Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Содержание и основные этапы инвестиционного процесса

Что такое инвестиционный процесс

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Для начала определим понятие инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс это определенная совокупность участников, а также способов привлечения и размещения их средств с целью достижения инвестиционных целей.

Говоря с научной точки зрения, инвестиционный процесс это отношения особого рода, возникающие между субъектами, в него вовлеченных, для увеличения и преумножения инвестиционных ресурсов, расширения производства и достижения других выгод и благ.

Характеристики инвестиционного процесса могут быть различны. Они зависят от инвестиционных качеств объекта вложений и форм осуществления инвестиционной деятельности.

Суть инвестиционного процесса, как и всех видов инвестиций, заключена в его конечном результате, а именно в размере средств инвесторов по его окончанию, в их увеличении либо уменьшении.

При осуществлении инвестиционного процесса возможно:

  • смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
  • приращение вложенных средств в виде прибыли либо необходимого экономического или другого эффекта.

Основные функции инвестиционного процесса:

  • сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них
  • предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии
  • анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения
  • осуществление выборки наиболее приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление. Анализ процесса осуществления проектов, ведение по ним отчетности и т.п.

Участники инвестиционного процесса

Зачастую, участниками инвестиционного процесса выступает лицо, как физическое, так и юридическое, привлекающее инвестиционные ресурсы для воплощения собственной идеи в жизнь и инвестор, предоставляющий необходимые средства.

Из выше сказанного следует, что участники инвестиционного процесса это объекты и субъекты инвестиционной деятельности, объединенные общей целью.

Этапы инвестиционного процесса

Выделим основные этапы инвестиционного процесса, встречающиеся в подавляющем большинстве инвестиционных проектов и любых формах инвестиционной деятельности.

На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать те объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные перед ними задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.

Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Это включает в себя устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может появиться на данном этапе.

Третий и заключительный этап это контроль и управление его ходом. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.

Также составим краткий перечень действий входящих в инвестиционный процесс:

  • постановка цели и выявление необходимости её осуществления
  • разработка инвестиционной стратегии, экономическое обоснование инвестиций
  • поиск и привлечение источников финансирования
  • обеспечение финансовыми, материальными и другими необходимыми ресурсами
  • страхование инвестиций
  • управление и контроль
  • оценка результатов.

Что такое инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс это взаимосвязь участников, способов привлечения и размещения инвестиционных средств.

Можно сказать, что это отношения особого, возникающие между субъектами, объединёнными общей целью. Целью выступает увеличение и приумножение инвестиционного капитала, расширение производства, достижение других выгод и благ.

  1. анализ проектов, направлений инвестиций, планирование и реализация задач.
  2. сбор и предоставление информации для всех участников процесса.
  3. исследование правового поля и финансовой ситуации.
  4. осуществление проектов, управление ими.

Инвестиционные процессы как самостоятельная структура существовать не способны. Их жизнедеятельность целиком и полностью зависит от наличия определенных факторов. Такими факторами выступают:

  • наличие инвесторов и инвестиционного капитала
  • наличие активов, проектов и других объектов, подходящих для инвестирования
  • сформированная инвестиционная среда
  • технические и юридические возможности для взаимодействия инвесторов и проектов.

Основные показатели

Сделать вывод о том, насколько эффективно идут инвестиционные процессы на предприятии или у отдельно взятого инвестора можно исходя из анализа следующей группы показателей:

  • темп роста капитальных инвестиций
  • коэффициент реализации капитальных вложений
  • размер вложений на один рубль расходов
  • коэффициент инвестиций
  • коэффициент воспроизводства основного капитала.

Сущность инвестиционного процесса заключена в поэтапном приобщении инвестора к объекту его вложений, а также в достижении конечного результата.

Для того, чтобы реализуемые процессы инвестиционной деятельности были эффективными их организацию необходимо проводить, основываясь на следующих принципах:

  • установить максимальный объём вложений, при котором дальнейшее инвестировании нецелесообразно
  • принцип системности
  • учёт дополнительных расходов по мере модернизации предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности
  • принцип мультипликатора
  • поддержание баланса между достаточной доходностью и приемлемым уровнем рискованности вложений.

При реализации инвестиционных процессов возможны:

  • смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
  • увеличение размера вложенных средств путём получения прибыли либо необходимого экономического эффекта.

Структура процесса

Структура инвестиционного процесса для всех видов деятельности будет выглядеть следующим образом:

  • сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них
  • предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии
  • анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения
  • осуществление выборки приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление ими. Анализ процесса реализации проектов, ведение по ним отчетности и т.п.

Если составлять структуру процесса инвестирования применительно к наиболее распространённому виду вложений, а именно к финансовому инвестированию, то его вид принимает следующую форму:

  • анализ существующих вариантов и выбор оптимально подходящей инвестиционной политики под цели инвестора
  • анализ и оценка текущей ситуации на рынке ценных бумаг, выбор подходящих ценных бумаг под выбранную стратегию инвестирования
  • формирование портфеля инвестора
  • корректировка количества и вида ценных бумаг, входящих в портфель (когда ситуация на рынке меняется, зачастую требуется изменить наличие тех или иных ценных бумаг дабы не повысить текущие инвестиционные риски)
  • оценка уровня доходности и текущих рисков инвестиционного портфеля.
Читать еще:  Методы финансирования инвестиций

Участники

Участниками инвестиционного процесса могут выступать физические и юридические лица, которые привлекают средства для вложений, а также все институты, организации, влияющие на его конечный результат.

Основными участниками (субъектами) инвестиционных процессов считаются:

  • заказчики (те, кто реализует проект)
  • инвесторы (те, кто предоставляет средства на реализацию)
  • всевозможные посредники (поставщики, банковские учреждения, страховые организации и т.д.)
  • пользователи объектами и результатами инвестиционной деятельности.

Этапы и стадии

  1. На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.
  2. Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может понадобиться на данном этапе.
  3. Заключительный этап это контроль и управление ходом инвестиционной деятельности. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.

Основные стадии инвестиционных процессов:

  • постановка цели и выявление необходимости её осуществления
  • разработка инвестиционной стратегии/экономическое обоснование инвестиций/создание бизнес-плана по привлечению средств
  • поиск и привлечение источников финансирования/участников
  • обеспечение финансовыми, материальными и другими необходимыми ресурсами
  • страхование инвестиций
  • документальное обоснование
  • управление и контроль
  • оценка результатов.

Инвестиционные процессы в России

В России за глобальными инвестиционными проектами ведется контроль. Объем инвестиций не должен превышать 20% по отношению к ВВП в целях сохранения стабильности российского рынка. При этом основным источником экономического роста становятся прямые иностранные инвестиции и зарубежные займы.

Растет вовлеченность частного капитала и падает уровень государственных инвестиций в развитие масштабных проектов. Роль государства остается весомой, поскольку, как участник национального инвестиционного процесса, оно обеспечивает контроль и осуществляет правовое воздействие на инвесторов.

Основными регуляторами инвестиционных процессов в стране являются Центробанк и правительство РФ. Правительство регулирует правовые основы ведения инвестиционной деятельности, предоставляет бюджетные субсидии и кредиты, а регулятор воздействует на экономические условия, определяет процентные ставки, курирует деятельность банков и страховщиков, что в итоге непосредственно влияет на реальный сектор экономики.

Глава 2

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК

2.1. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение ин­вестиций различных форм и уровней и предполагает наличие ряда услорий, основными из которых являются:

ресурсный потенциал, достаточный для функционирования инвестиционной сферы;

существование экономических субъектов, способных обеспе­чить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объек­ты инвестиционной деятельности.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие осо­бенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе ры­ночных отношений:

наличие значительного инвестиционного капитала с диверси­фицированной по формам собственности структурой, в которой пре­обладает частный инвестиционный капитал;

многообразие субъектов инвестиционной деятельности, разде­ление функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе;

наличие разветвленной сети финансовых посредников, способ­ствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

существование развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестицион­ных товаров;

распределение инвестиционного капитала по объектам инвести­рования в соответствии с экономическими критериями оценки при­влекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

Последовательность этапов, действий и операций по осуществле­нию инвестиционной деятельности образует понятие инвестиционного процесса.Его конкретное протекание зависит от объекта инвестиро­вания, соответственно разграничение этапов определяется видами инвестирования.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса можно выделить:

принятие решений об инвестировании;

осуществление и эксплуатация инвестиций.

На первом этапе ставятся цели и определяются направления инвестирования, выбираются конкретные объекты вложения средств. Формирование целей и разработка направлений инвестиционной деятельности связаны с разработкой инвестиционной стратегии пред­приятия. Конкретные объекты инвестирования выбираются в про­цессе планирования инвестиций. Содержание второго этапа может существенно различаться в зависимости от особенностей осуществ­ления реальных и финансовых инвестиций.

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется через механизм инвестиционного рынка, посредством которого осу­ществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестицион­ных ресурсов во вложения и обеспечивается прирост капитальной стоимости.

2.2. Инвестиционный рынок: основные элементы

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обуслов­ливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объек­тов инвестирования. Исходя из этого, инвестиционный рынок сле­дует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки:

прямых капитальных вложений;

Рынок прямых капитальных вложений является одним из наи­более значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка.

Он органически связан с изменениями, являющимися результатом инвестиционной деятельности. Формой инвестирования на этом рын­ке выступают капитальные вложения на новое строительство, рекон­струкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Рынок приватизируемых объектов получил широкое развитие в связи с процессами приватизации государственных предприятий. Однако предметом реального инвестирования на этом рынке явля­ются те предприятия, которые целиком продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Рынок объектов недвижимости является самостоятельным эле­ментом инвестиционного рынка в связи с его спецификой и суще­ственными перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя:

фондовый рынок (рынок ценных бумаг);

рынок объектов тезаврации.

Основная функция фондового рынка состоит в мобилизации средств с помощью ценных бумаг для целей организации и расшире­ния масштабов хозяйственной деятельности реального сектора эко­номики. Кроме того, фондовый рынок выполняет важнейшую ин­формационную функцию, так как ситуация на нем дает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и ориентиры для раз­мещения капиталов. Состояние фондового рынка имеет большое значение для стабильного развития экономики, его крах может вы­звать застой в экономике.

Денежный рынок справедливо включен в состав инвестицион­ного рынка самостоятельным сегментом, поскольку часть его фор­мируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Рынок объектов тезаврации, служащий для совершения опера­ций по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллек­ционирования и другие ценности, только начал складываться и пока не играет заметной и существенной роли в нашей стране.

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка:

первичного — в форме оборота реального капитала;

• вторичного — в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов.

Читать еще:  Собственные источники финансирования инвестиций отличает

С возрастанием роли научно-технического прогресса в обще­ственном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инве­стиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов (научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал).

2.3. Конъюнктура инвестиционного рынка

Состояние инвестиционного рынка характеризуют такие его элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение этих элемен­тов рынка постоянно меняется под влиянием множества различных факторов как общеэкономического, так и внутрирыночного характера.

Степень активности инвестиционного рынка, соотношение от­дельных его элементов определяются путем изучения рыночной конъ­юнктуры. Конъюнктура инвестиционного рынка— совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, пред­ложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инве­стиционном рынке или его сегменте.

Конъюнктура инвестиционного рынка циклична. Этот цикл вклю­чает четыре основные стадии: подъем, конъюнктурный бум, ослаб­ление и спад конъюнктуры.

Подъем конъюнктурысвязан с оживлением экономики в целом. Характерными для нее являются: рост объема спроса на объекты инвестирования, повышение уровня цен на них, развитие конкурен­ции среди инвестиционных посредников.

Конъюнктурный бумхарактеризуется резким возрастанием спро­са на все объекты инвестирования. При этом спрос уже не может быть полностью удовлетворен предложением, имеющимся на рынке. Одновременно растут цены на объекты инвестирования, повышаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктурысвязано со снижением инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Происходит практически полное насыщение спроса на объекты инвестирования и наблюдается некоторый избыток их предложения. Сначала стаби­лизируются цены на большинство объектов инвестирования, затем происходит их медленное снижение. Одновременно снижаются до­ходы инвесторов и инвестиционных посредников.

Признаком конъюнктурного спадаинвестиционного рынка явля­ется критически низкий уровень инвестиционной активности, са­мый низкий уровень спроса и резкое сокращение объема предложе­ния объектов инвестирования, хотя уровень предложения превышает спрос. При этом существенно снижаются цены на объекты инвести­рования, доходы участников рынка падают до самого низкого уровня, возможны даже убытки в отдельных сферах инвестиционной деятель­ности.

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестици­онного рынка обусловливают необходимость постоянного изучения и выявления основных тенденций развития текущей конъюнктуры, а также прогнозирования будущей конъюнктуры. Каждый инвестор должен знать состояние рынка, правильно его оценивать, уметь про­гнозировать изменение ситуации для того, чтобы выживать и разви­ваться в условиях рынка. Без знания степени развития и активности инвестиционного рынка невозможно принятие грамотных, экономи­чески’обоснованных инвестиционных решений. Именно эти знания ложатся в основу разработки эффективной инвестиционной стратегии бизнеса. Ошибки и просчеты инвестора в оценке инвестиционного рынка могут повлечь за собой снижение уровня доходов, увеличить риск полной потери не только доходов, но и инвестируемого капитала.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает: мо­ниторинг, анализ и прогнозирование конъюнктуры.

Мониторингпредусматривает текущее наблюдение за инвестици­онной активностью: за изменением системы показателей, характери­зующих спрос, предложение, цены и уровень конкуренции. Основ­ное внимание уделяется тем сегментам рынка, в которых ведется или предполагается инвестиционная деятельность. Результаты мониторинга отражаются на графиках изменения конъюнктуры, представляются в виде таблиц, диаграмм и других форм наблюдений.

Анализтекущей конъюнктуры инвестиционного рынка имеет целью выявление тенденций ее развития на основе исследования особенностей отдельных сегментов инвестиционного рынка и тех изменений, которые происходят на рынке по сравнению с предше­ствующим периодом. Анализ предполагает в первую очередь проведе­ние расчетов системы аналитических показателей, характеризующих текущую конъюнктуру на основе информации, собранной в процессе мониторинга, а затем определение предпосылок к изменению теку­щего конъюнктурного цикла инвестиционного- рынка.

Прогнозирование конъюнктурыинвестиционного рынка необ­ходимо для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционного портфеля. Основ­ная цель прогноза — выявление тенденции развития факторов, опре­деляющих в перспективе конъюнктуру рынка. Для составления про­гноза необходимо определить горизонт прогнозирования, выбрать методы и сделать прогнозные расчеты.

Горизонт прогнозирования может быть долгосрочным, средне­срочным и краткосрочным. Долгосрочный прогноз связан с выра­боткой инвестиционной стратегии и формированием инвестицион­ного портфеля, включающего крупномасштабные капиталоемкие объекты реального инвестирования. Может разрабатываться на срок свыше трех лет. Среднесрочный прогноз необходим для корректи­ровки инвестиционной стратегии предприятия; формирования ин­вестиционного портфеля за счет отдельных не слишком реальных капиталоемких инвестиционных проектов, долгосрочных финансо­вых инструментов; реинвестирования капитала, вложенного в неэф­фективные проекты. Разрабатывается на срок от одного года до трех лет. Краткосрочный прогноз необходим для выработки тактики ин­вестирования и формирования инвестиционного портфеля за счет различных краткосрочных финансовых инструментов. Такой прогноз составляется на основе учета влияния на конъюнктуру инвестицион­ного рынка факторов, имеющих кратковременный, случайный харак­тер. Период составления краткосрочного прогноза не превышает одного года.

В современных условиях прогнозирование конъюнктуры инвести­ционного рынка осуществляется двумя основными методами: фунда­ментальным и техническим. Фундаментальный методоснован на изу­чении общеэкономических и внутрирыночных факторов, влияющих на спрос, предложение, цены и уровень конкуренции, и на опреде­лении возможного изменения этих факторов в прогнозируемом пе­риоде. Технический методоснован на распространении выявленной в процессе анализа конъюнктурной тенденции на прогнозируемый период. Фундаментальный метод в большей степени используется для долгосрочного и среднесрочного прогнозирования, технический — для построения краткосрочных прогнозов. Часто на практике эти методы дополняются методом экспертных оценок.

Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного процесса

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный про­цесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономичес­ких ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основ­ной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании соб­ственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их исполь­зовании создадут новую стоимость.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса выделяются три этапа.

На первом (подготовительном) этапе — этапе принятия решения об ин­вестировании — в рамках его первой фазы формируют цели инвестирова­ния, во второй фазе определяют направление инвестирования и в третьей фазе происходит выбор конкретных объектов для инвестирования, подго­товка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников договора в отношении величины вклады­ваемых средств, сроков и порядка инвестиций, взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объ­ектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвес­тиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта и т.д. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

Второй этап инвестиционного процесса — осуществление инвестиций, практические действия по реализации инвестиций, облекаемые в право­вую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть до­говоры, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие граждан­ско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта ин­вестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап — этап, связанный с эксплуатацией созданного объекта инвестиционной деятельности. В рамках этого этапа организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг; создается система маркетинга и сбыта нового товара. В течение эксплуа­тационного этапа происходит компенсация инвестиционных затрат, гене­рируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

Читать еще:  Содержание бизнес плана инвестиционного проекта

Цели и направления инвестирования

Разработка направлений инвестиционной деятельности связана с оп­ределением как соотношения различных форм инвестирования на кон­кретных этапах, так и направленности инвестиционной деятельности, включая ее отраслевой компонент.

Приоритеты тех или иных форм инвестирования определяются как внутренними, так и внешними факторами. Важнейшим из внутренних факторов является функциональная направленность, т.е. основная дея­тельность компании-инвестора. Другие внутренние факторы таковы: стратегическая направленность операционной деятельности, величина предприятия, этап его жизненного цикла. Для крупных предприятий и ор­ганизаций реального сектора экономики, а также находящихся на стадии «зрелости» характерен рост финансовых инвестиций. Для предприятий более ранних стадий развития преобладающая форма инвестирования — вложения в материальные и нематериальные активы.

Среди внешних факторов, оказывающих влияние на выбор форм инве­стирования, наиболее значимыми являются следующие два фактора: ин­фляция и процентные ставки на финансовом рынке.

Целями инвестирования могут быть:

— стремление компании к увеличению прибыли;

— расширение масштабов деятельности компании;

— стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

— решение социальных задач, например сохранение и увеличение ра­бочих мест, снижение уровня безработицы, повышение культурного и об­разовательного уровня людей;

— решение экологических проблем и т.д.

Нередко цели инвестирования сформулированы неконкретно, нечетко, в общих категориях. Координация отдельных целей отсутствует, планы по их достижению не скоординированы, возможность реализации не обоснована. По этим причинам важно на основе формальных целей формировать реаль­ные конкретные цели с определением целевых показателей. Например, фор­мальная цель — расширение производства — должна быть конкретизирована в виде показателей, по которым возможно определить степень достижения цели. Этими показателями могут быть показатели средней величины прибы­ли за определенный период, или объем произведенной продукции (оказан­ных услуг) в натуральном и денежном выражении, или другие показатели, характеризующие расширение производства как результат инвестирования.

Четко и корректно сформированные и сформулированные цели инвес­тирования упрощают решение задач, связанных с выбором направлений инвестирования, повышают эффективность их достижения. Среди на­правлений инвестирования могут быть взаимозависимые инвестиции, не­зависимые друг от друга инвестиции, а также взаимоисключающие (аль­тернативные) инвестиции.

Участники инвестиционного процесса

Участниками (субъектами) инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов: инвесторы, заказ­чики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвести­ционной деятельности, поставщики; банковские, страховые и посредниче­ские организации, инвестиционные биржи и др.

Субъектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации яв­ляются в основном юридические лица. Согласно Гражданскому кодексу РФ к юридическим лицам относятся: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации.

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляю­щие вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств и обеспечивающие их целевое использование в соответствии с законода­тельством Российской Федерации.

Инвесторами могут быть:

— отечественные предприятия, а также предпринимательские объеди­нения, организации и другие юридические лица, наделенные (в соответст­вии с их уставами) необходимыми в этом правами;

— совместные российско-зарубежные предприятия, организации и другие юридические лица;

-Правительство Российской Федерации и правительства субъектов Российской Федерации в лице органов, уполномоченных управлять госу­дарственным имуществом или наделенных имущественными правами;

— органы местного самоуправления, муниципалитеты в лице органов и служб, уполномоченных в законодательном порядке;

— иностранные юридические лица;

— иностранные государства в лице органов, уполномоченных их прави­тельствами;

Инвесторы вкладывают свои средства в приобретение акций и других ценных бумаг предприятий и организаций, а также выпускаемых госу­дарством, региональными органами власти. Поскольку инвесторы явля­ются прямыми вкладчиками финансовых средств и других капиталов, то в соответствии с этим являются покупателями и потребителями (пользо­вателями) объектов инвестирования (заводов, их продукции, транспорт­ных сооружений, линий и объектов связи и др.). ,

Заказчики — уполномоченные инвесторами посреднические юридиче­ские или физические лица, которые организуют и осуществляют реализа­цию соответствующих инвестиционных проектов. Для этого указанные лица наделяются со стороны инвестора необходимыми правами распоря­жения инвестициями в рамках, определяемых инвестором и по договору с заказчиком. Заказчики при этом не вмешиваются в предприниматель­скую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной дея­тельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Чтобы реализовать инвестиционные проекты, необходимы разработка технико-экономического обоснования, проведение инженерных изыска­ний, разработка проектной документации на строительство и возведение зданий и сооружений, проведение работ по реконструкции, заключение договоров с подрядными строительно-монтажными организациями на осуществление строительно-монтажных, пусконаладочных работ и т.д. Эти функции инвесторы могут осуществить сами через свои соответству­ющие службы, либо уполномочивают на это заказчика.

Исполнителями работ (подрядчиками) при реализации инвестици­онных проектов являются строительные, проектно-изыскательские и пусконаладочные организации, производственные фирмы и т.п. Ука­занные организации по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиком, проводят исследования (при инновационном инвестировании), выполняют работы по инженерным, инженерно-геологическим изысканиям, проектированию зданий и со­оружений, их возведению, освоению созданных производственных мощностей и т.д.

К исполнителям относятся также и инженерные фирмы, которые, не имея собственных производственных мощностей, выступают в качестве генеральных подрядчиков по реализации инвестиционных проектов, при­влекая для выполнения различных работ строительные, монтажные и другие фирмы на условиях субподряда. Менеджеры генерального под­рядчика подготавливают и реализуют план по осуществлению всех работ в рамках инвестиционного проекта, обеспечивая взаимодействие всех привлекаемых к реализации проекта фирм-соисполнителей.

Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юри­дические лица, в том числе и иностранные, а также государственные ор­ганы федерального и регионального уровней, органы местного самоуправ­ления, международные объединения и организации, для которых созда­ются объекты инвестиций.

Важными участниками инвестиционной деятельности являются по­ставщики, поскольку осуществление производственных инвестиционных проектов связано с использованием строительных материалов, конструк­ций, технологического оборудования, строительных машин и механизмов, транспортных средств и т.д.

К субъектам инвестиционной деятельности относятся и так называемые институциональные инвесторы: страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. Инвестици­онные фонды и компании вкладывают средства в акции вновь создаваемых или существующих предприятий (акционерных обществ), которые осуще­ствляют на средства от продажи акций модернизацию или диверсификацию своего производства; Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств населения, различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов и, кроме этого, владеть, пользоваться и распоря­жаться объектами инвестирования и результатами реализации инвестиций.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инве­стиционную деятельность в соответствии с законодательством РФ, меж­дународными договорами РФ и иными нормативными актами.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×