Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал

Аналитика инвестиционной структуры

Одной из ключевых характеристик капитальных вложений и портфельных инвестиций служит инвестиционная структура. Она дает возможность отследить пропорции распределения, сравнить эффективность использования вложения средств для субъектов деятельности практически всех уровней. Пожалуй, самое главное, что позволяет оценить структура инвестиций, – это тенденции, несущие в себе положительную или отрицательную динамику для интересов субъекта, будь то страна, отрасль, территория или компания.

Отслеживание тенденций структурной динамики

Главными целями структуризации инвестиций являются: повышение качества и глубины инвестиционного анализа, более точное принятие инвестиционных решений, основанных на стратегии развития субъекта. Архитектура структуризации инвестиций синхронизирована с классификационными критериями разделения инвестиционных вложений на виды. Статистико-аналитическая система традиционно делится на структуры капитальных вложений и финансовых инвестиций. Помимо базового деления вложений, по аналогии с классификацией различают структуры:

  • инвестиционных ресурсов по институциональным секторам;
  • отраслевые, территориальные, корпоративные структуры;
  • по формам собственности;
  • инвестиций по их назначению и направлениям (объектам вложений);
  • источников финансирования инвестиций;
  • по элементам вложения инвестиций (материальные и нематериальные);
  • иностранных инвестиций и вложений с участием иностранного капитала;
  • видовую структуру инвестиций в основной капитал;
  • воспроизводственную структуру капитальных вложений;
  • технологическую структуру вложений в основной капитал;
  • структуру долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

В представленном выше списке указаны основные виды структур, которые ежегодно отслеживаются органами Росстата. Результаты исследования и сводов собранных статистических сведений выпускаются в форме специализированных сборников. Одним их таких документов является отчет «Инвестиции в России 2015», который и послужил основой для ряда выводов настоящей статьи. Изменения в развитии ключевых отраслей народного хозяйства позволяют отследить фактически формируемые тренды, выявить причинно-следственные связи происходящих экономических процессов. Вашему вниманию предлагается рассмотреть структурную динамику по базовым отраслям экономики России за период с 1990 по 2014 гг.

Рассмотрим генезис вложений в ключевые отрасли в ходе анализа таблицы и диаграммы, размещенных выше. Обратите внимание, что произошло значительное падение доли инвестиций в сельское хозяйство (включая лесное и охотничье) в 4,2 раза в сравнении с уровнем 1990 г. По существу в ближайшие годы производственный потенциал этой отрасли придется возрождать заново, осуществив новую революцию в направлении интенсивного земледелия. Среди положительных тенденций: значительный рост доли вложений в ОС для производства и распределения электроэнергии в 3,5 раза, в транспорт (в 1,9 раз) и связь (в 2,9 раза). Структура инвестиций ухудшилась по следующим отраслям: машиностроение, легкая промышленность и образование (падение долей составило: в 2,6, 4,0 и 1,4 раза соответственно).

Локальные аспекты структурной аналитики

Одним из значимых факторов роста результативности и эффективности производственных отраслей является развитие технологической структуры вложений в основной капитал страны. Ее совершенствование выражается в оптимальном соотношении инвестиционных долей оборудования, машин и СМР в условиях отраслевой специфики. Из основных производственных фондов выделяют их активную часть (оборудование, машины, инструмент) и пассивную (сооружения, здания, земельные угодья и участки). Рост доли активной части благоприятно сказывается на производственной динамике и перспективах роста.

Технологическая структура инвестиций нефинансового характера, представленная выше в форме двух диаграмм, вызывает интерес благодаря выводам, которые становятся очевидными при их детальном рассмотрении. В период 70-80-х годов доля машин и оборудования активно росла, что позволяло интенсифицировать производство экономики СССР, но в условиях постепенного падения качества. Переходный период 90-х годов характеризовался падением доли машин и оборудования до 20%, что сказалось на общем состоянии экономики страны. Во втором десятилетии XXI века демонстрируются низкие уровни значений инвестиций в основные средства. Данная ситуация неблагоприятна.

Структура инвестиций по видам вложений в ОК указывает на стабильное распределение инвестиций по видам основных средств. Это вполне закономерно без учета отраслевой специфики. Более выраженные изменения демонстрирует анализ соотношений источников финансирования капитальных вложений, представленный в визуальном формате далее. Такое представление носит название видовой инвестиционной структуры.

Особое значение для анализа эффективности развития экономики имеет воспроизводственная структура. Интенсивное развитие характеризуется превалирующей долей технического перевооружения и реконструкции предприятий. Экстенсивное качество вложений связано с высоким удельным весом средств, направляемых на расширение предприятий и новое строительство. К большому сожалению, с 1998 года органы государственной статистики не ведут учет воспроизводственных тенденций даже по базовым направлениям. Я считаю, что подобные наблюдения следует возрождать на всех структурных уровнях и существенно углубить аналитику в инновационных направлениях перевооружения и капитального строительства.

В настоящей статье мы кратко рассмотрели основные элементы структурного анализа инвестиций на национальном уровне. Несмотря на критику качества статистических сведений, которая берет начало еще с советских времен, я положительно оцениваю работу Росстата. Очень радует доступность информации и глубина аналитики, которая непрерывно развивается. Беспокоит совершенно другое. Почему, при всей очевидности выводов, которые естественно возникают при осмыслении имеющихся данных, в высоких кабинетах решения долгие годы не принимаются? И хочется внести ноту оптимизма, но не получается.

Читать еще:  Чистая текущая стоимость инвестиций

Научная электронная библиотека

Топсахалова Ф. М.-Г.,

Вопрос 15. Воспроизводственная структура капитальных вложений

Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал харак­теризуют капитальные вложения, направляемые на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действую­щих предприятий.

Отнесение инвестиций в основной капитал к соответствующим на­правлениям воспроизводственной структуры производят по характеру строительства, который определен проектно-сметной документацией.

К новому строительству относят сооружение комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создавае­мых предприятий, зданий, а также филиалов и отдельных производств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоя­тельном балансе, осуществляемое на новых площадках для создания новой производственной мощности. Если строительство предприятия или сооружения предполагают осуществлять очередями, то к новому строительству относят первую и последующие очереди до сдачи в экс­плуатацию всех проектных мощностей на полное развитие предприятия (сооружения). К новому строительству относят также строительство на новой площадке предприятия аналогичной или большей мощности вза­мен ликвидируемого предприятия, дальнейшая эксплуатация которого по техническим, экономическим и экологическим условиям признана нецелесообразной.

К расширению действующих предприятий относят строительство новых производств на существующем предприятии (сооружении), а также строительство новых и расширение функционирующих отдель­ных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назна­чения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей. К расширению действующих предприятий отно­сят также создание филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода их в действие не будут находиться на самостоя­тельном балансе. При расширении действующего предприятия увели­чение его производственной мощности должно осуществляться в бо­лее сжатые сроки и при меньших удельных капитальных затратах, по сравнению с созданием аналогичных мощностей путем нового строи­тельства, с одновременным повышением технического уровня продук­ции и улучшением технико-экономических показателей предприятия в целом.

К реконструкции действующих предприятий относят переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающе­го назначения, как правило, без расширения существующих зданий и со­оружений основного назначения. Реконструкция связана с совершенство­ванием производства и повышением его технико-экономического уровня.

При реконструкции следует обеспечивать:

  • увеличение производственной мощности предприятия;
  • внедрение малоотходной и безотходной технологий и гибких про­изводств;
  • повышение производительности труда;
  • снижение материалоемкости и энергоемкости производства и се­бестоимости продукции;
  • повышение коэффициента капиталоотдачи и других технико-эко­номических показателей действующего предприятия.

К техническому перевооружению действующих предприятий отно­сят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уров­ня отдельных производств, цехов и участков на базе внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены устаревшего и физиче­ски изношенного оборудования новым, более производительным, а так­же по совершенствованию подсобного и вспомогательного хозяйства. Техническое совершенствование действующих предприятий осуществ­ляют по проектам и сметам на отдельные объекты или виды работ, как правило, без расширения существующих производственных мощностей. При техническом перевооружении действующих предприятий можно осуществлять дополнительную установку на существующих производ­ственных площадях машин и оборудования, внедрение автоматизиро­ванных систем управления и контроля и проводить другие высокоэф­фективные мероприятия. В случаях, когда в установленном порядке в период нового строительства или расширения действующего предприя­тия осуществляют пересмотр проекта до ввода в действие мощностей, обеспечивающих выпуск основной конечной продукции, продолжение строительства по измененному проекту относят к соответствующему по­нятию согласно первоначально утвержденному проекту. При пересмотре проекта реконструкции действующего предприятия продолжение строи­тельства по измененному проекту относят к реконструкции или к расши­рению в случаях, когда содержание и характер пересмотренного состава работ соответствуют данному понятию.

Строительство на действующих предприятиях отдельных объектов, не предусмотренных проектно-сметной документацией на расширение, реконструкцию, техническое перевооружение или поддержание дей­ствующих мощностей добывающих отраслей промышленности, осуще­ствляют как строительство отдельных объектов на действующих пред­приятиях, не входящих в состав стройки. К таким объектам относят отдельные объекты производственного назначения, инженерные сети, складские, конторские и бытовые помещения и др.

Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал

В соответствии с направлением воспроизводства основных фондов инвестиции в основной капитал подразделяются на инвестиции, направляемые на:

— техническое перевооружение действующих предприятий,

— поддержание мощностей действующих предприятий.

Целью реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий является интенсификация производства, увеличение производственных мощностей, выпуска продукции и улучшение ее качества при обеспечении роста производительности труда и сокращении рабочих мест, снижение материалоемкости и себестоимости продукции, экономии материальных и топливно-энергетических ресурсов, улучшение других технико-экономических показателей работы предприятия в целом, то есть повышение уровня использования производственных мощностей, не распыляя дефицитные финансовые ресурсы.

Читать еще:  Работа на дому без вложений вакансии

Строительство новых и расширение действующих предприятий относится к категории менее эффективных затрат и диктуется лишь необходимостью создания принципиально нового производственного аппарата.

На протяжении последних пяти лет происходили незначительные изменения направлений воспроизводственной структуры. Доля модернизации и реконструкцииварьировала от 20,9% в 2006 году до 21,4% в 2010 году, доля нового строительства от 46,6% до 45,7%, соответственно.

Рис. 14. Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал,
% (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами)

За исследуемый период развитие инвестиционного процесса в крае происходило весьма противоречиво – принимая форму синусоидальных колебаний. Активный рост инвестиций наблюдался до середины 2008 года. Кризисные явления последующих двух лет резко снизили инвестиционную активность. Улучшение общеэкономической ситуации
в 2010 году, позволило несколько стабилизировать уровень объема инвестиций в основной капитал в крае
.

Индекс физического объема инвестиций в основной капитал в 2010 году составил 118,0% и вывел край на 5 место среди регионов СФО, по инвестициям на душу населения край стабильно находится на 11 месте.

В рассматриваемый период большая часть инвестиций (около 60%) была освоена частными предприятиями и организациями. Основным источником финансирования по- прежнему являются привлеченные средства, хотя произошло незначительное снижение их доли в 2010 году на 3,5 п.п. против 2006 года. Среди привлеченных средств произошло перераспределение источников, среди которых возросла роль бюджетных ассигнований (увеличение на 3,5 п.п.), и снизилась доля заемных средств других организаций (на 4,4 п.п.).

К основным факторам, ограничивающим инвестиционную деятельность организаций в 2010 году, можно отнести как недостаток собственных финансовых средств, так и сжатие масштабов инвестиций, обусловленных снижением использования заемных финансовых ресурсов.

Бюджетную поддержку получили все муниципальные образования края. Более 50% составляла доля бюджетных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал по полному кругу за 2010 год на территории Крутихинского, Михайловского и Первомайского районов.

В 2010 году, как и в предыдущие годы, наибольшая доля инвестиций в основной капитал была освоена организациями краевого центра — 46,6% от общего объема по краю.

Среди территорий края стабильный рост инвестиций последние пять лет наблюдался в Крутихинском и Первомайском районах. В 2010 году по сравнению с прошлым годом объем инвестиций возрос в 31 муниципальном районе и 6 городских округах края, уменьшился в 29 муниципальных районах и 4 городских округах.

2. Воспроизводственная структура инвестиций

2. Воспроизводственная структура инвестиций

Воспроизводственная структура инвестиций – это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий, в техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важная роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Инвестиции – это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода.

В системе отношений расширенного воспроизводства инвестиции выполняют структурообразующую функцию. От того, в какие отрасли народного хозяйства вкладываются средства для его развития, зависит будущая структура экономики: или преобладающими будут машиностроительные заводы, выпускающие сельхозтехнику, или машиностроительные заводы, выпускающие военную технику и снаряжение; или преобладание будет на стороне строительных фирм, специализирующихся на возведении крупных производственных комплексов, или на стороне строительных фирм, строящих комфортное жилье.

К техническому перевооружению действующих предприятий относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего и изношенного оборудования более производительным и новым, а также совершенствование общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Финансовая нагрузка на инвестора при указанных видах инвестиций существенно различается – от самой высокой при новом строительстве до относительно небольшой при техническом перевооружении.

Само это обстоятельство делает вложения в техническое перевооружение наиболее привлекательными.

Для мероприятий по техническому перевооружению характерны более короткие сроки окупаемости. Указанные достоинства технического перевооружения ставят его в ряд наиболее приемлемых для многих предприятий: для малых и средних предприятий, которым относительно накладно покупать дорогое оборудование, для производства сезонного или просто циклического характера, для выполнения вспомогательных, подготовительных, ремонтных работ, которые проводятся в аварийном порядке, и др.

В ходе реконструкции осуществляется переустройство функционирующих цехов и объектов основного, подсобного, обслуживающего назначения, связанное с совершенствованием производства на новой технической основе, предусмотренное по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом.

С расширением действующих предприятий связано строительство дополнительных производств, строительство и расширение существующих цехов и объектов на территориях действующих предприятий в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей.

Читать еще:  Особенности российского инвестиционного законодательства

К новому строительству относятся строительство комплекса объектов основного, подсобного, обслуживающего назначения, вновь создаваемые предприятия, здания и сооружения, а также филиалы и отдельные производства, создаваемые на новых площадях в целях наращивания мощностей.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Значение структуры инвестиций в основной капитал

История неоднократно показывала, что грамотные инвестиции в основной капитал являются надежным основанием для процветания компании в будущем. Совокупные расходы предприятий на строительство, расширение их производственных мощностей и реконструкцию зданий, обновление оборудования и т.д. позволяют анализировать их стратегию развития, а также финансовое и экономическое положение.

Примечательно, что структура инвестиций в основной капитал во многом определяет эффективность вложений. Некоторых интересует вопрос: что она собой представляет? Структура инвестиций — это состав вложений по направлению их использования и видам, а также та часть, которую они занимают в совокупных инвестициях компании. Все вложения можно классифицировать на несколько групп.

Классификации инвестиций

В зависимости от направления использования средств инвестиции бывают:

— в новое строительство – возведение объектов гражданского и производственного значения;

— модернизация и техническое перевооружение – предполагают пересмотр расходов на покупку инновационных технологий и оборудования, а также замену устаревшего.

Существует классификация по типам экономической деятельности. Она входит в состав финансового планирования компании. К тому же отражается в бухгалтерских документах организации, поскольку это требует Общероссийский классификатор.

В целом по государству структура инвестиций в основной капитал дает представление о распределении инвестиционных потоков по экономическим сферам и географическим регионам, благодаря чему можно сделать макроэкономический срез.

В зависимости от источников финансирования вложения разделяют на 2 категории:

— собственные средства – они формируются из чистой прибыли, отчислений на амортизацию, взносов учредителей, страховых выплат и иных внутренних поступлений;

— привлеченные инвестиции, они создаются при использовании следующих источников:

— государственные займы, которые могут предоставляться на льготных или обычных условиях, средства из разных бюджетов;

— кредиты банковских организаций (отечественных или иностранных), компаний, инвестиционных фондов и частных инвесторов;

— целевое финансирование из ФСС, ФМС, ПФ и иных внебюджетных фондов, поступления от благотворительности;

— выручка от продажи векселей, акций, облигаций и иных ценных бумаг.

Технологическая структура и ее особенности

Существует такое понятие, как технологическая структура. Она представляет собой расходы на постройку объекта и их часть в совокупной стоимости. Она позволяет увидеть распределение части капитальных инвестиций, которые направляются на выполнение строительно-монтажных работ, покупку оборудования и техники, осуществление проектно-изыскательных и иных работ.

Оценка технологической структуры инвестиций в основной капитал имеет большое значение в практической и научной сфере. От нее во многом зависит эффективность использования вложений. Модернизация данной структуры сводится к увеличению доли оборудования и техники в стоимости реализации проекта. Технологическая структура инвестиций в основной капитал формирует соотношения между активными и пассивными составляющими производственных фондов будущего предприятия.

Повышение доли техники и оборудования, другими словами активных компонентов производственных фондов будущего производства, содействует повышению его мощности. Это значит, что будут уменьшены капитальные инвестиции на единицу продукции. Увеличение автоматизации и механизации труда обеспечивает рост экономической эффективности, этой же цели способствует уменьшение расходов на единицу изготовленной продукции.

Важность воспроизводственной структуры

Значительное влияние на эффективность применение вложений оказывает воспроизводственная структура инвестиций. Они представляют собой распределение основных производственных фондов по формам воспроизводства. Такая структура позволяет определить долю капвложений, которая будет направлена на сооружение новых объектов, их реконструкцию либо перевооружение функционирующего производства, его модернизацию и расширение.

Увеличение части капвложений, которые направляются на техническое перевооружение либо реконструкцию производства позволяет модернизировать воспроизводственную структуру. Как показывают рекомендации специалистов и многие случаи из практики, реконструкция нередко имеет большую выгоду, чем новое строительство. Одна из причин – сокращение срока введения новых производственных мощностей в действие, а также существенно снижение объемов вложений.

Тенденции инвестирования в основной капитал в РФ

В Российской Федерации в последние годы сложилась умеренно позитивная инвестиционная ситуация. Так, по результатам 2012 года инвестиции в основной капитал в годовом выражении прибавили 6.7%. Аналитики не ожидали такого роста. Общий объем средств, которые государство и компании выделили на данные цели превысили 12 трлн рублей.

В 2013 году динамика вложений в основной капитал особой стабильностью не отличалась. В результате в реальный сектор экономики вложения снизились на 0.7% против показателей 2012 года.

Показатели за 2014 год на данный момент не получены. С учетом девальвации рубля, санкций и оттока капитала рассчитывать на положительную динамику не приходится.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×