третий (больше 0,9) могут негативно сказываться в той либо иной степени на деятельности предприятия.

И еще один нюанс, который также следует учесть при анализе ККСК. Показатель его нормы во многом определяется сферой деятельности предприятия. Так, для машиностроения нормой считается значение ККСК> 0,7. Между тем для предприятий, которые занимаются консалтингом, работают в ИТ сфере, нормой признается даже значение ККСК, меньше чем 0,5. Для них нормативом является значение 0,3–0,4.

Пример 1. Расчет, анализ ККСК ООО «Форпост» за последние три года деятельности (2016–2018 гг.)

Калькуляция коэффициента (ККСК) производится по базовой формуле №1 (см. выше), с применением показателей капитала (резервов) и активов за 2016–2018 гг. Используемые для калькуляции данные, а также собственно расчет и его результаты показаны далее в таблице. Предложенный вариант расчета предназначен для анализа ККСК в динамике.

ГодКапитал, резервы ООО «Форпост» (тыс. рос. руб.)Активы ООО «Форпост»

(тыс. рос. руб.)Расчет по базовой формуле

Значение ККСК2016170 000200 000170 000 / 200 0000,852017180 000220 000180 000 / 220 0000,822018202 000270 000202 000 / 270 0000,75

Произведенные расчеты показывают, что за последние три года деятельности на ООО «Форпост» отмечается некоторое снижение ККСК (с 0,85 до 0,75). Но в целом его значение на протяжении 2016–2018 гг. находилось в пределах нормы и являлось наиболее оптимальным.

Согласно расчету показатель ККСК достаточно высоким был и в 2016, и 2017, и 2018 г. Это говорит о финансовой стабильности ООО «Форпост». Организация самостоятельна, заемные средства привлекает по необходимости. Все обязательства покрывает своими средствами.

Между тем не стоит полностью игнорировать факт снижения ККСК, зафиксированный за последние три года. Это свидетельствует о том, что доля заемных средств, привлекаемых организацией со стороны, растет. Ситуация, безусловно, не критична. Но возрастающие в связи с этим обязательства по загашению кредитов, займов, организации следует своевременно покрывать из своих средств.

Нужно быть начеку и помнить, что ККСК, равный 0,5 и меньше, означает критичное падение платежеспособности и устойчивости организации. Поэтому дожидаться этого не стоит, и по мере понижения ККСК необходимо заранее предпринимать соответствующие меры по финансовой стабилизации.

Распространенные ошибки при расчете и анализе коэффициента концентрации

Ошибка 1. Следует обратить внимание на то, что формула по старому балансу для расчета ККСК уже не используется. Архивной (устаревшей) типовой формой является баланс, который применялся с 27.05.2018 по 01.06.2019. Устаревшая вместе с ним формула расчета выглядела следующим образом:

Сейчас она уже не применяется. Расчет коэффициента концентрации собственного капитала (ККСК) ныне следует производить согласно формуле 2 (см. выше) по новому балансу.

Ошибка 2. Как показывает практика, экономические термины «чистые активы» и «собственный капитал» нередко употребляют в речи как синонимы. По сути, так оно и есть, это на самом деле близкие по значению слова. Но термин «чистые активы» присущ больше некоммерческим структурам, а в АО собственный капитал» чаще всего именуют «акционерным капиталом».

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Может ли ИП пользоваться программным продуктом ФинЭкАнализ? Если да, то, что для этого требуется?

ИП, как и все заинтересованные представители малого и среднего бизнеса, в полной мере может пользоваться возможностями этой программы. Для этого требуется локально установить на компьютере приложение «Финансовый анализ Онлайн».

Определяем рентабельность собственного капитала (формула)

Что показывает рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.

В системе показателей имеется схожий показатель — рентабельность активов (см. «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)»). Однако в отличие от него рентабельность собственного капитала позволяет судить именно о работе чистого собственного капитала предприятия. В то время как в рентабельность активов могут вмешиваться и привлеченные средства, потраченные на приобретение имущества.

Читать еще:  Рыночная оценка капитала

Так как же считается рентабельность?

Как найти коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, отдачу от которого нужно оценить. В данном случае мы рассматриваем собственный капитал. Значит, на него и будем делить прибыль.

В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так:

ROE = Пр / СК × 100,

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).

СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК. Самый простой способ его вычислить — сложить данные на начало и конец периода и разделить результат на 2.

Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Иногда для расчета используют другую формулу — так называемую формулу Дюпона. Она имеет следующий вид:

ROE = (Пр / Выр) × (Выр / Акт) × (Акт / СК),

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль;

СК — собственный капитал.

Это и есть факторный анализ рентабельности.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу

Этот показатель можно найти не только методом вычислений, но из отчетных документов. Так, есть простой ответ на вопрос, как найти собственный капитал по балансу.

Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Формула по балансу будет выглядеть так:

ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.

Доходность или рентабельность собственного капитала – нормативное значение

Главным критерием, использующимся в оценке рентабельности собственного капитала, является сравнение этого показателя с рентабельностью вложений в другие направления бизнеса, например, в ценные бумаги других компаний.

Для оценки эффективности инвестиций широко используется нормативное значение ROE. Обычно инвесторы ориентируются на значения от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах. Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Если показатель уходит в «минус» — это уже тревожный сигнал и стимул для того, чтобы нарастить доходность собственного капитала. Но и значительное превышение над нормативным значением – тоже неблагоприятная ситуация, поскольку возрастают инвестиционные риски.

Итоги

Рентабельность илидоходность собственного капитала важна для оценки эффективности работы предприятия. Для нахождения этого показателя используются несколько формул, данные для которых берутся из строк баланса и отчета о финансовых результатах.

Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия

Оценка факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста

На коэффициент устойчивости экономического роста организации оказывают существенное влияние сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, капиталоотдача, дивидендная политика и т.п. Связь между ними задается с помощью соотношения:

Кур = (ПРР : СОБК) = (ПРР : ПРЧ) * (ПРЧ : В) * (В : АК) * (АК : СОБК) = Кр * Рпрч * Кот * Кфз,

Кр — коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику организации;

Рпрч — рентабельность продаж по чистой прибыли, характеризует эффективность менеджмента;

Кот — коэффициент «капиталоотдача», характеризует эффективность авансируемых средств в активы организации (АК);

Кфз — коэффициент соотношения между активами и собственным капиталом, характеризует уровень финансовой независимости организации, эффективность использования собственных и заемных средств.

Повышение коэффициента устойчивости экономического роста организации возможно за счет повышения коэффициента реинвестирования, за счет улучшения уровня управления производством и сбытом продукции, управления финансовыми ресурсами, улучшения использования своих фондов, повышения уровня финансовой независимости организации.

Данная модель служит основой для оценки влияния перечисленных факторов на динамику коэффициента устойчивости экономического роста, разработки объективных мероприятий по повышению финансового состояния.

Для проведения факторного анализа используем данные табл. 11.6.

Таблица 11.6. Динамика факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста организации

ПоказательБазисОтчетАбсолютное отклонениеТемп роста, %
1. Выручка от продаж, В, тыс. руб.260435028981,34
2. Чистая прибыль, ЧПР, тыс. руб.5060101,2
3. Реинвестированная прибыль, ПРР, тыс. руб.4660141,3043
4. Собственный капитал, СОБК, тыс. руб.16801728481,0286
5. Активы, А, тыс. руб.193720921551,08
6. Коэффициент устойчивости экономического роста, Куэ (стр. 3 : стр. 4)0,02740,03470,00731,27
7. Коэффициент реинвестирования, Кр (стр. 3 : стр. 2)0,9210,081,09
8. Капиталоотдача, Кот (стр. 1 : стр. 5)1,34431,6740,32971,25
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, Рпрч (стр. 2 : стр. 1)0,01920,0171-0,00210,89
10. Коэффициент финансовой независимости, Кфз (стр. 5 : стр. 4)1,1531,21060,05761,05

В отчетный период коэффициент устойчивости экономического роста организации увеличился на 27%, или на 0,0073 пункта, на каждый рубль собственного капитала в отчетный период приходилось реинвестированной прибыли в среднем больше на 1 коп.

Оценим влияние изменения основных факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста.

  • Определим влияние изменения коэффициента реинвестирования на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

= 0,08 * 0,0192 * 1,3443 * 1,153 = 0,0024.

За счет повышения значения коэффициента реинвестирования на 0,08 пункта коэффициент устойчивости экономического роста увеличился на 0,0024 пункта, или на 32,88% (0,0024 : 0,0073 * 100%).

  • Определим влияние изменения рентабельности продаж на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:
Читать еще:  Коэффициент маневренности собственного капитала это

= 1,0 * (-0,0021) * 1,3443 * 1,153 = -0,0033.

Снижение рентабельности продаж привело к уменьшению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0033 пункта, или на 45,21% (-0,0033 : 0,0073 * 100%).

  • Определим влияние изменения капиталоотдачи на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

= 1,0 * 0,0171 * 0,3297 * 1,153 = 0,0065.

Увеличение капиталоотдачи привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0065 пункта, или на 89,04% (0,0065 : 0,0073 * 100%).

  • Определим влияние изменения коэффициента финансовой независимости на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

= 1,0 * 0,0171 * 1,674 * 0,0576 = 0,0016.

Увеличение коэффициента финансовой независимости привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0016 пункта, или на 21,92%.

Таким образом, отрицательное влияние на изменение коэффициента устойчивости экономического роста оказало снижение рентабельности продаж (за счет этого произошло снижение Кфу на 45,21%). Следовательно, необходимо особое внимание уделить анализу формирования чистой прибыли организации, оценить динамику и обоснованность производимых затрат.

В условиях рыночной экономики необходимо экономически обосновывать целесообразность темпов экономического развития.

Резкое увеличение темпов экономического развития в кратчайшие сроки может привести к снижению платежеспособности, банкротству. Соответственно медленные темпы развития также могут отрицательно повлиять на финансовое состояние организации.

Коэффициент роста собственного капитала

Налог на прибыль

НДС

Налоги

НДФЛ

Налог на имущество юрлиц

Налог на имущество физлиц

Налог на землю

Транспортный налог

Акцизы, НДПИ

Страховые взносы

Авансовые отчеты

Готовая продукция и товары

Пособие по временной нетрудоспособности

Затраты на производство

Капитал

Основные средства

Нематериальные активы

Денежные средства

Финансовые вложения, кредиты, займы, расчеты

Расходы будущих периодов

Производственные запасы

Учетная политика

Внутренний контроль

ВЭД

Кадровый учет

Финансовые результаты

Россия закрыла границу для иностранцев | Распоряжение Правительства РФ от 16.03.2020 N 635-р

Рассмотрение большинства судебных дел приостановлено | Постановление Президиума ВС РФ и Президиума Совета судей РФ от 18.03.2020 N 808

Правительство дает малому и среднему бизнесу отсрочку по арендным платежам | Распоряжение Правительства РФ от 19.03.2020 N 670-р

Подготовлен проект о возможности правительства вводить мораторий на возбуждение дел о банкротстве | Проект федерального закона

Правительством выбраны отрасли, которые первыми получат поддержку в связи с коронавирусом |Информация Минэкономразвития России от 27.03.2020

Закон о штрафах за завышение цен на лекарства |Федеральный закон от 01.04.2020 N 99-ФЗ

Правила поведения при введении режима повышенной готовности или чрезвычайной ситуации (ЧС)

Изучаем налогообложение

Форум ответов

О главном

Вечно нужное

Заметок в базе: 3623
Комментариев: 161

Показатели финансового анализа собственного капитала

Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом.
Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов.
Анализ использования капитала предприятия представляет собой процесс исследования основных результативных показателей эффективности его функционирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения этой эффективности.
На первом этапе анализа изучается общий объем формирования собственного капитала, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде. Кроме того, на данном этапе анализа этапе анализа рассматриваются источники формирования собственного капитала. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственного капитала, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.
На втором этапе анализа исследуется движение собственного капитала. Рассчитываются показатели движения собственного каптала:

  • коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

  • коэффициент выбытия собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Kвыбытия СК = Выбывший СК / СК на начало периода

На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственного капитала, сформированного на предприятии в предплановом периоде.
На четвёртом этапе проводится анализ финансовых коэффициентов с целью определения финансовой устойчивости предприятия (такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием) в следующей последовательности:
1. Расчёт собственного оборотного капитала:

СОК = Капитал и резервы — Оборотные активы

2. Используя показатель СОК, рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования:

Коз = СОК / Оборотные активы

3. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии):

Ка = Собственный капитал и резервы / Суммарные активы

4. Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = Валюта баланса / Собственный капитал

5. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кмск = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована.
На пятом этапе исследования проводится оценка эффективности использования собственного капитала.
Наиболее общей характеристикой эффективности собственного капитала является его оборачиваемость:

ОбСК = Выручка /Собственный капитал

Важной характеристикой эффективности собственного капитала является его рентабельность:

ROE = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100%

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев и показывает, сколько единиц прибыли приходится на единицу собственного капитала.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×