Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Разработка инвестиционного проекта на предприятии

Разработка инвестиционных бизнес-проектов

Разработка и реализация инвестиционных проектов является основным направлением деятельности нашей компании.

Начало бизнеса или нового направления — крайне ответственный шаг, связанный с определёнными финансовыми рисками. Зачастую простого или даже развёрнутого финансового плана недостаточно. Планирование инвестиционной деятельности на этапе начала реализации проекта требует комплексного подхода, охватывающего все аспекты, влияющие на его результативность. Инвестиционная Группа «ПКР» нацелена именно на то, чтобы предоставить заказчикам профессиональную и комплексную разработку инвестиционных бизнес проектов для наиболее эффективного использования их финансовых ресурсов.

В целом, такой комплекс работ можно разбить на ряд последовательных этапов:

Этапы инвестиционного проекта

Этап 1. Маркетинговое исследование или рыночное обоснование проекта. (подробнее)
Оценка рыночной целесообразности реализации проекта. На данном этапе проводится, как правило, развёрнутое индивидуальное маркетинговое исследование рынка. Формируется и согласовывается Техническое задание на проведение исследования. Информация для исследования собирается из вторичных источников (статистическая информация, специализированные базы данных, базы данных по иностранным отраслевым изданиям, отраслевые сборники, данные ЕГРЮЛ, архивы российских и зарубежных СМИ, специализированные платные базы данных и т.д.) и первичных источников (экспертные интервью, интервью участников рынка, телефонный опрос). Проводится анализ инвестиционных проектов конкурентов. По результатам этапа формируется Отчет о маркетинговом исследовании и проводится презентация результатов Заказчику, после чего принимается решение о переходе к следующему этапу работы над инвестиционным проектом.

Этап 2. Уточнение концепции проекта.
По результатам проведенного маркетингового исследования уточняется концепция проекта в соответствии с тенденциями рынка, зарубежным опытом, конъюнктурой рынка и конкурентным окружением. Этот этап направляет дальнейшую разработку инвестиционного проекта в наиболее эффективное русло. Качественные показатели, заложенные в концепцию, в дальнейшем должны получить свое количественное воплощение в цифрах в бизнес-плане.

Этап 3. Технологическое обоснование. Сбор и анализ предложений поставщиков оборудования. (подробнее)
Анализ различных схем и компоновок технологического оборудования, сбор и анализ предложений производителей и дилеров оборудования, обоснование итогового варианта состава технологического оборудования и инструмента. Этот этап выступает основой для технико-экономического обоснования, если инвестору требуется именно этот тип документа. Сравнение технологических процессов основных поставщиков оборудования и его стоимости и обоснование выбора поставщика оборудования; определение стоимости оборудования с учетом его доставки, монтажа, пуско-наладочных работ; расчет расходов на обучение персонала.

Этап 4. Обоснование стоимости строительства. (подробнее)
Поиск подрядчиков, определение величины затрат на капитальное строительство. Оценка стоимости, спецификации и графика ввода в эксплуатацию инженерных сетей. Оценка конструктивных решений строительства. Обоснование выбранной технологии строительства и материалов. Формирование прогнозного сводного сметного расчета. Составление простого графика строительства. Анализ эффективности инвестиционного проекта. По результатам этапа формируется Отчет и проводится презентация результатов Заказчику, после чего принимается решение о переходе к следующему этапу работы.

Этап 5. Налоги и меры государственной поддержки. (подробнее)
Выбор и обоснование оптимального налогового режима. Расчет налоговых льгот и специальных налоговых режимов. Мониторинг мер господдержки законодательства всех уровней. Анализ отраслевых мер господдержки (дотации, субсидии).
Обоснование получения налоговых льгот также входит в итоговый отчёт бизнес-плана. ООО «Профессиональные Комплексные Решения» (ПКР) является уполномоченной (аккредитованной) консалтинговой структурой Правительства Ленинградской и Тамбовской областей, активно взаимодействует с Правительством Санкт-Петербурга, Новгородской области, Новосибирской области, Татарстана, Башкортостана, Ульяновской области и другими. Это позволяет нам проводить консалтинговую деятельность по отношению к предприятиям-инвесторам, осуществляющим инвестиции на территории данных регионов и претендующим на получение налоговых льгот и режима наибольшего благоприятствования в соответствии с областным законодательством.

Этап 6. Финансовое моделирование и поиск оптимальных путей реализации проекта. (подробнее)
Данный этап необходим для принятия управленческого инвестиционного решения и объективной оценки инвестиционных перспектив проекта. Проведение финансовых расчётов и формирование финансовой модели, рассмотрение различных сценариев проекта, выбор и обоснование окончательного варианта его реализации. Формируется инвестиционный и финансовый план. Формируется доходная часть проекта. Детально прорабатываются и формируются текущие затраты. Производится анализ чувствительности, качественный и количественный анализ и оценка рисков инвестиционного проекта. Рассчитываются основные показатели эффективности (срок окупаемости, NPV, IRR, рентабельность деятельности, соотношение собственных и заёмных средств и т.д.).
На данном этапе формируется индивидуальная, детальная, динамическая финансовая модель проекта в формате MS Excel (подробнее). К инвестиционному проекту прилагается специально разработанная финансовая модель с изменяемыми параметрами, которая полностью соответствует специфике проекта, позволяет проводить сценарный анализ и дает возможность прогнозировать финансово-экономические показатели при разных проектных сценариях, корректировать исходные данные по ходу реализации проекта и получать текущие варианты эффективности реализации. В процессе составления финансовой модели важное место уделяется налоговому окружению проекта, параметры которого непосредственно влияют на доходы и расходы предприятия. Или прилагается детализованная динамическая финансовая модель, которая требует наличия программы Альт-Инвест. Данная модель передаётся Банку вместе с текстовой версией бизнес-плана. У банка данная программа установлена. В случае отсутствия программы у Заказчика, финансовая модель работает в формате MS Excel в несколько ограниченном режиме. По результатам этапа формируется Отчет и проводится презентация результатов Заказчику.

Этап 7. Разработка бизнес-плана как комплексного документа обоснования инвестиций.
Подготовка бизнес-плана как комплексного документа, включающего в себя результаты предыдущих этапов (подготовка бизнес-плана по банковским стандартам, финансовые расчёты, экономика проекта). Основная экономическая составляющая итогового проекта. На этом этапе окончательно формируется инвестиционный и финансовый план. Резюмируются обоснования всех основных показателей рентабельности проекта. Сроки его окупаемости. Производится анализ чувствительности, качественный и количественный анализ рисков. По результатам этапа формируется непосредственно Бизнес-план инвестиционного проекта с учетом банковских стандартов и проводится презентация результатов Заказчику, после чего работа передается в банк на рассмотрение. Все переговоры и выяснения с банком относительно бизнес-плана и прохождения его на Кредитном Комитете мы берем на себя. Стоимость этих услуг включена в стоимость работы.
Разработанный бизнес-план (в составе с финансовой моделью) в основе своей служит базой для работы по всему спектру мер государственной поддержки и привлечения финансирования, а именно:

  • Получение банковского финансирования и привлечение частных инвестиций;
  • Получение налоговых льгот в регионах России в рамках областных законов о поддержке инвестиционной деятельности;
  • Получение субсидий в рамках государственных и региональных программ поддержки промышленности;
  • Получение льготного займа от ФРП по ставке 5% годовых;
  • Проектное финансирование (Постановление Правительства № 1044 от 11.10.2014 г);
  • Получение статуса стратегического инвестиционного проекта, стратегического инвестора, стратегического партнера;
  • Получение статуса резидента особой экономической зоны (ОЭЗ), индустриального парка, ТОСЭР.

Под каждую из этих задач бизнес-план корректируется и видоизменяется в зависимости от конкретных требований. Но в основе своей остается неизменным.
В итоге этой комплексной работы Вы получаете не просто сложный экономический документ, а полноценное и комплексное обоснование целесообразности вашего бизнеса, плюс инструмент для гибкого управления проектом. Все части и отчёт в целом оформлены в соответствии с необходимыми стандартами составления бизнес-планов.

Результаты разработки инвестпроекта

В результате Заказчик получает:

  • Полная версия бизнес-плана в бумажном виде в цветной печати на твёрдой бумаге и переплёте. 2 экземпляра.
  • Полная версия бизнес-плана в электронном виде в формате MS WORD и PDF.
  • Резюме бизнес-плана (краткое описание проекта) в печатном виде.
  • Резюме бизнес-плана (краткое описание проекта) в электронном виде.
  • Самостоятельное маркетинговое исследование рынка в составе бизнес-плана.
  • Индивидуальная финансовая модель в формате MS Excel
  • Финансовая модель в программе Альт-Инвест; в случае отсутствия лицензированной программы, финансовая модель работает в формате MS Excel в несколько ограниченном режиме
  • Консультирование и защита бизнес-плана в Банке на протяжении всего срока рассмотрения заявки.

Вы также можете использовать данную работу:

  • Для предоставления в государственные органы (получение налоговых льгот, субсидий, грантов и других форм поддержки)
  • Для предоставления партнёрам (поставщикам оборудования, партнёрам по бизнесу)
  • При получении финансирования (в банке, лизинговой компании, инвестиционной компании, факторинговой компании, от акционеров, других участников группы компаний (холдинга))
  • Для управленческих целей (для принятия управленческих решений, для внутреннего использования)

Оплата осуществляется поэтапно. Заказчик вправе прервать выполнение работ на любом из этапов в случае принятия решения о дальнейшей нецелесообразности разработки инвестиционного проекта.

Пример инвестиционного проекта с расчетами его эффективности

Инвестиционный проект – многостраничный документ, в состав которого входит описательная и расчётная части. Начинать работу над любой инвестиционной концепцией следует с определения его цели. После этого предстоит оценить имеющиеся возможности и конкретизировать программу действий. Создание грамотного инвестпроекта — довольно сложная задача. Чтобы облегчить работу, можно бесплатно закачать готовый инвестиционный проект с примерными расчётами.

Пример целей инвестиционного бизнес-плана

Инвестиционный бизнес проект представляет собой сочетание правовой и финдокументации, отражающей экономическую выгоду вложений в конкретный объект. Инвестиционная концепция должна содержаться проектно-сметные документы, а также подробный план действий по расходу финсредств. Нередко разработчики используют пример инновационного проекта с расчетами и, взяв его за основу, составляют собственный.

Читать еще:  Инвестиционный проект пример

При разработке инвестиционного проекта нужно выполнить определённые мероприятия:

  • Обосновать бизнес-идею.
  • Исследовать пример потенциала проекта на возможность реализовать все вложенные средства.
  • Разработать и утвердить проектные документы.
  • Заключить все необходимые договоры.
  • Обеспечить проект финансами и ресурсами.
  • Провести сдачу объекта в эксплуатацию и запустить производственный цикл.

Любой пример инвестиционного бизнеса отличается несколькими особенностями. Они имеют важное значение для инвестора и должны быть качественно проработаны. Наиболее значительными среди них являются:

  • Пример оценки стоимости. Любой инвестиционный план можно представить в форме конкретной суммы денежных средств.
  • Окупаемость. В ходе реализации бизнес-плана важно возместить все затраты.
  • Временной цикл. Прибыль может быть получена только по истечении определённого количества времени.
  • Пример идеи проекта следует выразить максимально лаконично, максимум в пяти предложениях.

Основные виды

Существует достаточно много видов инвестиционных концепций. Они классифицируются в соответствии с разными показателями. Среди основных категорий проектов можно выделить несколько примеров:

  • Длительность реализации — проекты могут быть краткосрочными (менее трех лет), среднесрочными, а также продолжительными (свыше 5 лет).
  • Объем финансирования – мелкие и средние, крупные и мегакрупные.
  • Специализация – коммерческие, научно-технические, производственные, экологические.
  • Масштаб – от глобального и крупномасштабного до локального.
  • Уровень рисков, как пример – низкие и завышенные.

Ежегодно в РФ стартуют тысячи инвестиционных бизнес-планов.

Пример вклада: содержание и структура

Для оценки эффективности примера инвестиционной идеи, а также её значимости, необходимо разработать бизнес-план. Он должен отражать привлекательность проекта, рассматривать примеры воплощения, трудности в реализации, а также выходы из проблемных ситуаций. Заключенная в бизнес-плане информация должна подаваться максимально чётко, грамотно и достоверно.

Нежелательно перегружать текст техтерминами и подробностями. Описательные фразы стоит заменить цифрами, а также систематизировать информацию, используя для этого таблицы с графиками. Структура бизнес-плана может отличаться в зависимости от примера конкретного проекта и не регламентируется нормативами.

Можно выделить несколько важных содержательных элементов, которые желательно включить в состав описательной части:

  • Титульный лист. Содержит название документа, данные о создателях, а также здесь указывается место и время его создания.
  • Оглавление. Перечислены главные разделы с соответствующими страницами.
  • Резюме. Содержит информацию о предприятии и сфере его деятельности. Здесь же для примера отмечены главные цели и преимущества инвестиционного плана. Если он имеет недостатки, то важно отметить способы их устранения. Эта часть плана должна быть краткой, чтобы в короткие сроки привлечь внимание потенциальных инвесторов.
  • Пример описания предприятия и выпускаемой им продукции. Глава предназначена для раскрытия состояния во всей отрасли, а также конкретной компании, разрабатывающей проект.
  • Раскрытие инвестиционной концепции. В качестве примера указываются целеполагание и преимущества, а также даются данные об объёме, конкурентоспособности и спецификациях планируемой к выпуску продукции. Также следует обозначить примеры основных этапов воплощения проекта в жизнь.
  • Исследование и анализ ситуации на рынке. Инвесторам предлагаются материалы, в которых указаны данные о месте продукта на рынке и структуре целевой аудитории.
  • Пример маркетингового плана. Содержит описание способов, за счёт которых планируется достичь необходимый объем продаж.
  • Производственный план. Здесь необходимо обосновать примеры производственных возможностей инвестиционной идеи по изготовлению высококачественной продукции в требуемых объёмах в оговорённые сроки.
  • Примеры оценки потенциальных рисков и страховка. Этот пункт рассказывает об ожидаемых проблемах при реализации проекта и возможных способах преодоления трудностей.
  • Финплан. Раздел даёт примеры оценки экономпотенциала фирмы и позволяет спланировать её деятельность с позиции финансов.
  • Оргплан. Содержит характеристику оргструктуры предприятия с детализацией подразделений.
  • Выводы. Завершающий пункт, в котором для проекта представлены конченые результаты с инвестиционного ракурса и его сущности.

При необходимости бизнес-план может иметь дополнительные разделы.

Расчетная часть

Часто трудности возникают при расчёте инвестиционного бизнес проекта. Потенциальные инвесторы оценивают его с экономического ракурса, поэтому крайне важно правильно определить соответствующие показатели.

Чистая приведённая стоимость

Для расчёта параметра используется формула:

В качестве примера инвестиционного плана можно взять компанию, решившую провести замену морально устаревшего техоборудования в одном цехе. На покупку, логистические траты и монтаж станков необходимо затратить 84 млн рублей. Стоимость демонтажа устаревшего оборудования будет полностью покрыта за счёт его сбыта на рынке.

Срок жизни инвестированных средств равен длительности морального износа новых станков и составляет 6 лет. Нормы дисконтирования и доходности компании равны и составляют – 14%. Чистый доход от работы установленных станков по годам составляет, соответственно, 12, 36, 48, 46, 48 и 38 млн рублей.

Подставив все необходимые значения в формулу, получится NPV = -84+12/(1-0,14)+36/(1-0,14)2+48/(1-0,14)3+46/(1-0,14)4+48/(1-0,14)5+38/(1-0,14)6 = 56,926 млн рублей.

В этом примере норма дисконтирования не изменяется, что на практике происходит крайне редко. Чтобы получить максимально точное значение MPV, чаще всего используется примерная % ставка по каждому году.

Также следует получить окупаемость инвестиций во времени в месяцах либо годах. Для его расчёта используется такая формула:

При расчёте для проекта инвестиционного КПД в примере РР=3, так как 3 t =1 CF t (12+36+48) > I 0 (85).

Относительные коэффициенты доходности

Первым показателем станет индекс доходности по каждой единице на сегодня:

Для расчёта ВНД применяется следующая формула:

После детального изучения формулы будет ясно, что пример IRR представляет собой одновременно среднюю и предельную норму, ниже которой по доходности опускаться нельзя. Именно поэтому она чаще всего сравнивается с барьерами для конкретного инвестиционного бизнес-плана. В результате можно принять верное решение об инвестиционной целесообразности текущего проекта. В примере, когда IRR меньше либо равно ставке % дисконта финпотоков, вложений ждать не стоит.

Так как в настоящем примере Κф эффективности инвестиций рассчитывается по всему сроку жизни оборудования, то следует использовать формулу ARR = CF cr /(I 0 + I f)/2. В ней I f является ликвидационной стоимостью проекта. Таким образом, AMR = 44,7%.

Скачав и изучив образец примера инвестиционный проекта, можно на его основе составить собственный. Применение при расчёте коэффициентов оценки инвестиционных идей позволяет найти максимально выгодный объект для вложений. Однако следует помнить, что, кроме внешних факторов, на оценку проекта серьёзное влияние оказывают и внутренние. В первую очередь речь идёт о примере высокой сложности точного определения будущих доходов. Но при этом есть возможность, благодаря простоте расчётов, уже на ранних этапах исключить самые нерентабельные инвестиционные концепции.

А вам доводилось делать расчеты для инвестиционных проектов?

Разработка инвестиционного проекта на предприятии «N»

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 18.04.2015 2015-04-18

Статья просмотрена: 734 раза

Библиографическое описание:

Васильева, О. Н. Разработка инвестиционного проекта на предприятии «N» / О. Н. Васильева. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2015. — № 9 (89). — С. 552-556. — URL: https://moluch.ru/archive/89/17655/ (дата обращения: 07.04.2020).

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный проект, инвестиционный процесс, управление, процесс принятия решений, цели инвестирования, проблемы инвестирования, иски инвестирования, финансирование инвестиционных проектов, оценка эффективности.

Под инвестиционным проектом понимается планирование инвестиционных вложений по объему, срокам их окупаемости, а также обоснование их целесообразности, и получение экономического и коммерческого эффекта.

Официальная трактовка определения инвестиционного проекта представлена в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», где сказано: «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1, с. 2].

Инвестиционный проект является моделью финансовых операций, которые относятся к временному распределению поступлений и затрат денежных средств, то есть реальным денежным потокам.

Для того чтобы инвестиционный проект мог быть финансово реализован, необходимо постоянно проводить экономические расчеты и внимательно отслеживать, чтобы на каждом этапе проведения инвестиционного проекта сальдо и накопленное сальдо суммарного денежного потока (сумма потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности) всегда было положительным.

К основным задачам финансирования инвестиционного проекта относятся: определение источников финансирования, а также создание структуры инвестиций, что даст финансово реализовать инвестиционный проект и сможет удовлетворить всех участников данного проекта; правильное распределение инвестиций во времени. Это даст шанс снизить объем финансовых вложений, более эффективное использование преимущества при более позднем вложении средств в выбранный проект.

Предприятие «N» — крупнейшая стивидорная компания на Дальнем Востоке России, со специализацией по перевалке каменного угля с использованием конвейерного оборудования. Среди особенностей порта круглогодичная навигация и природные глубины, которые позволяют принимать суда дедвейтом до 150 тысяч тонн.

Читать еще:  Внутренними источниками финансирования инвестиционных проектов являются

Предприятие «N» начинает свою биографию с 12 июня 1985 года — с момента погрузки первого теплохода. Именно с этого времени он становится визитной карточкой Дальнего Востока, а со временем и России.

Уровень автоматизации перегрузочных процессов достигает здесь порядка 90 %, что в свою очередь позволяет обеспечивать качественную и быструю погрузку. Оснащенное современным оборудованием, обеспечивающим высокую производительность, предприятие по праву считается самым высокомеханизированным предприятием в России.

Расположение перегрузочного оборудования не дает возможности 100 процентного использования имеющегося оборудования часть его находящаяся у причальной стенки простаивает из-за того, что не может быть использована из- за размеров фронта выгрузки и размещения складов хранения груза.

В связи с этим необходимо произвести частично техническое перевооружение.

Имеются свободные территории, используемые ранее для проезда к предприятию «В». В настоящее время предприятие «В» имеет свой проезд с территории на главную дорогу. Освободившаяся площадь дорожного полотна и прилегающих территорий полностью не задействована.

Предлагается построить третью железнодорожную ветку по линии прохождения дорожного покрытия для повышения пропускной способности по сыпучим грузам. Данное нововведение может увеличить количество выгружаемых вагонов в смену до 70. Фронт линии выгрузки может быть сформирован по обе стороны от железнодорожной линии.

Таким образом, строительство в зоне С трехсотдвадцатиметровой железнодорожной ветки увеличивает грузопоток предприятия на 3500 тыс. т. груза с учетом возможного графика поставки грузов.

Строительство железнодорожной ветки должно сопровождаться изменением и в технологическом процессе обработки грузов. С учетом того, что груз из зоны С должен поставляться на судно, необходимо установить дополнительное погрузочное оборудование. Использование портальных кранов в данном случае является нецелесообразным, так как будет необходим двойной перегруз. Размеры складских территорий и вылет стрелы портального крана не позволят сделать погрузку без двойного перегруза.

Наиболее целесообразным в данном случае является применение специализированных транспортерных конвейерных лент с магнитными улавливателями для очистки угля от металла. Конвейерные ленты современных конструкций позволяют доставлять уголь до места погрузки в трюма судов с высокой производительностью, с минимальными затратами

Цена конвейерного транспортера составит 1732720 евро (10300 тыс. руб.) Приобретение предполагается у фирмы-производителя «Continental» (Германия).

Доставка морским путем из порта Гамбург.

Транспортные расходы составляют 39685 евро (2182 тыс. руб.).

Монтаж оборудования составляет 10 % от стоимости оборудования и равен 173272 евро (103 тыс. руб.).

Срок доставки, монтаж оборудования и ввод в эксплуатацию составит пять месяцев.

Энергетические мощности комплекса позволяют установку такого оборудования в количестве двух единиц.

Предполагается установка камер слежения и леерного ограждения за работой конвейерного транспортера в целях избежание потерь груза при движении по транспортеру.

Всем этим работам должно предшествовать строительство третьей железнодорожной ветки длиной 320 м.

Строительство предполагает проведение проектно-изыскательских работ, заключение договора с проектной организацией, составление проектно-сметной документацией. Предварительная оценка стоимости строительства железнодорожной ветки составляет 21668 тыс. руб. При строительстве будут использоваться бетонные шпалы, специальный вид отсыпки.

Параллельно с железной дорогой будут проведены реставрационные работы по оборудованию складских мест для сыпучих грузов, водоотведению и размещения проездных путей для прочей техники.

В состав работ войдет разметка территории под склады, проезды и прочее.

По комплексной оценке стоимость всех видов работ составит: 34881 тыс. руб.

Источником финансирования проекта являются собственные средства предприятия.

Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта проведем с помощью таблицы 1.

Как видно из таблицы, вложенные средства будут возмещены в течение четвертого года эксплуатации объекта, и следовательно, срок окупаемости наступит между 2 и 3-м годом.

Более точно рассчитаем по ранее приведенной формуле:

Х = |t2| / (|t2| + t3) = 5798 / (5798+5508) = 0,51 года

Таким образом, срок окупаемости проекта на основе дисконтирования денежного потока составит:

DPP = 2+0,51 = 2,51 года

Дисконтированные денежные потоки по проекту В тысячах рублей

Разработка инвестиционного проекта

План капитальных вложений в бизнес необходимо создавать, учитывая ряд требований. В разработке инвестиционного проекта предприятия готовы помочь специалисты NOST Group.

Для того чтобы планирование проводилось наиболее эффективно, необходимо разбить подлежащий анализу период работы предприятия на промежутки — интервалы планирования. Разработка инвестиционного проекта должна проходить поэтапно. Этот процесс включает четыре стадии:

  • исследование, планирование и создание проекта предприятия;
  • реализация;
  • текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта предприятия;
  • оценка и анализ результатов.

Стадии разработки инвестиционного проекта предприятия

Наиболее важные процедуры в первой части работы над документом — это формирование перечня целей инвестирования, анализ рынков, экономическая оценка и уточнение планов в зависимости от различных ограничивающих факторов (времени, ресурсов, социально-экономических особенностей). Итогом работы в первой стадии должно стать формирование инвестиционного проекта предприятия со всеми приложениями и подпунктами.

Вторая стадия — реализация разработанного и одобренного проекта, в свою очередь, подразделяется на три этапа:

  • инвестирование;
  • непосредственное исполнение (производственный цикл, затраты, сбыт);
  • ликвидация последствий.

В международной практике подготовки инвестиционных проектов предприятий этот процесс чаще всего делят на три основных этапа:

  1. Предынвестиционный.
  2. Инвестирование.
  3. Эксплуатация созданных объектов.

Важно понимать, что каждый из этапов такой работы дает возможность решить определенный набор задач. По мере реализации намеченного плана информация о проекте пополняется и уточняется. На каждом из этапов такой работы можно подводить своеобразный промежуточный итог: подтвердилась или нет целесообразность начатой работы, стоит ли переходить к следующей стадии?

После завершения разработки инвестиционного проекта необходима оценка возможности его реализации с учетом юридических, экономических, производственных и маркетинговых особенностей. В этом случае в качестве исходных данных стоит использовать информацию о макроэкономической ситуации, состоянии рынка сбыта, наличии налоговой нагрузки, технологических особенностях отрасли. В результате такой оценки необходимо составить временной график осуществления плана.

Кроме оценки рисков, предынвестиционный этап работы должен включать работу по поиску инвестиционных концепций. Для различных сфер деятельности и предприятий существуют разнообразные отрасли и условия, в рамках которых следует вести такой поиск:

  1. Полезные ископаемые и другие ресурсы, пригодные для использования и переработки.
  2. Существующее сельхозпроизводство, имеющее потенциал для развития.
  3. Возможность ввода на рынок новых видов товаров.
  4. Создание импортозамещающих производств.
  5. Реализация потребностей, которые возникают или могут возникнуть в отраслях-потребителях.
  6. Возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе.
  7. Увеличение масштабов производства для экономии на издержках.
  8. Благоприятные экономические условия для развития определенной отрасли.

Еще один важный этап работы при разработке инвестиционного проекта предприятия — предварительная подготовка. На этой стадии можно заняться непосредственно созданием бизнес-плана, в котором будут описаны все этапы работы, проанализированы риски, описаны способы решения имеющихся проблем.

Ожидаемый итог такой работы — создание предварительного инвестиционного проекта предприятия. Он должен иметь четкую структуру, которую нужно будет взять за основу при более детальной проработке документа на следующих этапах работы. Предварительный план должен включать разделы:

  1. Примерный объем и структура производства, которые необходимы для обеспечения выпуска прогнозируемого объема продукции.
  2. Технические условия для выпуска продукции.
  3. Наличие возможностей для размещения производственных площадей.
  4. Ресурсы, необходимые для производства продукции.
  5. Персонал, организация труда, зарплата.
  6. Накладные расходы: размер и структура.
  7. Организационно-правовой статус проекта.
  8. Финансовое обеспечение, необходимый объем инвестиций, производственные затраты, ожидаемая прибыльность.

При переходе к этапу инвестирования необходима оценка стоимости привлекаемого капитала. Требуются графики капитальных вложений, информация об объемах продаж, текущих затратах проекта, ставки дисконтирования. Все эти данные стоит оформить в виде таблиц, в которых необходимо включить основные показатели эффективности инвестиций:

  1. чистую современную ценность (NPV);
  2. внутреннюю ставку доходности (IRR);
  3. сроки окупаемости.

Собственник инвестиционного проекта предприятия при переходе к стадии реализации должен выбрать оптимальную для себя схему финансирования и оценки эффективности сделанных вложений. С этой целью изучают подробную информацию о кредитной активности предприятия, дивидендных выплатах и т. д. По итогам такой проверки составляется финансовый план и прогнозные показатели финансовой состоятельности инвестиционного проекта предприятия.

Для того чтобы обеспечить реализуемость бизнес-схемы, необходимо верно и обоснованно выбрать способ привлечения финансов.

Основные методы финансирования инвестиционных проектов предприятий

  1. Самофинансирование (инвестиции в развитие компании за счет собственных финансовых ресурсов).
  2. Долевое финансирование, например акционирование.
  3. Привлечение кредитов или выпуск облигаций.
  4. Лизинговые сделки.
  5. Бюджетное финансирование.
  6. Проектное финансирование.
  7. Смешанный метод (комбинация нескольких способов).

В любом случае под источниками и методами финансирования принято понимать поступающие в бюджет компании денежные ресурсы, за счет которых эти средства привлекаются. При составлении инвестиционного проекта предприятия необходимо уже на начальном этапе работы четко представлять, с какими именно источниками предстоит работать.

Выбирая любой из имеющихся внешних и внутренних источников дополнительных капиталовложений, необходимо учитывать их плюсы и минусы, а также особенности отрасли, в которой работает предприятие. Разработка инвестиционного проекта предприятия на основе неточного анализа предпочтительных финансовых источников — это бесполезная трата ресурсов и времени, которая не принесет желаемых результатов.

Читать еще:  Прямые инвестиции вложение

Сроки разработки бизнес-планов в среднем составляют от 4 до 20 рабочих дней.

Поля, отмеченные * обязательны для заполнения

Этапы разработки инвестиционного проекта

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.

Задача разработки инвестиционного проекта — подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций.

В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной развертке, причем анализируемый период (горизонт исследования) разбивается на несколько равных промежутков — интервалов планирования.

Администрирование инвестиционной деятельности включает четыре стадии: исследование, планирование и разработка проекта; реализация проекта; текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта; оценка и анализ достигнутых результатов по завершении проекта.

Основными процедурами на стадии планирования являются: формированиецелей и подцелей инвестиционной деятельности, исследование рынка и идентификация возможных проектов, экономическая оценка, перебор вариантов в условиях различных ограничений (временных, ресурсных, имеющих экономическую и социальную природу), формирование инвестиционного портфеля.

Стадия реализации проекта обычно подразделяется на три фазы: инвестирование, исполнение проекта (производство, сбыт, затраты, текущее финансирование), ликвидация его последствий. На каждой из этих фаз осуществляются процедуры контроля и регулирования.

В международной практике принято различать три основных этапа разработки инвестиционного проекта:

этап эксплуатации вновь созданных объектов.

На каждом этапе решаются свои задачи. По мере продвижения по этапам представление о проекте уточняется и обогащается новой информацией. Таким образом, каждый этап представляет собой своего рода промежуточный финиш: результаты, полученные на нем, должны служить подтверждением целесообразности осуществления проекта и, тем самым, являются «пропуском» на следующую стадию разработки.

На первом этапе происходит оценка возможности осуществления проекта с точки зрения маркетинговых, производственных, юридических и других аспектов. Исходной информацией для этого служат сведения о макроэкономическом окружении проекта, предполагаемом рынке сбыта продукции, технологиях, налоговых условиях и т.п. Результатом первой стадии является структурированное описание идеи проекта и временной график его осуществления.

Предынвестиционный этап, в свою очередь, состоит из следующих стадий:

— Поиск инвестиционных концепций;

В международной практике принята следующая классификация исходных посылок, на основе которых может вестись поиск инвестиционных концепций предприятиями и организациями самого разного профиля:

наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования. Круг таких ресурсов может быть очень широк: от нефти и газа до леса-топляка и растений, пригодных для фармацевтических целей;

возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;

оценки возможных в будущем сдвигов в величине и структуре спроса под влиянием демографических или социально-экономических факторов либо в результате появления на рынке новых типов товаров;

структура и объемы импорта, которые могут стать толчком для разработки проектов, направленных на создание импортозамещающих производств (особенно, если это поощряется правительством в рамках внешнеторговой политики);

опыт и тенденции развития структуры производства в других отраслях, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;

потребности, которые уже возникли или могут возникнуть в отраслях-потребителях в рамках отечественной или мировой экономики;

информация о планах увеличения производства в отраслях-потребителях или растущем спросе на мировом рынке на уже производимую продукцию;

известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса);

рациональность увеличения масштабов производства с целью достижения экономии издержек при массовом производстве;

общеэкономические условия (например, создание правительством особо благоприятного инвестиционного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменений обменных курсов национальной валюты и т.д.)

— Предварительная подготовка проекта

Задачей этой стадии работ является разработка инвестиционного проекта (или бизнес-плана проекта) – это документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.

Предварительный инвестиционный проект должен иметь вполне определенную структуру, аналогичную той, которая будет необходима при детальной разработке проекта. Бизнес — план проекта может содержать следующие разделы, посвященные анализу возможных решений в части:

объемов и структуры производства товаров, на основе изучения потенциала рынка и производственных мощностей, необходимых для обеспечения прогнозируемых объемов выпуска товаров;

технических основ организации производства: характеристике будущей технологии и парка оборудования, необходимого для ее реализации;

желательного и возможного размещения новых производственных объектов;

используемых ресурсов и их объемов, необходимых для производства;

организации трудовой деятельности персонала и оплаты труда;

размеров и структуры накладных расходов;

организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта;

финансового обеспечения проекта, т. е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их использования.

— Окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости;

Подготовка детального технико-экономического и финансового обоснования проекта должна обеспечивать альтернативное рассмотрение проблем, связанных со всеми аспектами готовящихся инвестиций: техническими, финансовыми и коммерческими.

На этой стадии аналитических работ особенно важно как можно точнее определить масштабы будущего проекта, т.е. величину планируемого выпуска или количественные параметры деятельности в сфере услуг. Не менее важная задача этой стадии работ — как можно более точное временное планирование всех видов работ, без которых данный инвестиционный проект не может быть реализован. Такое планирование особенно важно для анализа на основе сопоставления дисконтированных денежных притоков и оттоков.

Подготовка всех типов данных для принятия окончательного решения
составляет основное содержание стадии окончательной формулировки инвестиционного проекта и тщательной оценки его технико-экономической и финансовой приемлемости.

Здесь происходит оценка эффективности инвестиций и определение возможной стоимости привлекаемого капитала. Исходная информация — это график капитальных вложений, объемы продаж, текущие (производственные) затраты, потребность в оборотных средствах, ставка дисконтирования. Результаты чаще всего оформляются в виде таблиц и показателей эффективности инвестиций: чистая современная ценность (NPV), срок окупаемости, внутренняя ставка доходности (IRR).

Осуществляется выбор оптимальной схемы финансирования проекта и оценка эффективности инвестиций с позиции собственника (держателя) проекта. Для этого используется информация о процентных ставках и графиках погашения кредитов, а также уровне дивидендных выплат и т.п. Результатами финансовой оценки проекта должны быть: финансовый план осуществления проекта, прогнозные формы финансовой отчетности и показатели финансовой состоятельности.

— Стадия финального рассмотрения и принятия по нему решения:

На этом шаге анализируется действие факторов внешней среды
и ситуация внутри компании. Если эти оценки негативны, то проект либо откладывают, либо отказываются от его реализации. При положительном решении переходят ко второму этапу разработки инвестиционного проекта — этапу инвестирования.

На фазе инвестирования заключаются контракты с инвесторами и с поставщиками оборудования и со строителями.Главная задача этой фазы в том, чтобы вывести объект «под ключ».

На заключительном этапе объект должен быть выведен на проектную мощность. Начинается функционирование созданного объекта.

Любая методика инвестиционного анализа предполагает рассмотрение проекта как условно самостоятельного экономического объекта. Поэтому на первых двух стадиях разработки инвестиционный проект должен рассматриваться обособленно от остальной деятельности предприятия, его реализующего.

Обособленный характер рассмотрения проектов исключает возможность корректного выбора схем их финансирования. Это связано с тем, что решение о привлечении того или иного источника для финансирования капиталовложений принимается, как правило, на уровне предприятия в целом или его самостоятельного в финансовом отношении подразделения. При этом в первую очередь учитывается текущее финансовое состояние этого предприятия, которое практически невозможно отразить в локальном проекте.

Таким образом, на крупных предприятиях задача выбора схемы финансирования инвестиционного проекта (по крайней мере, для проектов, относимых к категории «крупных») с необходимостью уходит на высший уровень управления. На уровне среднего управленческого звена остается задача выбора наиболее эффективных, то есть наиболее потенциально прибыльных проектов из имеющегося перечня.

Исходя из всего вышесказанного, смысл общей оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) осуществления инвестиций. И особую роль здесь играет коммерческая (финансово-экономическая) оценка инвестиционного проекта.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector