Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доходность собственного капитала формула по балансу

Формула рентабельности собственного капитала по балансу

Понятие рентабельности собственного капитала

Показатель рентабельности собственного капитала – определяющий показатель для стратегических инвесторов, определяющих собственные вложения на долгосрочный период свыше одного года. Формула рентабельности собственного капитала по балансу показывает, как руководители и собственники компании осуществляют управление капиталом, и какая норма прибыли создается ими на имеющийся капитал.

Формула рентабельности собственного капитала по балансу

Показатель рентабельности собственного капитала может быть рассчитан в соответствии с данными формы бухгалтерской отчетности №2 – отчета о прибылях и убытках. Формула рентабельности собственного капитала по балансу (новая форма бухгалтерского баланса):

ROE=(стр.2400 / стр. 1300) * 100%

В данной формуле строка 2400 берется из отчета о финансовых результатах (форма №2), а строка 1300 из бухгалтерского баланса (форма №1).

Общая формула рентабельности собственного капитала по балансу выглядит следующим образом:

ROE = ЧП / СК

Здесь ЧП – чистая прибыль,

СК – собственный капитал.

По старой форме баланса формула выглядит так:

ROE = (строка190) / (1/2 *(строка 490 на начало года + строка 490 на конец года)

Рентабельность собственного капитала также может быть расписана через рентабельность активов, при этом формула примет следующий вид:

ROE = ROA/((1-ЗС)/ АПсг)

Здесь ЗС – заемные средства,

АПсг – среднегодовой размер активов и пассивов.

Показатель ROA показывает количество прибыли, которую приносит компании ее имущество. ROA находится в зависимости от коэффициента рентабельности продаж (ROS), отражающий норму чистой прибыли в соответствии с объемом реализованной продукции.

ROA = ЧП/Сакт

Здесь ЧП – чистая прибыль,

Сакт – среднегодовая стоимость активов.

ROA = строка 190 / (1/2 *(строка 300 на начало года + строка 300 на конец года))

ROS =Пп / Q

Пп – прибыль от продаж,

Q – объем продаж товара.

ROS = строка 50 (Ф№2)/ строка 010 (Ф№2)

Что показывает формула рентабельности собственного капитала

При увеличении продаж продукции повышение рентабельности продаж вызывает рост рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Вслед за этим растет и инвестиционная привлекательность предприятия.

Формула рентабельности собственного капитала по балансу отражает размер прибыли, полученной организацией на единицу стоимости собственного капитала.

ROE используется при сопоставлении предприятий и выборе максимально инвестиционно привлекательных объектов для инвестиций. Стратегическими инвесторами осуществляются вложения непосредственно в уставные капиталы предприятий в обмен на часть прибыли компании. По этой причине показатель ROE – важнейший показатель инвестиционной привлекательности предприятий и эффективности управленческой работы.

Примеры решения задач

ЗаданиеКомпания «Студент» имеет следующие показатели по работе за отчетный период:

Собственный капитал на начало 2016 г.– 1 255 тыс. руб.

Собственный капитал по окончанию 2016 г. – 1 311 тыс. руб.

Годовая прибыль – 180 тыс. руб.

Определить рентабельность собственного капитала предприятия.

РешениеРассчитаем среднегодовую величину собственного капитала:

СК=(1255+1311)/2=1283 тыс. руб.

Формула рентабельности собственного капитала по балансу выглядит следующим образом:

ROE = ЧП / СК

ROE = 180/1283=0,14 (или 14%)

Вывод. Мы видим, что 1 рубль денежных средств, который вложен в собственный капитал, обеспечивает прибыль в размере 0,14 рублей.

ОтветROE=14%
ЗаданиеРассчитать рентабельность собственного капитала по показателям финансовой отчетности ООО «СТАР»:

Прибыль предприятия (стр. 2400 ОФР) – 57 600 руб.,

Стр. 1300 ББ – 770 000 руб.,

РешениеРассчитаем показатель по следующей формуле:

ROE=(стр.2400 / стр. 1300) * 100%

ROE=(57600/770000)= 0,075 (или 7,5%)

Вывод. Мы видим, что 1 рубль денежных средств, вложенный в собственный капитал, обеспечивает прибыль в размере 0,075 рублей.

Определяем рентабельность собственного капитала (формула)

Что показывает рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.

В системе показателей имеется схожий показатель — рентабельность активов (см. «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)»). Однако в отличие от него рентабельность собственного капитала позволяет судить именно о работе чистого собственного капитала предприятия. В то время как в рентабельность активов могут вмешиваться и привлеченные средства, потраченные на приобретение имущества.

Так как же считается рентабельность?

Как найти коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, отдачу от которого нужно оценить. В данном случае мы рассматриваем собственный капитал. Значит, на него и будем делить прибыль.

В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так:

ROE = Пр / СК × 100,

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).

СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК. Самый простой способ его вычислить — сложить данные на начало и конец периода и разделить результат на 2.

Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Иногда для расчета используют другую формулу — так называемую формулу Дюпона. Она имеет следующий вид:

ROE = (Пр / Выр) × (Выр / Акт) × (Акт / СК),

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль;

СК — собственный капитал.

Это и есть факторный анализ рентабельности.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу

Этот показатель можно найти не только методом вычислений, но из отчетных документов. Так, есть простой ответ на вопрос, как найти собственный капитал по балансу.

Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Формула по балансу будет выглядеть так:

ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.

Доходность или рентабельность собственного капитала – нормативное значение

Главным критерием, использующимся в оценке рентабельности собственного капитала, является сравнение этого показателя с рентабельностью вложений в другие направления бизнеса, например, в ценные бумаги других компаний.

Для оценки эффективности инвестиций широко используется нормативное значение ROE. Обычно инвесторы ориентируются на значения от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах. Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Если показатель уходит в «минус» — это уже тревожный сигнал и стимул для того, чтобы нарастить доходность собственного капитала. Но и значительное превышение над нормативным значением – тоже неблагоприятная ситуация, поскольку возрастают инвестиционные риски.

Итоги

Рентабельность илидоходность собственного капитала важна для оценки эффективности работы предприятия. Для нахождения этого показателя используются несколько формул, данные для которых берутся из строк баланса и отчета о финансовых результатах.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Определение

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

Нормальное значение

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – это коэффициент равный соотношению чистого дохода к совокупной стоимости капитала организации. Данный показатель является ключевым для крупных инвесторов, поскольку именно анализ рентабельности капитала позволяет оценить, насколько эффективно вложены денежные средства. Собственники вкладывают ресурсы в уставный фонд и за это регулярно получают часть прибыли предприятия, а рентабельность капитала позволяет рассчитать доход, полученный с единицы вложенных средств. Для подсчета рентабельности собственного капитала используется информация бухгалтерской отчетности (в частности, баланса).

Рентабельность собственного капитала (формула)

Рентабельность капитала – это чистая прибыль, деленная на собственный капитал и умноженная на 100 (для перевода в проценты).

Показатель чистого дохода указывается на основании отчета о прибылях и убытках; стоимость собственного капитала берут из пассива бухгалтерского баланса и, как правило, высчитывают среднее значение ((стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2).

Рентабельность собственного капитала (формула Дюпона)

Трехуровневый анализ осуществляется с помощью формулы Дюпона, которая рассматривает рентабельность капитала как произведение трех базовых показателей: рентабельности продаж (прибыль, деленная на выручку), оборачиваемости активов (выручка, деленная на активы) и финансового левереджа (соотношение ссудного и собственного капитала).

Если предприятие имеет неудовлетворительные показатели рентабельности собственного капитала, то данная формула позволяет понять, что конкретно привело к таким результатам.

Нормативные значения коэффициента рентабельности

На основе только лишь индекса рентабельности собственного капитала невозможно дать объективную оценку эффективности деятельности компании. Зачастую в уставном фонде компании достаточно велика доля заемных средств, что совсем не обязательно говорит о негативных тенденциях. Поэтому рентабельность капитала, в первую очередь, отражает доходность инвестированных средств. А чтобы оценить, насколько эффективно вложены средства, показатель доходности сопоставляют с другими возможными способами получения прибыли, а именно, со ставкой по банковским вкладам.

Минимально допустимое значение коэффициента рентабельности собственного капитала рассчитывается как средний процент по банковским депозитам, умноженный на разницу единицы и налога на прибыль.

Таким образом, в случаях, когда рентабельность капитала опускается ниже этой нормы, инвестору выгоднее перевести деньги на депозит или вложить их в другую компанию.

В общих случаях, высокий показатель рентабельности говорит о высокой прибыли на единицу вложенного капитала и является положительной характеристикой. Однако значение коэффициента может увеличиваться и за счет большой доли ссудного капитала в уставном фонде, что, в свою очередь, говорит о финансовой нестабильности и высоких рисках. Это и отражает основной закон предпринимательской и инвестиционной деятельности: чем больше получаемая прибыль, тем выше риски.

Читать еще:  Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×