Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент отдачи капитала формула

ГЛАВБУХ-ИНФО

Вторник
07 апреля 2020 г.

МРОТ:
Учетная ставка ЦБ:
11280 руб.
7,5%

Типовые бланки

Полезности

Бухгалтерский учет

Налоговый учет

Управленческий учет

Классификаторы

Разработка сайта:

Главный редактор:

Коэффициент отдачи собственного капитала

Коэффициент отдачи собственного капитала — определение

Коэффициент отдачи собственного капитала — коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент отдачи собственного капитала — что показывает

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коэффициент отдачи собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Коск=Объем реализации продукции
Среднегодовая стоимость собственного капитала

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kоск =стр.010
0.5*(стр.490 н + стр.490 к)

где стр.010 — строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490 н и стр.490 к — строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент отдачи собственного капитала — значение

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Определение

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

Нормальное значение

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из ключевых индикаторов эффективности использования активов компании. В чем его основные особенности?

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – сущность показателя

Данный показатель отражает отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала. Он позволяет оценить, с какой интенсивностью осуществляется предпринимательская деятельность компании.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес-модели.

Место коэффициента оборачиваемости капитала среди прочих показателей

Индикатор, рассматриваемый в данной статье, часто применяется наряду с иными коэффициентами оборачиваемости (оборотные активы, запасы, дебиторские долги, кредиторские долги, активы). Оценка эффективности бизнес-модели компании, таким образом, может производиться, исходя из комплексного анализа значений соответствующих индикаторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – формула расчета по балансу

Для вычисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала компании понадобятся данные из:

  • бухгалтерского баланса (цифры по строке 1300 — по состоянию на начало и конец года);
  • отчета о финансовых результатах (показатели строки 2110).

Чтобы рассчитать оборачиваемость собственного капитала, формула по балансу для коэффициента (Ко) будет такова:

Ко = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 (начало года) + стр. 1300 (конец года)).

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Анализ показателей деловой активности

Результативность финансово-хозяйственной деятельности корпорации характеризуется деловой активностью, экономическим эффектом и показателем экономической эффективности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития корпорации, в достижении поставленных целей и определяется на основе абсолютных и относительных показателей. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборотных средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

От скорости оборотных средств зависит объем продаж. Кроме того, при увеличении объема продаж и ускорение оборачиваемости снижается уровень издержек обращения. Финансовое положение корпорации, ее платежеспособность зависят также от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности корпорации используют 2 группы показателей:

— общие показатели оборачиваемости;

— показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество может оцениваться:

скоростью оборота — количество оборотов, которые делает за анализируемый период капитал корпорации или его составляющие.

периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность корпорации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

В процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость капитала не только в целом, но и по отдельным видам. Это позволит проследить на каких стадиях кругооборота средств произошло ускорение оборачиваемости капитала.

Общие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент капиталоотдачи) (Коб.активов) характеризует эффективность использования имущества корпорации и показывает сколько раз за год совершится полный цикл обращения активов.

(1)

где Вр – выручка от реализации товаров, – среднегодовая стоимость активов.

Положительной является тенденция роста коэффициента оборачиваемости активов, так как это свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (Коб.обор.активов) показывает скорость оборота всех оборотных активов корпорации.

(2)

где — среднегодовая стоимость оборотных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости (отдачи) нематериальных активов(Коб.внеор. активов):

(3)

где — среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

4. Фондоотдача (оборачиваемость основных средств) (ФО) показывает размер выручки на 1 рубль основных средств, характеризует эффективность использования только основных средств.

(4)

где — основные средства.

5. Коэффициент отдачи (оборачиваемости) собственного капитала (Коб.собств. капитала) показывает скорость оборота собственного капитала, то есть сколько рублей оборота приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

(5)

где — среднегодовая стоимость собственного капитала.

6. Скорость оборота товаров показывает сколько раз обновился товарный запас за период.

(6)

где — среднегодовая стоимость запасов.

Показатели управляемости активами:

1. Оборачиваемость материальных средств(запасов) показывает, сколько раз обновился товарный запас.

(7)

где Вр – выручка от реализации товаров, — среднегодовая стоимость запасов.

Оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную часть оборотных активов, тем более они являются ликвидными и тем устойчивее финансовое состояние корпорации. Чем выше оборачиваемость запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги. По мнению некоторых авторов, в условиях нормально функционирующей рыночной экономики величина оборачиваемости запасов должна составлять 4-8 раз.

2. Оборачиваемость денежных средствпоказывает количество оборотов денежных средств за анализируемый период или за сколько в среднем дней оборачиваются денежные средства. Находится как отношение выручки к среднегодовой стоимости денежных средств.

3. Коэффициент обеспеченности средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

(8)

где — среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

4. Срок погашения дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность корпорации. Определяется как отношение среднегодовой стоимости дебиторской задолженности к однодневному размеру выручки.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностипоказывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого корпорации.

(9)

где — среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

6. Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов корпорации по текущим обязательствам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости кредиторской задолженности к однодневной выручки от реализации.

7. Период погашения задолженности перед поставщиками характеризует средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости перед поставщиками к однодневному размеру выручки.

Показатели деловой активности ОАО «Мегатрейдинг» за 2006 — 2007 годы.

ПоказателиЕд. изм.Значение показателяИзменение, (+/-)
Предшествующий годОтчетный год
Исходная информация для расчета показателей деловой активности
Среднегодовая стоимость активовтыс. р.-303
Среднегодовая стоимость оборотных средствтыс. р.-2433
Среднегодовая стоимость основных средствтыс. р.
Среднегодовая стоимость собственного капиталатыс. р.
Среднегодовая стоимость запасовтыс. р.-133
Среднегодовая стоимость денежных средствтыс. р.-51
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженноститыс. р.
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженноститыс. р.-10677
Среднегодовая стоимость задолженности поставщикамтыс. р.-8329
Однодневный размер выручкитыс. р.
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активовраз2,352,800,45
Коэффициент оборачиваемости активовдней-25
Коэффициент оборачиваемости оборотных средствраз2,352,850,50
Фондоотдачаруб.-1688
Коэффициент отдачи собственного капиталараз99,7555,06-44,69
Скорость оборотараз5,707,331,64
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средствраз5,707,331,64
Время обращения запасовдней-14
Оборачиваемость денежных средствраз2339,624608,792269,17
Оборачиваемость денежных средствдней0,150,08-0,08
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетахраз4,755,140,39
Срок погашения дебиторской задолженностидней-6
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностираз4,386,161,78
Срок погашения кредиторской задолженностидней-24
Период погашения задолженности поставщикамдней-21

Данные таблица 8.1 позволяют сделать следующие выводы. Положительной является тенденция роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,45, это говорит об ускорении оборачиваемости средств корпорации. Также в отчетном году снизилась эффективность использования собственного капитала на 44,69 и составила 55,06 (то есть 55,06 рублей оборота приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Снижение фондоотдачи на 1688 свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств (то есть снижается выручка на 1 руб. основных средств).

В отчетном году товарооборачиваемость ускорилось на 14 дней. Ускорение товарооборачиваемости произошло в результате более высоких темпов изменения товарооборота (119%) с темпом изменения средних товарных запасов (92%). За отчетный год товары обновлялись 7,33 раза против 5,70 раза в предшествующем году. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит об улучшении финансового состояния корпорации.

Также в отчетном году произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 0,07 дня и составила 0,08 дня.

Положительным является увеличения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности на 6 дней. Ускорение расчетов с покупателями вызвано введением в расчет штрафных санкций за задержку платежа.

Положительной тенденцией является сокращение срока погашения кредиторской задолженности с 82 до 58 дней. Также снизился срок погашения кредиторской задолженности поставщикам на 21 день.

Сумма высвобожденных из оборота средств (-Э) при ускорении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

+Э = 1005 * (49 – 63) = — 14070 тыс. руб.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Читать еще:  Рентабельность использования оборотного капитала
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector