Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Субъекты рынка капитала

Капитал, рынок капитала, его субъекты и объекты

Существуют два определения капитала: 1. капитал как совокупность средств производства («вещная» концепция) 2. капитал как денежная сумма («монетарная»), используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости от того, что вы­ступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, в даль­нейшем нами выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия.

1. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физи­ческий капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и по­луфабрикатов и т. п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае ры­нок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства.

Основными субъектами рынка капиталов являются сфера бизнеса и сфера домохозяйств (хаус-холда).

Спрос на капитал на рынке факторов — это спрос фирм на физический капи­тал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления — это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.

На рынке факторов производства домашние хозяйства, владеющие капита­лом в форме вложенных денежных средств, предоставляют капитал в пользова­ние бизнесу в форме материальных средств и получают доход в виде процента на вложенные средства.

В связи с тем, что физический капитал может приобретаться в собственность фирм или предоставляться им во временное пользование, следует различать:

пла­ту за поток услуг капитала (цена использования) (процент)

цену капитальных активов (цена купли-продажи).

2.Под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность взаимоотноше­ний, где объектом сделки выступает денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный ры­нок и рынок капиталов. Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капиталов обслуживает среднесроч­ные и долгосрочные операции банков. Он в свою очередь делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценны­ми бумагами). Субъектами финансового рынка являются не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государ­ственных институтов.

Денежный рынок и рынок капиталов являются вторичными рынками ссудных капиталов.

Рынок капитала часто называют рынком инвестиционных фондов. Под ин­вестициями (капиталовложениями) понимают затраты на производство и на­копление средств производства и увеличение материальных запасов, увеличение запасов капитала в экономике.

Поставщиками капитала выступают домохозяйства, а

потребителями — фирмы бизнеса. Взаимодействие поставщиков и потребителей осуществляется через разветвленную сеть финансовых посредников: коммерческие банки, ин­вестиционные фонды, брокерские конторы и т. д. Их функцией является акку­муляция небольших сбережений домашних хозяйств в огромные суммы фи­нансовых средств и размещение их среди потребителей капитала. Форма предоставления капитала может быть разная — либо непосредственная, в виде распространения акций новых выпусков среди подписчиков, либо заемная, в виде покупки облигаций корпораций и предоставления прямых займов фир­мам. Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предостав­ленным средствам процент.

Рынок капитала

Существуют два определения капитала:

1. капитал как совокупность средств производства («вещная» концепция)

2. капитал как денежная сумма («монетарная»), используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости от того, что вы­ступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, в даль­нейшем нами выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия.

1. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физи­ческий капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и по­луфабрикатов и т. п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае ры­нок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства.

Основными субъектами рынка капиталов являются сфера бизнеса и сфера домохозяйств (хаус-холда).

Спрос на капитал на рынке факторов — это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления — это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.

Читать еще:  Уроки торговли на фондовом рынке

На рынке факторов производства домашние хозяйства, владеющие капиталом в форме вложенных денежных средств, предоставляют капитал в пользование бизнесу в форме материальных средств и получают доход в виде процента на вложенные средства.

2.Под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность взаимоотношений, где объектом сделки выступает денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный ры­нок и рынок капиталов. Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капиталов обслуживает среднесроч­ные и долгосрочные операции банков. Он в свою очередь делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценны­ми бумагами). Субъектами финансового рынка являются не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государ­ственных институтов.

Рынок капитала часто называют рынком инвестиционных фондов. Под ин­вестициями (капиталовложениями) понимают затраты на производство и на­копление средств производства и увеличение материальных запасов, увеличение запасов капитала в экономике.

Поставщиками капитала выступают домохозяйства, а потребителями — фирмы бизнеса. Взаимодействие поставщиков и потребителей осуществляется через разветвленную сеть финансовых посредников: коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокерские конторы и т. д. Их функцией является аккумуляция небольших сбережений домашних хозяйств в огромные суммы финансовых средств и размещение их среди потребителей капитала. Форма предоставления капитала может быть разная — либо непосредственная, в виде распространения акций новых выпусков среди подписчиков, либо заемная, в виде покупки облигаций корпораций и предоставления прямых займов фирмам. Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предоставленным средствам процент.

Рынок капитала, как и любой другой, функционирует на основе механизмов взаимодействия спроса и предложения, результатом чего является установление цены равновесия. На рынке капиталов такой уравновешивающей ценой выступает ставка ссудного процента. Процент выступает одним из основных видов факторных доходов капитала. В широком смысле под процентом понимается доход, который приносит всяки капитал, отданный в заем или воплощенный в денежных, материальных и нематериальных активах; в узком смысле это доход в денежной форме.

Процент — плата за право получения ресурсов в свое распоряжение до того, как будут накоплены средства, чтобы эти ресурсы приобрести. Т.е. существование процента всегда связано с воздержанием от текущего потребления ради получения благ в будущем.

В современной экономической теории % рассматривается как цена капитала, независимо от того, получает его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник ссудного капитала. Следовательно % — это часть дохода, которую владелец капитала получает в течение года за определенное воздержание в будущем.

Необходимо различать реальную и номинальную процентную ставки.

Номинальная процентная ставка — это процентная ставка, начисленная без учета внешних фаторов, например, инфляции; реальная — процентная ставка с поправкой на инфляцию. Например,

Номинальная ставка – 13 %, инфляция – 6%, следовательно, реальная ставка 7%, следовательно, на 100 единиц будем иметь не 13, а 7 единиц дохода исходя их покупательской способности денег.

На величину % оказывает влияние много факторов. Основные из них:

3.соотношение между спросом и предложением на капитал (предложение во времени).

% ставка на рынке капиталов выполняет две функции:

1.Направляет ограниченное предложение капитала туда, где норма дохода наиболее высокая.

2.Заставляет людей жертвовать текущим потребление ради накопления капитала.

Производственный капитал — все средства производства, созданные людьми с целью увеличения производства товаров и услуг. В зависимости от сорости оборота капитал делится на основной и оборотный.

Основной капитал — часть производственного капитала, которая в течение длительного времени участвует в процессе производства и свою стоимость переносит на готовый продут по частям по мере своего износа. К нему относятся средства труда: производственные здания, сооружения, машины, оборудование.

Сущность основного капитала заключается в следующем:

· основной капитал воплощен в средствах труда

· свою стоимость переносит на себестоисость продукции по частям

· длительное время соханяет натуральную формы

· возмещается только после ряда производственных циклов.

Основной капитал подвергается физическому и моральному износу. При физическом износе происходит утрата потребтельской стоимости, т.е. ухудшение технико-экономических характеристик под воздействием процесса труда, сил природы, а также вследствие их неиспользования. В экономическом отношении физический износ представляет собой утрату первоначальной потребительской стоимости вследствие снашивания, ветхости и устаревания.

Читать еще:  Торговля на рынке

Моральный износ прявляется в потере экономической эффективности и целесообразности применения основного капитала до истечения срока полного физического износа. Разделяют также частичный моральный износ — это неполная потеря стоимости машин, при которой возможна можернизация.

Полный моральный износ — полное обесценивание машины, при котором ее дальней шее использование является убыточным.

Амортизация — износ основного капитала в денежном выражении.

Амортизация основного капитала — это перенос части стоимости основного капитала на вновь созданный продукт для последующего воспроизводства основного капитала ко времени полного износа основных фондов.

Оборотный капитал — это часть производственного капитала, которая участвует в производстве однократно, полностью и сразу переносит свою стоимость на готовый продукт. К оборотному капиталу относятся предметы труда: сырье, метариалы, заработная плата рабочих, участвующх в производственном процессе.

Дата добавления: 2013-12-12 ; Просмотров: 1650 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Субъекты рынка капитала

Рынок и его виды

В современных средствах массовой информации довольно часто встречается термин «рынок». К сожалению, из-за различных трактовок данного термина может возникнуть некоторая путаница. В просторечье рынком называют базар, то есть место торговли. Но с точки зрения науки понятие «рынок» можно толковать с различных подходов.

Так, например, с политико-идеологических и философских позиций существует несколько определений рынка.

Рынком называют способ организации общественного производства, базирующегося на принципах свободного предпринимательства и ограниченного влияния государства.

В этом контексте рынок является противоположностью системе централизованного планирования и государственно-административного регулирования экономики. Предусматривается преобладание частной собственности на средства производства. Синонимом термина «рынок» в данном контексте является термин «рыночная экономическая система» (или «рыночная экономика»).

Рынком называют способ поведения субъектов хозяйствования, который определяет характер отношений между ними (субъектами) и определяет критерии принимаемых ими решений.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Рынок – это способ мышления, который формирует соответствующее мировоззрение всех участников экономической деятельности.

С точки зрения научной экономической теории рынок рассматривается через призму его конкретно-экономического содержания. Его рассматривают как инструмент, который позволяет оценить соотношение спроса и предложения на различные товары и услуги.

Рынком называют систему экономических отношений в вопросах предпринимательства на основе различных форм собственности.

Основными принципами рынка являются:

  • разнообразие форм собственности на средства производства;
  • предоставление свободы экономической деятельности;
  • приоритет вкусов и желания потребителя;
  • ценообразование зависит от взаимодействия спроса и предложения;
  • наличие конкурентных (соревновательных) отношений;
  • возможность хозяйственных организаций вести внешнеэкономическую деятельность.

Существует большое разнообразие классификаций видов рынков. При этом используются различные критерии – географический, характер потребителей, форма функционирования и пр. Согласно одной из систем классификации выделяют следующие виды рынков:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  • рынок факторов производства;
  • рынок труда;
  • рынок землепользования;
  • рынок капитала.

Рынки обеспечивают регулирующую, контролирующую, распределительную, стимулирующую и информационную функции.

Сущность рынка капитала

На понятие «капитал» в современной экономической теории нет единого мнения ученых. Поэтому нет единого варианта определения и термина «рынок капитала». Капитал можно рассматривать в качестве совокупности средств производства, как денежную сумму, которая используется для получения дохода. В зависимости от этого и от объекта взаимоотношений между продавцами и покупателями трактуется и понятие «рынок капитала».

Рынок капитала представляет собой часть рынка средств производства, где реализуется физический капитал – станки, машины и механизмы, сооружения различного типа, запасы сырья, материалов и полуфабрикатов.

Понятие субъектов рынка

Субъектами рынка называют физических и юридических лиц, которые вступают в экономические отношения то в качестве потребителя, то в качестве производителя.

Субъектами современной рыночной экономики выступают государства и организации, предприятия и фирмы, семьи и индивидуальные товаропроизводители. Семьи и индивидуальные производители могут рассматриваться в категории домашних хозяйств (домохозяйств). Они представляют собой производство товаров, осуществляемое одним человеком или небольшой группой лиц. Эти люди обеспечивают выпуск предметов потребления и могут самостоятельно принимать управленческие решения. Владея средствами производства, они стараются максимально удовлетворить свои потребности.

Предприятия и фирмы (в том числе банки) представляют собой хозяйственные единицы, которые производят продукцию с целью продажи и могут самостоятельно принимать решения, стремясь максимизировать прибыль. Государство и организации являются правительственными и общественными институтами, которые формируют юридическую власть и политическую обстановку в стране. Они обеспечивают контроль и регулирование хозяйственных процессов в стране.

Читать еще:  Право на покупку ценных бумаг

К объектам рынка относят специфические группы товаров и услуг. Эти товары и услуги обладают устойчивым спросом. Они стабильно поступают на рынок. К ним относят товары, услуги и технологи.

Особенности субъектов рынка капитала

Так как рынок капитала имеет свои особенности, то и основные субъекты этого рынка имеют свою специфику. К категории субъектов рынка капитала относят:

Спрос на капитал на соответствующем рынке представлен спросом предприятий и фирм на физический капитал, который позволяет фирмам реализовывать свои инвестиционные планы и проекты. Он имеет форму спроса на инвестиционные фонды. Данные фонды позволяют обеспечить размещение необходимых финансов в новых экономических проектах предприятий.

На рынке капиталов на уровне домохозяйств все средства, вложенные в предприятие представляют собой денежные средства, вложенные из расчета на получение дохода.

Стоимость процентной ставки на вложенные средства представляет собой рентную оценку капитала.

На рынке ссудного капитала в качестве субъекта выступает денежный капитал (деньги). Его используют для получения прибыли в виде процентов от ссуды (процентная ставка по займу). На финансовом рынке субъектами выступают банки, их клиенты, фондовые биржи. По сути, рынок капиталов (как и денежный рынок) являются вторичными по отношению к рынку ссудного капитала.

Еще одни синонимом термина «рынок капитала» выступает термин «рынок инвестиционных фондов». Субъектами на нем выступают домохозяйства и предприятия (фирмы-представители бизнеса). Домохозяйства выступают в качестве поставщиков капитала. А предприятия и различные фирмы являются потребителями капитала.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Discovered

О финансах и не только…

Рынок капитала

Рынок капитала (Capital Market) — система экономических отношений по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал и перераспределение свободных капиталов. Рынок капитала — это составляющая часть финансового рынка. Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок долговых обязательств сроком свыше одного года.

Рынок капитала (capital market) — рынок, обеспечивающий направление — через банки и другие подобные учреждения — сбережений населения (сберегаемого дохода) на финансирование инвестиций и/или бюджетного дефицита. Равновесие на рынке капитала предполагает равенство предложения депозитов спросу на кредиты. Поскольку аккумулирование денежных средств происходит через банки, а инвестирование, соответственно, — через кредит, то процентная ставка играет ключевую роль в установлении равновесия в экономике в целом (равновесие на рынке капитала приводит, в свою очередь, к равновесию товарных рынках).

Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (долгосрочных финансовых вложений).

Рынок капитала выполняет следующие функции:

  1. объединяет мелкие, разрозненные денежные сбережения населения и субъектов хозяйствования и создает большие денежные фонды;
  2. трансформирует привлеченные денежные средства в ссудный капитал в целях финансирования национальной экономики и домашних хозяйств;
  3. обеспечивает покрытие дефицита бюджета государства.

Функционирование рынка капитала позволяет субъектам хозяйствования решать проблемы формирования инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов и предоставляет возможности для осуществления финансового инвестирования.

Значение рынка капитала заключается в том, что он открывает широкие возможности для финансирования инвестиций в экономику. Основными институтами рынка капитала являются фондовые биржи, инвестиционные компании, банки, государство, брокерские и дилерские фирмы, регистраторы, другие финансовые компании и технические посредники. На рынке капитала могут работать все субъекты денежного рынка — кредиторы, заемщики и финансовые посредники. В частности, банки эмитируют финансовые инструменты (акции, облигации) для наращивания собственного капитала, а также могут покупать фондовые ценности других компаний с целью торговли или получения прибыли.

Классическими операциями на рынке капитала являются операции с фондовыми инструментами (фондовыми ценностями) — акциями, средне- и долгосрочными облигациями, долгосрочными депозитами и кредитами банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний. Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, чем денежные средства, и имеют более высокий уровень риска. Однако они могут обеспечить стабильный и высокий доход.

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на две группы:

  1. акции, которые являются требованиями на долю в активах акционерного общества и в чистом доходе в виде дивидендов;
  2. средне- и долгосрочные облигации, которые являются долговыми обязательствами эмитентов выплачивать владельцу облигации заранее определенную сумму денежного дохода в форме процентов (или купонных выплат) с определенной периодичностью.

Различают рынок отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций), региональный рынок, национальный и международный рынок капитала.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×