Товаро распорядительные ценные бумаги
Тема 6. Товарораспорядительные ценные бумаги
6.1. Складские свидетельства
Понятие складского свидетельства. В соответствии со ст. 912 ГК РФ под складским свидетельством понимается ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения.
Складские свидетельства — документарные ценные бумаги, которые в зависимости от их вида могут выпускаться ордерными и на предъявителя. Складские свидетельства выдаются товарными складами, имеющими лицензию на этот вид деятельности.
Товар, принятый на хранение по складскому свидетельству, может быть в течение срока его хранения предметом залога путем залога соответствующего свидетельства.
Использование в хозяйственной деятельности складских свидетельств позволяет совершать сделки купли-продажи товара, находящегося на складе, физически не перемещая его (товар в это время продолжает оставаться на складе), что способствует ускорению, облегчению и удешевлению процесса обращения товаров.
Исторически складские свидетельства появились в Европе в конце XVI — начале XVII вв. в период активного развития колониальной торговли. Товары, ввозимые из колоний в метрополии, прежде всего попадали на портовые склады, которые стали оказывать услугу, выдавая владельцам товаров свидетельства, по которым предъявитель мог получить товар со склада. Эти свидетельства начали обращаться на рынке.
Многие из ввозимых товаров были биржевыми (кофе, хлопок и т. д.), и в процессе торгов товар мог множество раз сменить собственника. Использование складских свидетельств существенно облегчало совершение сделок с товаром.
Складские свидетельства подразделяются на простые и двойные.
Простое складское свидетельство (ст. 917 ГК РФ) это ценная бумага на предъявителя, удостоверяющая:
■ принятие товарным складом на хранение определенного имущества;
■ право владельца складского свидетельства на получение этого имущества.
Простое складское свидетельство выдается товарным складом при заключении договора хранения товаров. Заключение договора хранения на передаваемое имущество не предполагает переход к складу права собственности на него.
В связи с тем, что простое складское свидетельство является предъявительской ценной бумагой, переход имущественных прав на товары, хранящиеся на складе, осуществляется посредством вручением этой ценной бумаги другому лицу.
Склад гарантирует, что покупатель, приобретая складское свидетельство, в действительности приобретает право на указанное в свидетельстве количество товара.
Товар, помещенный на хранение по простому складскому свидетельству, может быть также передан в залог путем залога самого свидетельства.
Двойное складское свидетельство (ст. 912, 913 ГК РФ) — это в ценная бумага, состоящая из двух обособленных частей:
1) складского свидетельства;
2) залогового свидетельства (варранта).
Каждая часть двойного складского свидетельства является самостоятельной ценной бумагой, которая может быть отделена от другой.
В складском и залоговом свидетельстве должны быть указаны:
■ наименование склада и место его нахождения;
■ текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
■ наименование и адрес товаровладельца, от которого принят товар на хранение;
■ наименование и количество товара, принятого на хранение;
■ срок, на который принят товар на хранение, если такой срок установлен;
■ размер вознаграждения за хранение и порядок оплаты хранения;
■ дата выдачи складского свидетельства;
■ обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи и печать склада.
Складское свидетельство как часть двойного складского свидетельства предоставляет его владельцу право распоряжения товаром, находящимся на хранении, но не дает права получения товара со склада без одновременного предоставления складу залогового свидетельства.
Залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства предоставляет его владельцу право залога на товары, хранящиеся на складе.
При передаче товара в залог в качестве средства обеспечения обязательства:
■ залоговое свидетельство (варрант) отделяется от складского свидетельства и вручается залогодержателю;
■ на складском свидетельстве и в реестре товарного склада делаются записи о сумме займа и сроке установления залога на товар.
Выдача товара по двойному складскому свидетельству. Товарный
склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельства (двойного складского свидетельства) не иначе (ст. 916 ГК РФ), как обмен на оба этих свидетельства вместе.
