Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
11 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Определите характер соотношения риска и неопределенности

Риск и неопределенность

Процессы принятия решений в управлении проектами происходят, как правило, в условиях наличия той или иной меры неопределенности, определяемой следующими факторами:

• неполным знанием всех параметров, обстоятельств, ситуации для выбора оптимального решения, а также невозможностью адекватного и точного учета всей даже доступной информации и наличием вероятностных характеристик поведения среды;

• наличием фактора случайности, т.е. реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

• наличием субъективных факторов противодействия, когда принятие решений идет в ситуации игры партнеров с противоположными или несовпадающими интересами.

Таким образом, реализация проекта идет в условиях неопределенности и рисков и эти две категории взаимосвязаны.

Неопределенность в широком смысле — это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах.

Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, например — ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неопределенностью, т.е. со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия.

Остановимся подробнее на понятии «вероятность рисков» — вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, т.е. вероятность нежелательного исхода. Существуют два метода определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъективный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и личном опыте предпринимателя. В данном случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий.

Измерение рисков — определение вероятности наступления рискового события. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя команда проекта и инвестор проекта при его реализации, исходят прежде всего из специфики и важности проекта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможностей финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и надежность инвестиций в проект, запланированного уровня рентабельности и др.

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Соответственно можно уточнить понятие риска — это вероятность потери части ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и (или) обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционного проекта, должны анализироваться и оцениваться совместно.

Таким образом, риск представляет собой событие, которое может произойти в условиях неопределенности с некоторой вероятностью, при этом возможны три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях):

• отрицательный, т.е. ущерб, убыток, проигрыш;

• положительный, т.е. выгода, прибыль, выигрыш;

• нулевой (ни ущерба, ни выгоды).

Природа неопределенности, рисков и потерь при реализации проектов связана в первую очередь с возможностью понесения финансовых потерь вследствие прогнозного, вероятностного характера будущих денежных потоков и реализации вероятностных аспектов проекта и его многочисленных участников, ресурсов, внешних и внутренних обстоятельств.

Таким образом, имеется четкая взаимосвязь основных категорий, представленная на рис. 21.1.1.

Рис. 21.1.1 Взаимосвязь категорий «неопределенность» -«риск» — «потери»

Тесты с одним или несколькими правильными ответами. 1. Признаки неопределенности — это: a) вероятностный характер развития ситуации; b) неполнота информации о ситуации; c) избыток информации; d) высокая

1. Признаки неопределенности — это:
a) вероятностный характер развития ситуации;
b) неполнота информации о ситуации;
c) избыток информации;
d) высокая изменчивость ситуации.
2. Признаки риска — это:
a) слабая мотивация принятия, реализации решения;
b) вероятность положительных отклонений результата решения;
c) несовершенство контроля реализации решения;
d) вероятность отрицательных отклонений результата решения.
3. Возможные способы преодоления неопределенности — это:
a) совершенствование организации выполнения решения;
b) повышение полноты информации;
c) увеличение количества вариантов решения;
d) повышение достоверности информации;
e) ориентация на прошлый опыт.
4. Определите характер соотношения риска и неопределенности:
a) риск может быть причиной неопределенности;
b) неопределенность может быть причиной риска;
c) между этими явлениями нет связи;
d) риск и неопределенность – идентичные понятия.
5 Чистые риски — это:
a) инфляционный;
b) природный;
c) транспортный;
d) валютный.
6 Спекулятивные риски — это:
a) экологический;
b) инновационный;
c) производственный;
d) селективный.

7 Инвестиционные риски — это:
a) торговый;
b) риск ликвидности;
c) производственный;
d) кредитный.
8. Риски изменения покупат/ способности денег — это:
a) кредитный;
b) валютный;
c) торговый;
d) инфляционный.
9. Финансовые риски — это:
a) селективный;
b) торговый;
c) инвестиционный;
d) транспортный.
10. Коммерческие риски — это:
a) транспортный;
b) торговый;
c) политический;
d) системный.
11. Установите соответствие между конкретным риском и видом их;
конкретные риски:
a) потери в результате роста цен;
b) замораживание выплат по облигациям;
c) изменение оценки земельного участка;
d) потери в результате нарушения технологич норм.
Виды рисков:
1. риск ликвидности;
2. производственный риск;
3. инфляционный;
4. кредитный.

12. Оптимальное значение коэффициента риска — это:
a) 0,1;
b) 0,5;
c) 0,3;
d) 0,7.

13. Критическое значение коэффициента риска — это:
a) 0,3;
b) 1;
c) 0,7;
d) 0,5;
14. Установите правильную последовательность уровней риска по степени возрастания потерь:
a) катастрофический;
b) нулевой;
c) критический;
d) допустимый.
15. Риск – это вероятностная категория?

16. Региональный и отраслевой риск – это финансовые риски? Ответ:

Б) Нет
17. Признак чистых рисков — это:
a) вероятность ухудшения рыночной конъюнктуры;
b) вероятность возникновения отрицательного или нулевого результата;
c) вероятность роста цен на готовую продукцию;
d) вероятность расширения рыночного пространства организации.
18. Признаки спекулятивных рисков — это:
a) вероятность ухудшения условий снабжения;
b) вероятность снижения дохода;
c) вероятность освоения новых рынков;
d) вероятность получения дополнительного дохода.
Методы управления риском.
1. Методы диверсификации рисков — это:
a) установление предельного уровня ресурсоемкости риска;
b) вложение средств в крупные, средние, малые предприятия;
c) использование залоговых операций;
d) дублирование поставщиков.
2. Методы лимитирования рисков — это:
a) ориентация на максимальную прибыль;
b) установление предельного уровня финансовой ресурсоемкости решения;
c) ориентация на среднюю прибыль;
d) установление предельного уровня материальной ресурсоемкости решения.

3. Методы диверсификации рисков — это:
a) повышенное качество контроля;
b) вложения инвестиций в различные виды хозяйственной деятельности;
c) использование гарантий выше стоящих органов;
d) увеличение количества рынков сбыта.
4. Административн способы управления риском — это:
a) ориентация на среднюю норму прибыли;
b) повышение качества контроля принятия, реализации решения;
c) использование залоговых операций;
d) повышение качества экспертизы.
5. Экономические способы управления риском — это:
a) использование залоговых операций;
b) увеличение количества вариантов решения;
c) ориентация на среднюю норму прибыли;
d) совершенствование контроля.
6. Инструменты расчетно-аналитического метода оценки риска:
a) построение динамических рядов уровней потерь от рисков;
b) построение математических моделей;
c) оценка экспертов;
d) ориентация на прошлый опыт.
7. Инструменты экспертного метода оценки рисков -:
a) анализ мнений опытных менеджеров;
b) интуиция;
c) ориентация на прошлый опыт;
d) анализ статистической информации.
8. Инструменты статистического метода оценки рисков — это:
a) инструкция менеджера;
b) сбор, анализ информации о потерях в аналогичных ситуациях;
c) использование мнений специалистов;
d) экстраполяция.
9. Инструменты компенсации потерь от рисков — это:
a) залоговые операции;
b) заключение договоров со страховыми организациями;
c) создание резервных фондов;
d) лимитирование рисков.
10. Критерии выбора альтернатив рискованного решения — это:
a) сроки реализации решения;
b) вероятность возникновения потерь;
c) вероятность возникновения дополнительных доходов (экономии);
d) ресурсоемкость решения;
e) размеры возможных потерь и дополнит доходов.
11. Установите соответствие инструментов и методов ограничения снижения уровня риска:
инструменты:
a) установление предельных сумм затрат на решение;
b) разделение транспортных партий грузов;
c) учет мнения специалистов при выборе решения;
d) повышение регулярности, комплексности мониторинговых наблюдений (процедур);
методы:
1. предварительная экспертиза решения;
2. использование эффективных систем контроля;
3. лимитирование рисков;
4. диверсификация риска.
12. Необходимость создания резервных фондов организациями отражена в российском законодательстве?

Читать еще:  Риски учредителя организации

13. Инвестиционный риск может быть диверсифицирован?Ответ:
14. Вопросы стратегии управления риском в организациях — это:
a) определение возможных видов рисков;
b) совершенствование мотивационного механизма;
c) обоснование предельных сумм убытков от рисков;
d) выбор методов, инструментов управления рисками.
15. Хранение финансовых средств в нескольких банках – это инструмент ………… риска. Ответ: диверсификации.
16. Создание страхового фонда организации – это инструмент ………… ущерба от риска.Ответ: компенсации.
17. Параметры количественной характеристики риска — это:
a) вероятные масштабы расширения хозяйственной деятельности;
b) размер возможных дополнительных доходов;
c) размер возможных убытков;
d) изменение рыночных цен;
e) вероятность дополнительных доходов;
f) вероятность снижения доходов.
18. Цель управления рисками — это:
a) повышение конкурентоспособности организации;
b) снижение размера возможных потерь;
c) расширение связей с поставщиками;
d) компенсация возможного ущерба.

3.1. Соотношение неопределенности и риска

Категории «неопределенность» и «риск» играют огромную роль в окружающем нас мире в целом, а также в технике, экономических и политических отношениях, в частности. Так, будучи неотъемлемой составной частью условий хозяйственной деятельности, неопределенность лежит в основе множества сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение как отдельных экономических субъектов — участников производства и потребления, так и общества в целом.

Впервые на проблему экономического риска обратил внимание Фрэнк Найт (1921), выдвинув положение, что прибыль связана с неопределенностью.

Риск в той или иной мере влияет на методологию разработки любого управленческого решения. Если исключить из него ожидание возможных потерь, то пропадет острота восприятия ситуации принятия решения, станут неожиданными и от этого еще более тяжелыми возможные потери.

Категория риска всегда относится к определенному объекту деятельности, цель которой заключается в достижении определенного результата. Но на возможность достижения этого результата или его величину влияют три группы факторов, а также их отклонения от номинальных значений: качества (свойства) объекта; условия функционирования объекта; способы использования объекта.

При исследованиях риска чаще всего рассматривают вторую группу факторов. К основным факторам, формирующим условия функционирования объектов, относятся природные (природноклиматические условия, географическое местоположение и т.д.); действия конкурентов или партнеров (например, возможность, характер, способы целенаправленного противодействия либо содействия); экономические, социальные, экологические и другие ограничения.

В рамках концепции риска как неопределенности, используемой наиболее широко в экономике, последний характеризует возможность наступления событий, ведущих к изменению равновесной устойчивости социально-экономической системы, отклонению фактического результата некоторого решения или деятельности от планируемого (расчетного) и обусловленных этим дополнительных доходов либо потерь. Это связано с возможностью как благоприятных, так и неблагоприятных изменений условий деятельности социально-экономических систем и их состояния во внешней среде. Причиной рисков является нестабильность условий функционирования этих систем, которая возрастает с усложнением хозяйственной деятельности. Наличие предпринимательского риска — это, по сути дела, оборотная сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей. В условиях конкуренции ее участники стремятся поступать рационально, но на этот процесс накладывается элемент неопределенности, приводящий к феномену удачи (табл. 3.1). При этом те, кто имеет больше конкурентных преимуществ, выигрывают чаще.

Возможность положительного отклонения при заданных исходных условиях на одно ожидаемое явление называют шансом. В этом смысле можно говорить о риске (возможности отрицательного отклонения, ущерба) и шансе на дополнительную прибыль (при положительном отклонении).

Характеристика последствий решения (результата деятельности) Критерий Последствия Благоприятные Неблагоприятные Потенциальное

свойство Опасность Надежда Количественная характернетика Риск Удача Показатель Математическое ожидание ущерба. вероятность катастрофического ущерба за фиксированный интервал времени и др. Шанс и шанс (заведомо меньший) на выигрыш. Но, как говорится, надежда умирает последней.

Неопределенность играет важную роль в хозяйственной деятельности. Экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой и в условиях риска реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, ограниченных законодательными актами. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступа к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности нормативов и других инструментов экономического управления.

В экономической борьбе с конкурентами-производителями за покупателя предпринимательская организация вынуждена продавать свою продукцию в кредит (с риском невозврата денежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средств размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного дохода в сравнении с темпами инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера сталкиваться с необходимостью оперировать различными национальными валютами (с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры курсов валют) и т.д. В итоге возможный экономический результат деятельности

представляющий собой разницу между выгодой (В) и затратами (3), в результате влияния на эти показатели большого числа случайных факторов является случайной величиной. Эта величина описывается функцией распределения ^(1>) = Р(У

Определите характер соотношения риска и неопределенности

Одним из приоритетных направлений науки является развитие экономики предпринимательства. Будущее для человека, было, есть и пока остается неизвестным, а значит неопределенным. И, как известно, в условиях неопределенности субъекту принятия решения избежать рисков не представляется возможным. Характерной особенностью предпринимательской деятельности является необходимость её осуществления в условиях неопределённости.

Неопределённость не позволяет заранее точно и достоверно определить как будущее состояние внешней и внутренней предпринимательской среды на различных временных горизонтах прогнозирования, так и результат принятия того или иного предпринимательского решения. Предлагаемая в настоящей работе трактовка неопределённости базируется на постулировании факта неотъемлемого существования неопределённости в окружающем нас мире и неразрывной связи неопределённости с ожидаемым результатом какого-либо события или явления.

При этом, чем выше степень «размытости» ожидаемого результата или явления, тем больше неопределённость. Определённость представляется авторам вырожденным случаем состояния неопределённости, когда степень «размытости» ожидаемого результата стремится к 0. Возможные риски неразрывно связаны с неопределённостью и проявляются в отклонении фактического результата какого – либо события от ожидаемого. Чем больше неопределённость, тем более «размыт» и менее понятен ожидаемый результат. Следствием этого является вырождение самого понятия риска в условиях очень сильной неопределённости, когда ожидаемый результат размыт настолько сильно, что вообще непонятен.

Читать еще:  Выбор в условиях неопределенности и риска

В соответствии с предлагаемой в настоящей работе трактовкой мерой неопределённости может выступать величина диапазона возможных значений того или иного признака или показателя. Чем шире этот диапазон при одной и той же степени доверия – тем выше неопределённость. При этом указанный диапазон, в зависимости от сущности анализируемого показателя, может измеряться в различных единицах измерения (натуральных, стоимостных, трудовых и др.). В тех случаях, когда неопределённость характеризуется диапазоном (интервалом) возможных ожидаемых значений того или иного показателя или признака такую неопределённость будем называть интервальной.

Из сущности интервальной неопределённости следует, что мерой данного вида неопределённости применительно к предпринимательской деятельности может служить величина доверительного интервала ожидаемых значений анализируемого показателя при фиксированной степени доверия. Возможна и другая ситуация, когда ожидаемый результат какого – либо события или явления может быть представлен набором дискретных величин. Неопределённость, соответствующую такой ситуации мы будем называть «дискретной неопределённостью». Для дискретной неопределённости величина неопределённости характеризуется вектором ожидаемых значений анализируемого показателя.

Чем больше размерность этого вектора и диапазон его дискретных составляющих, тем выше уровень неопределённости. Кроме того, уровень дискретной неопределённости зависит от соотношения вероятностей ожидаемых дискретных событий. Если эти вероятности близки друг к другу, то неопределённость высокая. И наоборот, если вероятность какого-либо дискретного события (например, выигрыша тендера) близка к 1, а вероятности других дискретных событий (например, проигрыш тендера или его отмена) близки к нулю, то неопределённость низкая. Введение понятий непрерывной и дискретной неопределённости позволяет уточнить и конкретизировать различные ситуации неопределённости и открывает возможности адекватной количественной оценки неопределённости в различных ситуациях. Важно отметить необходимость разделения объективно существующей неопределённости от её интервальной или дискретной оценки. Оценка уровня неопределённости всегда базируется на тех или иных гипотетических предположениях, моделях и прогнозах и далеко не всегда, вследствие недостаточной полноты и достоверности имеющейся информации, а также недостаточного совершенства применяемых моделей и алгоритмов адекватно отражает объективно существующую неопределённость. В этой связи и оценка рисков как отклонений фактического результата от ожидаемого также будет недостоверна (даже при совершенстве методов оценки риска), поскольку недостоверен сам ожидаемый результат. Возможны два подхода к пониманию взаимосвязи неопределённости и риска.

При первом подходе неопределённость, проявляющаяся в «размытости» представлений об ожидаемом результате или событии, порождается возможными рисками. Если риски велики, то и неопределённость высока. Так, в частности, при высоких рисках широк интервал ожидаемых значений анализируемого показателя эффективности предпринимательской деятельности. Например, если риски нарушения сроков поставки сырья малы, то и диапазон возможных сроков поставки будет достаточно узким, так как малы ожидаемые отклонения от планового срока. Этой ситуации соответствует низкая неопределённость.

При втором подходе к пониманию взаимосвязи неопределённости и риска риски не закладываются в ожидаемый диапазон значений анализируемого признака или ожидаемый набор дискретных событий. При таком подходе они проявляются в непопадании фактического значения анализируемого признака в диапазон его ожидаемых значений или в реализации дискретного события, не принадлежащего множеству ожидаемых событий. Так, например, если ожидаемые события это выигрыш или проигрыш тендера, а тендер был отменён, то реализовался риск отмены тендера, который не был учтён в множестве возможных событий.

Или, если с учётом ожидаемых рисков прогнозировался определённый диапазон экономической рентабельности хозяйствующего субъекта, а вследствие реализации неучтённых внешних рисков фактическая рентабельность оказалась ниже нижней границы ожидаемого диапазона, то это также свидетельствует о недостаточно полном учёте возможных рисков при оценке неопределённости. Поэтому нам более правильным представляется первый подход, предполагающий, что уровень неопределённости определяется системой возможных рисков и чем более точно и достоверно оценено интегральное воздействие рисков, тем более точно определён уровень неопределённости анализируемой ситуации. Следует отметить, что меры управления рисками изменяют уровень неопределённости.

Причём эффективные меры управления рисками, повышают уровень неопределённости, когда ожидаемыми событием или результатом до реализации этих мер были негативные события или результаты. И наоборот если ожидаемым событием или результатом до реализации эффективных мер управления рисками были как достаточно позитивные, так и негативные события или результаты, то неопределённость снижается и ожидаемый диапазон или набор возможных значений показателя смещается в сторону позитивных ожиданий.

Discovered

О финансах и не только…

Риск и неопределённость

Неопределённость в предпринимательской деятельности

В процессе предпринимательской деятельности практически всегда приходится принимать решения в условиях неопределённости, которая возникает, например, в таких случаях:

  • неопределённость внешней среды;
  • неопределённость экономической конъюнктуры, вытекающей из неопределённости спроса и предложения на товары, деньги, средства производства и т.п.;
  • неопределённость в многовариантности сфер применения капитала;
  • неопределённость в разнообразии критериев предоставления преимущества инвестирования средств;
  • неопределённость, связанная с ограниченностью знаний в предметной области бизнеса и т.п.

Таким образом, риск является объективным элементом в принятии любого управленческого решения вследствие неопределённости, что в конечном итоге обуславливает полную или частичную неопределенность конечных результатов предпринимательской деятельности. Под неопределённостью обычно подразумевают неполноту или неточность информации об условиях хозяйственной деятельности, в том числе связанных с ней затрат и полученных результатов. Неопределённость объясняется тем, что экономические проблемы сводятся в своей сущности к задачам выбора из некоторого числа альтернатив, при этом экономические агенты – предприятия и индивиды – не располагают полным знанием ситуации для выработки оптимального решения.

Но неопределённость не следует путать с непредвиденностью, т.к. неопределённые ситуации и возникающие с ней риски характеризуют ситуацию, когда наступление неизвестных событий довольно вероятно и может быть оценено количественно . Непредвиденность же означает невозможность точно определить время, а иногда и место наступления событий.

В количественном отношении неопределённость подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого, или среднего, значения как в меньшую, так и в большую сторону. Такая неопределённость носит название «спекулятивной», в отличие от «чистой» неопределённости, предполагающей только возможность негативных отклонений конечного результата деятельности. Соответственно, под риском в экономической теории понимается вероятность (угроза) потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и/или обратное – возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления предпринимательской деятельности. Поэтому любой вид анализа и оценка должны проводиться с учётом риска и неопределённости.

Что такое риск?

Риск — ситуация, когда результат какого-либо действия неочевиден и неоднозначен и может быть несколько исходов результатов. Термином «риск» обычно пользуются для описания неопределённости в ситуации, когда фактический результат какого-либо действия точно неизвестен и предполагается, что он будет определён в результате случайного выбора из нескольких возможных вариантов, распределение которых известно.

Риск — это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами.

Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.

Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:

  • упущенная выгода;
  • убыток (потеря собственных средств);
  • отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
  • недополучение дохода или прибыли;
  • событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.
Читать еще:  Как найти риск необнаружения

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого существует возможность количественно и качественно определить вероятность достижения предвиденного результата, неудачи и отклонения от цели.

Другими словами, риск – это действие, которое осуществляется в условиях выбора в надежде на благоприятный результат, когда в случае неудачи существует опасность оказаться в худшем положении, чем до выбора.

Риски являются неотъемлемой чертой функционирования любого предприятия в условиях рыночной экономики, в которой свобода бизнеса сопряжена с неопределённостью и конкурентной борьбой. Риски присутствуют на всех этапах деятельности предприятия, принимая различные формы и размеры, оказывая влияние на сам процесс функционирования и на его результаты.

Основные характеристики рисков

Основными характеристиками рисков являются:

  • Экономическая природа. Риск характеризуется как экономическая категория, занимая определённое место в системе экономических понятий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия. Он проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и часто характеризуется возможными экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
  • Объективность проявления. Риск является объективным явлением в деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его деятельности. Несмотря на то что ряд параметров риска зависит от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остаётся неизменной.
  • Вероятность возникновения. Она проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием и объективных, и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.
  • Неопределённость последствий. Последствия осуществления финансово-хозяйственной операции зависят от вида риска и могут колебаться в довольно значительном диапазоне. Иными словами, риск может сопровождаться как финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов. Эта характеристика риска означает недетерминируемость (отсутствие закономерности в появлении) его финансовых результатов, в первую очередь уровня доходности осуществляемых операций.
  • Ожидаемая неблагоприятность последствий. Хотя последствия проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности, риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд последствий риска определяет потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
  • Вариабельность уровня. Уровень риска, характерный для той или иной операции или для определённого направления деятельности предприятия, не является неизменным. Он изменяется во времени (зависит от продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.) и под воздействием других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.
  • Субъективность оценки. Несмотря на то что риск как экономическое явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Функции риска

К четырём основным функциям риска относятся:

  1. защитная;
  2. аналитическая;
  3. инновационная;
  4. регулятивная.

Защитная функция проявляется в том, что для хозяйствующего субъекта риск — это нормальное состояние, поэтому должно вырабатываться рациональное отношение к неудачам. Она имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»).

Аналитическая функция связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи, с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложной производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несёт в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной хозяйственной практике накопился положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Большинства фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска. Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать — один из путей успешной деятельности предпринимателя.

Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

Типы рисков

Выделяют два типа риска – статический (катастрофический) и динамический. Статический риск соответствует «чистой» неопределённости, а динамический риск – «спекулятивной» неопределённости.

Статический (катастрофический) риск – это вероятность необратимых потерь активов вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту экономики, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды.

Динамический риск связан с возникновением непредвиденных изменений стоимости рассматриваемого объекта под действием факторов внешней среды (например, колебаний экономической конъюнктуры), а также в результате неадекватных управленческих решений (фактической реализации стратегии, отличающейся от той, которая соответствует заранее оцененному максимальному значению критерия эффективности).

В отличие от неопределённости вообще, риск является измеримой величиной, его количественной мерой служит вероятность неблагоприятного исхода . В более узком смысле под риском понимается измеримая вероятность недополучения прибыли либо потери стоимости портфеля финансовых активов, доходов от инвестиционного проекта, компании в целом и т.д.

Виды рисков

Проблема управления рисками существует в любом секторе экономики – от сельского хозяйства и промышленности до банковской и инвестиционной сферы. По своей сути риски многогранны и субъекты хозяйственной деятельности постоянно в той или иной степени подвергаются их воздействию. Ключевые виды рисков и понятия, связанные с рисками, приведены ниже:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector