Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оценка инвестиционной деятельности предприятия

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Основные направления инвестиционной деятельности предприятия

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью, которая в условиях рынка является одним из наиболее важных и рискованных аспектов деятельности. Так, например, долгосрочное вложение экономических ресурсов предприятие осуществляет с целью создания и получения чистых выгод в будущем, достижения положительного социального эффекта. На величину такого эффекта существенное влияние оказывают различные факторы среды функционирования: экономическая ситуация, темпы роста инфляции, уровень спроса и предложения, уровень платежеспособности потребителей и производителей и т.п. Поэтому руководству предприятий при решении вопроса о инвестициях необходимо иметь объективную оценку об их экономической привлекательности, а также о риске неполучения планируемого дохода или возникновения убытков. Это связано с тем, что инвестирование связано с увеличением потребности в дополнительных средствах для расширения коммерческой и производственной деятельности. Размер этих средств и отдача от них в результате осуществления инвестирования существенно зависят от объективности расчета потребности в инвестициях и учета воздействия факторов среды функционирования. В нестабильных условиях среды функционирования объем инвестиционных средств может значительно варьироваться. Так, например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предопределить экономический эффект от использования основного средства, что может привести к тому, что, с одной стороны, предприятие не получит прогнозируемую прибыль, с другой стороны, излишнее инвестирование приведет к неполной загрузке производственных мощностей. Особенно важно оценивать степень риска при осуществлении инвестиций за счет заемных средств.

Основные направления инвестиционной деятельности предприятия и факторы риска деятельности приведены в табл. 15.1.

Таблица 15.1. Основные направления инвестиционной деятельности организации

НаправлениеФакторы, учитываемые при оценке потребности в денежных средствахУровень риска
Замещение материально-технической базыНоменклатура и параметры материально-технической базыЗависит от качества объекта инвестирования
Обновление и развитие материально-технической базыДинамика основных показателей рыночной конъюнктуры, прогноз перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукцииЗависит от объективности оценки конъюнктуры рынка продукции, учета основных тенденций на нем
Расширение объемов производственной деятельностиДинамика основных показателей конкурентоспособности продукции на рынке, положения в отрасли, основных тенденций ее развития в регионеЗависит от уровня качества продукции, темпов изменения конъюнктуры рынка
Освоение новых видов деятельностиОбъективный бизнес-план и план маркетинга по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами деятельностиЗависит от уровня стабильности рынка сбыта, конкурентоспособности предприятия
Участие в комплексных инвестиционных проектахАнализ показателей качества самого проекта и состава участников его реализацииСвязан с долгосрочностью инвестиций и отложенным получением прибыли
Инвестиции в ценные бумагиАнализ рынка ценных бумаг, инвестиционных качеств конкретного вида ценных бумаг, их ликвидностиЗависит от конъюнктуры фондового рынка и макроэкономических показателей

Как правило, осуществляя инвестирование, предприятие стремится наиболее эффективно использовать вложенные средства. Степень эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно зависит от полноты и достоверности используемой информации, умения правильно классифицировать вложения капитала и использовать современные методы принятия решений в области инвестиций.

Вкладывая денежные средства в определенную инвестиционную деятельность, организация не может их использовать для получения прибыли иным образом, поэтому возникают вмененные (воображаемые) издержки, а, следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в результате данных инвестиций. Чтобы избежать этого, руководству организации важно знать правила оценки информации, связанной с инвестициями, и уметь применять их на практике с учетом условий функционирования.

Инвестиции необходимо осуществлять в те программы, которые способны принести организации более высокую прибыль, чем суммарное значение вмененных издержек. Например, если особо ценные высоколиквидные бумаги дают доход в 18% годовых и уровень риска инвестиций составляет 5%, то от реализации этого проекта организация должна получить прибыль не менее 23%.

Методика анализа и прогнозирования текущих инвестиций предприятия

Текущая деятельность предприятия любой формы собственности связана с текущими расходами. Поэтому важен анализ динамики текущих активов организации и источников финансирования их. Своевременный и объективный анализ позволяет оценить потребность в финансировании при принятии решения в случаях увеличения объема продаж, услуг, а также оценить последствия этих планов с точки зрения ее текущих активов, так как по мере роста продаж пропорционально возрастает и базовый уровень оборотных активов организации. Увеличение объема продаж ведет к росту счетов к оплате и начисленным суммам в качестве основных источников финансирования. Такой анализ особенно важен для предприятий, которые осуществляют крупные инвестиции в дебиторскую задолженность и запасы.

Для анализа могут быть использованы изложенные ниже методические рекомендации. Это позволит принимать обоснованные кредитные решения с определенной степенью точности, оценивать экономический эффект с помощью таких показателей, как: объем продаж, прибыль, сальдо денежного потока и т.п., а также определять экономическую эффективность вложения средств в оборотные активы предприятия.

Для характеристики текущих (оборотных) инвестиций используют основные показатели денежного потока, возникающего в результате осуществления основной деятельности:

  • поступления от основной деятельности — входящий денежный поток (положительный);
  • расходы по основной деятельности — исходящий денежный поток (отрицательный).

Разницу между положительным и отрицательным денежным потоком по основным видам деятельности называют чистым денежным потоком от основной деятельности. Он является приоритетным, так как его рост в динамике — это первостепенные условия успешной работы предприятия, его финансовой устойчивости. Это свидетельство того, что у предприятия поступления от текущей деятельности позволяют осуществлять простое и расширенное воспроизводство. Увеличение чистого положительного денежного потока является основой для своевременного погашения обязательств предприятия, расширения возможностей по приобретению имущества и т.п.

Отрицательное значение чистого денежного потока от текущей деятельности, в первую очередь, свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств даже для простого воспроизводства. Это приводит к увеличению задолженности для поддержания производства на прежнем уровне либо к продаже имущества и сворачиванию инвестиционных программ, а также к сокращению объемов производства.

Денежный поток от текущей деятельности можно представить в виде суммы чистой прибыли и амортизации. Такое представление соответствует основным финансовым целям деятельности предприятий: обеспечение ликвидности, получение прибыли, обеспечение надлежащего собственного капитала. При осуществлении текущей деятельности размер денежного потока в момент времени t может быть представлен в виде:

Читать еще:  Отличие сбережений от инвестиций

ДПt = ЧПРt + Аt — ΔЧОБКt + ΔОТНt,

ЧПРt — чистая прибыль, полученная от реализации данной продукции;

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Основные направления инвестиционной деятельности предприятия

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью, которая в условиях рынка является одним из наиболее важных и рискованных аспектов деятельности. Так, например, долгосрочное вложение экономических ресурсов предприятие осуществляет с целью создания и получения чистых выгод в будущем, достижения положительного социального эффекта. На величину такого эффекта существенное влияние оказывают различные факторы среды функционирования: экономическая ситуация, темпы роста инфляции, уровень спроса и предложения, уровень платежеспособности потребителей и производителей и т.п. Поэтому руководству предприятий при решении вопроса о инвестициях необходимо иметь объективную оценку об их экономической привлекательности, а также о риске неполучения планируемого дохода или возникновения убытков. Это связано с тем, что инвестирование связано с увеличением потребности в дополнительных средствах для расширения коммерческой и производственной деятельности. Размер этих средств и отдача от них в результате осуществления инвестирования существенно зависят от объективности расчета потребности в инвестициях и учета воздействия факторов среды функционирования. В нестабильных условиях среды функционирования объем инвестиционных средств может значительно варьироваться. Так, например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предопределить экономический эффект от использования основного средства, что может привести к тому, что, с одной стороны, предприятие не получит прогнозируемую прибыль, с другой стороны, излишнее инвестирование приведет к неполной загрузке производственных мощностей. Особенно важно оценивать степень риска при осуществлении инвестиций за счет заемных средств.

Основные направления инвестиционной деятельности предприятия и факторы риска деятельности приведены в табл. 15.1.

Таблица 15.1. Основные направления инвестиционной деятельности организации

НаправлениеФакторы, учитываемые при оценке потребности в денежных средствахУровень риска
Замещение материально-технической базыНоменклатура и параметры материально-технической базыЗависит от качества объекта инвестирования
Обновление и развитие материально-технической базыДинамика основных показателей рыночной конъюнктуры, прогноз перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукцииЗависит от объективности оценки конъюнктуры рынка продукции, учета основных тенденций на нем
Расширение объемов производственной деятельностиДинамика основных показателей конкурентоспособности продукции на рынке, положения в отрасли, основных тенденций ее развития в регионеЗависит от уровня качества продукции, темпов изменения конъюнктуры рынка
Освоение новых видов деятельностиОбъективный бизнес-план и план маркетинга по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами деятельностиЗависит от уровня стабильности рынка сбыта, конкурентоспособности предприятия
Участие в комплексных инвестиционных проектахАнализ показателей качества самого проекта и состава участников его реализацииСвязан с долгосрочностью инвестиций и отложенным получением прибыли
Инвестиции в ценные бумагиАнализ рынка ценных бумаг, инвестиционных качеств конкретного вида ценных бумаг, их ликвидностиЗависит от конъюнктуры фондового рынка и макроэкономических показателей

Как правило, осуществляя инвестирование, предприятие стремится наиболее эффективно использовать вложенные средства. Степень эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно зависит от полноты и достоверности используемой информации, умения правильно классифицировать вложения капитала и использовать современные методы принятия решений в области инвестиций.

Вкладывая денежные средства в определенную инвестиционную деятельность, организация не может их использовать для получения прибыли иным образом, поэтому возникают вмененные (воображаемые) издержки, а, следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в результате данных инвестиций. Чтобы избежать этого, руководству организации важно знать правила оценки информации, связанной с инвестициями, и уметь применять их на практике с учетом условий функционирования.

Инвестиции необходимо осуществлять в те программы, которые способны принести организации более высокую прибыль, чем суммарное значение вмененных издержек. Например, если особо ценные высоколиквидные бумаги дают доход в 18% годовых и уровень риска инвестиций составляет 5%, то от реализации этого проекта организация должна получить прибыль не менее 23%.

Методика анализа и прогнозирования текущих инвестиций предприятия

Текущая деятельность предприятия любой формы собственности связана с текущими расходами. Поэтому важен анализ динамики текущих активов организации и источников финансирования их. Своевременный и объективный анализ позволяет оценить потребность в финансировании при принятии решения в случаях увеличения объема продаж, услуг, а также оценить последствия этих планов с точки зрения ее текущих активов, так как по мере роста продаж пропорционально возрастает и базовый уровень оборотных активов организации. Увеличение объема продаж ведет к росту счетов к оплате и начисленным суммам в качестве основных источников финансирования. Такой анализ особенно важен для предприятий, которые осуществляют крупные инвестиции в дебиторскую задолженность и запасы.

Для анализа могут быть использованы изложенные ниже методические рекомендации. Это позволит принимать обоснованные кредитные решения с определенной степенью точности, оценивать экономический эффект с помощью таких показателей, как: объем продаж, прибыль, сальдо денежного потока и т.п., а также определять экономическую эффективность вложения средств в оборотные активы предприятия.

Для характеристики текущих (оборотных) инвестиций используют основные показатели денежного потока, возникающего в результате осуществления основной деятельности:

  • поступления от основной деятельности — входящий денежный поток (положительный);
  • расходы по основной деятельности — исходящий денежный поток (отрицательный).

Разницу между положительным и отрицательным денежным потоком по основным видам деятельности называют чистым денежным потоком от основной деятельности. Он является приоритетным, так как его рост в динамике — это первостепенные условия успешной работы предприятия, его финансовой устойчивости. Это свидетельство того, что у предприятия поступления от текущей деятельности позволяют осуществлять простое и расширенное воспроизводство. Увеличение чистого положительного денежного потока является основой для своевременного погашения обязательств предприятия, расширения возможностей по приобретению имущества и т.п.

Отрицательное значение чистого денежного потока от текущей деятельности, в первую очередь, свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств даже для простого воспроизводства. Это приводит к увеличению задолженности для поддержания производства на прежнем уровне либо к продаже имущества и сворачиванию инвестиционных программ, а также к сокращению объемов производства.

Денежный поток от текущей деятельности можно представить в виде суммы чистой прибыли и амортизации. Такое представление соответствует основным финансовым целям деятельности предприятий: обеспечение ликвидности, получение прибыли, обеспечение надлежащего собственного капитала. При осуществлении текущей деятельности размер денежного потока в момент времени t может быть представлен в виде:

Читать еще:  Подработка в сети интернет без вложений

ДПt = ЧПРt + Аt — ΔЧОБКt + ΔОТНt,

ЧПРt — чистая прибыль, полученная от реализации данной продукции;

Инвестиционная деятельность: система показателей рентабельности, оценка эффективности

Содержание:

Экономическая эффективность работы предприятия обеспечивается за счет эффективной инвестиционной стратегии и составленной на ее основе рабочей программы. Только в этом случае можно создать экономическое благополучие компании в долгосрочной перспективе. Работа по использованию инвестиций зависит от множества внешних факторов, например:

  • сложившаяся на рынке конъюнктурная ситуация, то есть, появление или исчезновение конкурентов и связанное с этим приобретение или утрата части рынка;
  • прогнозирование потенциального рынка закупок материальных ресурсов, необходимых для производственной деятельности;
  • применение наиболее оптимальных методов управления процессами инвестирования;
  • выбор способов влияния на продолжительность инвестиционных циклов.

Эффективность инвестиционной деятельности можно оценить на любом этапе. Самым важным моментом в этом процессе является точное соизмерение всех изменений затрат и доходов не только по отношению к проекту, но и без него. Для создания объективной среды, следует разрабатывать несколько альтернативных проектных решений.

Цель инвестиционной деятельности

Высокий уровень конкуренции – обязательное условие, в которое попадают все современные бизнес-структуры. Для сохранения своих позиций компании вынуждены постоянно совершенствовать свои технологии и расширять сферы деятельности. В определенный момент развития руководство предприятия понимает, что дальнейшее успешное освоение рынка невозможно без привлечения денежных средств. Инвестиции дают возможность получить дополнительные конкурентные преимущества и, как правило, являются мощным стимулятором производственного и финансового роста.

Отдельно нужно рассматривать ситуации, когда собственники принимают экономически целесообразное решение о продаже организации. Такая необходимость может появиться при желании предпринимателей сменить сферу деятельности. Основной целью в этом случае – продать фирму с наибольшей выгодой. Инвестиционные мероприятия, которые направлены на реализацию данной задачи, определяются как предпродажные.

Для каких бы целей не использовались финансовые вложения, для их грамотного применения очень важна правильная оценка эффективности инвестиционной деятельности.

Классификация методов анализа инвестиционной деятельности

Оценка активности инвестирования строится на сравнении инвестиционных вложений с результатами, появившимися в итоге внедрения в жизнь предпринимательского проекта. От профессионализма использования методов оценки денежных вложений зависит достоверность, объективность и полнота аналитики. В настоящее время применяются такие методики оценки:

  1. Сравнительная экономическая эффективность капиталовложений по критериальным показателям, включающим срок окупаемости (Т), коэффициент эффективности (Е), приведенные затраты (Эпр).
  2. Инвестиционные вложения по критериальным показателям, которые приняты в международных стандартах. В этом списке показатели: рентабельности инвестиций (Ринв), чистого приведенного дохода (Дчд), внутренней нормы доходности (qвн), периода окупаемости (Ток).

Система всех показателей демонстрируется на рисунке:

Целесообразно рассмотреть наиболее важные методики, посредством которых проводится оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Метод оценки капитальных вложений

Основным результатом производственной деятельности компании является прибыль.

Прибылью считается конечный итог финансовой деятельности организации, который определяется как разность выручки и затрат.

С целью увеличения прибыли компании следует стремиться к максимальному снижению затрат. Основные составляющие суммарных затрат (себестоимости годового объема продукции (Сп):

  • материальные (М);
  • заработная плата (Зп);
  • амортизационные отчисления на восстановление производственных фондов (Фоф).

Таким образом, Сп = М + Зп + Фоф · Нам , где Нам – годовая норма амортизации основных производственных фондов.

Коэффициент сравнительной экономической эффективности дополнительных капиталовложений Е применяется для оценки полученной выгоды в сравнении с дополнительными единовременными вложениями и рассчитывают по формуле:

Е = С 1 – С 2 К 2 – К 1 Е н , где С 1 и С 2 – показатели себестоимости на разных этапах проекта, К 2 и К 1 – показатели дополнительных вложений на разных этапах проекта, Ен – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений.

Т – обратная Е величина, называемая показателем срока окупаемости дополнительных капиталовложений, для нее расчета применяется формула:

Т = 1 Е = К 2 – К 1 С 1 – С 2 Т н , где Тн – нормативный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений.

Ен и Тн выбираются достаточно субъективно, поэтому оценка Е и Т приблизительна. Данные показатели оценивают целесообразность выбора конкретного инвестиционного проекта из двух вариантов по величине капитальных вложений. Если один вариант необходимо определить из многих, лучше всего применить третий показатель – минимум приведенных затрат ( Эпр ) , рассчитав его посредством выражения:

Эпр = С + ЕнК → min .

Исходя из данного показателя, наиболее выгодным вариантом будет считаться тот проект, суммарные затраты которого стремятся к минимуму. Повышение этой величины нежелательно. Эпр, стремящийся к минимуму, требует реализации некоторых условий:

  • одинаковое качестве выпускаемых товаров;
  • одинаковый объем годовой продукции;
  • предварительная оценка вариантов по абсолютным критериям эффективности, например, заработной плате или прибыли;
  • норма Ен одинакова на протяжении всей продолжительности проекта.

Стоит отметить, что одновременно соблюдать эти условия очень трудно, поэтому показатель минимума характеризуется ограниченностью по времени.

Методы оценки рентабельности

В главах Международных стандартов в сфере инвестиционного проектирования большое значение уделяется анализу рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который в комплексе выражает степень оптимальности применения трудовых, материальных, денежных ресурсов.

Система показателей рентабельности включает рентабельность:

  • собственного капитала;
  • валовую;
  • продаж;
  • активов;
  • основных средств;
  • персонала;
  • суммарных активов;
  • активов бизнеса;
  • производства;
  • задействованного капитала;
  • инвестированного, перманентного капитала.

Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле: ROI = Прибыль – Расходы Расходы * 100% .

Рентабельность собственного капитала применяется для оценки влияния эффективности финансового рычага и рассчитывается по формуле: ROE = ROI + D E ( ROI — Kd ) , где Е – это собственный капитал, Кd – ставка привлечения заемного капитала.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности представляет собой многопараметрической оптимизационной задачи. От правильности ее решения зависит принятие окончательного решения о вложении финансовых средств.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Инвестициями называют вложения на долгосрочный период для получения прибыли по окончанию. Для предприятий это возможность совершенствовать свое производство, расширить его.

При этом инвестиции должны быть целесообразны и приносить положительный экономический эффект. Поэтому необходимо знать и уметь применять анализ инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это позволит понять, эффективно работает организация или нет, реализовывая инвестиционные проекты.

Читать еще:  Социальные результаты инвестиционных проектов

В чем суть и особенность

Любое предприятие когда-нибудь сталкивается с необходимостью вложений в свое развитие.

Каждый из этих шагов подразумевает под собой материальные затраты, поэтому необходим тщательный анализ инвестиционных проектов предприятия, чтобы они были эффективны и не только окупились, но и принести прибыль. В противном случае, в подобных инвестициях нет смысла: это будет пустая трата денег.

Предмет анализа – это собственно деятельность компании и сами инвестиции. К тому же, предметом выступают и результаты этой деятельности, которые формируются под давлением и влиянием разнообразных факторов. Финансовый анализ — основы инвестиционной деятельности предприятий.

И у него есть несколько особенностей:

  • он исследует инвестиционные процессы, при этом устанавливает их взаимосвязь, зависимость и обусловленность друг с другом;
  • его результат – это научное обоснование и объективная реализации инвестиционного проекта;
  • его цель – определение показателей, оказывающих влияние на инвестиционную активность компании, выявляя при этом как отрицательные, так и положительные стороны. Одновременно с этим он проводит количественную оценку влияния этих факторов;
  • показывает возможные варианты развития компании, выявляя при этом неиспользованные внутренние резервы;
  • анализ инвестиционной активности предприятия контролирует ее, давая возможность при этом выработать оптимальные инвестиционные решения.

Важно! По экономической теории инвестиционные ресурсы – это капитал, который направляется на приобретение средств производства, рабочих кадров для реализации проекта. Проект, в свою очередь, направлен на совершенствование деятельности предприятия.

Задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия:

  1. Обоснование планов и результатов планов компании в рамках инвестиций.
  2. Оценка инвестиционной работы компании, объективная и беспристрастная, анализ показателей ее реализации.
  3. Определение оптимальной структуры портфельных инвестиций.
  4. Расчет целесообразности реализаций проектов по инвестициям в ценные бумаги.
  5. Расчет рисков вложений (как портфельных, так и реальных).
  6. Исследование и анализ внутренних резервов компании для инвестирования.
  7. Повышение привлекательности компании для возможных инвесторов.

Эти задачи зависят от конкретных целей компании и от того, на каком сейчас этапе находится инвестиционная деятельность.

Как сформировать ресурсы для инвестиционной деятельности

Прежде, чем начинать инвестиционную деятельностью и уж тем более проводить анализ ее эффективности, необходимы средства. Проведем анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Формируются они по нескольким группам:

  1. Привлеченные (или заемные).
  2. Собственные.

Собственные средства идут на переоснащение производства, его модернизацию либо покупку различных финансовых инструментов.

Они формируются путем:

  • нераспределенной прибыли, которая остается по итогам отчетного периода;
  • амортизационных отчислений;
  • различных страховых отчислений;
  • полученных процентов от различных финансовых операций (вложений);
  • реализации активов и т.п.

Их основные преимущества: легко привлечь и нет необходимости платить за пользование.

Внешние источники – это заемные и привлеченные средства:

  • кредиты;
  • лизинг;
  • правительственные гранты и займы;
  • акционирование и т.п.

Достоинство состоит в отсутствии необходимости извлекать деньги из оборота и возможности привлечения всей необходимой суммы.

Важно! Методика инвестиционного анализа предприятия схожа с методами составления бизнес-плана: также необходим анализ (ретроспективный анализ), анализ положения дел на сегодня (оперативный) и планирование потоков наличности на несколько лет вперед (перспективный), описание проекта и возможного рынка сбыта.

Какие виды анализа существуют

Методика инвестиционного анализа предприятия:

  1. Метод индукции. В этом случае анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия начинается с исследования отдельной ситуации или факта, которые затем складываются в инвестиционную деятельность. Используют, если надо проанализировать единичный инвестиционный проект.
  2. Метод дедукции. Здесь, наоборот: берутся показатели по предприятию в целом, характеризующие его работу, переходя затем к отдельных показателям в рамках работы с вложениями.

Анализ инвестиционной инновационной деятельности предприятия бывает нескольких разновидностей:

  1. С учетом сроков проведения:
  • ретроспективный. Проводится после завершения проекта, анализируя работу предприятия за последние несколько лет;
  • оперативный. Проводится после начала инвестиционного проекта для контроля процесса;
  • перспективный. Изучает внутренние и внешние факторы для осуществления вложений.
  1. С учетом субъектов анализа:
  • внешний. Проводится внешними контрагентами (аудиторской компанией, банком, налоговым органом и т.п.), если он необходим;
  • внутренний. Осуществляется внутри самой компании для оперативного контроля за ходом реализации вложений, выявления скрытых резервов роста.
  1. С учетом объекта анализа:
  • тематический. Анализируется конкретно либо инвестиционный проект увеличения основного капитала, либо эффективность портфельных инвестиций, либо риски и т.п.;
  • полный. Комплексный подход к работе компании с вложениями.
  1. С учетом методов проведения:
  • комплексный анализ инвестиционной деятельности: на примере предприятия получается очень подробное исследование всех аспектов работы компании (технические, социальные, производственные, инвестиционные);
  • горизонтальный: динамика определенных показателей во времени. При этом показатели характеризуют инвестиционную деятельность компании;
  • вертикальный. Изучение работы предприятия, раскладывая ее на отдельные компоненты (денежные потоки, источники инвестиций, сроки и т.п.);
  • сравнительный: сопоставление плановых показателей и фактических результатов. Также сравниваются получившиеся показатели с цифрами конкурентов.
  1. С учетом периодичности проведения:
  • периодический. В этом случае анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия и других факторов проводится регулярно;
  • непериодический. Проводится по мере необходимости.

В действительности, инструменты инвестиционного анализа деятельности предприятия тесно связаны и используются по большей части вместе.

Основные формулы

Анализ инвестиционной активности предприятия подразумевает использование различных финансовых коэффициентов.

Рассмотрим основные показатели анализа инвестиционной политики предприятия:

  1. Чистая приведенная прибыль, или NPV (см. Расчет npv инвестиционного проекта). Объем вложений с учетом вычета затрат, приведенный к настоящей стоимости.
  2. Внутренняя норма прибыли (IRR). Выраженная в числах, равна NPV, приравнивает дисконтированный поток к нулю. Чем показатель выше, тем лучше.
  3. Индекс прибыльности (PI). По нему видно, насколько увеличатся вложения при реализации проекта.

Важно! Сегодня существует множество различных и показателей и коэффициентов, которые применяют, проводя инвестиционный анализ предприятия – пример: окупаемость инвестиций, сумма прибыли, доходность и т.п.

  1. Срок возврата вложений — период, за который прибыль «вернет» инвестиции.
  2. Показатель окупаемости вложений (ROI) – показывает их доходность, насколько прибыльными они будут или убыточными.

К чему все это

Инвестиционная деятельность компании – это вклад в ее будущее, её развитие. Однако необходимо очень внимательно подходить к ее реализации.

Необходим тщательный и подробный анализ инвестиционной политики предприятия — на примере бизнес-плана: они схожи. Осуществление и анализ инвестиционной активности предприятия – вклад в будущее предприятия.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector