Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент концентрации заемного капитала формула

Коэффициент концентрации заемного капитала — формула по балансу

Коэффициент концентрации заемного капитала формула по балансу будет рассмотрена нами далее — отражает степень долговой нагрузки на предприятие. Изучим специфику исчисления данного показателя, а также интерпретации его величины.

Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)

Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:

КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;

СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;

ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).

Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).

Коэффициенты концентрации собственных и заемных средств: взаимосвязь показателей

Очень близким по существу и по экономическому смыслу к коэффициенту концентрации заемных средств является другой показатель — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала предприятия.

Он вычисляется по формуле:

КС — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала;

СК — величина собственного капитала фирмы.

Показатель СК находится по строке 1300 бухгалтерского баланса предприятия.

Чем выше коэффициент КС — тем лучше. Приветствуется, если его величина превышает 0,5 (то есть фирма имеет 50% и больше собственного капитала). Какова же оптимальная величина коэффициента, отражающего концентрацию заемного капитала?

Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина

Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).

  • Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
  • Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.

В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:

  • чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
  • чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.

Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.

Итоги

Коэффициент концентрации заемного капитала отражает долю активов предприятия, сформированную за счет заемных средств. Рассчитывается данный показатель с использованием бухгалтерского баланса. Оптимальное его значение — в пределах 0,1–0,5. Рассмотренный коэффициент дополняет по экономическому смыслу коэффициент концентрации собственного капитала — его оптимальное значение, в свою очередь, должно быть выше 0,5.

Узнать больше о специфике формирования капитала на предприятии вы можете в статьях:

Коэффициент заемного капитала

Заемный капитал и его особенности

Заемный капитал выражает формы долговых обязательств, образовавшихся за счет различных источников, как внутренних, так и внешних, выраженных в денежной форме.

Заемный капитал является элементом расчета множества экономических показателей, которые в той или иной степени характеризуют эффективность работы предприятия.

Преумножение заемных средств показывает успешность функционирования предприятия и говорит о доверии кредиторов, а также помогает увеличить рентабельность собственных средств. Вместе с тем, предприятие берет на себя риск невозможности расчетов по финансовым обязательствам, то есть риск потери платежеспособности и снижения финансовой устойчивости.

Особенности и недостатки заемного капитала

Особенности и преимущества заемного капитала:

  • Чем выше кредитный рейтинг предприятия, тем шире возможности получения заемного капитала;
  • Заемный капитал обеспечивает рост финансового потенциала предприятия, что положительно влияет на расширение активов и возрастание темпов роста объема хозяйственной деятельности;
  • Заемный капитал имеет более низкую стоимость, если сравнивать его с собственным капиталом;
  • Заемный капитал ведет к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала (отношения чистой прибыли предприятия к средней стоимости его собственных средств).

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Недостатки привлечения заемного капитала:

  • При увеличении доли заемных средств в общей сумме капитала, увеличивается риск ухудшения финансовой устойчивости и потери платежеспособности;
  • При снижении ставки ссудного процента использование для предприятия ранее полученных кредитов становится невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;
  • Решение кредиторов о предоставлении кредитных ресурсов зачастую зависит от наличия сторонних гарантий или залога.
Читать еще:  Наращение капитала это

Понятие коэффициента заемного капитала

Коэффициентом заемного капитала называют коэффициент, характеризующий величину заемных средств в общем объеме капитала.

Коэффициент определяется исходя из данных бухгалтерского баланса. Он в свою очередь является основным финансовым документом любой организации и представляет собой таблицу с числовыми значениями стоимости имущества предприятия, а также его собственного капитала и заемных средств. Стоимость заемных средств предприятия отображается в его второй части, называемой пассивом.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Коэффициент заемного капитала определяется как отношение заемного капитала к общей сумме активов/пассивов баланса (ко всему капиталу) и показывает, какая величина заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов.

$Кзк = ЗК/А = ЗК/П$, где:

  • Кзк – коэффициент заемного капитала,
  • ЗК – величина заемного капитала,
  • А – сумма активов предприятия,
  • П – сумма пассивов предприятия.

Существует также коэффициент концентрации собственного капитала. Он рассчитывается аналогичным образом. При этом сумма коэффициентов концентрации собственного и заемного капитала равняется единице.

Значение коэффициента

Значение коэффициента заемного капитала считается нормальным, при его размере не более 60-70%. Самым оптимальным является ситуация, при которой доля собственного и заемного капитала от общей суммы равны, то есть значение коэффициента заемного капитала равняется 0,5 (50%).

Значение коэффициента заемного капитала имеет положительную оценку в случае его снижения. Принято считать, что чем ниже показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Вместе с тем слишком низкое значение говорит об упущенной возможности повышения рентабельности собственного капитала, так как организация слишком осторожно подходит к привлечению заемного . Вместе с тем коэффициент выше нормы свидетельствует о сильной зависимости организации от кредиторов.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Коэффициент концентрации заемного капитала

Объяснение сущности показателя концентрации заемного капитала

Этот показатель указывает на уровень левереджа компании. Левердж означает использование финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения потенциальной рентабельности инвестиций. В компании, в которой сумма заемного капитала является значительно выше собственного, уровень левереджа высокий. В свою очередь, такое явление свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Стоит заметить, что привлечение заемного капитала позволяет обеспечить рост компании. Поэтому значительная часть бизнеса стабильно работает в условиях использования заемных средств.

Расчет показателя концентрации заемного капитала производится путем деления текущих и долгосрочных обязательств компании на сумму активов. Этот индикатор демонстрирует, какая часть активов компании финансируется за счет обязательств. Показатель относится к группе показателей финансовой устойчивости.

Нормативное значение показателя:

Нормативным считается значение в пределах 0,4 – 0,6. Однако значение показателя значительно колеблется, зависимо от отрасли. Если денежный поток в течение финансового года значительно меняется (например, из-за сезонного фактора), то концентрация заемного капитала является низкой. Если в компании доля заемных средств в сумме активов является выше, чем в конкурентов, то это может привести к увеличению цены привлечения средств.

Связанные материалы

Если значение показателя является выше, то уровень финансовых рисков также является высоким. Если же значение показателя является ниже, то это может свидетельствовать о неполном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значение показателя выше единицы говорит о том, что в компании больше долгов, чем активов. Последнее свидетельствует о том, что компания может стать банкротом.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя находится ниже нормативного значения, то необходимо искать пути привлечения дополнительных заемных средств, но это необходимо делать только в случае ожидаемого повышения рентабельности инвестиций (или собственного капитала). Если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.

Если значение показателя находится выше нормативного, то можно предпринять такие меры как:

  • изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать полученную прибыль в ежедневную работу компании;
  • привлечь дополнительные средства текущих владельцев или новых инвесторов;
  • оптимизировать текущую финансовую структуру активов для снижения потребности в источниках финансирования и т.д.

Формула расчета концентрации заемного капитала:

Концентрация заемного капитала = Сумма заемного капитала / Сумма активов

Пример расчета концентрации заемного капитала:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

БалансНа 31 12 2016На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I7698
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II124135
Баланс200233
Пассивы
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства2020
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства6890
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V6890
Баланс200233

Концентрация заемного капитала (2016 г.) = (20+68) / 200 = 0,44

Концентрация заемного капитала (2015 г.) = (20+90) / 233 = 0,47

Значение показателя ОАО «Веб-Инновация-плюс» находится в нормативных пределах. В 2016 году 44 % активов компании финансировались за счет заемного капитала. В условиях стабильной работы компании и отрасли такое значение говорит о приемлемом уровне финансовых рисков. Компания имеет возможность привлечь кредитные средства под 20 % годовых на 2 года, а каждый рубль дополнительно привлеченных средств позволит сгенерировать дополнительные 0,3 рубля финансовых результатов до налогообложения в год. В таком случае дальнейшее повышение концентрации заемного капитала будет желательным. Для формирования более точных рекомендаций необходимо рассчитать эффект финансового рычага.

Читать еще:  Коэффициент рентабельности капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент концентрации заемного капитала. Практически всегда при проведении экономического анализа в расчетах фигурирует заемный капитал (далее сокращенно – ЗК). Этот распространенный термин означает капитал предприятия, полученный в виде долговых обязательств от разных источников. Как принято, заемный капитал:

  1. Практически всегда подразумевает начисление установленных процентов в пользу кредитора.
  2. Имеет определенный срок.
  3. Подлежит безусловному возврату.
  4. Может быть кратковременным (сроком до года) либо долговременным.

Общеизвестными типичными заемными средствами являются: банковский кредит, вексель, облигации, лизинг. Данный список неполный, но именно с назваными видами заемного капитала чаще всего встречается предприятие, осуществляя свою деятельность.

Заемные средства часто привлекаются для реализации финансового потенциала, с целью повышения темпов хозяйственного роста, рентабельности предприятия и в тому подобных случаях. Большая доля привлеченных со стороны средств в капитале с одной стороны говорит о том, что кредиторы заемщику доверяют. Предприятие может использовать их для разрешения собственных проблемных и критических ситуаций, что, при разумном подходе, благоприятно сказывается на его деятельности.

Но с другой стороны – вместе с этими средствами оно принимает определенные долговые обязательства, которые надо будет выполнить. При этом всегда существует некий риск того, что предприятие их не исполнит, его платежеспособность снизится, былая финансовая стабильность будет утрачена и т. п.

В этой связи предприятию необходимо быть начеку, и постоянно отслеживать ситуацию, связанную с ростом (снижением) величины заемных средств в суммарном объеме капитала. Эту величину в экономике называют коэффициентом концентрации заемных средств либо капитала (далее по тексту также – ККЗК).

Краткое описание коэффициента заемного капитала и способы его расчета

Итак, показатель концентрации заемного капитала знаком всем экономистам и активно используется при проведении экономического анализа. Данный коэффициент нередко именуют показателем структуры капитала, который используется при оценке соотношения собственного и заемного капитала. Очень часто его рассматривают как некое дополнение к коэффициенту концентрации собственного капитала. При помощи его определяют, насколько данная пропорция близка к нормативу.

Главная задача анализа ККЗК – путем изучения данного показателя выяснить степень зависимости предприятия от сторонних источников финансирования. Роль коэффициента очевидна: по сути, именно он отображает степень реальной долговой нагрузки на заемщика.

Что это конкретно дает? Благодаря такому расчету и исследованию можно определить реальное финансовое состояние предприятие, уровень его платежеспособности, предвидеть опасность банкротства, выяснить эффективность осуществляемой деятельности, способность покрывать долги на перспективу. Наиболее приемлемым решением для любого предприятия признается оптимальное сочетание (соотношение) заемного и собственного капитала.

Рассчитать ККЗК можно самостоятельно по формуле либо посредством программного продукта ФинЭкАнализ и иных аналогичных сервисов. Электронный сервис имеет много преимуществ, значительно упрощает и убыстряет процесс калькуляции. Данные водятся не вручную, а через импорт необходимых данных из 1с. Расчет можно произвести за любой период. Результаты выдаются в форме текстов, графиков вместе с выводами и рекомендациями.

Что примечательно, пользоваться сервисом ФинЭкАнализ могут практически все представители бизнеса, в том числе и ИП. Расчет ККЗК производится в блоке «Анализ рыночной устойчивости». Ознакомиться с информацией об услугах сервиса и его возможностях можно по ссылке http://online.1-fin.ru/Описание_работы.

Как определить ККЗК: формулы для калькуляции

Для калькуляции значения ККЗК применяется общая формула, а данные для расчета берутся из бух. баланса.

Важно! Ныне предприятия используют его новую типовую форму № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (см. ред. с последними изменениями от 19.04.2019).

Для целей калькуляции потребуются данные:

  • величина кратковременных и долговременных обязательств по состоянию на конец изучаемого периода;
  • величина пассивов (активов) по состоянию на конец этого же периода (т. е. валюта баланса).

Калькуляция на основе этих данных производится по общей формуле:

Суммарная величина активов (пассивов) – это и есть валюта баланса. Поэтому зачастую можно встретить следующую интерпретацию общей формулы расчета ККЗК:

Предположим, исследуется период, равный году. Тогда общая формула применительно к балансу преобразуется в следующий вид:

Полученные по результатам калькуляции значения ККЗК подлежат анализу. В частности, изучается значение коэффициента по отношению к нормативу. Рассматривается его динамика, констатируется его уменьшение, прочие сдвиги в одну либо другую сторону. Далее определяется степень зависимости предприятия от заемных средств, делаются выводы о достаточности (недостаточности) своих средств и финансовой стабильности (о дестабилизации, по предвестникам банкротства и т. д.).

Нормативное значение ККЗК и его применение на практике

Каждое предприятие независимо от сферы деятельности, использует как свои, так и заемные средства. И это общепринятая практика, норма. Вопрос в другом: насколько эффективно им используются те и другие средства, а также, каково их реальное соотношение.

Принято считать, что допустимым является соотношение в пределах 60% (заемных) к 40% (своих средств). Если рассматривать возможные изменения данных показателей в процентном соотношении, то необходимо принять во внимание, что:

  • значительное увеличение процента в сторону собственных средств может говорить о нерациональном использовании заемных средств;
  • если заемные средства составляют больше 60%, то налицо финансовая дестабилизация предприятия;
  • соотношение данных показателей 80% к 20%, где доля заемных средств значительно превышает собственные, констатирует банкротство.
Читать еще:  Анализ структуры источников формирования капитала предприятия

Говоря об оптимальных показателях, следует добавить также, что показатель нормы зависит от специфики деятельности конкретного предприятия. Между тем за нормативное общеотраслевое значение ККЗК в принципе принимается значение 0,5 и меньше. Отталкиваясь от этого норматива, можно проанализировать ККЗК с разных сторон.

Положительный результат, свидетельствует о малой долговой нагрузке

Предприятие развивается преимущественно за счет заемных средств

Говорит о фактическом отсутствии заемных средств

ККЗК меньше 0,5Рост ККЗКОценка средних значений ККЗККрайне низкий ККЗК (меньше 0,1)
Рассматривается значение ККЗК в начале и конце конкретного периода.

Если, к примеру, он равен 60% и 40%, то его среднее значение соответствует общеотраслевому нормативу

Исходя из приведенных данных, можно сделать вывод, что нормой считается доля заемного капитала, равная 0,5. Отклонение от нее в одну либо другую сторону свидетельствует о начинающихся (существующих) проблемах на предприятии.

Низкий показатель ККЗК (меньше 0,1) может свидетельствовать о том, что у предприятия мало ликвидных активов, рассматриваемых в качестве залога. Очевидно, ему отказывают в займах, поскольку его финансовое положение не стабильно.

Пример 1. Калькуляция ККЗК для ООО «Вестник» за 2016-2018 гг.с комментариями

Калькуляция коэффициента концентрации заемного капитала производится на основе данных, взятых из бух. баланса ООО «Вестник». При подсчетах использованы значения кратковременных, долговременных обязательств общества, а также валюты баланса. Данные для калькуляции представлены в таблице.

Показатели для расчета (млрд. рос. руб.)2016 г.2017 г.2018 г.
Кратковременные обязательства ООО «Вестник»600700590
Долговременные обязательства ООО «Вестник»90010001100
Валюта баланса380040003500

Расчет ККЗК производится в два этапа: сначала подсчитывается ЗК, а затем собственно коэффициент. Для калькуляции ККЗК используется общая формула (заемный капитал / валюта баланса). В рассматриваемой ситуации заемный капитал это сумма двух показателей: кратковременных и долговременных обязательств ООО «Вестник». И так далее отдельно по каждому году.

По результатам калькуляции получаются следующие значения.

Расчет за 2016 г. Значение ККЗК= (600 + 900) / 3800 = 0,39.

Расчет за 2017 г. Значение ККЗК = (700 + 1000) / 4000 = 0,42.

Расчет за 2018 г. Значение ККЗК = (590 + 1100) / 3500 = 0,48.

Полученные значения ККЗК определяются как норма. Так, в 2016 г. около 39% активов ООО «Вестник» финансировалось за счет заемных средств, в 2017 г. – 42%, а 2018 г. – 48%. Несмотря на рост показателя, на протяжении исследуемого периода он находился в пределах норматива. У ООО «Вестник» отмечается малый уровень финансовых рисков.

Для полноты анализа рекомендуется рассчитать также значения коэффициента концентрации для своего капитала за эти же периоды (2016–2018 гг.), а затем сравнить их с полученным результатом по ККЗК. При анализе следует изучать рассчитанные значения в динамике. В процессе подведения итогов важно констатировать увеличение (снижение) ККЗК и ККСК.

Некоторые ошибки при анализе значений ККЗК и ККСК

Ошибка 1. Помимо указанных выше подсчетов при определении стабильности предприятия отдельно рассчитывают также соотношение ККЗК и ККСК. Это автономный показатель, отличный от ККЗК и ККСК. Он тоже используется для оценки финансового положения. Называют его коэффициентом соотношения заемных и своих средств, а высчитывают тогда, когда требуется быстро получить представление об экономической ситуации на предприятии.

Калькуляция производится по формуле: ЗК / СК. Если в результате калькуляции получится значение, меньше чем 1, то это будет говорить о нестабильности, а также о том, что предприятие зависимо от заемных средств. Т. е. преобладание заемных средств – повод для беспокойства.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Чем отличаются коэффициенты заемного (ККЗК) и собственного капитала (ККСК)?

Это два разных, но взаимосвязанных по своей сути показателя. Оба капитала (свой и заемный) являются первоисточниками формирования имущества предприятия. Свой капитал – это личное имущество, которым обладает предприятие на правах собственника. Заемный – стороннее, привлеченное со стороны имущество, которым предприятие не владеет как собственник, но может распоряжаться некоторый период времени за определенную плату.

Соответственно, один коэффициент (ККЗК) характеризует концентрацию заемных средств, а второй (ККСК) – своих. Один коэффициент дополняет другой.

При экономическом анализе обычно их изучают, сравнивают вместе, затем определяют их соотношение, делают выводы о финансовом состоянии предприятия. Хороший результат – значение ККСК, равное 50% и больше. Т. е. чем выше, тем лучше. Это говорит о финансовой самостоятельности предприятие, т. к. оно имеет 50% (и больше) – собственного капитала.

Вопрос №2: Как отображают заемный капитал в бух. балансе? Из чего он складывается?

Согласно правилам, определяемым бухучетом, заемный капитал показывают в пассиве. Он включает два раздела: № 4 (долговременные обязательства, сроком больше года) и № 5 (кратковременные обязательства). Соответственно, ЗК – это суммарная величина всех имеющихся значений, прописанных по строкам в разделах 4 и 5.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector