Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как оформить инвестиции в ооо

Как правильно оформить отношения с инвестором

У нас работающий бизнес (кафе — коктейли, напитки, десерты), но мы бы хотели развиваться дальше и открывать новые торговые точки. Есть потенциальные инвесторы, которые готовы вкладывать деньги. Подскажите, как правильно оформить взаимоотношения с юридической точке зрения. Это должен быть договор или доля в ООО. Может существуют другие способы…

Прежде, чем писать (и уж тем более, подписывать) договоры — хорошо бы вообще-то с финансами разобраться. Посчитать, сколько денег нужно для развития, сколько будет стоить будущий бизнес — и только по этим данным понять, какую долю отдавать за эти деньги.

Cергей, спасибо за комментарии.

Из Ваших ответов Андрею стало ясно, что долями (акционерным капиталом) вы как раз делиться не намерены. Ну, тогда и людей, дающих деньги, не стоит называть инвесторами.

Существует несколько способов организации взаимоотношений с инвесторами (ниже попробую их перечислить). Я думаю, что по всем ним можно достаточно получить открытой информации в Интернете. Как основной Документ, рекомендую использовать Гражданский Кодекс.
В любом варианте это должны быть ПИСЬМЕННО оформленные документы и зарегистрированные в предусмотренном ГК порядке (если такая регистрация предусмотрена). Простые (гражданские) формы отношений, так же лучше заверять, хотя бы в простой нотариальной форме.

Тип взаимоотношений, обычно, определяется степенью заинтересованности инвестора и степенью его доверия к Вам как к партнеру, или заемщику. Т.е. инвестор, его первичные желания, определяют тип и способ оформления взаимоотношений с Вами.

Основные типы:
1. КРЕДИТОР — предоставление денежных средств на определенный срок под фиксированный процент. Если Ваш инвестор не Банк, то можно оформить гражданским Договором между двумя физическими лицами.

2. ИНВЕСТОР — юридическое, или физическое лицо предоставляет Вам деньги, или материальные (интеллектуальные) активы выраженные в денежной сумме на возмездной основе. Может просить процент от участия (вклада), процент от прибыли, процент от оборота — тут уж как договоритесь.

3. ПАРТНЕР — соучредитель, или акционер, который установленным порядком вводится в состав юрилица. Вносятся необходимые изменения в уставные документы описывающие материальный интерес нового партнера.

4. НЕКОММЕРЧЕСКОЕ ПАРТНЕРСТВО — очень прогрессивная и «модная» сейчас форма взаимодействия между хоз.субъектами (подробнее в ГК) .

. ну вот так, примерно, если вкратце.
Если намекнете, кто собирается Вас инвестировать, какая «степень родства» у Вас с ним и что инвестор желает получить в результате — то попробую что-то порекомендовать «ближе к теме».

P.S. Вообще, «профессиональный» инвестор сам должен предложить Вам форму взаимодействия. Если это «новичок» — типа «деньги есть — готов занять», то держите ухо востро и тщательно проработайте этот вопрос, т.к. слишком высока вероятнось возникновения конфликта в будущем.

Александр, спасибо большое за столь развернутый ответ. Что касается степени родства, то есть инвесторы «родные-новички» и инвесторы «знакомые через знакомых со стажем».
Инвестор вкладывает деньги в новую торговую точку и получает процент от прибыли от нее, как только мы вернули его вложения. Может быть есть другие варианты возврата инвестиций? Мы до конца не понимаем, как это правильно оформлять, чтобы взаимоотношения были прозрачными и каждый был защищен. Но в водить в состав учредителей в ООО не хочется. Так как мы привлекаем инвесторов для открытия отдельной торговой точки и они всегда разные. Также ООО в дальнейшем будет продавать франшизу, а инвесторы отношения к этому не имеют. А могли бы вы рассказать какой опыт использует Subway. Так же слышал, что у Starbucks используется партнерская форма. В чем она выражается? Заранее спасибо.

Из того, что я понял по Вашему рассказу, то Вы можете идти по второй схеме (ИНВЕСТОР), или (что предпочтительнее) — по четвертой (НЕКОММЕРЧЕСКОЕ ПАРТНЕРСТВО), но для этого частные инвесторы не подходят — только юрлица. По партнерству изучите ГК (навряд ли я расскажу обстоятельнее).

С родственниками и знакомыми знакомых, в случае если они сами не занимаются бизнесом, лучше через частный заем с выплатой процентов,или фиксированной суммы. Если они хотят получать процент от прибыли — то придется вводить их в учредители (акционеры).

«Другие варианты возврата инвестиций» — это все варианты типа «по понятиям», или типа «ну ты же мне, брат обещал».

Какой опыт использует Сабвэй — можно почерпнуть из открытых источников. Все же, что является «ноу-хау», я не стану рассказывать по причине высокой лояльности к своим работодателям 🙂

И Сабвэй и Старбакс, действительно, использует различные способы привлечения стороннего капитала, в т.ч. через партнерские программы, но эти программы имеют мало общего с инвестированием. Например, заключается Договор с компанией Кока-Кола, на предмет того, что они будут на ближ. 20 лет эксклюзивным партнером по напиткам — и они за такой договор делают определённые отчисления. Это не возвратные инвестиции, но не о них тут речь, если я правильно понял.

Как найти деньги под франчайзинговый проект без привлечения возвратных инвестиций — это да, я мог бы проконсультировать, но, к сожалению этот вопрос не двух-трех записей в форуме, а времени, как обычно, крайне мало.

Как оформить инвестиции в российскую компанию

18 мая 2017 в 16:12
Наталья Кузнецова , вице-президент O2 Consulting , и Дарья Носова , менеджер юридической практики O2 Consulting

Специалисты компании O2 Consulting , которая вела инвестиционные сделки c Facebook/MSQRD , Mail.ru Group/Prisma , объясняют , как продавать и покупать кусочки ООО

Специалисты компании O2 Consulting, которая вела инвестиционные сделки c Facebook/MSQRD , Mail.ru Group/Prisma и Yota Devices , запланировали цикл статей , в котором расскажут обо всех юридических тонкостях инвестиций в России. Сегодня — о том , как иностранным и российским инвесторам продавать и покупать доли в российских юрлицах на примере ООО.

Продуманное инвестирование может принести намного большую доходность , чем другие финансовые инструменты. Причем преимущества получает как инвестор , так и кредитуемое лицо. Как оформить инвестиции в России? Разберёмся на примере российского общества с ограниченной ответственностью , привлекающего денежные инвестиции. Здесь можно выделить два базовых способа инвестирования: внесение вклада в капитал компании и купля-продажа доли в компании , а также их сочетания.

Внесение вклада в капитал компании

Данный способ позволяет инвестору приобрести долю в компании через увеличение уставного капитала и стать ее полноправным участником ( так называемый cash-in). Уставный капитал компании увеличивается на сумму номинальной стоимости приобретаемой доли , а размер вклада может быть любым , главное — не меньше номинальной стоимости приобретаемой доли.

Допустим , ООО « Российский инвестор» согласилось внести вклад в размере 1 000 000 рублей в обмен на 10% доли в ООО « Кредитор», уставный капитал которого составляет 10 000 рублей. Для приобретения этой доли , уставный капитал ООО « Кредитор» необходимо будет увеличить на 1 000 рублей. В результате увеличения уставного капитала ( теперь 11 00 рублей), номинальная стоимость приобретаемой доли будет составлять 1 100 рублей. Размер вклада , превышающий 1 100 рублей ( т.е. 998 900 рублей), поступит в распоряжение ООО « Кредитор» в качестве оборотных средств. Важно также отметить , что внесение инвестором вклада в уставный капитал компании обычно сопровождается изменением соотношения долей существующих участников — их доли « размываются» пропорционально размеру увеличения уставного капитала.

Читать еще:  Инвестиции и инвестиционный климат в россии

Так , если предположить , что в ООО « Кредитор» два участника с равными долями в размере 50%, то после внесения вклада инвестора и соответствующего увеличения уставного капитала , доля каждого участника « размоется» на 5%, а соотношение долей в результате будет 45%, 45% и 10%. Нередко практикуется постепенное вхождение инвестора в капитал с поэтапным увеличением его участия в капитале до получения контроля и привязка каждого последующего вклада к достижению компанией определенных бизнес-показателей. При таком вхождении инвестор ( чтобы минимизировать свои риски) скорее всего потребует заключения опционов на выкуп долей и корпоративного договора с остальными участниками компании.

Купля-продажа доли в компании

Купля-продажа доли бывает двух моделей: продажа доли участником и продажа доли компанией.
Если долю продает участник , то деньги в ее оплату получает не компания , а продающий участник ( это так называемый cash-out). А в контексте инвестирования в бизнес возможна продажа доли самой компанией. Но для этого она должна быть собственником своей доли ( «казначейская» доля). Доля становится казначейской , например , в случае выхода одного из участников из компании , если эта доля не была распределена между остальными участниками. Такие случаи , однако , не столь часто встречаются.

Финансирование путем вкладов в имущество компании

Уже будучи участником компании , инвестор вправе дополнительно финансировать компанию путем внесения вклада в ее имущество ( т.е. по сути — безвозмездно передавать деньги компании). Вклад в имущество компании не изменяет размер уставного капитала и не влияет на размер и соотношение долей участников. С налоговой точки зрения при внесении инвестиций налоговые последствия вклада в имущество будут аналогичны вкладу в капитал ( для ООО « Кредитор» полученные средства не будут облагаться налогами). Вместе с тем для российского инвестора с точки зрения формирования в налоговом учете первоначальной стоимости актива ( долей ООО « Кредитор») вклад в капитал или купля-продажа является более предпочтительным , чем вклад в имущество.

Финансирование за счет заемных средств

Заем не является инвестированием в чистом виде , поскольку займодавец не обменивает деньги на участие в компании. Также надо учитывать , что заемное финансирование является возвратным. Поэтому , если речь идет о финансировании ООО « Кредитор» со стороны инвестора , который уже стал его участником , то скорее подойдет упомянутый ранее вклад в имущество. Впрочем , и заем может трансформироваться в инвестиционный инструмент , поскольку займодавец впоследствии может путем зачета требований и конвертации приобрести долю в профинансированной через заем компании.

С налоговой точки зрения заемное финансирование может быть более предпочтительным для инвестора в связи с получением возможности безналогового возврата проинвестированных средств ( «тела» займа) по истечении определенного периода.

Иностранный инвестор

В случае с иностранным инвестором принципиальных различий с корпоративной и юридической точек зрения не будет. Однако , здесь необходимо учитывать ряд налоговых особенностей , законодательных секторальных ограничений ( например , участие иностранных компаний в СМИ , стратегических предприятиях ), санкционные аспекты , а также требования , связанные с валютным регулированием.С налоговой точки зрения важно помнить о том , что в определенных случаях доход иностранного инвестора от российского актива может облагаться налогами в России.

По общему правилу налогообложение будет возникать в случае получения дивидендов , процентов по выданным займам и в случае продажи долей в российской компании ( если её активы более чем на 50% состоят из недвижимого имущества , находящегося в России). Причем в некоторых случаях доходы иностранных инвесторов могут облагаться по более высокой ставке , чем аналогичные доходы российских инвесторов ( например , по дивидендам — 15% против 13%). Существенно на налоговые последствия будет влиять юрисдикция иностранного инвестора. Так , в случае если иностранный инвестор будет являться резидентом страны , с которой у России заключено соглашение об избежании двойного налогообложения , то налоги в России могут быть в некоторых случаях сведены к нулю. В том числе и по налоговым соображениям иностранные фонды и инвесторы часто осуществляют инвестиции через проектные компании ( SPV).

С точки зрения валюты инвестирования следует понимать , что капитал российских компаний не может выражаться в иностранной валюте , а , например , по заемному финансированию прямых ограничений в этом вопросе нет.

Способы инвестирования

Перед началом вложения средств каждому предпринимателю необходимо разобраться в основах инвестирования. Однако даже сейчас у некоторых предпринимателей и стартаперов нет четкого понимания, что же такое инвестирование средств и как инвестицию в бизнес оформить. Основные точки преткновения с годами не меняются. Их две – какие виды инвестиций можно завести в компанию и как их юридически оформить.

В сущности, способов есть несколько, и они зависят прежде всего от вида бизнеса и грамотности юристов. Объектом для вложения средств может стать любой актив по выбору инвестора. Реальность такова, что в нашей стране бизнес организован чаще всего в виде ООО, поэтому и рассматривать варианты оформления инвестирования проще всего именно на примере ООО. Ниже будут рассмотрены наиболее распространенные пути инвестирования.

Путь первый: вклад в уставной капитал

Полная регламентация этого способа содержится в законодательстве РФ. Чтобы лучше понять этот способ вклада денег, нужно разобраться, что такое уставной капитал и какое влияние он имеет на потенциального инвестора. Как известно, уставной капитал – это те средства, которые обеспечивают коммерческую деятельность компании. При инвестировании этим способом размер инвестиции будет равен обозначенной стоимости доли в компании. Следовательно, надо понимать, что эта стоимость доли не должна превышать фактический размер инвестиции. Иными словами, если необходимо путем инвестиционных вложений повысить уставной капитал компании, например, на пять тысяч рублей, а инвестор имеет возможность внести пять миллионов, то он имеет право это сделать – размер его доли от этого не изменится и отрицательных юридических последствий, серьезно влияющих на дальнейшую работу компании, не будет.

Кроме того, распространено мнение, что размер инвестиций может существенно размыть доли инвесторов. Это мнение в корне ошибочно. Вернувшись к предыдущему примеру, необходимо еще раз разобрать эту ситуацию. Итак, инвестор хочет получить долю компании в размере 10%. Для этого ему требуется увеличить уставной капитал, как указано выше, на пять тысяч рублей. Но инвестор имеет возможность прибавить к уставному капиталу гораздо больше необходимой суммы – не пять тысяч рублей, а пять миллионов рублей. Размоет ли это размер долей каждого инвестора? Нет. Главное, чтобы реальная сумма инвестиций была больше необходимой, как прописано выше.

Грамотный юрист сможет корректно подготовить все необходимые документы. Важно обязательно принять во внимание и проконтролировать: желаемая доля, ее обозначенная стоимость и реальная сумма вклада инвестора – четко и однозначно прописаны в инвестиционном договоре.

Путь второй: покупка доли в компании

Продать долю в компании можно двумя разными способами – кэш-ин (cash-in) или кэш-аут (cash-out). В чем же их различие?

Кэш-ин – вариант сделки, когда деньги, вырученные за продажу доли в компании, вкладываются в развитие этой компании. Кэш-аут, напротив, предполагает переход вырученных средств в личное владение продавшего долю и, соответственно, на развитие компании не идут.

Читать еще:  Как заработать дома без вложений

Так как сама идея модели кэш-аут противоречит сути инвестиций, интереснее рассматривать модель кэш-ин. Однако стоит помнить, что выкупить в таком случае возможно только ту долю компании, которая принадлежит самой компании. Ее также называют «казначейской долей». Как она может возникнуть? Например, один из инвесторов выходит из компании, но его долю не распределяют между собой остальные инвесторы. Тогда она автоматически становится собственностью компании. По закону, в состоянии принадлежности компании казначейская доля должна находиться не дольше двенадцати месяцев со дня ее появления. По истечение этого времени она может быть либо выкуплена, либо погашена за счет планомерного уменьшения уставного капитала компании.

Если есть намерение инвестировать в идею стартапа, то нужно знать, что иногда у этих проектов на ранних стадиях не оформлена казначейская доля. Конечно, это не запрещает инвестировать в стартап, но нужно понимать, что отсутствие казначейской доли влечет за собой некоторые сложности в инвестировании. Правда, есть юридически легальная возможность создать необходимую казначейскую долю насильственным путем – ввод в компанию, а затем вывод из нее любого незаинтересованного лица. Разумеется, такой ход может повлечь за собой определенные риски, поэтому стоит заранее озаботиться поиском грамотного юриста.

Путь третий: договор о совместной деятельности

Этот случай подходит для совместной реализации проекта стартапа. Стартап и инвестор совместно вкладывают в проект свои денежные средства, деловые связи. Либо возможно инвестировать какие-либо ноу-хау, товарный знак и прочее. Однако нельзя забывать, что такой способ инвестиций подходит исключительно для индивидуального предпринимателя.

Кроме того, нельзя забывать, что такие инвестиции идут не на развитие компании и получение прибыли от ее деятельности, а на развитие самой идеи стартапа. Конечно, при таком пути инвестирования есть свои положительные и отрицательные моменты. К положительным можно отнести тот факт, что инвестор никак не влияет на решение вопросов внутри компании, поскольку не имеет корпоративного контроля, часто сопутствующего доли в компании – соответственно, уменьшается ответственность инвестора.

При таком способе инвестирования обязательно следует составить договор товарищества, в котором будут прописаны основные моменты сотрудничества – деление прибыли и механизмы раздела убытков, а также иные вопросы, которые могут возникнуть в процессе развития проекта.

Путь четвертый: заем

Можно ли назвать заем классическим способом инвестирования – вопрос неоднозначный. Если инвестор, в привычном понимании этого слова, заинтересован именно в развитии бизнеса, то основная цель займа – это прежде всего возврат своих средств и получение дохода в виде процентов. Однако такой способ вполне можно использовать совместно с первым или вторым описанными вариантами инвестирования. Тогда общий риск неудачи инвестора уменьшается благодаря грамотному сочетанию способов инвестирования в бизнес.

Единственным советом для выбравших такой способ инвестирования – очень внимательно подписывать инвестиционные документы. Не лишним будет также использовать опционы, корпоративные договоры и прочие возможности избежать юридические конфликты в будущем.

При подготовке использованы различные материалы из сети интеренет, в том числе: «Стартап и инвестор: как оформить инвестиции в проект и избежать юридических конфликтов» автор Евгений Рябов.

Взять деньги у инвестора и не потерять контроль над бизнесом

Как оформить отношения с инвесторами — три эффективных способа

Лёгкий способ потерять контроль над бизнес-проектом — договориться с инвестором об одном, а на бумаге написать другое.

Договорились об оплате инвестиций тремя траншами. Инвестор не перевёл деньги в срок, проект перестал приносить деньги. Основатель в минусе, инвестор прав, потому что в договоре есть возможность отсрочки перевода транша без санкций для инвестора. Или инвестор обещал не вмешиваться в оперативное управление компанией, а сам сменил директора, потому что по документам к нему перешёл 51% доли в уставном капитале ООО.

Чтобы уберечься от таких ситуаций, рекомендую составлять документы так, как договорились. Чтобы учесть максимум возможных ситуаций, возьмите на переговоры список вопросов для обсуждения с инвестором. Записывайте договорённости, чтобы затем правильно оформить документы.

Вот список основных вопросов, которые нужно обязательно учесть.

Деньги

  1. Как будет финансироваться проект, размер уставного капитала, вклады в уставной капитал и так далее.
  2. Что будет, если инвестор нарушит договор и не выполнит обязательства по финансированию.
  3. Предполагается ли, что в будущем инвестор будет повторно финансировать компанию.
  4. Какую долю в компании получит инвестор.
  5. Будут ли у инвестора права на участие в управлении компанией.
  6. Планируется ли выплачивать инвестору денежные средства, например, проценты по займу.
  7. Какую роль примет инвестор в бизнесе.
  8. Кто будет директором компании.
  9. Какими полномочиями будет располагать директор компании.
  10. Какие решения партнёры должны принимать единогласно.
  11. Какие действия необходимо предпринять, если один из партнёров не согласен с мнением большинства.
  12. Условия, на которых инвесторы или партнёры смогут выйти из бизнеса.
  13. Будет ли у действующих партнёров приоритетное право на покупку долей бывших партнёров или инвесторов.
  14. Будут ли у партнёров ограничения на права отчуждения доли.
  15. Смогут ли наследники войти в состав компании?
  • Распределение доходов
  • Ведение бизнес-проекта
  • Выход из бизнеса
  • Какую ответственность понесут партнёры в случае нарушений правил договора
  • Имеют ли партнёры право осуществлять подобную деятельность в других компаниях

В результате ответов на вопросы вы сможете выбрать один из вариантов, как оформить сотрудничество.

1. Оформление инвестора в состав участников юридического лица.

Это происходит в случае, если в обмен на денежную сумму инвестор получает место в компании.

На стадии переговоров важно обсудить, как вы будете управлять компанией, и уже после этого прописать эти пункты в уставе.

  • Указать, как будут распределяться обязанности по управлению компанией между партнёрами.
  • На каких условиях можно выкупить свою долю в бизнесе и уйти.
  • Какими полномочиями будет обладать директор компании, их ограничения (если таковые будут).
  • Как будет распределяться доход компании между партнёрами.
  • Имеют ли права наследники партнёров на доли в компании.

2. Когда инвестор не будет входить в состав учредителей, самый быстрый способ — составить инвестиционный договор.

Когда у основателя проекта нет юридического лица, то составляется предварительный договор. После регистрации компании оформляется основной инвестиционный договор.

3. Альтернативный способ оформить отношения с инвестором, который не будет участвовать в жизни проекта, — подписать договор займа.

С его помощью также можно получить денежные средства, однако у него есть существенный недостаток — он не связан с бизнес-проектом, и устные договоренности будут расходиться с письменными. То есть в случае, если продукт окажется провальным, деньги необходимо вернуть. А инвестор не получит большого дохода, даже если продукт будет востребованным.

Поэтому оптимальный вариант — ввести инвестора в состав учредителей либо составить инвестиционный договор. В этих случаях можно предусмотреть в договоре все устные соглашения сторон. В таком подходе легче будет соотнести результат с ожиданиями партнеров, что повышает удовлетворённость от сотрудничества и экономит деньги на судебных разбирательствах.

Как только стартап находит свою бизнес-модель, ему необходимо переходить к масштабированию, располагая ограниченным количеством ресурсов. Как правило, это требует дополнительных внешних вливаний капитала, при этом не один раз, а пять или шесть. ФРИИ делится советами, как сделать так, чтобы каждый этап инвестиций работал на благо бизнеса.

Читать еще:  Куда вложить 15000 рублей

1. Найдите себя в системе координат

Стартап начинается с идеи, и на этом этапе я бы не рекомендовал обращаться к любым бизнес-ангелам: по статистике 98% всех проектов не доходят до разработки прототипа, поэтому вероятность не оправдать надежд крупного бизнес-ангела очень высока.

А это может вызвать большие проблемы для проекта. Самое разумное — заниматься тестированием гипотез и разработкой с сооснователями. Если деньги всё-таки требуются, то проще всего брать гранты на разработку. В России эту нишу занимает известный Фонд Бортника.

Стартап с прототипом может начать работать с бизнес-ангелами и системными игроками, включая фонды и ассоциации бизнес-ангелов (Санкт-Петербургская Ассоциация Бизнес-Ангелов, Клуб бизнес-ангелов ФРИИ, НАБА и другие). Однако нужно учитывать, что этап от прототипа до первой выручки — самый рискованный после стадии идеи: до выручки доходит лишь пятая часть проектов.

Стартап проверяет, насколько его продукт может быть востребованным, ищет проблему, клиентов, и чаще всего оказывается, что проект в изначальном виде просто не нужен клиентам. Предпринимателю приходится изменять ценностное предложение, искать проблему и подход клиенту и только после этого приходят первые деньги. Этот этап самый сложный, но его можно и нужно пережить и успешно пройти.

Стартапу с выручкой и клиентской базой нужно масштабироваться, и если рынок динамично растёт, то такому бизнесу особенно легко привлечь инвесторов. Если у компании есть кратное число повторяющихся продаж и выручка составляет от 10 до 15 млн рублей, можно привлекать несколько десятков миллионов рублей.

Уже изучившей российский рынок компании с выручкой 50-100 млн рублей и активным масштабированием в стране могут потребоваться вливания для проверки гипотезы востребованности продукта за границей. Для одной страны это стоит от $500 тысяч до $1,5 млн.

2. Чтобы сохранить бизнес в будущем, работайте как ООО, а не ИП

Только ООО и АО как правовые формы позволяют заключить и реализовывать корпоративный договор, который пропишет отношения между инвесторами и собственниками бизнеса.

Пара юридических моментов. Уже на этом этапе надо обезопасить себя от потери активов стартапа — исключительных прав на разработки компании. Для этого нужно оформить права по российскому законодательству на интеллектуальную собственность.

Помните, что инвесторы отдают предпочтение тем компаниям, у которых интеллектуальная собственность оформлена не на основателя, а на саму компанию, в которую они вкладывается. Юристы ФРИИ несколько лет назад разработали шаблоны документов для стартапов, их можно брать в качестве основы, они находятся в открытом доступе.

И ещё — согласованные решения основателей и инвесторов о развитии бизнеса должны оформляться протоколами собраний участников, даже если вы фактически их не собираете. Протокол — подтверждение общего согласия команды стартапа на какие-либо действия, закреплённая договорённость по важным решениям.

Протоколы должны быть, иначе у стартапа возникнут проблемы, к примеру, если не провести годовое собрание и не зафиксировать их протоколом, можно нарваться на штраф ЦБ РФ (до 700 тысяч рублей). Пример протокола можно скачать по ссылке.

3. Составьте список профильных инвесторов и бизнес-ангельских клубов, где вы будете искать инвестиции

Искать инвестиции лучше всего там, где инвесторы разбираются в специфике именно вашего бизнеса. Легче всего определиться с фондами и акселераторами, которые зачастую специализируются на определённых секторах, например, ИТ, финтехе, медицине или фудтехе.

С индивидуальными инвесторами всё не так просто. Бизнес-ангел может быть очень заинтересован в вашем проекте, но если он не понимает продукт и ничего не знает про рынок, в котором вы работаете, он будет учиться вместе с вами.

Это не лучший сценарий для бизнеса, в результате недовольными можете остаться как вы, так и инвестор. Помните, что хороший инвестор не только даёт деньги и следит за выполнением КПЭ. Он также должен уметь помочь советом, контактами, быть бизнес-коучем для команды стартапа и помогать в привлечении следующих раундов инвестиций.

4. Структурируйте долю в компании и следите за выполнением договорённостей по корпоративному договору

Корпоративный договор — залог выживания стартапа. Желательно привлекать юридических консультантов, специализирующихся на структурировании отношений между основателями бизнеса и инвесторами.

Этот документ поможет участникам закрепить их права и обязанности друг перед другом в управлении бизнесом и развитием стартапа. Образец корпоративного договора, разработанного юристами ФРИИ, по ссылке.

Сделка может быть заключена как по российскому, так и по зарубежному праву. Решение о юрисдикции принимается исходя из текущего состояния компании и её стратегических планов. То есть если российская компания работает на рынке США, то для привлечения очередного раунда инвестиций лучше работать структурировать в американской юрисдикции.

5. Планируйте и отслеживайте структуру распределения долей

Если не отслеживать динамику долей основателей, то можно потерять контроль над компанией или мотивацию дальнейшей работы. Каждый этап привлечения финансирования забирает у основателей часть доли. Постепенное размытие доли основателя может привести к тому, что он останется в компании в качестве наёмного сотрудника с опционом.

Отдав первому инвестору 50% своей компании, вы, скорее всего, потеряете возможность найти инвестора для следующего раунда и не сможете построить огромную и успешную корпорацию. Поэтому динамику доли основателей проектируют на долгую перспективу с прицелом на конечные M&A либо IPO.

Отдав первому инвестору 50% своей компании, вы, скорее всего, потеряете возможность найти инвестора для следующего раунда и не сможете построить огромную и успешную корпорацию. Поэтому динамику доли основателей проектируют на долгую перспективу с прицелом на конечные M&A либо IPO.

6. Привлекать деньги под конкретные КПЭ

Лучше всего привлекать деньги под конкретные результаты и сроки. Например, получить 5 млн рублей от инвестора для того, чтобы достичь выручки в 15 млн рублей. Неозвученные договорённости чреваты тем, что между инвестором и стартапом возникнут разногласия касательно развития стартапа и того, как должны использоваться деньги.

Бороться с размытием можно, закрепив в договоре возможность обратного выкупа части своей доли в компании по номиналу в случае достижения КПЭ. Также в договоре следует отметить обязанность инвесторов предоставить следующий транш инвестиций, если они не захотят продавать долю.

7. Не хватайтесь за непомерно большие инвестиции

Каждый новый раунд инвестиций следует привлекать согласно планам развития компании и для решения конкретной задачи. Не стоит просить сразу 500 млн рублей на выручку в 2 млрд рублей, лучше сперва попросить 30 млн на выручку 100 млн, а потом — 300 млн на выручку в 500 млн. Двумя миллиардами сложнее рисковать, чем 100 миллионами. Такое поступательное движение будет комфортным и для основателя, и для инвестора.

Инвесторы любят работать с компаниями, у которых есть продажи, поэтому не стоит останавливаться в своём росте. Лучшая стратегия — постоянный поиск точек роста и непрекращающаяся работа с потенциальными инвесторами для достижения амбициозных целей основателей.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×