Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Длительность оборота капитала

Продолжительность оборота оборотного капитала

При анализе финансовой отчетности, для оценки интенсивности использования оборотного капитала, применяют показатель продолжительность оборота оборотного капитала.

Определение. Продолжительность оборота оборотного капитала — частное от деления продолжительности одного периода (DAP) на число оборотов оборотных активов за этот период.

Значок в формулах (акроним): DTWC

Синонимы: Duration Turnover Working Capital

Формула расчета продолжительности оборота оборотного капитала:

, где

DTWC — продолжительность оборота оборотного капитала, дней;
DAP — длительность одного периода, дней;
WC — оборотный капитал (Working Capital) рублей;
NS — выручка (нетто) от всех видов продаж (Net Sales), рублей.

Предназначение. Продолжительность оборота оборотного капитала — показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. К показателю относятся скорость оборота оборотных средств, то есть время, в течение которого авансированные средства совершают полный оборот, и длительность оборота. Скорость оборота выражается числом оборотов за данный период и рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств в течение анализируемого периода к величине затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) за данный период. Длительность одного оборота (Д) (в днях) зависит от продолжительности календарного периода и числа оборотов.

Рекомендуемые значения. Зависит от отрасли.

Пример. Длительность одного периода 365 дней.
Величина оборотного капитала в начале года 127,5 млн. рублей и 162,4 млн. рублей в конце.
Выручка (нетто) от всех видов продаж соответственно 395,12 и 428,47 млн. рублей.
Определите изменение коэффициента продолжительность оборота оборотного капитала за год.

Значение коэффициента продолжительность оборота оборотного капитала в начале года:
DTWCнач= 365 * (127,5 / 395,12)) = 117,78 дней.

Значение коэффициента продолжительность оборота оборотного капитала в конце года:
DTWCкон = 365 * (162,4 / 428,47)) = 138,34 дней.

Изменение значения:
DTWC = DTWCкон — DTWCнач = 20,56 дней или увеличился на 17,46%.

Продолжительность оборота оборотного капитала увеличилась за год на 17,46%.

Для более подробного анализа факторов повлиявших на изменение значения коэффициента продолжительность оборота оборотного капитала используют методику: «12-и факторный анализ коэффициента продолжительность оборота оборотного капитала».


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Продолжительность оборота оборотного капитала

Copyright © 2003-2011 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

Продолжительность оборота капитала

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

Коб=Выручка (нетто) от реализации продукции / Средняя

сумма капитала за отчетный период (или его отдельных частей).

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке)

Ке=Средняя сумма капитала за отчетный период / Выручка

(нетто) от реализации продукции услуг.

Поб=Средняя сумма капитала (или отдельных его частей)´

´Д / Выручка (нетто) от реализации продукции услуг,

или

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 днй).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по среднехронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений в данном случае не учитываются.

Читать еще:  Привлеченный капитал организации

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, задействованного в операционном процессе, то есть:

(9)

(10)

где КОБ.(СОВ.АКТ) – коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

УдОБ.АКТ — удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

КОБ.(ОБ.АКТ) – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ПОБ.(СОВ.АКТ) – продолжительность оборота совокупных активов;

ПОБ.(ОБ.АКТ) – продолжительность оборота совокупных активов.

Продолжительность оборота капитала проанализирована в таблице 21.

Таблица 21 – Анализ продолжительности оборота капитала

ПоказателиЗначение
1 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. 2 Среднегодовая стоимость общего капитала, млн. р. 3 Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн. р. 4 Удельный вес оборотных активов в общей сумме среднегодового общего капитала 5 Коэффициент оборачиваемости: 5.1 общего капитала (п.1:п.2) 5.2 оборотного капитала (п.1:п.3) 6 Продолжительность оборота, дни: 6.1 общего капитала (360:п.5.1) 6.2 оборотного капитала (360:п.5.2)

Показатели оборачиваемости рассчитываются по всем видам активов, по их группам и отдельным видам. Наиболее мобильными активами являются оборотные активы.

На длительность оборота оборотных активов оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Внешние: отраслевая принадлежность предприятия, масштабы деятельности, уровень инфляции, хозяйственные связи с партнерами. Внутренние: ценовая политика, эффективность управления, методика оценки запасов и др.

Рассчитывается влияние факторов на изменение продолжительности одного оборота оборотных активов: изменение средних остатков активов и выручки (суммы оборота). Определяется сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости. Формула расчета:

,

где — — выручка от реализации продукции в отчетном периоде,

— продолжительность оборота активов в предыдущем и отчетном периодах, дни.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных активов:

1. Сокращение производственного цикла

2. Рациональная организация МТС

3. Недопущение образования излишних и ненужных запасов

4. Своевременная отгрузка продукции и оформление платежных документов

5. Изучение платежеспособности покупателей и своевременное принятие мер по взысканию дебиторской задолженности

6. Сохранение сроков оборота на всех стадиях кругооборота средств.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 9296 — | 7866 — или читать все.

Продолжительность оборота капитала

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

Оценка деловой активности

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением международных методик анализа финансовой отчетности. В широком смысле деловая активность означает весь спектр деятельности, направленной на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансового состояния этот термин понимается в более узком смысле – как анализ и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия.

Деловая активность проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит и его доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Читать еще:  Рентабельность собственного капитала это соотношение

Поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств, разработать меры по устранению и предупреждению спада ликвидности.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями

— коэффициентом оборачиваемости (Коб);

— продолжительностью одного оборота (Поб).

Коб=Выручка (нетто) от реализации продукции / Средняя

сумма капитала за отчетный период (или его отдельных частей).

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке)

Ке=Средняя сумма капитала за отчетный период / Выручка

(нетто) от реализации продукции услуг.

Поб=Средняя сумма капитала (или отдельных его частей)´

´Д / Выручка (нетто) от реализации продукции услуг,

или

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 днй).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по среднехронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, задействованного в операционном процессе, то есть:

(9)

(10)

где КОБ.(СОВ.АКТ) – коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

УдОБ.АКТ — удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

КОБ.(ОБ.АКТ) – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ПОБ.(СОВ.АКТ) – продолжительность оборота совокупных активов;

ПОБ.(ОБ.АКТ) – продолжительность оборота совокупных активов.

Показатели оборачиваемости рассчитываются по всем видам активов, по их группам и отдельным видам. Наиболее мобильными активами являются оборотные активы.

На длительность оборота оборотных активов оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Внешние: отраслевая принадлежность предприятия, масштабы деятельности, уровень инфляции, хозяйственные связи с партнерами. Внутренние: ценовая политика, эффективность управления, методика оценки запасов и др.

Рассчитывается влияние факторов на изменение продолжительности одного оборота оборотных активов: изменение средних остатков активов и выручки (суммы оборота). Определяется сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости. Формула расчета:

,

где — — выручка от реализации продукции в отчетном периоде,

— продолжительность оборота активов в предыдущем и отчетном периодах, дни.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных активов

-рациональная организация МТС, сокращение длительности производственного цикла, недопущение образования излишних запасов, своевременная отгрузка продукции, изучение платежеспособности покупателей и др.

Читать еще:  Капитальный ремонт техники определение
|следующая лекция ==>
Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников|Анализ прибыльности капитала

Дата добавления: 2014-01-11 ; Просмотров: 1055 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Оборачиваемость оборотного капитала (формула по балансу)

В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

Период оборота оборотного капитала

Период оборота оборотного капитала – показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателяАнализ показателя
Коок ↗ TоокПовышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
Коок ↘ TоокПонижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коок > К * оокКоэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным. Читайте статью: “Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО “Ростелеком”“.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Резюме

Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector