Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — финансовый показатель, характеризующий устойчивость бизнес-модели предприятия по многим аспектам. В чем заключается его значение и как вычисляется соответствующий показатель?

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Рассматриваемый коэффициент относится к ключевым показателям финансовой устойчивости фирмы: он позволяет оценить, достаточно ли у предприятия оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня материальных запасов.

В общем случае коэффициент отражает отношение собственных оборотных средств фирмы к ее материальным запасам в анализируемый период. В свою очередь, собственные оборотные средства могут складываться из собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенных на внеоборотные активы. В ряде случаев к величине собственного капитала и долгосрочным обязательствам также добавляются доходы будущих периодов.

Возможен также вариант, при котором коэффициент будет рассматриваться как отношение разницы между оборотными активами и краткосрочными обязательствами к запасам.

Существует довольно много подходов и критериев, в соответствии с которыми определяется величина запасов в организации. Российские бухгалтеры при этом во многих случаях используют международный опыт и определяют структуру запасов, таким образом, в соответствии с критериями МФСО.

Подробнее об определении запасов в соответствии с нормами МФСО читайте в статье «МСФО № 2 Запасы — особенности применения и цели».

Рассмотрим далее, как могут выглядеть формулы расчета нашего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов: формула

В общем случае формула исчисления соответствующего показателя будет выглядеть так:

КО — коэффициент обеспеченности;

ОС — собственные оборотные средства фирмы;

В свою очередь, показатель ОС определяется по формуле

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВО — внеоборотные активы.

К сумме СК и ДО в указанной формуле может, как мы отметили выше, добавляться показатель, отражающий величину доходов будущих периодов, — назовем его ДБП.

Второй вариант формулы коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами предполагает, как мы отметили выше, рассмотрение соответствующего коэффициента как отношения разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью к запасам. В этом случае формула его расчета будет выглядеть так:

ОА — внеоборотные активы фирмы в целом;

КО — краткосрочные обязательства.

Конкретные значения по указанным выше показателям берутся из бухгалтерского баланса фирмы с учетом следующих соответствий:

  • показателю З соответствует строка 1210 формы № 1, утвержденной приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н;
  • показателю СК — строка 1300;
  • показателю ДО — строка 1400;
  • показателю ДБП — строка 1530;
  • показателю ВО — строка 1100;
  • показателю ОА — строка 1200;
  • показателю КО — строка 1500.

Можно отметить, что к запасам по бухгалтерскому балансу (по строке 1210) относится также стоимость сырья и материалов, которые поступили в производство, но не были списаны в себестоимость производимой продукции. В данном случае речь идет об остатках незавершенного производства.

Ознакомиться с особенностями включения остатков незавершенного производства в состав запасов вы можете в статье «Основное производство в бухгалтерском балансе (нюансы)».

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.

Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).

Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.

В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.

Читать еще:  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала значение

Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».

Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.

Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.

Итоги

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — показатель, относящийся к тем, что могут дать оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости.

Узнать больше об использовании различных показателей по материально-производственным запасам при организации управления бизнесом вы можете в статьях:

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов

Объяснение сущности показателя

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов является индикатором достаточности долгосрочных средств компании для обеспечения бесперебойного производственно-сбытового процесса. Показатель рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств и суммы запасов. Значение показателя говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов, привлеченных на постоянной основе.

Нормативное значение показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Нормативным является 0,5 и выше. Показатель стоит рассматривать в динамике. Увеличение показателя свидетельствует о повышении устойчивости компании в среднесрочной перспективе и о снижении зависимости от краткосрочных источников финансирования. Отрицательное значение показателя говорит о том, что без краткосрочного заемного капитала компания не сможет обеспечить бесперебойный производственно-сбытовой процесс. В условиях сокращения возможностей для привлечения таких средств операционный процесс может остановиться.

Связанные материалы

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Как и в случае с прочими показателями финансовой устойчивости, для повышения значения показателя необходимо работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и снижения суммы краткосрочных заемных средств. Оптимизация структуры оборотных и внеоборотных активов позволит высвободить часть финансовых ресурсов, что положительно повлияет на значение показателя. В общем, мероприятие по увеличению значения показателя должно учитывать текущую ситуацию и возможности компании.

Формула расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Обеспечение собственными оборотными средствами запасов = Собственные оборотные средства / Запасы

Пример расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

БалансНа 31 12 2016На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I540451
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы8095
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II513462
Баланс1053913
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III433476
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV9090
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V530347
Баланс1053913

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2016 г.) = (433+90-540)/ 80= — 0,21

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2015 г.) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

В 2015 году ОАО «Веб-Инновация-плюс» была способна полностью профинансировать формирование запасов за счет долгосрочных источников финансирования. На каждый рубль запасов приходилось 1,21 рубля собственных оборотных средств. Однако в 2016 году ситуация изменилась и компания оказалась менее устойчивой. Собственный оборотный капитал отсутствует. Для решения проблемы можно работать в направлении снижения суммы активов, которая резко выросла в 2016 году. Это относится как к внеоборотным, так и к оборотным активам.

Читать еще:  Метод участия в капитале

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Как и для чего рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов

Расчет критериев финансовой устойчивости фирмы

Ежемесячный контроль за ключевыми экономическими показателями деятельности компании – залог ее стабильности. К базовым показателям относятся:

  • критерий соотношения привлеченных и собственных средств;
  • критерий финансовой стабильности;
  • критерий маневренности;
  • критерий капитализации;
  • коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом;
  • чистые активы
Читать еще:  Сумма материнского капитала в 2020

и ряд других показателей.

На больших предприятиях ведется ежемесячный анализ данных показателей, этим занимается внутренняя служба контроля. Если текущие значения отклоняются от плановых на существенную величину, тут же приводятся в действие механизмы стабилизации финансового состояния предприятия.

На средних и малых предприятиях служб внутреннего контроля, как правило, не существует. Финансовая устойчивость определяется в основном интуицией руководителя. А между тем оценка рисков, основанная на проверенном математическом аппарате, не так и сложна. Чтобы рассчитать обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами и другие показатели, можно воспользоваться Методологическими рекомендациями по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом: индикаторы опасности

Данный показатель характеризует величину покрытия своими средствами материальных ресурсов, учетных на бухгалтерских счетах 10, 41 и 43. Для стабильной работы фирмы рациональное использование МПЗ способствует снижению себестоимости и росту рентабельности торгово-производственной деятельности. Кстати, совершенно необязательно для расчетов использовать калькулятор или Excel. Существуют специальные программные продукты, которыми пользуются, например, специалисты кредитных отделов банков или лизинговых компаний. В программе рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов: формула по балансу, представленному вами вместе с другими документами на получение кредитных средств или предмета лизинга.

Если полученная цифра меньше единицы, то часть МПЗ компании получает за счет заемных средств. Это может свидетельствовать о том, что расходы на материальные ресурсы завышены, такое их количество не требуется для существующего производственного процесса. Добавим высокий процент просрочки по дебиторской задолженности и получим реальную угрозу неплатежей поставщикам. В таком случае ни кредита, ни лизинга вам не видать.

Если коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования выше единицы, то, вероятно, фирма ощущает недостаток ресурсов для бесперебойной работы. И первый, и второй вариант не свидетельствуют о стабильности финансового состояния компании. Но рассматривать этот критерий как единственный нельзя, поскольку на него будут оказывать влияние и отрасль предпринимательской деятельности, и конкретная структура источников средств, и репутация предприятия, и оборачиваемость оборотных средств, и пр. Поэтому вердикт об устойчивости компании выносится по результатам оценки комплекса перечисленных выше показателей.

Как рассчитать коэффициент обеспеченности запасов

Для анализа потребуется составить промежуточную бухгалтерскую отчетность. Периодичность ее составления и комплект отчетных форм каждое предприятие определяет самостоятельно (ч. 4 ст. 13 Закона о бухучете, п. 49 ПБУ 4/99). Понятно, что данные, приведенные в ней, будут неполными, но чтобы оперативно посчитать коэффициент обеспеченности запасов по балансу, их будет достаточно.

Первое, что нам понадобится для расчета — это сумма собственных оборотных средств (СОС). Мы возьмем ее из баланса.

Второе, что нам необходимо, — сумма МПЗ. Мы ее возьмем из строки, где собраны данные по счетам 10, 41 и 43 Раздела II баланса.

Теперь рассчитаем обеспеченность запасами, формула выглядит следующим образом:

Если говорить о каких-то граничных цифрах, то в среднем нижний предел данного показателя не должен опускаться за 0,5. Возможна ситуация, когда данный критерий будет иметь отрицательное значение. В некоторых случаях это плохой признак. У такой компании собственные средства вложены в ОС, НМА и другие внеоборотные активы, а на МПЗ идут только привлеченные ресурсы.

Для объективности необходимо добавить, что расчет вышеуказанного критерия нужен не всякому предприятию. Например у компании, оказывающей услуги, небольшие запасы и затраты, формула по балансу может быть посчитана, но реального значения она иметь не будет. Зато для торговых и производственных фирм рассмотренный показатель — один из важных.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector