Анализ ликвидности баланса страховой компании

Специфика оценки финансового состояния страховой организации

Оценка ликвидности страховой организации основана на анализе ликвидности бухгалтерского баланса и расчете относительных показателей ликвидности.

При изучении экономической литературы мы установили, что рассматриваемые методики анализа ликвидности баланса основаны на группировке статей актива и пассива, рекомендуемой для производственных предприятий. Несмотря на то, что данные методики адаптированы к особенностям страховых организаций, предлагаемые в них группировки статей актива и пассива не позволяют адекватно судить о ликвидности бухгалтерского баланса. Необходимость корректировки методики анализа ликвидности вызвана также изменениями законодательства в части развернутого отражения резервов по страхованию жизни в бухгалтерской отчетности. займы под залог ПТС в воронеже авто остается у вас

Исходя из изложенного, предлагаем следующие наиболее существенные уточнения, при группировке активов и пассивов баланса в оценке нетто-перестрахование (табл.2.2).

Группировка статей актива и пассива бухгалтерского баланса

Группы статьи актива

Группы статей пассива

Группа А1 «наиболее ликвидные активы» — денежные средства. Группа А2 «быстро реализуемые активы» — не просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, депо премий у перестрахователей, краткосрочные финансовые вложения. Группа А3 «медленно реализуемые активы» — запасы (кроме расходов будущих периодов), долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность. Группа А4 «трудно реализуемые активы» — основные средства, незавершенное строительство, нематериальные активы, инвестиционная недвижимость (земля, здания), просроченная дебиторская задолженность, вклады в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ.

Группа П1 «наиболее срочные обязательства» — кредиторская задолженность, задолженность по депо премий перед перестраховщиками. Группа П2 «краткосрочные пассивы» — резерв выплат по заявленным, но не урегулированным страховым случаям по страхованию жизни, резервы убытков по страхованию иному, чем страхование жизни, краткосрочные кредиты и займы. Группа П3 «долгосрочные пассивы» — резерв незаработанной премии; математический резерв и резерв дополнительных выплат (страховых бонусов) по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и займы. Группа П4 «постоянные пассивы» — собственный капитал, виды страховых резервов, не вошедшие в предыдущие группы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резервы предупредительных мероприятий.

При группировке статей пассива мы учитывали не только степень срочности обязательств, но и экономическое содержание страховых резервов.

Среди исследователей нет однозначного мнения по поводу состава и порядка расчета коэффициентов ликвидности. На наш взгляд, достаточно рассчитывать только два коэффициента ликвидности: абсолютной и срочной ликвидности. Коэффициент общей ликвидности не рассматривается в силу того, что запасы в страховых организациях составляют не более 2% от общей суммы активов и практически не оказывают влияния на анализ ликвидности страховой организации.

Далее представлена корректировка показателей ликвидности в части уточнения состава краткосрочных обязательств по рисковому страхованию. Кроме того, в данных показателях предложено учитывать обязательства по страхованию жизни.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается следующим образом:

(24)

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

РУнп — резервы убытков по страхованию иному, чем страхование жизни в оценке нетто-перестрахование;

КЗ — кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования, прочая кредиторская задолженность;

— резерв выплат по заявленным, но не урегулированным страховым случаям по страхованию жизни в оценке нетто-перестрахование;

Кр — краткосрочные кредиты и займы.

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) определяется следующим образом

(25)

где ДЗкр — краткосрочная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования, прочая краткосрочная дебиторская задолженность (не просроченная);

2. Анализ баланса страховой компании

Для расчетов анализа динамики данные взяты из бухгалтерского баланса ОАО «СОГАЗ».

Таблица 2. Анализ динамики и структуры актива баланса

Абсолют откл-я, руб.

Отложенные налоговые активы

Доля перестрах-в в страховых резервах по страхованию жизни

Доля перестрах-в в страховых резервах по страхованию иному, чем страхованию жизни

Денежные средства и денежные эквиваленты

Вывод: Наибольший удельный вес финансовых активов занимают финансовые вложения 63,46% в отчетном году и 68,68% в прошлом. Это связано со спецификой страховой деятельности так, как свои страховые резервы компании инвестируют, причем большую часть в ценные бумаги. Наблюдается прирост финансовых вложений на 20,51%. Второй по величине актив это дебиторская задолженность 19,71% в отчетном периоде 18,94% в прошлом. Доля основных средств незначительная, всего 1,1%, но это положительно так, как основные средства относятся к неликвидным активам.

Таблица 3. Анализ динамики и структуры пассива баланса

Абсолют. Откл-я, руб.

Страховые резервы по страхованию жизни

Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни

Отложенные налоговые обязательства

Вывод: Наибольший удельный вес в пассиве занимают страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни — 62,32%, причем их доля выросла на 23,19%. Это свидетельствует о том, что выросла величина обязательств по иному страхованию. Минусом является то, что кредиторская задолженность увеличилась на 178,54%.

В целом деятельность страховой компании можно оценить положительно, поскольку доля нераспределенной прибыли увеличилась на 43,57%.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания ликвидности на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (стр. баланса1270+1290);

А2 — быстрореализуемые активы (стр. баланса 1240+1250+1260);

А3 — медленно реализуемые активы (стр. баланса 1230+1210+1220);

А4 — труднореализуемые активы (стр. баланса 1120+1110+1130+1150+ 1140).

Сгруппируем пассивы баланса по срокам погашения обязательств в порядке возрастания сроков на следующие группы:

П1 — наиболее срочные обязательства (стр. баланса 2270);

П2 — краткосрочные обязательства (стр. баланса 2220+223);

П3-долгосрочные обязательства (стр. баланса 2210+2240+2250+2260+ 2280+2290);

П4 — постоянные пассивы (стр. баланса 2100).

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса

Платежный излишек или недостаток

Согласно проведенным расчетам, по состоянию на конец расчетного периода А1 ? П1; А2 ? П2;А3 ? П3; А4 ?П4. Следовательно, поскольку все неравенства имеют знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной.

Дополнительно рассчитаем текущую и перспективную ликвидность компании:

Дополнительный анализ показал, что у компании есть проблемы с текущей ликвидностью, так как ее условие (А1+А2 ? П1+П2) не выполняется, зато выполняется условие (А3+А4 ? П3+П4) перспективной ликвидности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса следует рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности баланса:

— коэффициент абсолютной ликвидности баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности в предыдущем году равен 0,02, это значительно ниже оптимального уровня 0,2-0,25, соответственно компания большую часть краткосрочных заемных обязательств, при необходимости погасить немедленно, не смогла бы погасить. В отчетном году хоть показатель и стал выше, но все же оптимального уровня не достигает.

— коэффициент текущей ликвидности баланса:

· предыдущий год: 0,41

Коэффициент текущей ликвидности 0,41 в прошлом гуду показывает, что у компании было недостаточно средств, которые могли бы быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. А в отчетном году коэффициент показывает, что у компании этих средств достаточно.

Анализ показателей финансовой устойчивости

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой компании, является показатель ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности страховщика своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам со страхователями. В процессе анализа надо прежде всего дать правильную оценку ликвидности.

Показатели ликвидности рассматриваются в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба. Для этого страховщик должен обладать запасом ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в проверке возможности покрытия обязательств, отражаемых в пассиве баланса, активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Показатели ликвидности отражают достаточность средств, находящихся в распоряжении

страховой организации, для покрытия имеющихся обязательств. По суммам и по времени показатели ликвидности являются относительными и выражаются в процентах. В процессе анализа прежде всего рассчитываются фактические показатели текущей и критической ликвидности и сравниваются с нормативными.

Для расчета показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса, аналитического и синтетического учета об инвестициях и страховых резервах. Порядок расчета показателей ликвидности следующий.

1. Коэффициент общей ликвидности:

Ликвидные активы
/
(Текущие обязательства + Страховые резервы)

Показатель общей ликвидности характеризует достаточность ликвидных активов для покрытия не только срочных страховых обязательств, но и срочных обязательств, выраженных в страховых резервах.

К ликвидным активам относятся векселя, другие краткосрочные обязательства, депозиты в банках, депо премий по рискам, принятым в перестрахование, дебиторская задолженность, материальные ценности, денежные средства и прочие активы. К текущим обязательствам относятся страховые резервы на собственном удержании, кредиторская задолженность, депо премий по рискам, переданным в перестрахование.

Показатель общей ликвидности должен быть не менее 1.

2. Коэффициент текущей ликвидности:

Ликвидные активы / Текущие обязательства

Показатель текущей ликвидности должен быть не менее 1.

3. Коэффициент критической ликвидности:

Ликвидные активы
/
Страховые резервы на собственном удержании

Показатель критической ликвидности характеризует достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов.

Нормативное значение этого показателя не менее 1.

Необходимо отметить, что расчет показателей ликвидности осуществляется в приведенных выше формулах с учетом перестрахования. Для этого обязательства в знаменателе учитываются за вычетом доли перестраховщиков в страховых резервах. С учетом перестрахования показатели ликвидности более точно отражают соответствие средств и обязательств страховой компании, но при условии уверенности в надежности перестраховщиков.

Показатели ликвидности подлежат анализу поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств страховой организации.

Порядок расчета фактических значений коэффициентов ликвидности за два года приведен в табл. 3.21.

Таблица 3.21. Динамика объема и структуры источников финансирования
за период 01.01.2006 — 01.01.2007

Оценка ликвидности активов страховой организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2013 в 17:20, лекция

Краткое описание

Термин “ликвидность” (от лат. liquidus — жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.1
Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются:
Основные средства;
Нематериальные активы;
Инвестиции;

Прикрепленные файлы: 1 файл

анализ баланса страховой компании.doc

1. Оценка ликвидности активов страховой организации

Термин “ликвидность” (от лат. liquidus — жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. 1

Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются:

• Основные средства;
• Нематериальные активы;
• Инвестиции;
• Доля перестраховщиков в страховых резервах;
• Дебиторская задолженность;
• Денежные средства.

К специфическим для страховщика статьям актива баланса относятся:

• Ссуды по страхованию жизни;
• Доля перестраховщиков в страховых резервах;
• Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования и т.д. 2

Ликвидность активов страховой организации – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Потребность в анализе ликвидности активов возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности страховой организации.

Чем меньше требуется времени, чтобы определенный вид активов обрел денежную форму, тем, соответственно, выше его ликвидность. 3

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой компании принято делить на четыре группы:

1. К первой группе относятся наиболее ликвидные активы, представляющие собой сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Перечисленные составляющие являются непосредственно наличными средствами (денежные средства) или могут легко обратиться в них (краткосрочные вложения), поэтому они наиболее ликвидны.
2. Ко второй группе относятся быстрореализуемые активы. Они складываются из доли перестраховщиков в резервах нераспределенной прибыли и резервах убытков, дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иных активов. Таким образом, к этой группе относятся все те обязательства, срок погашения которых в течение 12 месяцев.
3. Третья группа – медленнореализуемые активы. Эту группу составляют доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы. Медленнореализуемые активы – это активы, которые с большим трудом обретают денежную форму.
4. К четвертой группе относятся труднореализуемые активы страховых организаций, которые представляют собой сумму основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства и других внеоборотных активов. Такие активы практически невозможно обратить в денежные средства. 4

Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе.

Например, для того чтобы оценить общую ликвидность активов страховой компании, можно применять коэффициент ликвидности ее активов.

Данный показатель отражает адекватность активов, которые в целях покрытия убытков и погашения прочих обязательств могут быть своевременно конвертируемы в денежные средства и их эквиваленты. То есть большое значение имеет структура активов, принимаемых в качестве объектов размещения страховых резервов, а также структура страхового портфеля по отраслям и видам страхования.

Коэффициент ликвидности активов

где ИА — инвестиционные активы (кроме вложений в уставный капитал других предприятий);

ДЗк — краткосрочная дебиторская задолженность;

ДС — денежные средства;

СР — страховые резервы;

КЗ — кредиторская задолженность и займы.

Значение этого коэффициента должно быть не менее 1,05, то есть 105%. Если же при расчете значение получилось менее 1,05, это говорит о том, что активы страховой организации недостаточно ликвидны, то есть в случае необходимости они не смогут быть вовремя конвертируемы в денежные средства или их эквиваленты. Возможно, причиной этому является то, что в структуре баланса организации преобладают активы третьей и четвертой рассмотренных групп, а активы первой и второй групп представлены в меньшинстве. 5

Но наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:

где ДС — денежные средства;

ВЛА — высоколиквидные активы;

СР — страховые резервы. 6

Коэффициент срочности — это также разновидность показателей ликвидности активов. По нормативу его значение должно быть не менее 3%, то есть 0,03. В то же время слишком высокое значение коэффициента (более 30%) говорит о том, что компания неэффективно использует имеющиеся у нее средства. 7

Все прочие показатели, рекомендуемые в литературе для оценки ликвидности активов страховой организации, представляют собой по сути вариации вышеназванных показателей.

2. Задача

Проанализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховой организации по следующим позициям:

1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.
3. Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса

Похожие публикации

Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.

Ликвидность баланса: что это

Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).

Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

• имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
• пассивов – по срочности их погашения.

Типичная разбивка по этим категориям представлена в таблице:

Активы

Пассивы

1510 + 1540 + 1550

1210 + 1220 + 1260

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

1. при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
2. А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
3. А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Анализ ликвидности баланса

Сопоставимостью категорий активов с категориями пассивов у экономиста складывается мнение о сложившейся на момент проведения анализа ликвидности баланса. Оно дает возможность рассчитать:

• текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4 );
• перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
• недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
• неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .

Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

Коэффициент ликвидности: формула по балансу

Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:

1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:

К = (А 1 + А 2 + А 3 ) / (П 1 + П 2 )

Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;

2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:

К = (А 1 + А 2 ) / (П 1 + П 2 )

Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 — 1,5;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:

К = А 1 / (П 1 + П 2 )

Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3 ) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3 )

Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.