Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
8 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доходы по инвестиционной деятельности

Бухгалтерский учет

Книга — Бухгалтерский учет

ПРЕДИСЛОВИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

Буxгалтерский учет является одной из функций управления. Его часто называют языком бизнеса. И это действительно так. Бухгалтерская отчетность нужна собственникам, акционерам, инвесторам и деловым партнёрам для оценки финансового состояния организации, с которой они имеют прямые или косвенные контрагентские отношения. Владея такой информацией, потенциальные инвесторы могут спрогнозировать надежность инвестиций, а деловые круги — прочность партнёрских отношений.

Знание бухгалтерского учета важно не только для профессиональных бухгалтеров и аудиторов, но и для финансистов, менеджеров, работников коммерческой и маркетинговой служб. Пользователям учетной информации необходимо знать объекты бухгалтерского учета и основополагающие принципы обработки данных об их состоянии и изменении; порядок систематизации учетной информации; методику формирования отчетных показателей и критерии оценки их достоверности; содержание бухгалтерской отчетности и порядок оценки статей бухгалтерского баланса.

Цель настоящего издания — оказать помощь студентам и специалистам в познании объектов бухгалтерского учета в коммерческих организациях, а также принципов, методик и приемов обработки и систематизации учетной информации.

В учебнике изложен материал по дисциплине «Буxгалтерский учет», предусмотренный типовыми учебными планами для студентов экономических специальностей: раскрыты основополагающие принципы, методики и оргизация бухгалтерского учета в соответствии с типовой учебной программой, утвержденной Министерством образования Республики Беларусь. Логичность, доступность изложения и научная обоснованность материала, ориентация учетной информации на нужды управления и подкрепление теоретических выкладок расчетами и примерами делают книгу полезной не только для студентов, но и для практических работников.

Учебник состоит из двух частей. В первой части рассматриваются теоретические основы бухгалтерского учета, определяющие его предмет, объекты, методы ведения и способы организации. Во второй части представлен базовый курс бухгалтерского учета, в котором раскрыты методики оценки и учета его объектов: основных средств, нематериальных и финансовых активов, расчетов с юридическими и физическими лицами, а также с банками по выданным кредитам; производственных запасов, затрат, готовой продукции, доходов, расходов, прибыли и собственного капитала.

Работу с книгой рекомендуется организовать следующим образом.

Изучение каждой главы целесообразно начинать с усвоения основных понятий, терминов и категорий бухгалтерского учета, а также взаимосвязи между содержанием объектов и организацией их учета. Для большей наглядности и возможности быстрого поиска основные учетные термины и понятия в тексте выделены курсивом либо взяты в рамки.

После ознакомления с учетными категориями и понятиями следует усвоить организацию документирования операций, а также методы контроля над хозяйственными процессами и средствами организации.

Работая с книгой, читатель должен познать методику учета активов, собственного капитала, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных процессов в организациях, осуществляющих производственную и торговую деятельность. Для лучшего усвоения методики бухгалтерского учета в текстовой части книги даны схемы ведения бухгалтерских записей на счетах и формы бухгалтерских расчетов с цифровыми данными и с объяснением последовательности выполнения учетных процедур.

При изучении учебного материала важно понять логику бухгалтерского учета отдельных его объектов. Для наглядного восприятия методологии и последовательности учетных записей корреспонденции счетов бухгалтерского учета сгруппирована исходя из принципов систематизации информации по счетам. Это поможет разобраться в информационных связях между объектами бухгалтерского учета. Для уточнения названия и кодов счетов в приложении приведен типовой план счетов бухгалтерского учета.

Систематизации полученных знаний и лучшему усвоению учебного материала призваны содействовать вопросы, сформулированные в конце каждой главы. Читателю необходимо продумать ответы на них и убедиться в правильности понимания специальной терминологии.

Для проверки глубины усвоения учебного материала в конце каждой главы приведены тесты с ответами на них. Решение тестовых заданий позволяет выявить проблемные вопросы и недостаточно усвоенные методики учета, для изучения которых читателю необходимо повторно обратиться к изложенному материалу.

Данное издание будет полезным для студентов, учащихся колледжей и техникумов, а также практических работников.

Книга написана преподавателями кафедры бухгалтерского учета учреждения образования «Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации». Её авторами являются: доцент П.Г.Пономаренко (предисловие, гл.11, § 16.3, гл. 17, приложения); доцент А.В.Медведев (гл. 1-4, 6, 7, § 2.1, 2.2, 3.1-3.3 совместно с П.Г.Пономаренко); доцент А.Н.Трофимова (гл. 12-15, § 14.1 и 14.3 совместно с П.Г.Пономаренко); доцент Н.Н.Затолгутская (гл. 10, § 16.1, 16.2, гл. 18, § 10.2, 10.5, 16.1.3-16.2.5 совместно с П.Г. Пономаренко); доцент Н.В. Пузенко (гл. 5. 8.9).

Инвестиционная прибыль

Инвестиционная прибыль это разница между всеми поступлениями, имеющими денежное выражение, и всеми издержками (расходами) за отчетный период. Данную разницу справедливо называть прибылью в случае, когда она имеет положительное значение, то есть доходы превышают расходы.

Под инвестиционным доходом понимается общая совокупность доходов, полученных от реализации продукции и услуг, инвестирования средств в финансовые инструменты, развития и расширения проекта.

Читать еще:  Общественная эффективность инвестиционного проекта

Под расходами понимаются все произведенные затраты на обслуживание инвестиционного проекта.

В узком смысле, если понимать под инвестициями только вложения в финансовые инструменты, прибылью называют доход от вложения в валюту, ценные бумаги, драгметаллы, недвижимость.

Оценивая и анализируя данный показатель, потенциальные инвесторы способны сделать вывод об эффективности инвестиционного проекта/актива, который их заинтересовал.

Собственники бизнеса, анализируя показатель прибыли, способны изыскать источники для дальнейшего развития, модернизации и расширения.

Порядок формирования инвестиционной прибыли и факторы, влияющие на её величину:

  • инвестиционный горизонт (чем продолжительнее период инвестирования, тем выше потенциальный доход. Данное утверждение работает в случае, когда всё идет по заранее разработанной стратегии, без значительных от неё отклонений)
  • минимальная норма прибыли на капитал (средний уровень рентабельность капитала и средняя процентная ставка банков)
  • уровень инфляции (чем выше инфляция в отчетном периоде, тем ниже будет размер инвестиционной прибыли. Поэтому, рассчитывая величину прогнозируемых доходов необходимо её учитывать)
  • инвестиционные риски (наиболее существенный фактор с точки зрения его влияния на прибыль от вложений. Существуют риски потери дохода, которые сложно прогнозируемы или непрогнозируемые вообще. Беря на себя риски, инвестор вправе рассчитывать на премию за риск, которую можно рассчитать, сопоставив величину прогнозируемой прибыли и уровень систематического риска)
  • ликвидность средств (скорость обращения объекта инвестиций в денежные средства, а также величина потерь при таком обращении. Чем меньше время и размеры убытков при конверсии, тем лучше).

Как рассчитать инвестиционнуь прибыль/Формула

Формула чистой прибыли — доходы минус расходы. Чистая прибыль — это сумма средств, которая остается в распоряжении инвестора после вычета всех транзакционных и текущих расходов на обслуживание проекта.

Показатели чистой прибыли необходимы, чтобы сделать выводы о перспективности проекта и о возможности дальнейших реинвестиций. Если чистая прибыль слишком мала, то инвестирование поможет сохранить средства, но не приумножить их.

Расчет инвестиционной прибыли выглядит следующим образом:

ЧП = ∑Д — ИОК

ЧП — чистая прибыль.

∑Д — доходы от инвестиционной деятельности за отчетный период.

ИОК — капиталовложения за отчетный период с начала процесса инвестирования.

Следует понимать, что показатель чистой прибыли должен быть приведен к реальной стоимости, поскольку на стоимость активов влияет инфляция и реальная величина доходов обесценивается со временем.

Учитывая сложную экономическую ситуацию в России, делать такое приведение к реальной стоимости критично необходимо, чтобы сделать оценку реальной выгоды инвестиций.

Также важно на момент расчета производить оценку реальной стоимости самих активов, в которые осуществляются инвестиции, поскольку она также уменьшает размер дохода.

Основные функции инвестиционной прибыли:

  • характеризующая функция (чем выше размер прибыли от инвестиций, тем успешнее компания ведет деятельность)
  • стимулирующая функция (чем выше прибыль, тем больше возможностей к росту и дальнейшему развитию)
  • фискальная функция (чем выше прибыль, тем больше налогов уплачивает субъект в бюджет государства)
  • оценочная функция (чем выше прибыль субъекта, тем выше его рыночная стоимость).

Доходы от инвестиционной деятельности: как рассчитать

Главная задача инвестора или предпринимателя (даже при сопутствующих социальных или гуманитарных миссиях) – это получение прибыли, причем в максимально возможном размере. Доходность в инвестиционной деятельности и факторы, влияющие на нее (прямо или косвенно), во многом подчинены всем хорошо известным экономическим законам.

Однако все же есть фундаментальные отличия инвестиций от обычной предпринимательской деятельности. Эти отличия не всегда лежат на поверхности, и не всегда особенности инвестирования подлежат формализованному учету и однозначному восприятию.

Тем не менее, эти фундаментальные принципы инвестирования являются основой такой понятийной категории как «доходы от финансовой и инвестиционной деятельности» и знание о них, и, тем более, применение на практике даже в обычной жизни может заставить коренным образом переосмыслить стандартные аксиомы официальной экономической науки.

Сами эти принципы инвестирования просты для понимания, и их можно представить в виде следующих категорий:

  1. Временной фактор инвестирования. Это определяющий момент всего того, что касается стоимости денег во времени. Есть очень интересная формулировка (имеющая хождение в профессиональной инвесторской среде) – доллар, потраченный сегодня, стоит дороже потраченного доллара завтра. Суть этой мысли состоит в том, что некоторые активы (материальные или нематериальные) растут в цене всегда или, во всяком случае, в обозримой исторической перспективе с различной периодичностью. Здесь время выступает главным активом инвестора. В противоположность устоявшемуся стереотипному типу поведения большинства предпринимателей — чем быстрее вложенные капиталы окупятся, тем удачнее проект. На самом деле все обстоит с точностью до наоборот. Правильно выбранные активы в долгосрочной стратегии приносят более значимый доход, чем десятки проектов с небольшим сроком жизни. На этот счет имеется известное выражение известного инвестора Уоррена Баффета — зачем покупать акции компании даже на один день, если вы ими не собираетесь владеть вечно.
  2. Норма дохода. Эта категория, или характеристика инвестиций, непосредственно определяет саму перспективность инвестиции как таковой. Но здесь тоже есть определенные моменты, на которые стоит обратить внимание. Во – первых, понятия доход или нормы прибыли — вещи довольно относительные. В обычной финансовой или деловой практике принято исчислять этот и подобные показатели относительно понесенных затрат и капиталовложений. Во — вторых, применение абсолютных показателей также мало что может сказать о действительной эффективности выбранной стратегии инвестирования (см. Инвестиционная стратегия: что из себя представляет). Весь секрет кроется в том, что при оперировании этими важными инструментальными показателями учитывается линейность экономических процессов (на заданном временном интервале). Эти все стандартные модели финансового анализа работают только при линейных процессах и то на достаточно коротком промежутке времени. Например, прогнозировать доходность инвестиций на промежутке 1-2 года может любой студент третьекурсник экономического факультета, в то время как за прогнозирование инвестиций, их доходности на периодах более 15-20 лет не способен ни один исследовательский трижды нобелевский лауреат академический институт.
  3. Риск. Также важный фактор, влияющий непосредственно на доходность инвестиций. В обычной практике предпочтение отдается ухода от риска, избирая для этого консервативные тактики и стратегии инвестирования. Однако доходность инвестиций на самом деле тем больше, чем выше риск, и эта рыночная аксиома пока не подверглась опровержению. Единственное, что необходимо при работе на рынке с высокими рисками, — это умение правильно расставлять приоритеты в выборе активов и навыки использования методов управления рисками (хеджирование). Для этого сейчас есть все возможности — начиная от реальных опционов (для капитальных инвестиций) и заканчивая неограниченными возможностями производных финансовых инструментов (опционные контракты, фьючерсы и технологии block chain).
Читать еще:  Расчет дисконтированного периода окупаемости инвестиционного проекта

Основные виды инвестиционных доходов и стандартные методы их определения

Рассмотрев выше фундаментальные основы всего того, что каcается инвестиционной деятельности, следует систематизировать типы доходов, сгруппировав их по признаку используемых активов:

  • Капитальные, или материальные инвестиции. В этом виде инвестиционной деятельности существуют следующие доходы:
  1. Рост капитальной стоимости инвестиционных объектов – например, в жилищном строительстве
  2. Арендные доходы, извлекаемые от объектов транспортной, жилой или коммуникационной инфраструктуры — платные дороги, аэропорты, коммунальные сети и т.п.
  3. Доходы, получаемые от производственной деятельности инвестированных коммерческих проектов, – например, прибыль производственной компании или рост стоимости акций компании на рынке (что напрямую связано с ее основной деятельностью)
  • Финансовые инвестиции. Сюда можно включить доходы:
  1. процентный доход от инвестиционной деятельности — от вложения активов в инструменты долгового рынка (например, облигации), банковские депозиты или кредитования
  2. Дивидендные – прибыль, полученная в результате распределения активов, получаемых акционерами компании
  3. Рост курсовой стоимости ценных бумаг, приобретенных на фондовых рынках
  • Нематериальные инвестиции – это доходы, полученные от:
  1. Лицензионных платежей или роялти за использование, например, торговой марки, бренда, авторских прав и т.п.
  2. Доходы, полученные от инвестиций в инновационные или венчурные инвестиционные проекты (см. Венчурное инвестирование: что это такое), связанные с интеллектуальной собственностью, Причем не всегда эти прибыли могут быть выражены в финансовых активах. Например, допуск к технологиям, знаниям или каким-либо уникальным организационным практикам.

Этот перечень можно также дополнить тем, что к доходам инвестиционной деятельности относятся и такие понятия, как социальная эффективность или экологическая.

Для определения фактических финансовых показателей по всем этим основным группам доходов используются широко известные аналитические методы:

  1. метод использования расчетной нормы прибыли, более известный под названием «прибыль на капитал». Сущность этого метода состоит в определении соотношения между доходом от реализации инвестиционного проекта и вложенным капиталом (в международной практике имеется аналог ROI – return of investments) . Расчет нормы прибыли на капитал проводится двумя способами:

где: Q – норма прибыли на капитал, %; R – сумма годовых доходов за весь срок использования инвестиционного проекта; E – первоначальные вложения на реализацию инвестиционного проекта; Ej – остаточная стоимость вложений, представляющая разницу между первоначальной суммой вложений и суммой износа основных средств за весь срок использования проекта. Представленный метод очень часто используется на практике при разработке проекта инвестирования.

  1. Рентабельность (см. Рентабельность инвестиций: формула расчета с пояснениями) – индекс доходности (PI) представляет отношение приведенных денежных доходов к инвестиционным расходам.

Общая формула для расчета индекса доходности выглядит следующим образом:

где: Rk – чистый доход; E – первоначальные инвестиции.

Если индекс доходности равен единице, то будущие приведенные денежные доходы будут равны вложенным средствам и фирма получит прирост дохода в пределах заданной нормы прибыли. В этом случае проект принимается при дополнительных исследованиях, например, если норма прибыли, заложенная при расчете эффективности инвестиционного проекта, будет больше, чем норма прибыли на капитал, рассчитанная в целом по фирме.

Читать еще:  К основным типам инвестиционных расходов относятся

Если индекс доходности больше единицы, то проект принимается. При индексе доходности меньше единицы проект отклоняется.

  1. Также для проведения контроля инвестиций используются известные параметры, такие как NPV или IRR, определяющие способность инвестиций генерировать положительный денежный поток при их реализации (обычно их применяют как некоторый предварительный расчет инвестиционного проекта, например, при выборе из нескольких вариантов).

Для того, чтобы быть более ближе к практике, имеет в смысл в качестве примера рассчитать доходы от инвестиционной деятельности (проект ввода новой производственной линии) небольшой нефтяной компании «ХХХ».

В качестве исходных условий принято:

  • Начало реализации проекта – 01.2014 г.
  • Горизонт расчета – 10 лет по 2023 год включительно.
  • Ставка дисконтирования для оценки эффективности инвестиционного проекта – в размере 15 %.
  • Норма амортизационных отчислений составляет 6,7 % в год.
  • Отчисления в ремонтный фонд приняты в размере 2 % от стоимости вводимых основных производственных фондов. Объем инвестиций предусмотрен в сумме 38,245. (с учетом инфляции, без НДС).

Из таблицы видно, что основные показатели коммерческой эффективности, в том числе и доход предприятия от финансово инвестиционной деятельности, имеют положительный результат.

Заключение

В качестве заключения следует отметить, что представленный материал имеет довольно упрощенный вид, поскольку методов и способов управления инвестициями и определение их параметров существует столько же, сколько и сфер приложения инвестиционного капитала. Тем не менее, данная статья может помочь начинающими инвесторам и предпринимателям составить правильное представление о том, что инвестиции — это не только получение доходов, но и определенная работа со знаниями, без которой этой прибыли может просто и не быть.

Доходы и расходы по инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – деятельность организации по приобретению и созданию инвестиционных активов, осуществлению (предоставлению) и реализации (погашению) финансовых вложений, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации.

Приведенное выше определение содержится в Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утвержденной постановлением Минфина РБ от 30.09.2011 № 102, которую все организации обязаны применять с 1 января 2012 г.

Напомним, что к инвестиционным активам относятся основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные активы, вложения в долгосрочные активы, оборудование к установке, строительные материалы у заказчика, застройщика.

Необходимость в обособленном отражении в бухгалтерском учете операций по отражению доходов и расходов по инвестиционной деятельности является одним из элементов совершенствования национального бухгалтерского учета в рамках сближения его с МСФО.

Порядок отражения в бухгалтерском учете операций по инвестиционной деятельности рассмотрим на примерах.

Недостача инвестиционных активов

В ходе инвентаризации выявлены недостача компьютера и виновный в этой недостаче. Переоцененная стоимость компьютера составляет 800 тыс. руб., сумма начисленной амортизации – 450 тыс. руб. С виновного в недостаче лица взыскано 600 тыс. руб. Сумма числящегося по недостающему основному средству добавочного фонда, образовавшегося в результате ранее проведенных переоценок, составляет 150 тыс. руб.

В учете следует отразить (см. табл. 1):

ДебетКредитСумма
(тыс. руб.)
Содержание операции
0201450Списана сумма ранее начисленной амортизации по недостающему основному средству
9401350Отражена остаточная стоимость недостающего основного средства
73-294350Сумма недостачи отнесена на виновное лицо (по остаточной стоимости)
73-291-1250Отражена разница между суммой, подлежащей взысканию, и остаточной стоимостью недостающего основного средства
8384150Сумма числящегося по недостающему основному средству добавочного фонда включена в состав нераспределенной прибыли (уменьшила непокрытый убыток)

Комментарий эксперта. В порядке отражения недостач основных средств в 2013 г. произошли определенные изменения. Ранее разницу между суммой, подлежащей взысканию, и остаточной стоимостью недостающего основного средства следовало относить в кредит счета 98.

С 1 января 2013 г. п. 57 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной постановлением Минфина РБ от 29.06.2011 № 50, применяется в следующей редакции: подлежащие взысканию с виновных лиц суммы по возмещению причиненного ими ущерба за недостающее имущество отражаются по дебету субсчета 73-2 и кредиту счетов 90, 91, 94. Таким образом, в случае выявления недостачи инвестиционной недвижимости разницу между стоимостью недостающего имущества, по которой будет произведено взыскание с виновного лица, и его учетной стоимостью следует отражать на счете 91.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector