Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент долг собственный капитал

Задолженность / собственный капитал 2020

Table of Contents:

Что такое «отношение долга / собственного капитала»

Соотношение долг / капитал — это коэффициент задолженности, используемый для измерения финансового рычага компании, рассчитанный путем деления общих обязательств компании на собственный капитал акционеров. Коэффициент Д / Е показывает, сколько долгов компания использует для финансирования своих активов относительно суммы стоимости, представленной в акционерном капитале.

Формула для расчета отношений D / E может быть представлена ​​следующим образом:

Долг — Соотношение собственных средств = Общая сумма обязательств / Акционерный капитал

Результат часто может быть выражен как число или процент.

Эта форма D / E может часто упоминаться как риск или передача.

Этот коэффициент может применяться к персональной финансовой отчетности, а также к корпоративным, и в этом случае он также известен как коэффициент личного долга / собственного капитала. Здесь «справедливость» относится не к стоимости акций заинтересованных сторон, а скорее к разнице между общей стоимостью корпорации или активов физического лица, а также обязательств корпорации или физических лиц. Тогда формулу для этой формы отношения D / E можно представить в виде:

D / E = общие обязательства / (общие активы — общая сумма обязательств)

Ищете соотношение долга / собственного капитала конкретной компании? Investopedia рассмотрела инструменты исследования брокеров.

РАЗРЕШЕНИЕ «Отношение долга / собственного капитала»

1. Учитывая, что коэффициент долга / собственного капитала измеряет задолженность компании по отношению к общей стоимости ее акций, ее чаще всего используют для оценки степени, в которой компания берет на себя долги в качестве средства мобилизации (попытка увеличить свою стоимость за счет использования заемные средства для финансирования различных проектов). Высокий коэффициент долга / собственного капитала, как правило, означает, что компания была агрессивна в финансировании своего роста за счет долга. Агрессивные методы усиления часто связаны с высоким уровнем риска. Это может привести к нестабильной прибыли в результате дополнительных процентных расходов.

Например, предположим, что общая сумма акционеров составляет 180 000 долларов США и имеет обязательства в размере 620 000 долларов США. Его коэффициент долга / собственного капитала составляет 3. 4444 ($ 620, 000 / $ 180 000) или 344. 44%, что указывает на то, что компания в значительной степени берет на себя долги и, следовательно, имеет высокий риск. И наоборот, если у него есть акционерная стоимость в размере 620 000 долларов США и 180 000 долларов США в обязательствах, коэффициент D / E компании равен 0. 2903 (180 000 долларов США / 620 000 долларов США) или 29 03%, что указывает на то, что компания имеет взяв на себя относительно небольшой долг и, следовательно, имеет низкий риск.

Высокий коэффициент соотношения долга / собственного капитала в S & P 500

ДобавитьСимволКоэффициент D / EЦена
MAS4, 405. 7138. 61
Masco Corp
NAVI3, 171. 8112. 21
Navient Corp
WYNN3, 092.65154. 03
Wynn Resorts Ltd

Самые низкие * Соотношение заемных и собственных средств в S & P 500

ДобавитьСимволКоэффициент D / EЦена
RHI0. 0852. 90
Robert Half International Inc
MNST0. 1661. 16
Monster Beverage Corp
ACN0. 28143. 89
Accenture PLC

* исключая компании без долгов

Если долгая задолженность используется для финансирования увеличенных операций (высокий долг к капиталу), компания может потенциально генерировать больше заработка, чем это было бы без этого за пределами финансирование. Если бы это увеличивало прибыль на большую сумму, чем стоимость долга (процентов), тогда акционеры выигрывают, поскольку больше прибыли распределяется между тем же количеством акционеров. Однако, если стоимость этого долгового финансирования в конечном итоге перевешивает прибыль, которую компания генерирует на долге посредством инвестиционной и коммерческой деятельности, акции акционеров могут пострадать. Если стоимость долга становится слишком сильной для компании, она может даже привести к банкротству, что не даст акционерам ничего.

2. Коэффициент личного долга / собственного капитала часто используется в финансировании, например, когда физическое лицо или корпорация обращаются за кредитом. Эта форма D / E в основном измеряет сумму долга в долларах, которую физическое лицо или корпорация имеет за каждый доллар собственного капитала. D / E очень важно для кредитора при рассмотрении вопроса о кандидате на получение кредита, поскольку он может в значительной степени способствовать уверенности кредитора (или его отсутствию) в финансовой стабильности кандидата. Кандидат с высоким уровнем личного долга / собственного капитала имеет большую задолженность по сравнению с имеющимся долевым капиталом и вряд ли придаст большую уверенность кредитору в способности кандидата погасить кредит. С другой стороны, у кандидата с низким уровнем личного долга / собственного капитала есть относительно низкая задолженность и, следовательно, представляет гораздо меньший риск для кредитора, если кредитор согласится предоставить кредит, поскольку у кандидата, по-видимому, разумная способность погашать кредит.

Ограничения «Отношение долга / собственного капитала»

1. Как и в случае с большинством коэффициентов, при использовании соотношения долг / капитал очень важно учитывать отрасль, в которой работает компания. Поскольку разные отрасли промышленности полагаются на разный объем капитала для управления и использования этого капитала по-разному, относительно высокое отношение D / E может быть общим в одной отрасли, тогда как относительно низкий D / E может быть общим в другом. Например, капиталоемкие отрасли, такие как автопроизводство, как правило, имеют отношение долга / собственного капитала выше 2, тогда как компании, такие как производители персональных компьютеров, обычно не особенно капиталоемки и часто могут иметь отношение долга к собственному капиталу менее 0,5. такие отношения D / E должны использоваться только для сравнения компаний, когда эти компании работают в одной отрасли.

Еще один важный момент, который следует учитывать при оценке коэффициентов Д / Е, заключается в том, что часть «Общая сумма обязательств» формулы часто может быть определена различными способами различными компаниями, некоторые из которых на самом деле не являются суммой всех обязательства компании.В некоторых случаях компании включают только долги (например, займы и долговые ценные бумаги) в часть обязательств по формуле, при этом исключая другие виды обязательств (незаработанный доход и т. Д.). В других случаях компании могут рассчитать D / E еще более определенным образом, включая только долгосрочную задолженность и исключая краткосрочные долги и другие обязательства. Тем не менее, «долгосрочная задолженность» здесь не обязательно является термином с последовательным значением. Он может включать в себя все долгосрочные долги, но он также может исключать долгосрочные долги, приближающиеся к погашению, которые затем классифицируются как «краткосрочные» долги. Из-за этих различий при рассмотрении отношения D / E компании следует попытаться определить, как рассчитывалось соотношение, и обязательно учитывать другие коэффициенты и показатели эффективности.

Долг к Собственному Капиталу (Debt to Equity Ratio)

Как просто посчитать важный показатель фундаментального анализа

Капитал в структуре публичной компании, акции которой торгуются на фондовом рынке, может появиться двумя путями:

  1. Предприятие может взять кредит
  2. Предприятие может выпустить акции
Читать еще:  Добавочный капитал акционерного общества формируется

Сергей Рэй

Если частный инвестор хочет вложить деньги в публичную компанию, один из первых и простых этапов фундаментального анализа, который он может произвести, — это сравнить, сколько долгов у организации и сколько собственного капитала у нее есть. Эти две статьи можно найти в балансе предприятия. Сравнивая их с другими компаниями, в том же секторе, можно оценить ситуацию в бизнесе.

Задача этой статьи, простыми словами раскрыть понятие Отношение Долга к собственному капиталу ( Debt-to-Equity Ratio) и рассчитать его на примере баланса компании. А также, выяснить, как можно интерпретировать его в ходе фундаментального анализа, то есть какую роль выполняет долг в структуре капитала компании.

Долг к собственному капиталу ( Debt-to-Equity Ratio)

Отношение долга к собственному капиталу компании (Долг/СК) является относительным показателем эффективности фирмы, который измеряет уровень ее задолженности к общей стоимости ее акций. Отношение долга к собственному капиталу выражается либо в виде числа (коэффициента), либо в виде процента и позволяет любому инвестору сравнить, сколько активов компании и потенциальной прибыли получено за счет заемных средств. Соотношение долга к собственному капиталу легко рассчитать, так как всю информацию, необходимую для расчета, можно найти в балансе компании.

Публичные компании используют финансирование проектов при помощи долгов, так как это, дешевле для предприятия, в отличие от получения финансирования путем выпуска новых акций. В дополнение к тому, что это более дешевый способ, долговое финансирование используется потому, что оно позволяет компании использовать кредитное плечо, которое может увеличить стоимость компании за счет использования заемных денег, не увеличивая количество участников общества.

Как рассчитать показатель Долга к Собственному Капиталу

Расчет соотношения долга к собственному капиталу может быть произведено следующим образом:

Долг/Собственный Капитал = Сумма Обязательств Компании/Собственный Капитал

Более подробно это можно записать так:

Долг/Собственный Капитал = (Долгосрочная + Краткосрочная Задолженность) / Собственный Капитал

В английской транскрипции

Debt to Equity Ratio = (Short Term Debt + Long Term Debt) / Shareholders’ Equity

Если, в структуре капитала компании объединены долг и акционерный капитал, акционерный капитал будет соответствовать Собственному Капиталу компании. Так как, в балансе компании их обязательства и акционерный капитал должны быть равны активам. Например, в конце 2014 года корпорацией Apple был опубликован баланс, который показал обязательства $120 млрд., а совокупный акционерный капитал составил $111 млрд.

Долг к Собственному Капиталу данной компании в этом отчетном периоде будет составлять:

120/111 = 1,07 – это означает, что немногим более $1 долга приходится на каждый $1 в акционерном капитале холдинга.

Для предприятий малого и среднего бизнеса, собственный капитал означает разницу между их активами и обязательствами. Например, если компания ABC имеет 3.000 тыс. рублей активов и 2.500 тыс. рублей в обязательствах, они будут иметь 500.000 рублей Собственного капитала (3.000 – 2.500 = 500). Используя приведенную выше формулу получается:

Долг/Собственный Капитал = 2.500.000/500.000 = 5 — это означает, что компания имеет высокий уровень закредитованности, потому что на каждый рубль в собственном капитале приходится 5 рублей различных долгов.

Другой представитель малого бизнеса, компания СВА также имеет 3000 тыс. рублей в активах, но у них есть только 1000 тыс. рублей в обязательствах. Их Собственный Капитал составляет 3.000. 000 – 1.000.000 = 2.000.000. Их отношение долга к Собственному Капиталу:

1.000.000/2.000.000 = 0.5 – эта компания имеет здоровый баланс, так как у них есть 2 рубля Собственного Капитала на каждый рубль Долга.

Оценка или интерпретация долга к собственному капиталу в фундаментальном анализе

Соотношение Долга к Собственному Капиталу — это один из наиболее распространенных инструментов, которые инвесторы могут и должны использовать в фундаментальном анализе. Он важен тем, что большие обязательства или уровень кредитного плеча, который использует компания, может создать и большие проблемы для любой компании. Особенно, если ее доходы будут снижаться. В этом случае, менеджмент должен будет изъять деньги из бизнеса, чтобы профинансировать свои долги.

Таким образом, интерпретация показателя Долг/Собственный Капитал проста. Компания, которая имеет отношение долга к собственному капиталу 1, располагает одной единицей денежных средств Собственного Капитала на каждую единицу денежных средств всех своих Обязательств. Если компания имеет высокий коэффициент задолженности, говорят, что компания берет на себя высокие риски. Это вызвано тем, что, в отличие от собственного или акционерного капитала, долговые обязательства должны погашаться с процентами. Организация с высоким уровнем задолженности подвержена риску неблагоприятного изменения ставок, если они вырастут и обслуживать долг станет дороже, это может добавить волатильность в динамику ее доходов и как следствие непредсказуемость цены ее акций.

Например, если взять крупные, трансконтинентальные холдинги, компания с общим объемом обязательств в $50 млрд. и общим акционерным капиталом в $15 млрд. будет иметь Долг/СК 3,33 или 333%. А другая компания, с общим объемом Обязательств $27 млрд. и Капиталом $120 млрд. имеет отношение Долг/СК 0,225 или 22,5%. Простое сравнение двух компаний показывает, что холдинг с соотношением Долг/СК 333% имеет более высокий уровень заемных средств, чем компания с соотношением долга к собственному капиталу 22,5%.

Будет ли с точки зрения фундаментального анализа, высокое соотношение долга к собственному капиталу плохим? Ответ зависит от того, как компания использует полученные деньги.

Вложения в инфраструктуру или технологические переоснащения, за счет использования заемных средств, может увеличить прибыль компании, причем, значительно. Если увеличение прибыли превышает сумму процентов, которые компания платит за обслуживание своего долга, то существующие акционеры получат выгоду, потому что более высокие доходы делятся между пулом акционеров, который останется прежним. Однако, если процентные платежи по долгам выше, чем увеличение прибыли, то рыночная стоимость компании будет под давлением, а значит, и цена ее акций может снижаться. В худшем случае, если стоимость долга компании становится слишком большой, чтобы справиться, компании, возможно, придется подать заявление о банкротстве. Это худший результат для акционеров, которым, как правило, в таком случае не достанется ничего из вложенных в организацию средств.

Коэффициент долг собственный капитал

Финансовые менеджеры часто воспринимают решение фирмы о выборе коэффициента «долг — собственный капитал» как компромисс между налоговой защитой по процентным платежам и издержками финансовых трудностей. Конечно, вопрос о том, насколько ценна налоговая защита и какой вид финансовых затруднений представляет наибольшую опасность, спорный. Но это лишь одна из проблем, вызывающих разногласия. Рисунок 18-4 иллюстрирует дилемму, возникающую при выборе коэффициента «долг — собственный капитал». [c.482]

Если бы регулирование структуры капитала не было сопряжено с издержками, каждая фирма всегда придерживалась бы планируемого коэффициента «долг — собственный капитал». Однако такие издержки все же возникают, а следовательно, возникают и трудности в установлении оптимального соотношения заемного и собственного капитала. Фирмы не в силах сразу нейтрализовать случайные события, которые вызывают отклонения от планируемой структуры капитала, поэтому нам приходится наблюдать случайные различия фактических коэффициентов долговой нагрузки среди фирм, планирующих одну и ту же долю заемных средств в совокупном капитале. [c.482]

Читать еще:  Оценка собственных источников капитала организации

ВЫБОР ФИРМОЙ КОЭФФИЦИЕНТА «ДОЛГ — СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ» [c.485]

Когда фирма прибегает к внебалансовому финансированию, обычные показатели финансового положения, такие, например, как коэффициент «долг-собственный капитал» компании, преуменьшают действительный уровень ее финансовой зависимости. Некоторые отмечают, что аналитики не всегда обращают внимание на внебалансовые арендные обязательства (которые указываются в примечаниях) или на усиливающееся непостоянство прибылей, связанное с фиксированными арендными выплатами. Возможно, те, кто так считает, и правы, но мы бы не стали утверждать, что такие недостатки анализа широко распространены. [c.720]

Леверидж можно представить также посредством коэффициента «долг-собственный капитал» [c.742]

Коэффициент «долгосрочный долг — собственный капитал» Коэффициент «долг — собственный капитал» 1,0 0,8 1,0 [c.755]

Коэффициент «долг—собственный капитал » = [c.1058]

Коэффициент долг/собственный капитал в сравнении с ценой сырой нефти [c.15]

Коэффициент долг/собственный капитал . См. Финансовые коэффициенты и показатели [c.403]

Коэффициент долг/собственный капитал 35,18 48,37 [c.62]

Коэффициент долг/собственный капитал = = долг/собственный капитал. [c.69]

Интуитивно можно ожидать, что, по мере повышения рычага (измеренного с помощью коэффициента долг/собственный капитал ), инвестор акций будет подвергаться все большему рыночному риску, приходящемуся на фирму, что выразится в более высоких коэффициентах бета. Налоговый фактор в уравнении измеряет исключение налогов из процентных выплат. [c.255]

Средний коэффициент долг/собственный капитал за период 1996-2000 гг.= [c.255]

Если коэффициент долг/собственный капитал повысится до 25%, то коэффициент бета собственного капитала окажется равным [c.256]

Шаг 3. Оценить средний коэффициент бета без учета долгового бремени для данного вида деятельности путем деления среднего коэффициента бета фирм на средний коэффициент долг/собственный капитал . Кроме того, мы можем оценить коэффициент бета без учета долга для каждой фирмы в отдельности, а затем вычислить средний коэффициент бета без учета долга. Первый подход предпочтительнее, поскольку деление ошибочно определенного регрессионного коэффициента бета на коэффициент долг/собственный капитал , по всей вероятности, компенсирует ошибку [c.257]

Шаг 5. Наконец, следует оценить текущую рыночную стоимость долга и собственного капитала фирмы, используя полученный коэффициент долг/ собственный капитал для оценки коэффициента бета с учетом долга. [c.257]

Со временем фирмы изменяют свои долговые коэффициенты. Хотя регрессионные коэффициенты бета отражают средний коэффициент долг/собственный капитал , наблюдаемый у фирмы в течение периода регрессии, в восходящих коэффициентах бета используется теку- [c.258]

В дополнение к коэффициентам бета для каждой фирмы, таблица содержит рыночный коэффициент долг/собственный капитал , эффективную налоговую ставку и уровень операционного рычага, полученный делением общих, сбытовых и административных расходов (которые мы рассматриваем как фиксированные) на другие операционные расходы (которые мы рассматриваем как переменные). Мы можем оценивать безрычаговый коэффициент бета для данного вида деятельности, используя средние этих величин [c.261]

Средний коэффициент бета = 0,79, Средний коэффициент долг/собственный капитал = 75,04%. [c.261]

Коэффициент долг/собственный капитал может быть вычислен следующим образом [c.267]

Коэффициент долг/собственный капитал = 6123/44 993 = 13,61%. [c.267]

Коэффициент долг/собственный капитал в сочетании с новым безрычаговым коэффициентом бета для объединенной фирмы даст новый коэффициент бета [c.267]

У этой частной фирмы коэффициент долг/собственный капитал равен 25%, а налоговая ставка составляет 40%. Открытые акционерные общества также имеют предельные налоговые ставки, равные 40%. [c.298]

Сначала мы оценим стоимость собственного капитала на основе восходящего коэффициента бета, равного 0,85 (оцененного на основе безрычагового коэффициента бета для фирм, специализирующихся на потребительской продукции, и коэффициента долг/ собственный капитал для P G), безрисковой ставки 5,4% и премии за риск 4%. [c.439]

Компания «Хаббард — корма для домашних питомцев» осуществляет финансирование на 80% за счет обыкновенных акций и на 20% за счет долговых обязательств. Ожидаемая доходность обыкновенных акций составляет 12%, а процентная ставка по облигациям равна 6%. Допустим, что оплата облигаций гарантирована. Начертите график, показывающий ожидаемую доходность обыкновенных акций «Хаббарда» (rf) и ожидаемую доходность пакета обыкновенных акций и облигаций (гл)при различных коэффициентах долг — собственный капитал. [c.452]

По рейтингу облигаций судят о финансовых и деловых перспективах фирм. Рейтинг облигаций не будет установлен, если для этого недостаточно информации. Постоянной формулы для расчета рейтингов не существует. Тем не менее инвестиционные банки, менеджеры по облигационным портфелям и те, кто следит за состоянием рынка облигаций, могут получить вполне хорошее представление о возможном рейтинге облигаций по ряду ключевых показателей, таких, как коэффициент «долг — собственный капитал фирмы», отношение чистой прибыли к сумме процентных выплат и рентабельность активов2. [c.636]

СОВЫХ показана корреляция между девятью финансовыми коэффициентами13. коэффициентов Заметьте, что корреляция между коэффициентом «долг-собственный капитал» и коэффициентом «долгосрочный долг-собственный капитал» составляет 0,8. Это говорит о том, что вам не нужно рассчитывать оба показателя — достаточно одного. И напротив, между коэффициентом обшей ликвидности и рентабельностью собственного капитала нет почти никакой корреляции. Анализируя оба эти коэффициента, вы получите дополнительную информацию. [c.755]

С учетом регрессии за период 1996-2000 гг., компания Boeing имела исторический коэффициент бета, равный 0,56. Поскольку в этом регрессионном анализе использовались цены акций компании Boeng за этот период, мы начали с оценки среднего коэффициента долг/собственный капитал за период 1996-2000 гг., используя рыночную стоимость долга и собственного капитала. [c.255]

Например, если компания Boeing повысит свой коэффициент долг/собственный капитал до уровня 10%, то коэффициент бета ее собственного капитала составит [c.256]

Коэффициент бета компании Vans Shows можно в этом случае получить, используя налоговую ставку фирмы = 34,06% и ее коэффициент долг/собственный капитал в размере 9,41%. [c.262]

Имея коэффициент долг/собственный капитал и операционный рычаг, который ниже среднего для промышленности, Van Shoes приходит к коэффициенту бета, который намного меньше, чем коэффициент бета по отрасли. [c.262]

В коммерческой авиации не существует фирм, которые можно было бы по-настоящему сравнивать. Мы рассматривали собственный коэффициент бета компании Boeing перед ее экспансией в сферу оборонного бизнеса и вычислили безрычаговый коэффициент бета (без учета долга), используя эту оценку. Для ISDS мы использовали 17 фирм, которые получали основной объем своей выручки от оборонных контрактов, и вычислили средний коэффициент бета и коэффициент долг/собственный капитал для этих фирм. Безрычаговые коэффициенты бета были вычислены с использованием этих средних. Ценность каждого подразделения оценивалась по выручке от каждого сегмента и стандартного коэффициента на ее основе для данного вида деятельности. Безрычаговый коэффициент бета для компании Boeing в 2000 г. можно оценить, если взять взвешенный на основе ценности средний коэффициент бета каждой из различных сфер бизнеса. Он отображен в столбце как величина 0,8774. [c.263]

Читать еще:  Капитал под риском это

Оценку коэффициента бета компании Titan ement мы начинаем с определения сопоставимых фирм (т. е. с поиска других греческих компаний, производящих цемент). Однако мы нашли только одну сопоставимую фирму. Если мы расширим наш список, чтобы включить туда цементные компании со всей Европы, то увеличим выборку до 9 фирм. Поскольку у нас нет причин ограничивать наше сравнение только европейскими фирмами, мы можем решить рассмотреть средний коэффициент бета для цементных компаний по всему миру. В эту выборку попадают 108 фирм со средним коэффициентом бета 0,99, средней налоговой ставкой 34,25% и средним коэффициентом долг/собственный капитал 27,6%. Мы использовали эти величины для получения безрычагового коэффициента бета, который оказался равным 0,84. [c.264]

Коэффициент долг/собственный капитал для фирмы Embraer в момент проведения анализа был равен 2,45%, что давало рычаговый коэффициент бета для Embraer [c.272]

Компания Safe orp, владеющая и управляющая бакалейными магазинами, расположенными в США, в настоящее время имеет на 50 млн. долл. долга и на 100 млн. долл. обыкновенных акций в обращении. Ее акция имеет коэффициент бета, равный 1,2. Компания планирует выкуп контрольного пакета акций за счет кредита (leveraged buy-out — LBO), что повысит ее коэффициент долг/собственный капитал , сейчас равный 8. Если налоговая ставка 40%, то, каков будет коэффициент бета собственного капитала фирмы после LBO [c.293]

В результате давления держателей акций фирма RJR Nabis o обдумывает, развивать ли ей свое продовольственное подразделение. Вам требуется оценить коэффициент бета этого подразделения вы решили приступить к этой задаче, используя коэффициент бета сопоставимых открытых акционерных обществ. Средний коэффициент бета сопоставимых компаний равен 0,95, а средний коэффициент долг/собственный капитал = 35%. Ожидается, что новое подразделение будет иметь долговой коэффициент в размере 25%. Предельная корпоративная налоговая ставка 36%. [c.298]

Southwestern Bell, телефонная компания, рассматривает расширение своих операций в медийном бизнесе. Коэффициент бета компании в конце 1995 г. составлял 0,90, а коэффициент долг/собственный капитал был равен 1. Ожидается, что медийный бизнес должен составлять 30% всей ценности фирмы в 1999 г., а средний коэффициент бета сопоставимых фирм 1,20. Средний коэффициент долг/собственный капитал для этих фирм был равен 50%. Предельная корпоративная налоговая ставка составляла 36%. [c.298]

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Описание показателя и его нормативное значение

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

Коэффициент финансового левериджа

Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Отношение собственного капитала к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

Коэффициент покрытия инвестиций

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Коэффициент мобильности имущества

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio)

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.

Отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Чистые активы

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector