Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом

Что такое коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия – это группа значений, дающих представление о реальной ликвидности субъекта в разных направлениях его деятельности. Представляет собой соотношение между активами фирмы и совокупностью ее задолженностей.

Что собой представляет коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия – значение, отображающее способность предприятия оплачивать долги с помощью средств, которые находятся в распоряжении субъекта. То есть это параметр, свидетельствующий о платежеспособности. Расчетные значения позволяют понять, какую часть активов требуется истратить для покрытия задолженности.

Для определения коэффициента нужны сведения об имеющихся наличных и материальных активах. Нематериальные активы в расчет не берутся. Коэффициент равен соотношению текущих средств к текущим пассивам. Все нужные данные можно взять из бухгалтерского отчета.

Чем больше коэффициент, тем выше уровень платежеспособности компании. Значение подтверждает, что даже при реализации капитала в срочном порядке часть его останется.

Функции коэффициента покрытия

Определение коэффициента служит этим целям:

  • Установление платежеспособности фирмы в рамках реализации запасов субъекта и погашения краткосрочных дебиторских задолженностей.
  • Отслеживание инвесторами актуальных успехов фирмы.
  • Проведение оценки риска банкротства.
  • Выявление способности организации выплачивать задолженности в рамках одного производственного цикла. Под последним понимается отрезок времени, который нужен для производства и реализации одной партии продукции.
  • Способность справляться с имеющимися обязательствами с помощью имеющихся активов (дебиторские задолженности, запасы и наличные).
  • Получение требуемых сведений о качестве организации операционного цикла.
  • Возможность быстро превращать произведенную продукцию в наличность.
  • На основании значений, полученных в результате расчетов, можно определить объем оборотных средств.
  • Отображение уровня финансовой стабильности.

Коэффициент покрытия – это значение, знать которое полезно и инвесторам, и управленцам. Если коэффициент покажет, что есть проблемы со своевременным погашением дебиторских задолженностей и сроком оборачиваемости запасов, возникает повышенный риск возникновения проблем с ликвидностью.

Как рассчитать коэффициент покрытия

Коэффициент представляет собой соотношение активов к суммарным обязательствам фирмы. Из активов предварительно вычитаются нематериальные активы, краткосрочные обязательства, займы. Формула для расчетов:

Кпа = (А – НМА – КО) / (ДО + КО).

В формуле использованы эти параметры:

  • А – активы.
  • НМА – нематериальные активы.
  • ДО – обязательства, которые нужно погасить в сроки больше года (долгосрочные).
  • КО – обязательства, которые нужно погасить в сроки до года (краткосрочные).

Также можно воспользоваться этой формулой:

КП = Оборотные средства/Текущие задолженности.

Оборотные средства – это:

  • Наличность, имеющаяся в кассе или на банковском счете.
  • Эквивалент денег (активы, которые можно быстро продать).
  • Дебиторские задолженности (учитываются резервные средства, направляемые на погашение безнадежных долгов).
  • Общая стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Учитываемые ТМЦ должны быстро оборачиваться в рамках года.
  • Прочие оборотные средства. К примеру, это акции и облигации, планируемые траты.

Текущие обязательства – это:

  • Требования бюджетных субъектов и поставщиков, которые пока не были погашены.
  • Кредиты, по которым нужно рассчитаться в сжатые сроки.
  • Прочие текущие пассивы.

Чем точнее будут проведенные расчеты, тем точнее будет результат.

Коэффициент покрытия оборотных средств

Коэффициент покрытия ОС собственными средствами – значение, отображающее долю текущих активов, которые покрываются своими средствами, оставшимися после вклада во внеоборотные активы. Показатель определяется по этой формуле:

(Строка 1300 – строка 1100) / Строка 1200.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса. Нормативное значение составляет 0,1. Имеет смысл следить за изменениями показателя, то есть наблюдать его в динамике. Изменение значения позволяет сделать соответствующие выводы:

  • Значение выше нормы – возможность профинансировать большое количество оборотных активов.
  • Значение ниже нормы – остаток своих средств не покрывает большее количество оборотных средств.
  • Значение увеличивается – позитивный признак.
  • Значение уменьшается – негативный признак.

Точное значение параметра зависит от конкретных условий.

Значения полученного коэффициента

Чем выше показатель коэффициента, тем выше платежеспособность субъекта и финансовая стабильность. Однако очень высокий показатель не является однозначно положительным признаком. Повышенный коэффициент обозначает, что ликвидные активы применяются неэффективно. Он свидетельствует, что у фирмы есть много запасов (деньги на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вклады, дебиторские долги), однако они не работают. Рассмотрим все значения коэффициентов:

Значение коэффициентаФинансовое положение компании
Коэффициент меньше 2У компании возникают проблемы при погашении своих долгосрочных и краткосрочных обязательств. Повышенный риск банкротства.
Коэффициент больше 2 и меньше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.
Коэффициент больше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.

Это самая приблизительная расшифровка коэффициентов. Точная зависит от специфики деятельности предприятия. Для сравнения можно обратить внимание на среднеотраслевые показатели. Также имеет смысл проводить анализ в динамике. То есть коэффициент покрытия нужно рассчитывать регулярно, а затем требуется сравнивать между собой текущие и предыдущие показатели.

СПРАВКА! Коэффициент покрытия не отражает в полной мере результаты деятельности предприятия. Для полноценного анализа нужно также определять коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

К СВЕДЕНИЮ! Оптимальным значением для разных отраслей считается от 1,5 до 2,5. Величина эта изменяется в зависимости от отрасли, рыночных условий и прочих показателей.

Преимущества и недостатки использования коэффициента

Коэффициент покрытия используется множеством компаний. Он обладает следующими преимуществами:

  • Доступность и легкость расчетов.
  • Все сведения, используемые в формулах, присутствуют в открытом доступе.
  • Оценка верности формирования структуры баланса.
  • Получение общих сведений о финансовой устойчивости субъекта.
  • Эффективный экспресс-анализ.

Однако у коэффициента есть и минусы:

  • Отображение сведений только на отчетную дату.
  • Иногда нужны дополнительные сведения (к примеру, управленческая отчетность, пояснения к бухгалтерскому балансу).
  • Невозможность получить полную информацию об устойчивости.

Использование рассматриваемого коэффициента в комплексе с остальными значениями позволяет составить общее представление о финансовом состоянии фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его оборотным активам:

Косос = (СК – ВА) / ОА

Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

О бухгалтерском балансе, статьях и разделах см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

Читать еще:  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала формула

О ликвидности баланса и его статей см. в материале «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Анализ значений коэффициента

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Как рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

В деятельности предприятия существенную роль играет реальная оценка зависимости от внешних источников финансов. Инструментом оценки здесь выступает коэффициент покрытия долгов, который рассчитывается по формуле:

Если воспользоваться данными из баланса (формы 1), то выражение будет выглядеть так:

Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)

Что показывает коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?

Этот коэффициент дополняет картину, обрисовавшуюся после применения предыдущих двух показателей. Он позволяет оценить, хватит ли предприятию своих средств для создания достаточного объема запасов.

Для расчета коэффициента используется формула следующего вида:

Козсс = СК/З,

СК – собственный капитал предприятия;

Если подставить в формулу соответствующие строки баланса (1-й формы), то получим ее в таком виде:

Козсс = 1300/1210.

На практике, конечно, расчет сложнее, поскольку приходится отдельно находить и «СК» и «З».

Ну и наконец, чтобы сделать окончательный вывод о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами совместно с коэффициентом текущей ликвидности.

Итоги

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется для выявления признаков несостоятельности предприятия. Его значение может служить основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия в целом — неплатежеспособным.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

Чтобы предпринимательская деятельность была успешной, а ее финансовый потенциал увеличивался за счет расширения производства и продвижения результатов его труда, следует не пренебрегать методами оптимизации и модернизации. Однако, их внедрение не возможно без дополнительных инвестиций.

Не каждый предприниматель владеет собственными средствами, которые он мог бы свободно вложить в дело. Многие прибегают к кредитным услугам, оказываемым финансовыми учреждениями. Как бизнесмену оценить собственные возможности вернуть заемные средства без нарушения условий кредитной договоренности, и как кредитору понять, что предоставляя займ, он не рискует не получить обратно предоставленные в пользование деньги?

Параметры, применяемые для оценки заемщика

Прежде чем взять в распоряжение чужие активы, следует оценить свои платежные возможности и сопоставить величину потенциальной прибыли возможным рискам.

Предприниматель должен просчитать, сможет ли он возвращать средства в соответствии с графиком платежей за счет оборотных средств своего бизнеса. Для этого достаточно рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом. Он позволяет понять, сможет ли заемщик при определенном состоянии его предпринимательских дел выполнить свои долговые обязательства, оплатив их одним платежом.

При оптимальных значениях параметра, предприниматель может рассчитывать на получение займа на выгодных условиях сотрудничества. Если величина индикатора ниже нормативного параметра, то представителю бизнеса могут не выдать кредит или предоставить деньги в пользование под большой процент, покрывающий риски займодателя в невозврате средств.

Как рассчитать

Перед выдачей кредита субъекту хозяйственной деятельности представители финансового учреждения всегда производят расчеты, позволяющие определить, насколько рискованна планируемая сделка. Коэффициент покрытия долга позволяет выяснить, сможет ли компания-заемщик вернуть сумму займа в полном объеме в любое время в случае, если кредитор внезапно потребует возврата средств.

Сведения, полученные в результате вычислений параметра полезны и руководителю предприятию. Проанализировав их, ему станет ясно, приносит ли его предпринимательская деятельность желаемый доход, который может быть увеличен в будущем периоде, или она не имеет перспективы, а получаемая прибыль ограничена.

Формула по балансу определяется как частное суммированных параметров чистого дохода, рассчитанного по итогам определенного временного периода на суммарный параметр долговых обязательств, зафиксированный в том же периоде. Если величина коэффициента меньше единицы, то сотрудничать с таким предпринимателем никто не будет. Для получения кредита значение должно быть больше единицы.

Пример

Чистый доход предприятия, зафиксированный по итогам квартального периода, соответствует 10000000 рублей. В предыдущем квартале руководитель компании оформил кредит. В расчетном периоде за организацией числится 5500000 рублей долга. Коэффициент соответствует 10000000/5500000=1,81. Поскольку величина находится в пределах 1,5-2,5, то можно судить о том, что фирма сможет погасить свои обязательства при внезапно возникшей такой необходимости.

Анализ в динамике

При выяснении предпринимателем, что индикатор финансовой состоятельности меньше нормативного значения, ему необходимо разобраться в проблемах компании и предпринять соответствующие меры.

Такое состояние нестабильно, поскольку при любой ситуации, требующей неотложных дополнительных инвестиций, или в случае форс-мажора, предприниматель не сможет оплатить задолженность. Низкое значение индикатора свидетельствует об отсутствии прибыли или о ее резком падении, что стало причиной снижения платежеспособности.

Коэффициент часто оценивается за несколько временных периодов. Если он выше единицы, но при этом наблюдается его снижение, то нужно срочно разобраться в причине падения показателя и предпринять меры до момента, когда его значение опустится ниже нормативного. Постепенное уменьшение индикатора свидетельствует о том, что чистый доход предприятия уменьшается и перестает соответствовать долговым обязательствам.

При росте показателя можно судить о наличии в компании финансовых резервов, которые рекомендовано инвестировать в развитие предпринимательства. Средства можно инвестировать в другие проекты или оставить в качестве страховочного капитала на случай наступления нестабильных периодов в бизнесе.

Завышенные значения коэффициента не всегда свидетельствуют о том, что компания является финансово устойчивой и перспективной. Это может быть признаком неэффективного использования свободных средств. Превышение показателя свыше 2,5 свидетельствует о минимальной оборачиваемости капитала на фирме, на которой достаточно собственных средств, не используемых для повышения эффективности деятельности. Причиной высоких значений может быть закупленное сырье в количестве, большем необходимого, завышение дебиторской задолженности или нерациональная реализация платежно-расчетной политики.

При оценке индикатора всегда необходимо проводить анализ за несколько периодов. Руководитель должен понимать, как он реагирует на текущие события. Оптимальной величиной коэффициента является его значение 1,5–2,5. Она зависит от политической обстановки в стране, от сезона и от количества импортируемой продукции.

Читать еще:  Период оборота капитала формула

Если индикатор незначительно превышает 1,0, то можно судить о стремлении предпринимателя стабилизировать финансовое положение. У него есть все шансы сохранить производственные мощности при условии грамотного распоряжения капиталом. Дополнительные инвестиции в данной ситуации необходимы для оптимизации производственной деятельности за счет модернизации оборудования, что позволит получить дополнительную прибыль.

Практическое применение

Для оценки финансовой стабильности субъекта хозяйственной деятельности, применяют несколько индексных показателей, комплексный анализ которых позволяет оценить его платежеспособность, ликвидность и рентабельность.

Функционирование любого бизнеса основано на формирование кредиторских и дебиторских обязательств. Беспроблемное покрытие долга может быть произведено только в случае, когда собственные ресурсы, сформированные за счет чистой прибыли, превышают заемные средства.

Коэффициент позволяет понять, сможет ли руководитель предприятия выполнить свои обязательства по долгам за счет полученной прибыли и существующих активов. В расчете все долги учитываются единой суммой. Новый кредит можно получать только в случае, если предприниматель может единовременно выполнить все обязательства по долгам с учетом новой задолженности, и при этом не претерпеть кризис и не оказаться на грани банкротства.

Кредит и его последствия

Многие субъекты предпринимательства прибегают к кредитам. Целью их оформления не должно быть обеспечение стандартного функционирования компания. Денежные средства должны быть использованы для продвижения и совершенствования своего бизнеса. Основными статьями расходования кредитных средств являются:

  • покупка помещений взамен ранее использованных арендованных или для увеличения производственной площади;
  • капитальный ремонт помещения для придания ему респектабельного вида или для обеспечения производственных условий, соответствующих нормативным параметрам;
  • участие в аукционах и тендерах;
  • повышение качества выпускаемой продукции;
  • увеличение ассортиментного ряда;
  • внедрение современных технологий, обеспечивающих производство качественной продукции по сниженной себестоимости;
  • закупка оборудования;
  • обновление инструментария;
  • принятие мер, ориентированных на увеличение показателей рентабельности и конкурентоспособности;
  • внедрение новых направлений.

Коэффициент покрытия долгов характеризует способность субъекта хозяйственной деятельности сохранять деловую репутацию, стабильную работу и возможность выхода на новый уровень. Показатель позволяет спрогнозировать, насколько рационально будут применены сторонние активы. С его помощью можно предварительно оценить целесообразность получения займа, а также рассчитать величину предположительной выручки.

За предоставленные в кредит средства предпринимателю необходимо оплатить кредитору процент за пользование ими. По этой причине при определении эффективности привлечения сторонних активов необходимо учесть дополнительные затраты на вознаграждение займодателю.

Полученный предпринимателем займ будет способствовать увеличению операционных резервов, что позволит инвесторам в короткие сроки получить дивиденды в увеличенном размере. При эффективном распоряжении средствами, произведенные выплаты не окажут влияния на качество производственной деятельности, которая, как и прежде, будет стабильна, а инвестиции в ее обеспечение окупаемы.

Коэффициент покрытия долга – это повсеместно используемый индикатор для оценки рисков невозврата задолженности и исполнительности компании, а также результативности применяемой платежно-расчетной политики. С его помощью проводится анализ внутренними и внешними пользователями.

Пример

Инвестор планирует вложить средства в небольшую, но, по его мнению, перспективную компанию. Перед тем как принять окончательно решение о заключении сделки, ему необходимо оценить существующие долговые обязательства и сопоставить их с прибылью, полученной в результате функционирования компании. При этом нужно учитывать количество ресурсов и объемы запасов материально-сырьевых запасов, находящихся на балансе предприятия.

Цели анализа

Основной целью расчета коэффициента является прогнозирование дальнейшего развития финансовой ситуации по объективному положению дел у заемщика. С помощью проведенного анализа можно предупредить банкротство и разорение, а также снизить потенциальные затраты и риски. Правильно сделанные выводы и своевременная реакция на проблемную ситуацию руководителя субъекта хозяйствования, может обеспечить предприятию устойчивость и стабильность.

Рекомендовано производить расчеты показателя ежеквартально. В сомнительных ситуациях, их необходимо проводить ежемесячно по итогам финансовой отчетности. Такое решение позволит осуществлять дальновидное планирование и принимать своевременные действия при выявлении проблемной ситуации.

Функции индикатора

Индикатор позволяет определить степень покрытия обязательств за счет чистой прибыли. С его помощью оценивается перспективность проекта, а также его рентабельность и доходность. Коэффициент незаменим при расчете показателя оборачиваемости оборотных фондов.

Параметр характеризует качество операционного цикла. Пользователь, мониторящий объект, может понять, возможно ли в короткие сроки произвести оборот активов для получения выгоды. В результате проведенного анализа можно определить, способно ли учреждение закрывать долги в рамках одного операционного цикла.