При исполнении обязательства залоговое свидетельство (варрант)
возвращается должнику, который, объединив его со складским свидетельством, может получить товар со склада.
Держателю складского свидетельства, который не имеет залогового свидетельства, но внес сумму долга по нему, товар выдается складом не иначе, как в обмен на складское свидетельство и при условии представления вместе с ним квитанции об уплате всей суммы долга по итоговому свидетельству.
Держатель складского и залогового свидетельства вправе получать товар по частям. При этом в обмен на первоначальные свидетельства ему выдаются новые свидетельства на товар, оставшийся на складе.
Склад не имеет права выдавать товар держателю только залогового свидетельства (варранта). Однако держатель варранта в случае неисполнения должником обязательства, имеет право обратить взыскание на заложенное имущество (в соответствии с решением суда арестованное имущество может быть продано с торгов, а из вырученной суммы удовлетворены требования держателя залогового свидетельства).
Обе части двойного складского свидетельства являются ордерными ценными бумагами и могут передаваться другим лицам вместе или порознь посредством индоссамента.
В случае передачи по индоссаменту двойного складского свидетельства (или его части), в соответствии с нормами права о ценных бумагах, все индоссанты солидарно отвечают перед держателем свидетельства как за действительность, так и за исполнение обязательств, удостоверенных свидетельством.
При заключении товарными складами договоров хранения склады могут выдавать складские квитанции, которые не являются ценной бумагой, а только подтверждают приемку складом товара на хранение.
6.2 Коносамент
Коносамент — это документ, удостоверяющий заключение договора перевозки груза (ст. 785 ГК РФ). Коносаменты являются ценными бумагами, которые используются при перевозках груза морским транспортом. Правила выпуска и обращения коносаментов регулируются Кодексом торгового мореплавания Российской Федерации (ТМ РФ).
В соответствии с Кодексом ТМ РФ коносамент удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки.
Коносамент — документарная ценная бумага, которая может быть предъявительской, именной или ордерной.
Выдача коносамента осуществляется грузоперевозчиком после приема груза к перевозке. К нему обязательно прилагается страховой полис на перевозимый груз, а также документы, необходимые при прохождении таможенных процедур.
Обязательными реквизитами коносамента являются:
■ место приема груза;
■ наименование груза и его главные характеристики;
■ место и время выдачи коносамента;
■ подпись капитана судна.
Коносамент в период перевозки груза может свободно обращаться в соответствии с правилами (ст. 146 ГК РФ), установленными для соответствующих ценных бумаг (рис. 10).
Рис. 10. Формы коносамента
Важным преимуществом использования коносаментов в хозяйственной деятельности является то, что пока груз находится в пути, он может многократно перепродаваться путем обращения (перепродажи) самого коносамента.
По прибытии груза в пункт назначения он выдается предъявителю коносамента.
По желанию отправителя груза вместо коносамента грузоперевозчиком может быть выдана транспортная накладная, в которой отправитель и получатель груза совпадают в одном лице. Такая накладная подтверждает приемку груза к перевозке, но она не обладает свойствами ценной бумаги.
Товарораспорядительные ценные бумаги
Рассматривая содержание вторичных ценных бумаг, мы указали, что основой их выпуска могут быть не только ценные бумаги, но и другие активы эмитента – недвижимость, товары в обороте.
Примером вторичных ценных бумаг, выпускаемых на основе недвижимости в залоге являются ипотечные ценные бумаги — облигации с ипотечным покрытием. Облигация с ипотечным покрытием – это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом по обеспеченному ипотекой обязательству (ипотечному покрытию). Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием в нашей стране может осуществляться только специализированными коммерческими организациями — ипотечными агентами и кредитными организациями, в США эмитентами таких облигаций являются ипотечные банки.
К товарным ценным бумагам относятся прежде всего такие товарораспорядительные документы, как коносаменты и складские свидетельства.
Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.
Складские свидетельства могут быть простыми или двойными. Простым складским свидетельством является предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром, владея не этим товаром, а ценной бумагой. Особенностью двойного складского свидетельства является то, что оно состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (или варранта), которые могут быть отделены друг от друга и обращаться самостоятельно.
Рассмотрим современную правовую трактовку товарораспорядительных документов в Российской Федерации — двойное складское свидетельство, простое складское свидетельство и складскую квитанцию (ГК, ст.912-917).
Товарный склад выдает в подтверждение принятия товара на хранение один из следующих складских документов:
двойное складское свидетельство;
простое складское свидетельство;
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого.
Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей (складское и залоговое свидетельства) и простое складское свидетельство являются ценными бумагами.
В каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны следующие реквизиты:
1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца;
4) наименование и количество принятого на хранение товара — число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;
5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;
6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;
7) дата выдачи складского свидетельства.
Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.
Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме.
Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству.
Держатель залогового свидетельства, иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара об этом делается отметка на складском свидетельстве.
Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям (индоссаментам).
Товарный склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельств (двойного складского свидетельства) не иначе как в обмен на оба эти свидетельства вместе.
Держателю складского свидетельства, который не имеет залогового свидетельства, но внес сумму долга по нему, товар выдается складом не иначе как в обмен на складское свидетельство и при условии представления вместе с ним квитанции об уплате всей суммы долга по залоговому свидетельству.
Товарный склад, вопреки требованиям настоящей статьи выдавший товар держателю складского свидетельства, не имеющему залогового свидетельства и не внесшему сумму долга по нему, несет ответственность перед держателем залогового свидетельства за платеж всей обеспеченной по нему суммы.
Держатель складского и залогового свидетельств вправе требовать выдачи товара по частям. При этом в обмен на первоначальные свидетельства ему выдаются новые свидетельства на товар, оставшийся на складе.
Простое складское свидетельство выдается на предъявителя.
Простое складское свидетельство должно содержать реквизиты, аналогичные реквизитам складского и залогового свидетельств, а также указание на то, что оно выдано на предъявителя.
1. Какие виды ценных бумаг относятся к вторичным? По каким признакам?
2. Назвать виды вторичных ценных бумаг, выпускаемых на основе акций и облигаций.
3. Что такое депозитарная расписка?
4. Что такое варрант? Преимущественное право?
5. В чем преимущества эмитентов при выпуске депозитарных расписок?
6. В чем преимущества инвесторов при приобретении депозитарных расписок?
7. Каковы функции банков-депозитариев при выпуске депозитарных расписок?
8. Назвать основные этапы программы выпуска депозитарных расписок.
9. Какие ценные бумаги выпускаются на основе товарораспорядительных документов? В чем их содержание?
10. Что такое коносаменты и складские свидетельства?
3.4. Товарораспорядительные документы в торговле
Важным объектом торгового оборота выступают товарораспорядительные документы. В соответствии с п. 3 ст. 224 ГК РФ передача товарораспорядительных документов приравнивается к передаче вещи. Это свойство товарораспорядительных документов лежит в основе их отличия от ценных бумаг. Товарораспорядительный документ не является абстрактным, так как передаваемый товар точно индивидуализирован. Передача документа означает передачу товара, но не заменяет договор о передаче вещи .
Договоры в предпринимательской деятельности / Отв. ред. Е.А. Павлодский, Т.Л. Левшина. М.: Статут, 2008. С. 301.
К числу товарораспорядительных документов относятся: 1) складские свидетельства; 2) коносаменты.
1. Складские свидетельства – это документы, удостоверяющие право на товар, хранящийся на складе, выдаваемые товарным складом в подтверждение принятия товара на хранение. На основании складского свидетельства соответствующий товар может быть продан либо обменен, что производится посредством передаточной надписи, именуемой индоссаментом. Складское свидетельство вручается новому владельцу товара с оставлением последнего на складе. Складские свидетельства все больше находят распространение на практике. Они являются неэмиссионными ценными бумагами, однако обладают свойством, позволяющим включить товар в оборот без фактической его передачи.
Складские свидетельства подразделяются на три вида: 1) простые складские свидетельства, 2) двойные складские свидетельства и 3) складские квитанции.
В простом и двойном складских свидетельствах должны быть указаны: 1) наименование и место нахождения товарного склада; 2) номер свидетельства по реестру склада; 3) наименование и место нахождения лица, от которого принят товар на хранение.
1) Простое складское свидетельство – это один из складских документов, являющийся товарораспорядительной ценной бумагой на предъявителя. Данное свидетельство применяется в соответствии со ст. ст. 912 – 917 ГК РФ. Оно содержит основные сведения о товаре. При распоряжении товаром свидетельство передается покупателю. Оно служит оформлением продажи товара, находящегося на товарном складе, третьему лицу. Держатель свидетельства имеет право распоряжаться хранящимся на складе товаром в полном объеме. Передача простого складского свидетельства другому лицу возможна с целью передачи товара, хранящегося на складе. Передача свидетельства осуществляется без нанесения на нем передаточной надписи. Сданный на склад под складское свидетельство товар одновременно с этим не может быть отчужден без надлежащей передачи ценной бумаги. Таким образом, операции со складским свидетельством напрямую связаны с операциями с самим товаром, хранение которого оформлено указанным документом. Передача покупателю данного документа свидетельствует о возникновении у него права собственности на товар, если в договоре нет специальных указаний об ином моменте перехода прав собственности, предусмотренном ст. ст. 223 и 224 ГК РФ .
См. подробнее: Айларов Т.Р. Простые и двойные складские свидетельства как финансовые инструменты // Финансовое право. 2007. N 3. С. 11 – 15.
Складские свидетельства выполняют вещно-правовую функцию только тогда, когда вещь находится у хранителя (склада), поэтому если вещь выбывает из владения хранителя, то свидетельство теряет свои вещно-правовые свойства и передача документа является передачей обязательственно-правовых требований. В случаях если товар утрачен, неправильно выдан хранителем либо иным образом выбывает из владения хранителя до момента перехода права по складскому свидетельству, новый владелец свидетельства не приобретает права собственности на вещь, являющуюся предметом хранения. У держателя свидетельства остаются, таким образом, только права требования к хранителю: держатель может потребовать исполнения обязательства в натуре, но так как исполнение невозможно в силу отсутствия вещи у хранителя, держателю остается лишь требовать возмещения убытков. Таким образом, свидетельство может прекратить представлять вещь в обороте .
См.: Котелевская А.А. Договор складского хранения и особенности правовой природы складских свидетельств // Журнал российского права. 2006. N 3(111). С. 95.
2) Двойное складское свидетельство является самостоятельной ценной бумагой и состоит из двух частей – собственно складского свидетельства (рецепта) и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга. Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи и печати товарного склада. Простые складские свидетельства являются ценной бумагой на предъявителя, а варрант – ордерной ценной бумагой. Двойное складское свидетельство в качестве ордерной ценной бумаги передается другому лицу на основании передаточной надписи. Товар выдается товарным складом держателю двойного складского свидетельства только в обмен на обе части свидетельства.
Собственно складское свидетельство (рецепт) доказывает принадлежность товара определенному лицу, определяет его основные признаки, обязательства поклажедателя и удостоверяет принятие товара на хранение . Держатель собственно складского свидетельства, отделенного от залогового, вправе лишь распорядиться товаром, но не вправе получить товар со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. Залоговое свидетельство (варрант) представляет часть двойного складского свидетельства, необходимую для передачи товара в залог. Залоговое свидетельство удостоверяет право залога и вручается залогодержателю, который вправе самостоятельно передать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту).
См.: Трунина Е.В., Федасова Ю.В. Коммерческое право: Учеб. пособие. М.: Юрист, 2008. С. 59.
Существуют две точки зрения на правовую природу залогового свидетельства. В соответствии с первой залоговое свидетельство содержит лишь только право залога и рассматривается как документ “о залоге”. В обоснование данной точки зрения сторонники используют положения ст. 914 ГК РФ, предполагая, что в основании отделения залогового свидетельства должен лежать исключительно договор залога, связанный с определенным договором банковского кредита. Исходя из этого подхода, можно сделать вывод, что денежные требования, имеющие иное происхождение, не могут обеспечиваться залогом по залоговому свидетельству.
Согласно второй точке зрения залоговое свидетельство после его отделения само становится долговым документом, удостоверяющим денежный долг, основанным на самой этой ценной бумаге. Залог товара, удостоверенный залоговым свидетельством, обеспечивает исполнение долгового обязательства, также удостоверенного этим залоговым свидетельством (ст. 916 ГК РФ). Наличие в правовом содержании залогового свидетельства двух правоотношений (долгового и залогового) не влияет на природу залогового права, удостоверяемого залоговым свидетельством. Залоговое свидетельство после первой его передачи товаровладельцем в залог приобретает качество долгового документа, подтверждающего конкретное обязательство товаровладельца перед залогодержателем .
Цит. по: Айларов Т.Р. Простые и двойные складские свидетельства как финансовые инструменты // Финансовое право. 2007. N 3. С. 11 – 15. См. подробнее: Апхолов А.В. Гражданско-правовые основы обращения складских свидетельств // Сибирский юридический вестник. 2003. N 2. С. 12.
Складские и залоговые свидетельства представляют интерес для многих предпринимателей. Он обусловлен прежде всего тем, что ГК РФ относит их к числу ценных бумаг.
3) Складские квитанции удостоверяют заключение договора хранения, в них содержится информация о принятии товара на склад для хранения, состоянии и количестве принятого товара. Распоряжение товаром на основании складской квитанции может быть осуществлено путем уступки права требования.
2. Коносамент также относится к числу товарораспорядительных документов. Он представляет собой документ, подтверждающий принятие товара для морской либо речной перевозки и обязывающий перевозчика выдать товар законному владельцу. Товарораспорядительный характер коносамента выражается в том, что, пока груз плывет в порт назначения, он может несколько раз сменить собственника путем передачи коносамента как ценной бумаги.
Как справедливо отмечает профессор Т.Е. Абова, “коносамент оформляется перевозчиком на основании данных погрузочного документа, составленного отправителем или портом по его поручению. Отправитель несет ответственность за все сведения, содержащиеся в документе, независимо от того, кто его составил. Коносамент составляется не менее чем в двух экземплярах, один из которых вручается отправителю, а другой следует вместе с грузом” .
Абова Т.Е. Избранные труды. Гражданский и арбитражный процесс. Гражданское и хозяйственное право. М.: Статут, 2007. С. 974.
Коносамент составляется по определенной форме, является товарной ценной бумагой и может быть именным, ордерным или на предъявителя. Именные коносаменты составляются на имя определенного получателя; ордерные коносаменты – это выданные “приказу отправителя” либо содержащие наименование получателя с указанием, что коносамент выдан “приказу получателя”. В каботажных перевозках используются только именные коносаменты. Коносамент на предъявителя может передаваться посредством простого вручения.
Оформление коносамента осуществляется на основании ст. 144 Кодекса торгового мореплавания РФ (КТМ), а также в части, не противоречащей КТМ, Правил оформления грузовых и перевозочных документов РД 31.10.07-89, утвержденных Минморфлотом СССР 2 января 1990 г. В международном мореплавании применяются также “короткие” формы коносаментов, которые содержат минимум необходимых условий. В России правовое регулирование таких коносаментов осуществляется в соответствии с письмом Минморфлота СССР от 17 апреля 1987 г. N 59 “О введении короткой формы коносамента КЭ-2.4.Л”. По взаимному согласию сторон в современном обороте могут использоваться электронные коносаменты, установленные Международным морским комитетом .
Правила для электронных коносаментов. Международный морской комитет. Париж, 29 июня 1990 г. // Rules for Electronic Bills of Lading (1990).
В соответствии со ст. 144 КТМ коносамент должен содержать следующие данные: 1) наименование перевозчика и место его нахождения; 2) наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дату приема груза перевозчиком в порту погрузки; 3) наименование отправителя и место его нахождения; 4) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза; 5) наименование получателя, если он указан отправителем; 6) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем; 7) внешнее состояние груза и его упаковки; 8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им; 9) время и место выдачи коносамента; 10) число оригиналов коносамента, если их больше чем один; 11) подпись перевозчика или действующего от его имени лица. Коносамент, подписанный капитаном судна, считается подписанным от имени перевозчика.
КТМ (ст. 146) также выделяет следующие виды коносаментов:
1) именной коносамент, который может быть выдан на имя конкретного получателя. Передача права владения соответствующим товаром другому лицу может производиться лишь с использованием специально оформленного заявления о переуступке (цессии);
2) ордерный коносамент, т.е. коносамент, в котором обозначается сторона, по указанию которой перевозчик должен доставить соответствующий товар;
3) коносамент на предъявителя, в котором право распоряжаться товаром предоставляется каждому, кто является его владельцем . В случае выдачи коносамента на предъявителя или наличия в нем приказа грузоотправителя либо грузополучателя на выдачу груза иному лицу коносамент может выступать объектом различных сделок .
Кодекс торгового мореплавания РФ. Ст. ст. 142 – 149 // СЗ РФ. 1999. N 18. Ст. 2207.
Коммерческое право России: Учебник / Л.В. Андреева. М.: Волтерс Клувер, 2008. С. 76.
Коносамент не следует путать с морской и грузовой накладной, которые являются необоротоспособными транспортными товаросопроводительными документами. Морская и грузовая накладные в отличие от коносамента не олицетворяют и не представляют товар. Такая накладная является нетоварораспорядительным документом, который подтверждает заключение договора перевозки груза. По своей природе морская или грузовая накладная представляет собой простую расписку перевозчика, содержащую его подтверждение о принятии груза под свою ответственность. Морская или грузовая накладная в отличие от коносамента движется в место выгрузки вместе с грузом на транспортном средстве. Груз выдается указанному в накладной получателю при удостоверении им своей личности. В соответствии со ст. 143 КТМ к морской накладной не могут применяться правила, касающиеся коносамента как товарораспорядительного документа.
Товарораспорядительные ценные бумаги
Автор: Пользователь скрыл имя, 28 Ноября 2012 в 23:40, контрольная работа
Описание работы
Товарораспорядительные ценные бумаги подтверждают право на получение владельцем на указанного в бумаге товара, находящегося в пути или переданного на хранение.
Работа содержит 1 файл
Контрольная.doc
1. Товарораспорядительные ценные бумаги.
Товарораспорядительные ценные бумаги подтверждают право на получение владельцем на указанного в бумаге товара, находящегося в пути или переданного на хранение.
Коносамент – это ценная бумага, выдаваемая перевозчиком груза отправителю по его требованию после заключения договора морской перевозки груза, закрепляющая право её владельца на получение груза при её предъявлении.
По способу легитимации получателя коносамент может быть именной, на предъявителя или ордерный.
Коносамент имеет стандартную форму, принятую в международной практике. В коносамент должны быть включены следующие данные:
1) наименование и место нахождения перевозчика;
2) наименование порта погрузки и дата приёма груза перевозчиком;
3) наименование и место нахождения отправителя;
4) наименование порта выгрузки;
5) наименование получателя (если его указал отправитель);
6) наименование, описание особенностей и количество груза;
7) внешнее состояние груза и его упаковки;
8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем;
9) время и место выдачи коносамента;
10) число оригиналов коносамента, если их больше чем один;
11) подпись перевозчика или действующего от его имени лица.
По соглашению сторон в коносамент могут быть включены иные данные и оговорки.
Ответственность за достоверность данных, включённых в коносамент, несёт отправитель.
Стоимость груза определяется исходя из цены на товарной бирже или, если её нет, исходя из существующей рыночной цены, а если их нет, исходя из обычной стоимости грузов того же рода и качества.
2. Складские свидетельства.
Товарный склад выдает в подтверждение принятия товара на хранение один из следующих складских документов (при этом договор складского хранения считается заключённым):
• двойное складское свидетельство;
• простое складское свидетельство;
• складскую квитанцию – не является ценной бумагой.
Выпуск и обращение складских свидетельств регулируется ст. 912-917 ГК РФ.
Простое складское свидетельство — ценная бумага на предъявителя, выданная товарным складом и подтверждающая принятие товара на хранение, которая закрепляет право владельца на получение товара со склада при её предъявлении.
Владелец простого складского свидетельства может распоряжаться правом получения товара, заложить его в обеспечение выплаты кредита или займа.
Обязательные реквизиты простого складского свидетельства:
1) наименование и место нахождения товарного склада;
2) текущий номер простого складского свидетельства по реестру склада;
3) указание на то, что простое складское свидетельств о выдано на предъявителя;
4) наименование и количество принятого на хранение товара;
5) срок хранения товара или его отсутствие;
6) порядок определения размера размер вознаграждения и оплаты хранения;
7) дата выдачи простого складского свидетельства;
8) подпись уполномоченного лица и печать товарного склада.
Отсутствие обязательных реквизитов лишает документ силы простого складского свидетельства.
Двойное складское свидетельство — это именная ценная бумага, состоящая из двух обособленных частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), выданная товарным складом и подтверждающая принятие товара на хранение, которая закрепляет право владельца обеих частей на получение товара со склада при их предъявлении.
В каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:
1) наименование и место нахождения товарного склада;
2) текущий номер двойного складского свидетельства по реестру склада;
3) наименование и место нахождения товаровладельца;
4) наименование и количество принятого на хранение товара;
5) срок хранения товара или его отсутствие;
6) порядок определения размера размер вознаграждения и оплаты хранения;
7) дата выдачи двойного складского свидетельства;
8) подпись уполномоченного лица и печать товарного склада (идентичные на каждой части).
Складское свидетельство – это именная ценная бумага, часть двойного складского свидетельства, дающая право её владельцу распоряжаться товаром. Но при отсутствии залогового свидетельства невозможно получение товара со склада.
Залоговое свидетельство (варрант) – это именная ценная бумага, часть двойного складского свидетельства, дающая её владельцу право залога на указанный в ней товар, право на получение от товаровладельца (держателя складского свидетельства) денежных средств в размере выданного по залоговому свидетельству кредита или займа и процентов по нему.
Двойное складское свидетельство и обе его части обозначены как именные ценные бумаги.
2. Виды и характеристики государственных ценных бумаг РФ.
В соответствии с Федеральным законом № 136-ФЗ от 29 июля 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской; бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации; муниципальными — выпущенные от имени муниципального образования.
Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный орган исполнительной власти. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, а эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает соответственно исполнительный орган местного самоуправления.
Государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии.
По именным ценным бумагам Российской Федерации реестр владельцев именных ценных бумаг не ведется.
Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг может осуществляться отдельными выпусками.
В рамках выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг могут устанавливаться серии, разряды, номера ценных бумаг.
Решением о выпуске государственных или муниципальных ценных бумаг может быть установлено деление выпуска на транши.
Транш — часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения. Размещение траншей одного выпуска осуществляется на основании документов, регламентирующих размещение данного выпуска в соответствии с настоящим Федеральным законом.
Решение о выпусках, осуществляемых в соответствии с Генеральными условиями эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг и условиями эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг данного вида, принимается эмитентом указанных ценных бумаг.
3. Основные характеристики эмиссионных ценных бумаг (на основании федерального закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 1996г. в ред. 2005г.).
Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.
На каждую эмиссионную ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат. По требованию владельца может выдаваться один сертификат на две и более приобретаемые им эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Настоящее положение не применяется к эмиссионным ценным бумагам на предъявителя с обязательным централизованным хранением.
Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя должен содержать реквизиты, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Требования к бланкам сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, за исключением бланков сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением, устанавливаются нормативными правовыми актами Российской Федерации.
Общее количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, указанное во всех выданных эмитентом сертификатах, не должно превышать количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя в данном выпуске.
Решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, а в случаях, предусмотренных федеральными законами, решением о выпуске именных эмиссионных ценных бумаг может быть определено, что такие бумаги подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии (эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением). Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением не может быть выдан на руки владельцу (владельцам) таких ценных бумаг.
Любые имущественные и неимущественные права, закрепленные в документарной или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги.
Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Организация обращения эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, допускается только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Инвестор купил пакет обыкновенных акций за 195 тыс. руб. и владел им два года, получая ежегодные дивиденды в сумме 40 тыс. руб. За какую сумму следует продать этот пакет, чтобы его доходность составила не менее 30%?
где P — цена покупки акции,
P1 — цена продажи акции,
Т — время владения (выражено в дивидендных периодах, по умолчанию в годах),
Di— дивиденды за i-период (год), приходящиеся на одну акцию,
r — доходность по акции.
Выразив из формулы для полной доходности P1 получим:
Вывод: для того, чтобы доходность акций составила не менее 30%, инвестору необходимо продать его пакет не меньше, чем за 173,5 тыс. рублей.
Товарораспорядительные ценные бумаги
Чек.
Экономическая природа. Чек есть особая форма переводного векселя, плательщиком по которому всегда является банк.
Юридическое определение. Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
• поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;
• наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;
• дата и место составления чека;
Отличительная особенность. Указание о процентах считается ненаписанным.
Форма существования. Документарная (бумажная).
Срок существования. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней.
Порядок фиксации владельца. Чек может быть на предъявителя, именной и ордерный.
Порядок обращения. Предъявительский чек передается путем вручения. Именной чек не подлежит передаче. Ордерный чек передается путем индоссамента.
Виды чеков. Расчетный чек — по нему не допускается оплата наличными деньгами. Денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.
Коносамент — это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.
Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром.
• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
• ордерный, т.е. передача коносамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем — индоссамента; это самая распространенная форма коносамента.
К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для прохождения таможенных процедур и т.п.
Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:
o наименование судна;
o наименование фирмы-перевозчика;
o место приема груза;
o наименование отправителя груза;
o наименование получателя груза;
o наименование груза и его главные характеристики;
o время и место выдачи коносамента;
o подпись капитана судна.
Юридическая основа. Договор складского хранения.
Определение. Складское свидетельство — это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения.
Форма существования. Документарная (бумажная).
Срок существования. Срок хранения товара на складе.
Виды складского свидетельства в зависимости от порядка фиксации владельца:
а) на предъявителя — простое складское свидетельство;
б) именное — двойное складское свидетельство. Обязательные реквизиты:
• наименование и место нахождения склада;
• номер по реестру склада;
• наименование и место нахождения товаровладельца (для именного свидетельства);
• наименование и количество хранимого товара;
• срок хранения или указание на хранение товара до востребования;
• размер и порядок оплаты за хранение;
• подписи и печати склада.
Особенности двойного складского свидетельства. Состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое по отдельности есть ценная бумага.
Выдача со склада товара по двойному складскому свидетельству возможна только в обмен на обе его части вместе.
Порядок обращения. Простое складское свидетельство передается путем вручения. Обе части двойного складского свидетельства передаются вместе или порознь путем индоссамента.
Товар, принятый на хранение, может быть предметом залога путем залога соответствующего складского свидетельства.
