Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Виды портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции и возможности заработка на них

У многих на слуху прямые и портфельные инвестиции, однако далеко не каждый знает, чем они отличаются. Первый вид вложений предполагает направление средств в капитализацию компании с целью получения прибыли в будущем и право управлять ею.

При прямом инвестировании предприятие получает различную помощь со стороны инвестора – содействие в стратегическом администрировании, финансирование его деятельности и т.д. В свою очередь, портфельные инвестиции – это вложения небольшими долями в различные компании. Они позволяют существенно снизить риски неудач, а также не уполномочивают управлять компанией.

В качестве примера прямых инвестиций можно рассмотреть вкладчика, направляемых средства на покупку оборудования для выпуска готовой продукции. Это позволит нарастить выпуск этого товара и увеличивать его поставки. Финансовые портфельные инвестиции относятся к инвесторам, приобретающим акции Сбербанка или другой компании, однако не планирует никак не участвовать в ее управлении. Доход в этом случае будет зависеть от количества купленных бумаг.

Что необходимо понимать о портфельных инвестициях

Портфельные инвестиции – это вложение денежных средств в акции компаний, которые либо являются небольшими, либо сильно распылены между инвесторами, что не позволяет рассчитывать на реальный контроль над нею. Такие инвестиции ставят целью получение прибыли благодаря повышению котировок ценных бумаг во время ими торговли на фондовой бирже. Обычно портфельное инвестирование ведется в краткосрочной либо среднесрочной перспективе, часто оно обладает непредсказуемым и стихийным характером. Главная цель такого вложения является оценивание инвестиционной привлекательности организации, в которую будут направляться денежные средства.

Когда осуществляются портфельные инвестиции, вводится такой показатель, как инвестпривлекательность. Он сообщает о возможной доходности, на которую можно рассчитывать при участии в проекте, и потенциальных рисках. Обычно доход и риски связаны прямо пропорционально. Особую популярность финансовые портфельные инвестиции получили в Швейцарии, Дании и Канаде. В иных государствах они также достаточно популярные.

Подробности о прямых инвестициях

Данный тип инвестиций может производиться различными методами. Один из них предполагает открытие иностранных филиалов банков и корпораций, строительство заводов. Также возможна покупка контрольных пакетов акций предприятий. Обычно речь идет о 25% и больше. В этом случае инвестор получает возможность оказывать влияние на управление компанией. Каждый из методов пользуется большой популярностью в различных государствах мира.

Разновидности портфельных инвестиций

Международные портфельные инвестиции направлены на создание комплекта ценных бумаг и различных финансовых инструментов, его стоимость должна с течением времени увеличиваться. Зарабатывать можно на получении дивидендов и увеличения котировок акций.

В зависимости от величины рисков выделяют такие формы портфельных инвестиций:

  • низкорисковые – обычно их доходность минимальная;
  • средний уровень рисков и стабильная прибыльность;
  • высокие риски и повышенные доходы.

При формировании инвестиционного портфеля можно использовать разные виды вложений, комбинируя риски, а также приобретать бумаги одной направленности. Примечательно, что риски портфельных инвестиций в России могут быть самыми разными и во многом зависят выбранного направления деятельности.

В зависимости от сроков различают такие виды портфельных инвестиций:

  • краткосрочные – делаются на несколько месяцев;
  • среднесрочные – срок от 6 до 12 месяцев;
  • долгосрочные – срок более 1 года.

Существуют и другие виды классификаций типов ценных бумаг, перелива капитала между странами, способу формирования портфеля и т.д.

Принципы формирования портфельных инвестиций

Когда формируются зарубежные портфельные инвестиции, необходимо следовать таким принципам:

  • ликвидность – такой вид вложений отличается хорошей мобильность капитала, благодаря этому можно быстро реагировать на изменения конъюнктуры биржи;
  • диверсифицированность – в портфеле собираются ценные бумаги предприятий различных хозяйственных областей, они имеют разную доходность и риск;
  • консервативность – предполагает грамотный и оправданный подход к созданию портфеля, при этом повышенный риск по доходу ценных бумаг перекрывается уменьшенными рисками и доходностью.

Как управляют портфельными инвестициями

Обычно при управлении этим видом инвестиций менеджеры стараются искать «золотую средину». Здесь может практиковаться агрессивный метод, он предполагает максимальную прибыль, даже если придется серьезно рисковать. В этом случае необходимо пристально наблюдать за рынком и анализировать его, помимо этого важно следить за изменением своего портфеля.

Пассивный метод иногда называется консервативным. Он предполагает сведение всех рисков к минимуму. При этом важным требованием является получение такой доходности, которая бы была выше инфляции.

Виды портфельных инвестиций

Особенности и функции рынка ценных бумаг

Обслуживание взаиморасчетов между субъектами хозяйственных отношений в рамках общественного воспроизводства происходит благодаря финансовому рынку. Сам рынок обеспечивает движение денег и капитала. Фондовый рынок является частью финансовой системы страны. Он складывается относительно выпуска и оборота ценных бумаг. Представляя собой часть финансового рынка, рынок фондовых инструментов выполняет следующие общерыночные и специфические функции:

  1. Аккумулирование денежных средств и капитала.
  2. Распределение финансов в зависимости от потребностей рынка.
  3. Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов экономики
  4. Восполнение нехватки денежных средств в реальном секторе.
  5. Формирование непроизводственной части прибыли.
Читать еще:  Иностранные инвестиции в экономике рф

Объектом отношений на рынке фондовых инструментов является ценная бумага. Она подтверждает имущественные права своего владельца. При этом сама бумага не несет особой ценности, она лишь выступает в качестве вещественного доказательства права имущественного владения.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Фондовый рынок сформировался более четырехсот лет назад, а первая ценная бумага появилась еще в 12 веке в Италии. За долгую историю его развития появились новые виды фондовых инструментов, новые принципы отношений между субъектами. Все это повлияло на классификацию рынков.

Эмиссия и первая продажа ценных бумаг осуществляется на первичном рынке. Отношения на рынке выстраиваются на номинальной цене. Вторичный рынок отличается более широким перечнем торгуемых ценных бумаг по рыночной стоимости. Со стороны организованного рынка предъявляются повышенные требования к участникам торговых операций. Здесь обеспечивается доступ к услугам профессиональных участников, а также обеспечиваются гарантии выполнения обязательств перед каждой стороной сделки. Неорганизованные рынки строятся на отношениях дилеров, то есть непосредственных владельцев ценных бумаг. Они действуют на договорной основе.

Сущность и особенности портфельных инвестиций

Основная функция ценных бумаг заключается в привлечении средств для государственных или частных нужд. Эмитенты стремятся получить денежные средства или капитал для расширения производства, восполнения денежной массы, создания новых крупных инвестиционных проектов. Покупатели ценных бумаг преследуют цель последующего увеличения доходов. То есть, вкладывая в фондовые инструменты, они рассчитывают покрыть свои расходы, а также получить прибыль непроизводственного характера.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Инвестирование в ценные бумаги всегда сопряжено с рисками. Чем выше риск по бумаге, тем выше ее доходность. Для того, чтобы не потерять все вложенные средства, субъектами экономики создаются инвестиционные портфели, предназначенные для распределения риска. Таким образом, вкладывая деньги в различные формы и виды ценных бумаг, инвестор получает возможность получать доход в разные временные промежутки, а также минимизировать риск потерь. Если прогорит одна инвестиция, то это не скажется на доходности всего портфеля.

Как правило, формирование портфеля связанно с пассивным управлением. Инвестор приобретает ценные бумаги для того, чтобы их хранить. Реализация фондовых инструментов происходит только в случае снижения их потенциала, либо окончания выполнения предназначенной функции. Активное управление портфелем обычно доверяется профессиональным участникам рынка, обладающим необходимыми навыками, опытом и мышлением. Активное управление предполагает постоянный пересмотр доходности портфеля и изменение его содержимого.

Стоит отметить, что портфельные инвестиции представляют собой вложение свободных финансовых средств. То есть, инвестор должен обладать излишком финансов. Одним из условий формирования портфеля является оптимальное распределение расходов. Инвестиционный портфель позволяет решать задачи, которые не под силу одному или нескольким видам ценных бумаг. Обычно он состоит из долгосрочных обязательств, представленных облигациями, а также среднесрочных и краткосрочных инструментов.

Виды инвестиционных портфелей

Любой инвестор формирует свои портфельные инвестиции в зависимости от стратегических целей и тактических задач. Существует множество видов портфельных инвестиций, но практике принято выделять две формы:

  1. Портфель роста. Он формируется из бумаг, обладающих потенциальным ростом цен на активы. Как правило, проценты по таким фондовым инструментам небольшие, поэтому главный упор делается на положительное изменение конечной цены фондового инструмента.
  2. Портфель дохода. Он приносит прибыль в виде дивидендов. Этот портфель формируется из инвестиций, способных приносить стабильный доход.

Портфели роста в зависимости от темпов изменения цен делятся на агрессивные, умеренные и консервативные. Консервативный портфель характеризуется большим количеством долговых обязательств государственного и частого выпуска. Меньшую часть портфеля составляют акции. Однако, акции принадлежат крупным, стабильно функционирующим компаниям, способным своевременно выплачивать дивиденды в необходимом объеме. Краткосрочные бумаги в таких портфелях составляют не более 10%. Агрессивный портфель состоит из фондовых инструментов, способных принести высокий доход. Снижение риска по такому портфелю осуществляется за счет долговых обязательств. Отличие от консервативного портфеля заключается в соотношении высоколиквидных и низколиквидных бумаг. Агрессивные портфели рассчитаны на долгосрочную перспективу. В коротком периоде риск операций по ним достаточно высок.

Умеренный инвестиционный портфель является диверсифицированным. В нем доля акция превышает долю долговых обязательств. Небольшая часть средств размещается на банковских счетах. Такая стратегия наиболее актуальна для среднесрочного инвестирования. Комбинированные портфели используются для обеспечения текущего дохода, оптимизации собственных активов. Он позволяет распределять риски, соотносить из с расходами на покупку ценных бумаг и доходом, который они способны принести.

Читать еще:  Принципы осуществления инвестиционной деятельности

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Инвестиционный портфель

Все о портфельном инвестировании: виды и формирование инвестиционного портфеля, управление, риски и доходность инвестиционного портфеля.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – совокупность финансовых и реальных активов, которые инвестор подбирает в различных пропорциях с целью получения максимальной прибыли или диверсификации рисков. Количество и состав активов, которые попадают в инвестиционный портфель, зависят от опыта и интересов инвестора.

Например, портфель может содержать высокодоходные и рискованные инструменты или, наоборот, инструменты, сделки по которым принесут меньше прибыли, но будут более надежными.

Чаще всего инвестиционный портфель – это инструмент управляющего, который работает со средствами клиентов. В зависимости от выбранной стратегии и желаемых сроков получения прибыли в инвестиционный портфель будут включены те или иные инструменты.

Какие виды инвестиционных портфелей бывают?

Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные виды инвестиционных портфелей различаются по типу соотношения риск/прибыль:

  • Консервативный

Консервативный инвестиционный портфель состоит из государственных ценных бумаг, акций «голубых фишек», золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Оптимизация по доходности и степени риска — характерная черта умеренного инвестиционного портфеля. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Агрессивный инвестиционный портфель укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Как сформировать инвестиционный портфель?

При формировании инвестиционного портфеля можно выделить несколько основных этапов:

  • Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор;
  • Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей;
  • Анализ финансовых рынков исходя из целей инвестирования;
  • Выбор активов для инвестиций и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска;
  • Приобретение активов и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Как управлять инвестиционным портфелем?

Портфельные инвестиции могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  • Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  • Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

При этом управление инвестиционным портфелем может быть двух видов:

  • Активное управление

Здесь речь идет о постоянном отслеживании рынка, покупке и оперативной продаже тех активов, которые теряют свою ликвидность. В таком виде управления состав инвестиционного портфеля часто подвергается изменениям.

  • Пассивное управление

Здесь подразумевается сбор качественного диверсифицированного портфеля, его сохранение и получение прибыли.

Какая доходность инвестиционного портфеля?

Главными параметрами при формировании и управлении инвестиционным портфелем, являются его ожидаемая доходность и риск. В связи с отсутствием возможности точного определения динамики вышеуказанных параметров, данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистической информации за предыдущие периоды времени.

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе ожидаемой доходности содержащихся в нём активов

Какие риски портфельного инвестирования?

Инвестор должен ясно понимать, что риск и доходность инвестиционного портфеля – это связующие звенья одной цепи. Потенциальное увеличение доходности влечет за собой увеличение риска, и наоборот.

Риски могут определяться факторами, не подвластными инвестору в момент выбора объектов инвестирования. Подобные риски относятся к изменениям ситуации во внешнеэкономической деятельности, их принято называть систематическими.

Систематические риски делятся на:

  • политический риск – угроза негативного воздействия на рынок из-за смены правительства, войны и т.д.;
  • экологический риск инвестиционного портфеля подразумевает под собой возможные убытки в случае природных катастроф или ухудшения экологической обстановки;
  • инфляционный риск возникает в случае высокой инфляции, которая обесценит капитал инвестора;
  • валютный риск может возникнуть по причине политических и экономических факторов, которые складываются в стране;
  • изменение процентной ставки – это риск, при котором происходит снижение или повышение процентной ставки центрального банка страны, влекущее за собой изменения на рынке инфляций.

Суммарный риск инвестиционного портфеля складывается из всех вышеперечисленных. Для инвестора важна оценка не только отдельно взятых ценных бумаг, но и общий уровень риска на фондовом рынке и в экономике.

Читать еще:  Разделы бизнес плана инвестиционного проекта

Помимо систематических рисков, на которые инвестор влиять не может, есть и несистематические риски, которые вызваны ошибками в управлении портфелем. Причиной этих рисков может быть непрофессиональная оценка инструментов инвестиционного портфеля в момент выбора инвестиционной политики, нерациональная структура инвестируемых средств. Повысив эффективность управления инвестиционной деятельности, можно избежать негативных последствий.

Несистематические риски делятся на:

  • кредитный риск наступает в случае несоблюдения обязательств заемщиком или поручителями;
  • отраслевой риск может быть связан с изменениями в определенной отрасли экономики;
  • деловой риск связан с ошибками в управлении компаниями, в которые вложены деньги.

Полезные статьи по теме

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Правда о портфельных инвестициях

В этой статье мы не будем говорить о том, как составить инвестиционный портфель, а поговорим о вещах более общих, но не менее важных – о том, что такое портфельные инвестиции в целом, какие классификации и виды портфелей существуют, и какими особенностями они обладают.

Определение портфельных инвестиций

Простое и понятное определение портфельных инвестиций может звучать так:

[notification type=”help”]Вложение капитала в различные виды активов с целью снижения и хеджирования рисков.[/notification]

Целью портфельных инвестиция является сбережение и увеличение инвестиционного капитала при меньших рисках.

При этом основную доходность инвестор получает в 2-х случаях:

[list type=”arrow”][li]от выплаты дивидендов (аренды, ренты и т.д.);[/li]

[li]от капитального роста стоимости актива (фиксация доходности при продаже).[/li][/list]

Виды портфельных инвестиций

Существует разная классификация на виды портфельных инвестиций. Рассмотрим 3 из них:

  1. По степени риска и доходности.
  2. По виду инвестиционной деятельности.
  3. По способу получения доходности.

По риску и доходности

В этой градации выделяются 2 основных вида инвестиций:

Консервативные. Если говорить о ценных бумагах (многие ограничивают свой портфель только ценными бумагами разных компаний), то в таком случае консервативный подход будет сводиться к вложению денег в различные надежные компании одной или нескольких смежных развивающихся (также надежных) индустрий.

Диверсифицированные. Этот вид портфельных инвестиций предполагает широкую диверсификацию не только внутри одного вида активов, но и внутри инструментов инвестирования. Инвестор может получить в один период больше, например, от облигаций, а в следующий – от банковских депозитов или акций, или драгоценных металлов.

По виду инвестиционной деятельности

Здесь можно выделить 3 основных типа деятельности:

Консервативный подход. Такая инвест деятельность присуща, как правило, инвесторам с большими капиталами, либо тем, кто не хочет рисковать своими деньгами и снижает до минимума степень риска при инвестировании. Консервативный портфель обычно состоит из надежных и малодоходных активов, которые либо только обеспечивают сбережение денег с учетом инфляции, либо дают небольшую, но стабильную прибыльность своему владельцу.

Умеренный подход. В этом случае инвестор старается сохранить баланс в соотношении риск/доходность. Как правило, его портфель состоит как из надежных и малодоходных активов, так и высокодоходных и более рискованных. Важным является наличие высокой ликвидности в последней (агрессивной) составляющей портфеля.

Агрессивный подход. Такой подход инвестора позволяет получать максимум прибыльности при максимуме рисков. Консервативных активов в портфеле нет совсем, либо они составляют незначительную его часть. Говоря о фондовом рынке, то активами агрессивного портфеля будут в основном ценные бумаги молодых и быстрорастущих на данный момент компаний.

По способу получения доходности

В этой классификации портфельных инвестиций можно выделить следующие виды портфелей по способу получения доходности:

Ростовой портфель. В данном случае инвестор получает доходность в основном за счет роста цены актива. Если это дивиденды, то они имеют фиксированный небольшой процент. Рост прибыльности происходит за счет развития компании и вследствие этого рота цены на ее акции. Ростовым портфелям также присуще разделение на консервативный, умеренный и агрессивный виды.

Доходный портфель. Здесь ситуация обстоит иначе: по умолчанию в такой портфель входят те активы, которые независимо от степени роста их стоимости дают более высокий процент возврата на капитал. Если говорить о тех же дивидендах, то процент по ним будет высоким. Это может говорить о том, что компания перестала расти географически и всю нераспределенную прибыль отдает своим акционерам.

А какие виды и особенности портфельных инвестиций еще знаете вы? Напишите об этом в комментариях. Если данная статья оказалась полезной для вас, то вы можете поделиться ею в соц. сетях, кнопки которых находятся ниже.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector