Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Эффективность внеоборотного капитала

Методика антикризисного анализа деятельности предприятия

− показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) К20; коэффициент инвестиционной активности К21;

− показатели выполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами: коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней К22 — К24; коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами К25; коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ К26. Смотрите описание купить ортопедический матрас у нас.

Как известно, неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса предприятия соответствует его неплатежеспособности (неоплатности). В связи с этим, внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие виды диагностики структуры бухгалтерского баланса:

) анализ состояния ликвидности оборотных активов для определения:

− абсолютно ликвидных активов (денежные средства);

− быстрореализуемых активов (краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками бесспорная дебиторская задолженность);

− медленнореализуемых активов (продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов);

− труднореализуемых активов (залежалые производственные запасы, дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом);

) анализ достаточности денежных средств для погашения денежных обязательств предприятия. Этот метод опирается на основополагающий принцип обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия;

) оценка притока денежных средств. Источниками поступлений денежных средств предприятию могут быть:

а) поступления от текущей деятельности:

− выручка от реализации продукции (работ, услуг);

− авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;

− возврат средств от поставщиков;

− возврат сумм, выданных ранее подотчетным лицам;

− поступление средств по целевому финансированию и др.;

поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: выручку от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений;

в) поступления от финансовой деятельности, которые включают получение ссуд и займов;

) оценка оттока денежных средств. На предприятии может быть множество направлений оттока денежных средств, но основными их направлениями являются:

− оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;

− выплата заработной платы работникам;

− отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;

− расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;

− погашение задолженностей по полученным ранее кредитам и т.п.;

) определение общей потребности предприятия в денежных средствах, которая равна сумме кредитовых сальдо (это сумма непогашенных в предыдущие периоды обязательств) счетов и текущей потребности предприятия в денежных средствах за анализируемый период;

) анализ краткосрочной задолженности по различным ее видам: банкам, за товары и услуги, по оплате труда, по расчетам в различные фонды, по платежам в бюджет, по срокам выплат и т.д.;

) анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

по определенным методикам и формулам;

) определение периода кредитования

в анализируемом периоде по каждому виду задолженности, который сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, которые или улучшились, или ухудшились.

Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, их финансовой устойчивости, которые изложены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия [10, с. 56]

Коэффициент

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

Автономии

Характеризует независимость заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств Минимальное пороговое значение 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны

Соотношения заемных и собственных средств

Сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Финансовый менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей компании на рынке.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала

20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала.

К20 = К1 / стр.190

К202006 = 597153,70 / 1884733 = 0,32

21. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

К21 = (стр.130 + стр.135 + стр.140) / стр.190

К212006 = (158495,50 + 0 + 541057,50) / 1884733 = 0,37

Читать еще:  Коэффициент концентрации собственного капитала

Показатели использования обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

22. Коэффициенты использования текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22) Пенсионным фондом (К23) и др. вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

К22 = налоги (взносы) уплач. / налоги (взносы) начисл.

1.2. Основные проблемы по исходной информации и оценке

В ходе анализа финансового состояния компании ОАО «ГГГ» не были рассмотрены следующие показатели:

— доля денежных средств в выручке (К2);

— среднесписочная численность работников (К3);

— среднемесячная выработка на одного работника (К19);

— коэффициенты использования текущих обязательств перед бюджетами (К22). т.к. не достаточно информации для расчета.

Также недостаточно информации (данных) для расчета показателей за 2005год:

· Степень платежеспособности общая (К4);

· Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)

· Коэффициент задолженности другим организациям (К6);

· Коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

· Коэффициент внутреннего долга (К8);

· Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

· Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

· Собственный капитал в обороте (К11);

· Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12);

· Коэффициент финансовой независимости (К13);

· Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

· Коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

· Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

· Рентабельность оборотного капитала (К17);

· Эффективность внеоборотного капитала (К20);

· Коэффициент инвестиционной активности (К21).

Среднемесячная выручка (К1) вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Среднемесячная выручка в 2005году составила 528261,50 тыс.руб., а в 2006году составила 597153,70 тыс.руб. объем доходов организации увеличился на 68892,20 тыс. руб. и определяется как основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе и для использования обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Степень платежеспособности общая (К4) составляет 3,79 и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) составил 2,19 это, значит, что предприятие способно расплачиваться по своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам из среднемесячной выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) составил 1,50 следовательно у предприятия есть возможность уменьшать кредиторскую задолженность или частично расплатиться с поставщиками и подрядчиками, с персоналом организации, с государственными внебюджетными фондами из выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) составил 0,018. У предприятия есть возможность расплачиваться с прочими кредиторами из среднемесячной выручки.

Коэффициент внутреннего долга (К8) составил 0,073, предприятие может погашать задолженность по налогам и сборам, и задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляет собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и является показателям оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в 2006году, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) составил 2,99 данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. При сохранении среднемесячной выручки 597153,70 тыс. руб. или увеличение ее может привести к наименьшим срокам выплаты задолженности кредиторам.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) составил 25,88 это, свидетельствует о том, что 25,88% текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Собственный капитал в обороте (К11) составляет 2359946 тыс.руб. Наличие собственного капитала в обороте является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, часть внеоборотных активов сформированы за счет собственных средств.

Читать еще:  Отчисление средств на капитальный ремонт

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12) составляет 0,51. Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости (51%).

Коэффициент финансовой независимости (К13) составил 0,65 это, значит, что 65% активов организации покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрываются за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) составляет 7,74 и оценивает скорость обращение средств, вложенных в оборотные активы.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) составил 3,77 характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации и характеризует эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) составил 3,97 определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Рентабельность оборотного капитала (К17) составляет 0,09. Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации и определяет 0,09 рублей прибыли, приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж (К18) составляет в 2005году 0,16, а в 2006году увеличилась и составила 0,23. определяет, что 0,23 рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

Эффективность внеоборотного капитала (К20) составляет 0,32 это характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) составляет 0,37 и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

Анализ показателей эффективности использования внеоборотного капитала

Анализ внеоборотных активов предусматривает расчет относительных коэффициентов на основе данных бухгалтерской отчетности. Они подразделяются на две группы:

коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала;

коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности.

Коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала

Коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала, эффективности использования внеоборотного капитала рассчитываются для всех видов внеоборотного капитала: нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные ценности. Рассмотрим методику построения аналитических таблиц и оценки данных коэффициентов на примере основных средств.

Движение и состояние основных средств организации характеризуют показатели, отраженные в ниже приведенной таблице.

Коэффициенты движения и состояния основных средств

Наименование показателяФормулаРасшифровкаЭкономическое содержание показателя
Показатели движения
Коэффициент поступления (Ко) (обновления)ОСпост / ОСкгОСпост — стоимость поступивших основных средств.
ОСкг -стоимость основных средств на конец года.
Характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию основных средств в общей стоимости основного капитала на конец года, а также степень его обновления.
Коэффициент выбытия (Кв)ОСвыб / ОСнгОСвыб — основные фонды выбывшие.
ОСнг — основные фонды на начало года.
Характеризует долю выбывших основных средств в общей стоимости основного капитала на начало года.
Показатели состояния
Коэффициент износа (Ки)ОСизн / ОСОСизн — сумма износа основных средств.
ОС — первоначальная стоимость основных средств.
Характеризует степень изношенности основных средств организации.
Коэффициент годности (Кг)ОСост / ОСОСост — остаточная стоимость основных средств.Характеризует долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности (неизношенную часть основных средств).
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе (Крс) (по ф. №1)ОСс / АКОСс — среднегодовая остаточная стоимость основных средств.
АК — среднегодовая стоимость активов
Характеризует долю реальной стоимости основных средств (рассчитанную как среднегодовая стоимость основных средств) в общем итоге актива баланса (рассчитанного как среднегодовая стоимость имущества) и эффективность использования основных средств для текущей хозяйственной деятельности.

Коэффициенты могут быть рассчитаны на начало и конец года. В этом случае возможна оценка изменения показателей движения и состояния внеоборотного капитала за отчетный год. Показатели движения и состояния целесообразно рассчитывать не только в целом по основному капиталу, но и в разрезе его основных видов. Необходимость такого анализа обусловлена управленческими целями и выработкой оптимальной политики управления процессом воспроизводства основного капитала.

Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности

Для полной характеристики использования внеоборотных активов применяют систему коэффициентов, включающую обобщающие и частные технико-экономические показатели. Результаты их анализа подтверждают эффективность использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

Читать еще:  Методы количественной оценки предпринимательских рисков

Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности представлены в таблице №11, которую вам необходимо заполнить.

Таблица №11 — Финансовые коэффициенты, характеризующие эффективность использования внеоборотных активов предприятия

ПоказательФормула для расчета20ХХ20ХХ+120ХХ+2Отклонение
20ХХ+1/ 20ХХ20ХХ+2/ 20ХХ+1
1. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (Кфо)стр 2110 ф.№2 / ((стр. 1130)нг + (стр. 1130)кг ф.№1) где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.
2. Коэффициент фондоемкости (Кфе)((стр. 1130)нг + (стр. 1130)кг ф.№1) / стр. 2110 ф.№2
3. Эффективность использования основных фондов (Э)Э = ИФ х В, где ИФ — изменение фондоотдачи; В — сумма выручки за анализируемый период (стр. 2110 ф.№2)
4. Относительная экономия капитальных вложенийЭ = В x (100 + dКф)/100 x Ифе, где ИФе — изменение фондоемкости (величина снижения фондоемкости); В — сумма выручки за анализируемый период; dКф — процентное изменение фондоотдачи, %.
5. Коэффициент амортизациеемкости (Ка)Сумма амортизации за период / стр. 2110 ф.№2
6. Коэффициент инвестиционной активности (Ки)(стр. 1170 + 1140 + 1150 ф.№1) / стр. 1100 ф.№1
7. Рентабельность основных фондов (фондорентабельность)стр 2400 ф.№2 / ((стр. 1130)нг + (стр. 1130)кг ф.№1)

Результаты анализа объема, состава, структуры и динамики оборотных активов организации нужно отразить в таблице №12.

Таблица №12 – Анализ оборотных активов

Показатель20ХХ20ХХ+120ХХ+2Абс. отклонение, тыс. руб.Отклонение структуры, %Темп прироста, %
Сумма, тыс. руб.Удель-ный вес, %Сумма, тыс. руб.Удель-ный вес, %Сумма, тыс. руб.Удель-ный вес, %20ХХ+1/ 20ХХ20ХХ+2/ 20ХХ+120ХХ+1/ 20ХХ20ХХ+2/ 20ХХ+120ХХ+1/ 20ХХ20ХХ+2/ 20ХХ+1
1.Оборотные производственные фонды, в том числе:
1.1 Производственные запасы (сырье, материалы, др. ценности)
1.2 Незавершенное производство
1.3 Расходы будущих периодов
1.4 НДС по приобретенным ценностям
2.Фонды обращения, в том числе:
2.1 Готовая продукция и товары
2.2 Товары отгруженные
2.3 Дебиторская задолженность
2.4 Краткосрочные финансовые вложения
2.5 Денежные средства
2.6 Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы1100%1100%1100%

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы.

В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Рост величины и удельного веса дебиторской задолженности также не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

Необходимо также определить относительную экономию при использовании оборотных средств. Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учетом объема производства (выручки от продаж или реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств:

Отэ(Обс) = Обс1 – Обс0 * Тр(В)

Тр(В) = В1 / В0

где В1, В0 – выручка от продаж в отчетный и предыдущий периоды.

Если значение показателя относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств (Отэ(Обс)) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем их использования в прошедшем году.

Рассчитать показатели эффективности использования оборотных активов и заполнить таблицу №13.

Таблица № 13 – Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия

ПоказательФормула для расчета20ХХ20ХХ+120ХХ+2Отклонение
20ХХ+1/ 20ХХ20ХХ+2/ 20ХХ+1
1.Выручка от продаж, тыс. руб.стр 2110 ф.№2
2.Среднегодовой остаток оборотных активов, тыс. руб.(стр 1200 нг +1200 кг) / 2 ф.№1
3.Чистая прибыль, тыс. руб.стр 2400 ф.№2
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1/п.2)
5.Длительность одного оборота, дни (п.2*360/п.1)
6.Коэффициент закрепления оборотных активов (п.2/п.1)
7.Рентабельность оборотных активов (п.4/п.2), %

На основе систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9972 — | 7756 — или читать все.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector