Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Заемные инвестиции это

Источники инвестиций

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.

На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.

На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.

Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций

Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

Собственные источники инвестиций это

  • чистая прибыль организации
  • уставный капитал
  • амортизационные отчисления
  • резервы организации (финансовые, хозяйственные)
  • средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая
  • средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

Заемные источники инвестиций

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

Государственный источник инвестиций

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

Такого рода участие дает шанс в получении

  • гранта на осуществление деятельности
  • выдачи кредита на льготных условиях
  • передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций — частные инвесторы.

Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций — это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Внешние источники инвестиций — это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внутренние источники инвестиций

Внутренними источниками инвестиций являются

  • прибыль организации
    Каждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.
  • бюджетное финансирование
  • кредиты и займы
    Такой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.
  • амортизационные отчисления
    Амортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.
  • выпуск ценных бумаг организации
    Компания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешние источники инвестиций

Внешними источниками инвестиций являются

  • Прямые иностранные инвестиции
    Такими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.
  • Портфельные иностранные инвестиции
    Это вложения в ценные бумаги компании
  • Иностранные кредиты

Источники финансирования инвестиций

В экономике также выделяют понятие «источники финансирования инвестиций». При этом понятие источников финансирования инвестиций несколько шире, чем понятие источников формирования имущества. В частности, все источники финансирования инвестиций подразделяются на:

— прямые источники, которые непосредственно отражаются на величине стоимости имущества (на итоге баланса) или существенно изменяют структуру баланса;

— косвенные источники — это такие источники, которые напрямую не влияют на величину стоимости имущества организации.

К прямым источникам финансирования инвестиций относятся:

1) собственные источники, которые включают:

— амортизацию (амортизационный фонд);

— чистую прибыль предприятия;

— средства фондов специального назначения;

— средства уставного капитала (который формируется при создании предприятия);

2) привлеченные источники — это средства, которые привлекаются с рынка путем эмиссии акций, в виде благотворительных взносов, а также средств, выделяемых бюджетами различного уровня. Данный источник финансирования в полной мере доступен только для акционерных обществ в виде эмиссии акций;

3) заемные источники — это средства, которые привлекаются на условиях возвратности (то есть данные средства должны быть возвращены кредитору в обязательном порядке), срочности (данные средства привлекаются на определенный срок) и платности (средства привлекаются под определенный процент). К заемным источникам финансирования инвестиций относятся:

— кредиты и займы банков;

— эмиссия облигаций. Согласно Гражданского Кодекса и Федерального закона «О рынке ценных бумаг» облигация — это ценная бумага, которая удостоверят право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права;

— векселя. Согласно Гражданского Кодекса и Федерального закона «О переводном и простом векселе» вексель — это «документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег». По существу это обязательство предприятия перед своим кредитором расплатится в установленный векселем срок. При этом различают вексель простой и переводной. Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю. Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу — держателю векселя (ремитенту). Трассат становится должником по векселю только после того, как акцептирует вексель, то есть согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись (акцептованный вексель). «;

Читать еще:  Куда вложить 15000 рублей

В табл. 10 приведена сравнительная характеристика собственных, привлеченных и заемных источников финансирования.

Как уже отмечалось, косвенные источники финансирования инвестиций – это такие источники, которые напрямую не влияют на величину стоимости имущества организации. К косвенным источникам относятся:

1) лизинг. Согласно Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» «лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». Договор лизинга предполагает, что арендодатель (лизингодатель – лицо, которое отдает имущество в лизинг) обязуется приобрести в свою собственность указанное арендатором (лизингополучателем – лицом, которое берет имущество в лизинг) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Таблица 10 — Сравнительная характеристика различных источников финансирования

Параметры для сравненияСобственные источникиПривлеченные источникиЗаемные источники
1. ДоступностьСобственные источники находятся всегда в распоряжении организации, однако их использование может потребовать отвлечения из оборота1. Доступность ограничена, в частности эмиссию акций могут проводить только те АО, уставной капитал которых полностью оплачен; 2. Кроме того, АО могут столкнуться с проблемой реализации ценных бумаг на рынке1. На привлечение заемных средств могут рассчитывать только организации с устойчивым финансовым положением; 2.Часто требуется дополнительное обеспечение кредита
2. ДостаточностьКак правило, собственных средств оказывается недостаточно для нормальной производственно-хозяйственной деятельности организацииВеличина привлеченных средств ограничена «привлекательностью» акций для населенияВеличина кредита ограничена его обеспечением
3. Цена источниковИспользование собственных источников не приводит к дополнительным затратамПо акциям АО выплачивают дивидендыПроценты по кредиту, дисконт по облигациям

То есть традиционная схема лизинга предполагает участие в ней трех сторон:

— лизингополучателя — предприятие, которое заинтересовано в приобретении для своей производственной деятельности определенного имущества;

— лизингодателя — организация, которая по указанию лизингополучателя приобретает необходимое для него оборудования у определенного поставщика, а затем отдает это оборудование в лизинг данному лизингополучателю;

— поставщик (продавец) имущества.

Следует отметить, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе сами предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения.

К лизингу чаще всего обращаются фирмы, у которых, с одной стороны, недостаточно собственных средств для приобретения требуемого имущества, а с другой стороны, финансовое состояние таково, что банковские и иные кредитные организации откажут им в выдаче кредита. То есть лизинг более привлекателен для предприятий с относительно неустойчивым финансовым положением, которые не могут гарантировать возврат кредитных средств. Кроме того, предмет лизинга (имущество, которое приобретается в лизинг) уже сам по себе является обеспечением данной сделки. Но с другой стороны лизинговые платежи, как правило, более высокие, чем платежи по кредиту.

Традиционная схема лизинга приведена на рис. 3.

Имущество по договору лизинга является собственностью лизингодателя, а у лизингополучателя отражается на забалансовых счетах, поэтому на величине имущество лизингополучателя напрямую не отражается;

2) франчайзинг (или согласно ГК РФ, договор коммерческой концессии). В этом случае «…одна сторона (правообладатель) обязуется предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без указания срока право использовать в предпринимательской деятельности пользователя комплекс исключительных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе право на фирменное наименование и (или) коммерческое обозначение правообладателя, на охраняемую коммерческую информацию, а также на другие предусмотренные договором объекты исключительных прав — товарный знак, знак обслуживания и т.д.». Договор коммерческой концессии предусматривает использование комплекса исключительных прав, деловой репутации и коммерческого опыта правообладателя в определенном объеме (в частности, с установлением минимального и (или) максимального объема использования), с указанием или без указания территории использования применительно к определенной сфере предпринимательской деятельности (продаже товаров, полученных от правообладателя или произведенных пользователем, осуществлению иной торговой деятельности, выполнению работ, оказанию услуг).

По существу франчайзинг предполагает, что крупное, известное предприятие предоставляет другому предприятию право использования его товарного знака, его технологии, отработанную систему ведения бизнеса и т.п. Самые известные в России примеры использования франчайзинга — это продажа бухгалтерской программы 1С, система быстрого питания «Макдональдс», организация выпуска легковых автомобилей известных производителей и др.;

3) факторинг. Согласно Гражданского Кодекса факторинг предполагает «финансирование под уступку денежного требования». По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику). Данный вид источника финансирования инвестиций фактически предполагает продажу предприятием своей дебиторской задолженности специализированной фактор-фирме. Схема факторинга приведена на рис. 4

Факторинг отражается на структуре имущества организации, в частности, фактически дебиторская задолженность «превращается» в денежные средства, но на итоге баланса организации практически не отражается. На практике факторингом чаще всего занимаются банковские организации.

На практике могут использоваться и другие источники финансирования инвестиций.

4.4. Понятия «капитал», «средства», «фонды», «инвестиции»

В данном разделе очень часто использовались понятия «капитал», «средства». Остановимся на этих понятиях. В теории под капиталом понимаются материальные и финансовые средства, интеллектуальные разработки, предпринимательские навыки и т.п., которые участвуют в процессе производства и служат для извлечения прибыли, то есть капитал — это все то, что организация использует в своей деятельности в целях получения прибыли. Капитал в организации может существовать в нескольких формах:

— в денежной форме (например, денежные средства на расчетном счете, в кассе);

— в производственной форме (это средства, используемые в производстве, например, здания, оборудования и т.п.);

— в товарной форме (это запасы готовой продукции на складе).

Капитал имеет стоимостное и натуральное (вещественное) выражение. Под фондами понимается вещественное состояние капитала, а под средствами, как правило, понимается стоимостное выражение капитала. Однако в обыденной жизни между этими понятиями, как правило, различий не делается.

Понятие инвестиций регламентируется Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Под инвестициями понимаются «…денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», то есть инвестиции — это все то, что вкладывается в предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли, а капитал — это то, чем организация уже располагает в конкретный момент времени.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9914 — | 7555 — или читать все.

Инвестиции на заемные деньги – некоторые практические аспекты

Использование кредита, заемных денег в инвестициях и в бизнесе также естественно, как его использование для покупки потребительских товаров. Только в отличие от последнего, деньги, взятые в долг для открытия бизнеса или инвестирования в ценные бумаги, предполагают, что от них следует ждать отдачи для покрытия всех расходов по долгу, и в конечном итоге — получение прибыли.

Читать еще:  Куда вложить 250000 рублей чтобы заработать

Такой метод инвестирования применяется не только в бизнесе или инвесторами на рынках ценных бумаг. Нередко варианты инвестирования в долг используются при постройке или приобретении жилья, даже для получения образования (если образование рассматривать, как вложение капитала в будущее).

Но чтобы в реальности такое инвестирование действительно работало, и чтобы не получить вместо прибыли значительные убытки, нужно знать как минимум, принципы инвестирования на заемные деньги, а также какие имеются практики или методы для управления инвестиционным капиталом, взятым в долг. Об этом и многом другом будет рассказано в этой статье.

Маржинальные инвестиции – зачем нужны

Использование заемных денег для вложения в различные активы с целью получения прибыли, существенно превышающую сумму кредита (плюс проценты по нему), называется маржинальным кредитованием. Иногда, оно имеет название, как использование кредитного плеча или леверидж.

Принцип работы этого финансового механизма прекрасно описан в учебной экономической литературе и здесь мы не будем подробно останавливаться на описании общеизвестных истин. Самое главное, что нужно знать при использовании кредита для вложения капитала — это, во – первых, для каких целей он берется.

Тут нужно понимать самую простую вещь — за деньги, взятые в долг, придется платить, причем с процентами. Чем больше срок кредитования, тем больше процентов подлежит к уплате, тем отдача от вложенного капитала должна быть не только выше суммы уплачиваемого долга, но и приносить прибыль на достаточно длительном периоде времени.

Возьмем, к примеру, ипотечный кредит — это типичное маржинальное инвестирование на длительный срок. Если жилье приобретается для личных нужд, то тут вопрос стоит в обеспечении самой насущной потребности человека – крыша над головой.

Это скорее не инвестиция, а приобретение самого необходимого. Другой вопрос, когда квартира берется под ипотеку, чтобы потом иметь с нее прибыль в виде аренды.

Но тут надо знать точно, а насколько арендная плата в течение нескольких лет, пока придется платить за кредит, будет превышать платежи по долгам. Не получится ли так, что арендной платы не хватит не то что на погашение ипотеки, но даже на текущее содержание квартиры или дома?

Второй момент связан с тем, что инвестиция или актив, приобретаемый в долг должны обладать таким свойством, как ликвидность.

Что это значит? Поясним на этом же примере с недвижимостью. Допустим квартира, взятая в долг, имеет в настоящий момент стоимость на рынке 10 000 000 рублей. Банк, выдавая вам кредит, исходит именно из этой стоимости, так как он принимает ее в качестве обеспечения кредита.

Если цена на квартиру растет, то у инвестора нет проблем, и растущая цена квартиры с лихвой покрывает обеспечение по кредиту. Совсем иная ситуация возникает, когда стоимость залогового имущества (квартиры) начинает снижаться.

Вместо 10 000 000 рублей ее текущая стоимость на рынке оценивается в 8 000 000. Разницу в потере стоимости 2 000 000 рублей заемщику придется чем — то покрыть. Это обычно осуществляется либо дополнительными взносами по обеспечению кредита, либо банк идет на повышение ставки платежей по кредиту.

Если заемщик не справляется с данной задачей, то банк имеет полное право забрать имущество в свою пользую То, что этот момент очень важен, наглядно доказал ипотечный кризис в США в 2008 -2009 году, спровоцировав масштабный финансовый кризис по всему миру. Таким образом, вторым условием эффективного использования кредита для инвестиций, является ликвидность объекта инвестиций, будь это недвижимость, ценные бумаги или действующий бизнес.

Третий момент, который должен быть обязательно принят во внимание – это риски, связанные с рыночными ценами. Есть такое понятие, как волатильность, т.е. изменчивость цены актива на рынке на определенном временном периоде.

Волатильность может отрицательно сказаться на стоимости актива, даже в краткосрочном периоде. Если у инвестора нет финансового резерва, чтобы покрыть маржинальную сделку или обеспечение по кредиту, то он может потерять свой актив, несмотря на то, что цены на актив могут чрез некоторое время восстановиться.

Поясним это на примере. Допустим, вы купили акции Газпрома или Сбербанка на рынке, используя заемные деньги (например, у брокера). Текущая стоимость акций, например, составляет 1000 рублей. Но рыночная ситуация изменилась, и высокая волатильность на фондовом рынке привела к краткосрочному падению цены на акции, что уменьшило стоимость портфеля до 500 рублей.

Если у вас нет средств покрыть недостающую разницу в цене портфеля перед брокером, то вам придется отдать в качестве компенсации брокеру все акции, если у вас нет финансового резерва, чтобы покрыть этот краткосрочный недостаток кредитного обеспечения. Чем волатильность сильнее и выше изменчивость стоимости актива в заданном периоде времени, тем выше риск по взятому кредиту для покупки акций (либо другого актива).

Отсюда следует, что принимая решение об инвестиции в тот или иной актив, нужно смотреть на то, с какой периодичностью и размахом меняется цена на этот актив. Может имеет смысл подождать с приобретением до того уровня, когда волатильность снизится, и купить актив на низшем пике стоимости, что дает шанс снизить риск снижения стоимости инвестиций в разы.

Здесь надо напомнить, что такой принцип инвестирования и торговли в долг, наиболее часто применяется на рынке ценных бумаг или валютном рынке. Многие форекс — брокеры (форекс — дилеры) специально предлагают своим клиентам большие кредитные плечи, иногда доходящие до значений 1:1000 и более.

Непонимание существа маржинального инвестирования или трейдинга, почти в 95% случаев ведет к убыткам, а не прибыли в тысячи процентов, о которой так мечтают многие новички финансового рынка.

Основные виды маржинальных сделок и инвестирования

Для того чтобы полностью разобраться в том, какие виды маржинальных сделок использовать в том или ином виде инвестирования, нужно иметь представление о том, какие существуют для этого инструменты, где и как их можно применять.

  • Собственно маржинальные сделки.

В соответствии с трактовкой маржинальных сделок, содержащейся в Федеральном законе РФ «О рынке ценных бумаг», можно выделить два вида собственно маржинальных сделок:

  1. покупка ценных бумаг на средства, предоставленные брокером взаймы под залог уже имеющихся на брокерском счете собственных ценных бумаг;
  2. продажа ценных бумаг, которые были предоставлены брокером взаймы под залог имеющихся на брокерском счете других собственных ценных бумаг заемщика.

При этом собственные денежные средства клиента, либо приобретенные на них ценные бумаги, служат обеспечением полученного займа и рассматриваются как залог.

Маржинальные ценные бумаги – это наиболее ликвидные акции и облигации, которые российские брокеры могут использовать в качестве залога по маржинальным сделкам своих клиентов (покупка ценных бумаг на сумму, превышающую остаток на торговом счете, и продажа взятых взаймы у брокера ценных бумаг). Список маржинальных ценных бумаг подлежит изменению со стороны ЦБ РФ.

При потере ликвидности, сокращении объемов торгов по конкретной ценной бумаге она подлежит исключению из списка, а при росте ликвидности ценную бумагу, наоборот, включают в список маржинальных.

При оценке залога брокеры прибегают к дисконтированию портфеля ценных бумаг, что снижает риски досрочного возврата займа в случаях резкого обесценения рыночной стоимости данных ценных бумаг. Коэффициент дисконтирования колеблется в диапазоне 10 – 20%.

Читать еще:  Методология оценки инвестиций

Поэтому, инвестируя в долг, нужно принимать в расчет текущую стоимость портфеля активов, которая должна быть, исходя из практики, на 20 -30% выше необходимого уровня обеспечения кредита. Т.е. нужно иметь финансовый резерв, достаточный для покрытия кратковременного падения стоимости портфеля и не потерять свои открытые инвестиционные позиции.

При заключении сделки РЕПО заемщик получает заем в денежной форме под залог ценных бумаг, которые числятся на его брокерском счете. При этом, в отличие от предыдущего варианта, заемщик должен заранее знать и оговорить в договоре сделки РЕПО срок возврата денежной ссуды.

Ценные бумаги, используемые в качестве залога по сделкам РЕПО, не обязательно должны входить в маржинальный список Центрального Банка (публикуется регулярно на его сайте www.cbr.ru). Так как не маржинальные ценные бумаги обладают повышенной волатильностью, их рыночная стоимость может резко снизиться.

Таким образом, возможность передачи в залог не маржинальных ценных бумаг сопряжена с риском их обесценения в случае отрицательной рыночной конъюнктуры, что может негативно отразиться на финансовом состоянии брокера. По этой причине процентная ставка при кредитовании по схеме РЕПО, как правило, выше.

Так, например, процентные ставки по займам под залог неликвидных акций, допущенных к обращению на российском фондовом рынке, у брокерской компании «Брокеркредитсервис» находятся в диапазоне 16 – 18%, в то время, как заем в рамках услуги «маржинальный вывод» под залог «голубых фишек» обошелся бы клиентам под 12 – 14% годовых. В тоже время в банке ЗАО «ВТБ-24» (как фондовый брокер) и ФК «Открытие» заем под залог ценных бумаг в виде сделки РЕПО обходится заемщикам в 10 – 12% годовых.

Резюмируя все выше сказанное, можно привести несколько несложных практических рекомендаций тем, кто решил инвестировать не на свои деньги, а беря их в долг у банка, брокера, своих знакомых или родственников.

  1. чем длительнее срок инвестирования, тем меньше следует применять заемные деньги, так как за длительный период времени не только растет прибыль, но и проценты по кредиту, причем со скоростью сложных процентов (в геометрической прогрессии). И если у вас нет полной уверенности, что инвестиция будет вам приносить стабильно растущий доход на протяжении нескольких лет, то лучше отказаться от использования заемных денег.
  2. чем рискованнее актив, т.е. выше его волатильность, значит, имеются шансы, как получить высокий выигрыш, так и не менее значительный убыток. Поэтому, принимая решения о том, чтобы взять кредит для начала бизнеса, где высока конкуренция и высоки риски, тем меньше должно быть ваше желание взять деньги в долг.
  3. принимая на себя риск в виде денег, взятых в долг, нужно отдать себе отчет в том, что кредитор может потребовать вернуть свой долг в любой момент времени, либо принять меры к дополнительному обеспечению залога или предоставления гарантий. Значит необходимо всегда иметь какой-то резерв, чтобы не остаться без своих начальных инвестиций, и еще быть должным.

В качестве заключения

Остается только напомнить, что использование кредита будет реальным благом только в том случае, если ваш инвестиционный план грамотно просчитан не на один день, а на несколько лет вперед. Это даст вам возможность увидеть те риски, которые либо увеличат вашу уверенность в предпринятом деле, либо заставят сменить стратегию, что тоже является благоразумным инвестиционным решением.

Что такое источники финансирования инвестиций: объяснение простыми словами

20 октября 2019

Здравствуйте, дорогие читатели.

Предлагаю поговорить об источниках финансирования инвестиций. Это важный аспект, который определяет возможность использования вкладываемого капитала. Происхождение вложений определяет срок их использования, цели и прибыльность. Я хочу рассказать об основных видах источников финансирования и о том, как отличить одни вложения от других.

Что такое инвестиции

  • улучшение репутации компании;
  • возможность выполнять новые виды работ;
  • выход на новый рынок и т. д.

Классификация и виды источников финансирования инвестиций

По своей природе инвестиции, а соответственно, и формы их использования отличаются в зависимости от источников финансирования. Я предлагаю классификацию, которая поможет разобраться в принципах их деления.

Внутренние и внешние

Такие источники определяются местом, откуда они поступают. Материальные и интеллектуальные активы из-за рубежа относятся к внешним, сформированные на территории государства – к внутренним.

Такое финансирование определяет динамику и возможности рынка страны. Чем выше доля зарубежных инвестиций, тем быстрее и эффективнее развивается национальная экономика.

  • иностранные инвестиции;
  • прямые и косвенные, о них речь пойдет ниже;
  • портфельные;
  • иностранные кредиты.
  • прибыль;
  • доходы от выпуска и реализации ценных бумаг;
  • финансовые кредиты;
  • капитал из бюджета страны;
  • амортизационные отчисления;
  • частный капитал физических и юридических лиц.

Прямые и косвенные

Такие источники отличаются целью их образования. Прямые – активы, изначально предусмотренные для дальнейшего вложения. Косвенные – просто созданные или полученные в результате финансово-экономической деятельности. Чтобы было понятнее, о чем идет речь, приведу примеры обоих вариантов.

Прямые источники финансирования:

  • бюджетные дотации и субвенции;
  • взносы внебюджетных, специальных и благотворительных фондов;
  • активы предприятий;
  • банковские кредиты;
  • результаты инновационной деятельности;
  • гранты;
  • иностранные кредиты для инновационных объектов научного сектора венчурных предприятий и т. д.

Косвенные источники финансирования:

  • налоговые кредиты, льготы и скидки;
  • финансовые санкции за нарушение выполнения договорных условий;
  • льготы при начислении амортизации, таможенном оформлении, возврате кредитов;
  • лизинг;
  • государственный протекционизм для субъектов, ведущих инвестиционную деятельность, и т. д.

Заемные и привлеченные

Принципиальное отличие этих видов финансирования – в ответственности за эффективность использования инвестиций и возврат вложенного капитала. В случае с заемным ее полностью несет сам заемщик, в случае с привлеченным риски ложатся на инвестора.

  • кредиты финансовых и государственных организаций;
  • результат эмиссии облигаций;
  • инвестиционный селенг и лизинг;
  • налоговый кредит на поддержку инвестиционных проектов.
  • результат эмиссии инвестиционных сертификатов и обыкновенных акций;
  • инвестиционные взносы в уставный фонд;
  • взносы благотворительных организаций;
  • безвозмездно предоставленные активы.

По продолжительности использования

По этому принципу источники инвестиций делятся на:

  • краткосрочные, действующие не более года. Призваны компенсировать недостаток оборотных средств;
  • среднесрочные – с периодом от 1 до 5 лет. Могут привлекаться для поэтапной реализации инвестиционной программы;
  • долгосрочные – строк действия превышает 5 лет. Чаще всего средства идут на реализацию инвестиционных проектов и приобретение основных фондов.

По форме собственности

Признак классификации в этом случае – тип инвестора. Так, источники финансирования инвестиций могут быть:

  • частными. В качестве независимого инвестора выступают частные физические и юридические лица;
  • государственными. Поступают от центральных или местных органов власти, государственных учреждений, унитарных предприятий и т. д.;
  • смешанными. В инвестиционном капитале присутствует доля частного и государственного;
  • иностранными. Источником может являться физическое или юридическое лицо, а также государственный орган другой страны;
  • совместными. Вклад формируется за счет средств субъектов иностранных государств и страны, где осуществляется инвестирование.

Заключение

В экономике действует огромное количество разных субъектов хозяйствования, и инвестиционные средства каждого из них сложно привязать к какому-либо виду финансирования. Для правильной разбивки по нужным категориям важно просто понимать суть признака, который ее формирует.

Рад быть полезным на финансовом поприще. Впереди еще много интересного, подписывайтесь и делитесь интересными моментами в соцсетях!

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector