Стратегии инвесторов на рынке ценных бумаг

Стратегия и форма торговли – виды инвесторов на рынке ценных бумаг

Условная классификация инвесторов возможна по трем признакам: объемы операций, стратегия, отношение к риску.

Частные и коллективные

Всех инвесторов на рынке ценных бумаг можно разделить на две группы:

частные (индивидуальные) инвесторы — это физические лица, которые оперируют на рынке своими собственными, как правило небольшими, средствами. Они принимают самостоятельные решения в выборе объектов и сроков инвестирования в зависимости от своей квалификации и своем представлении о перспективах развития финансового рынка;
коллективные (институциональные) инвесторы — это крупные финансовые институты: банки, страховые компании, инвестиционные фонды, которые объединяют средства мелких вкладчиков и выходят на рынок ценных бумаг с крупными суммами.

Этими средствами управляют высококвалифицированные менеджеры, являющиеся профессионалами и принимающие грамотные решения. Как правило, институциональные инвесторы переигрывают индивидуальных инвесторов.

Начиная работу на бирже, трейдер выбирает стратегию проведения операций с ценными бумагами.

Деятельные и пассивные

Выделяют две основных: пассивную и активную.

При выборе пассивной стратегии инвестор покупает акции и держит их значительный период времени.

Эту стратегию иногда называют «купить и держать». В этом случае инвестора не интересуют краткосрочные колебания цены акций. Он пережидает взлеты и падения акций, так как верит в их рост в длительной перспективе. При такой стратегии инвестор обычно тщательно выбирает компанию, акции которой он собирается купить.

На сегодняшний день на российском рынке обращаются акции более 800 компаний. Среди них есть компании, которые весьма положительно оценены рынком, их акции стоят достаточно дорого.

К их числу относятся «голубые фишки». Акции этих компаний в цене будут и дальше расти, но темп роста станет небольшим.

Наряду с этим на рынке присутствуют молодые компании, которые недооценены и у них есть значительный потенциал роста.

В случае выбора активной стратегии инвестор пытается предсказать изменение цен в ближайшем будущем.

Когда цены выросли, он их продает, получает деньги и ждет, когда уменьшится цена акций, чтобы купить их дешевле. За счет активных операций инвестор может существенно увеличить доходность своих инвестиций.

Многие инвесторы пытаются проводить такие операции, но не всегда им это удается, так как для этого необходимо обладать определенными знаниями и навыками. Те, кто умеет это делать, намного опережают по доходности инвесторов, избравших пассивную стратегию.

Инвестиции на рынке ценных бумаг всегда сопряжены с риском.

Под риском понимается вероятность того, что человек не получит ожидаемой доходности.

Даже покупая акции успешных компаний, инвестор может получить убыток. У каждого человека имеется свое отношение к риску. Кто-то готов рискнуть ради получения высокого дохода, который могут принести акции, а кто-то рисковать не готов и предпочитает хранить деньги на банковском депозите с низкой, но гарантированной доходностью.

Агрессивные, консервативные и взвешенные

В зависимости от отношения к риску выделяют следующие группы инвесторов: агрессивный, консервативный, взвешенный.

Агрессивный инвестор принимает риск.

Он готов покупать ценные бумаги, способные принести высокий доход. Однако он понимает, что доход не гарантирован и он может получить убыток, если цена акций снизится. Но ради возможности получения высокого дохода он готов рискнуть. Агрессивный инвестор предпочитает покупать акции.

Консервативный инвестор является полной противоположностью агрессивному.

Он старается избегать риска и выбирает финансовые инструменты, по которым доходность гарантирована. Пусть это будет невысокий доход, но он обязательно будет. Какие же финансовые инструменты способны принести гарантированную доходность? Это облигации и банковские депозиты. Как мы с вами уже выяснили, в России на момент написания книги эти инструменты обеспечивали получение только номинальной доходности, реальная доходность была отрицательной.

Взвешенный (сбалансированный) инвестор занимает промежуточное положение между агрессивным и консервативным инвесторами

Он формирует инвестиционный портфель, часть средств направляет на покупку акций, а другую часть — на приобретение облигаций или размещает на банковском депозите.

Как говорят: «Истина лежит посередине». Взвешенная стратегия не дает сверхвысоких доходов, но помогает избежать больших убытков. Подавляющая часть разумных участников торгов выбирает именно эту стратегию.

Отдельную категорию на рынке ценных бумаг занимают спекулянты.

Где проходит грань между агрессивным инвестором и спекулянтом? Обычно считается, что инвестор покупает акции сроком, как минимум, на год.

Спекулянт покупает акции на короткий отрезок времени: несколько дней, часов или минут. Он пытается уловить краткосрочные колебания цен и на этом заработать. На российском рынке внутридневные колебания цен достигают 1-2%. Это значит, что за один день спекулянт может заработать 2%.

Представьте себе, сколько рабочих дней в году и какую доходность он может получить за год.

Стратегии инвесторов на рынке ценных бумаг

Допустим, у вас есть 250.000 рублей сбережений. Есть запас времени. И есть острое желание сколотить капитал и поскорее перестать трудиться по принуждению.

Я вас немного разочарую. Если отбросить случайные способы обогащения (наследство, удачный брак по расчету и др.), то у вас останется не так много вариантов быстрого и кратного роста капитала.

Предпринимательство. Тут все понятно. Достаточно взглянуть список Форбс.
Умный трейдинг. Здесь оговорюсь. Я встречал людей, которые с депозита в 100к рублей разгоняли капитал до 10 млн рублей. Но мне не попадались долларовые мультимиллионеры, которые сделали бы свои капиталы именно трейдингом.
Стоимостное инвестирование.

При первичном накоплении капитала рулит не диверсификация, не разумное распределение активов, а жесткая фокусировка

Я сделал свои первые капиталы как раз при помощи фокусировки. Сначала в предпринимательской деятельности. Затем при помощи стоимостной стратегии.

Это сегодня я — доходный инвестор. Мне важнее покушать здесь и сейчас, сохранить заработанное. Но если бы у меня стартовый капитал равнялся нулю, то я бы выбирал, по сути, всего из двух путей — открыть свое дело или глубоко изучить стоимостную стратегию инвестирования.

Стоимостная стратегия — самая тяжелая для понимания. Классическое определение вроде бы легкое:

Покупайте акции, которые рынок почему-то оценил значительно дешевле активов, стоящих за этими акциями. И продавайте акции, если они оценены рынком значительно дороже активов, стоящих за ними.

Но дьявол кроется в деталях. Чтобы найти недооцененные компании нужно глубоко погрузиться в цифры.

Анализ “пузомерок”

Я не буду грузить вас детальным объяснением терминов. Вы их найдете в книгах по фундаментальному анализу (Дамодаран “Инвестиционная оценка”, Герасименко “Финансовая отчетность”).

Фундаментальный анализ позволяет под микроскопом изучить деятельность любой компании. Делается это при помощи специальных метрик. Брать их нужно из финансовой отчетности компании.

Прелесть в том, что сегодня вам уже не нужно читать отчетности компаний и высчитывать “пузомерки” самостоятельно. За вас проделали всю работу.

Вам нужно только понять суть каждой “пузомерки”. И посмотреть ее динамику. Плохие показатели должны падать, хорошие — расти. Все не так уж сложно.

Пример хороших метрик — прибыль, выручка, капитализация. Плохие метрики — долг, убытки, налоговая нагрузка, износ средств производства.

Приведу пример коэффициентов, которые используются при анализе. Постараюсь объяснить максимально просто:

P/E — коэффициент цена / прибыль. Сколько времени ждать пока инвестиции окупятся. Если значение для компании РФ меньше 8, то компания недооценена. Для рынка США значение ниже 25 — это уже неплохо.
P/B — цена / балансовая стоимость. Сколько денег можно выручить за компанию, если немедленно продать все ее имущество, всех уволить и заплатить по долгам. Если значение меньше 2, то компания недооценена. У компаний США Приятель: Мне тут посоветовали список первоклассных компаний США. Они регулярно платят дивиденды. Я пользуюсь их услугами. Надо брать. Что думаешь?Я: это отличные компании. Но! Они продаются по О-О-О-О-ОЧЕНЬ завышенным ценамПриятель: с чего ты взял? В статьях, по телеку и на Youtube утверждают обратное.Я: потому что посмотрел их показатели.Приятель: а что ты думаешь про автомобильную компанию ИКС? У них вроде бы дивиденды сильно выше рынка.Я: и это неслучайно. За высокими дивидендами могут скрываться проблемы. Ты их изучил?

Любому инвестору оценка стоимости компании позволяет сверить часы. А в кризисные периоды вообще все инвесторы на какое-то время становятся стоимостными. Потому что в эти моменты обычно недооценено вообще все.

Плюсы

Стоимостное инвестирование позволяет сделать сотни и тысячи процентов доходности.
Время всегда работает на вас. Если расчеты правильные. Стоимостной инвестор всегда вовремя выйдет из перегретого рынка.
Собственный анализ позволяет забить на мнение друзей, экспертов и т.д.
Стоимостная стратегия может дать успокоение и здоровый сон. Вам пофигу на цены. Вы знаете, что правы вы, а рынок — нет. И время вас рассудит.

Минусы

Стоимостное инвестирование никогда не дает хорошие результаты в краткосрочной перспективе. Инвестиционный горизонт — минимум 5 лет.
Эта стратегия требует наибольших затрат времени.
Стоимостная стратегия требует наблюдательности и усидчивости.
Вам придется изучить природу случайностей и везения.
Вам придется изучить азы бухучета.

Стратегии инвестирования в ценные бумаги

Инвестирование в ценные бумаги, согласно аналитической информации, выгоднее покупки недвижимости или открытия обычного банковского депозита. Но чтобы инвестиции приносили ощутимый доход, важно знать основные стратегии инвестирования в ценные бумаги, работающими на фондовом рынке.

Виды активов или как сохранить капитал, приумножив его?

Прежде чем приступить к рассмотрению конкретной стратегии инвестирования в ценные бумаги, необходимо выделить типы активов.

Консервативные. Основная задача инвестиций – сохранить со 100% гарантией имеющийся капитал, а по возможности – получить дополнительный доход. К таким активам относят облигации, депозитарии, банковские или государственные сертификаты. Про облигации вы можете подробно почитать в нашей статье «Виды облигаций и их классификация«.
Активные. Используются для быстрого увеличения капитала в краткосрочном периоде. Их цена колеблется часто, ее нужно отслеживать на регулярной основе, чтобы не выйти в убыток. В эту группу входят акции, опционы, фьючерсы. В статье «Инвестирование в акции – самые популярные ценные бумаги» мы подробно разбираем виды существующих акций, и даем некоторые рекомендации по покупке.

Соответственно, выбирая тот или иной актив, инвестор начинает по-разному вести себя. Он либо ожидает окончания срока действия бумаги, чтобы получить по ней дивиденды, не предпринимая никаких действий, либо активно продает и покупает их, увеличивая капитал (теряя его) ежедневно. В зависимости от деятельности, выбирается и стратегическое поведение трейдера.

Базовые стратегии инвестирования в ценные бумаги

Многие начинающие трейдеры спрашивают, как инвестировать в акции и с чего начать? Конечно, можно длительное время изучать теоретические аспекты, но важно еще до начала формирования портфеля выбрать базовую стратегию. Ее придерживаться можно регулярно, дополняя или изменяя тактикой, которая сформируется только с опытом.

В настоящее время выделяют такие основные стратегии инвестирования:

Ожидание или как называет ее трейдеры «купил и держи»;
Качественное инвестирование;
Дивидендная стратегия.

Каждая из них нацелена на получение конкретного результата и требует от инвестора определенных знаний и умений. Рассмотрим поподробнее их характеристики.

Стратегия ожидания

Исходя из названия стратегии, трейдер должен ожидать лишь окончания срока действия ценной бумаги, например, опциона. Он не продает, не анализирует рынок, не читает прогнозы относительно будущей цены актива. Он лишь приобретает ценную бумагу по определенной цене, заранее зная, что ее стоимость через заданный период времени будет выше или же он получит по итогам инвестирования определенный дивиденд.

Использование стратегии «купил и держи» актуально:

Для тех, кто хочет инвестировать капитал в долгосрочный «проект», например, на 5 или 7 лет;
Для инвесторов, не желающих тратить время на постоянное изучение рынка, на его мониторинг и на реакцию на внутренние изменения;
Для трейдеров, имеющих основной и дополнительный портфель активов. Именно дополнительный «фонд» можно использовать в качестве «подушки безопасности» и по итогам инвестирования получить хотя бы минимальный доход.

Фондовый рынок подтверждает: за полувековую историю стратегия ожидания показала себя лишь с положительный стороны, гарантируя каждому инвестору сохранение, а в некотором случае – и увеличение стартового капитала.

Качественное инвестирование

В отличие от предыдущей стратегии, данное поведение инвестора нельзя назвать пассивным. Во многих случаях при качественном инвестировании трейдеры буквально «живут» на фондовом рынке. Они постоянно изучают его, читают прогнозы аналитиков и экспертов, осваивают новые тактические приемы и инструменты инвестирования. Другое название качественного инвестирования – трейдинг.

Для качественного инвестирования характерны:

Постоянная оценка состояния портфеля активов, в том числе его доходности, наполненности, актуальности;
Прогнозирование рентабельности, доходности, ликвидности активов. При необходимости – они срочно продаются и портфель обновляется;
Ведение личного дневника и оценку своих действий на рынке.

Это так называемая активная стратегия на фондовом рынке, которая позволяет трейдерам зарабатывать ежедневно. Правильно спрогнозированные сделки принесут инвестору прибыль от каждого вложенного рубля. При этом ошибки, приведшие к убыткам, исправляются новыми продажами и покупками акций. По результатам работы стратегия позволяет стать трейдером со стабильным заработком.

Дивидендная стратегия

Владельцы акций при такой стратегии не рассчитывают на активную работу. Их задача – просчитать и выявить наиболее перспективную компанию. Это может быть как инновационная организация, так и уже развитое и давно существующее на рынке предприятие. Задача трейдера – купить акции в момент их резкого падения. При этом он должен быть уверен, что по истечению времени, когда компания снова выйдет на путь развития, стоимость ценных бумаг возрастет. И в связи с этим он получит дивиденды – процент от результатов ежегодной деятельности эмитента.

То есть основной принцип дивидендной стратегии заключается лишь в том, чтобы выбрать ликвидную компанию и получать с ее дохода определенный процент. При этом, если наблюдается краткосрочное падение стоимости, трейдер не продает активы. Его деятельность будет направлена на ожидании результатов деятельности компании.

В этом случае важно сделать правильный выбор относительно покупки той или иной акции. Например, привилегированные акции позволяют получать оговоренный доход в первую очередь, вне зависимости от финансового результата. Но принимать участие в совете директоров и в принятии решения относительно дальнейшего развития компании инвестору не разрешено. Непривилегированные бумаги характеризуются определенным процентом выплат в зависимости от дохода. Здесь дивиденды могут быть как небольшими, так и превышающими изначальные инвестиции в несколько раз.

Стратегии инвестирования в ценные бумаги: ТОП-3 узконаправленных стратегий

В настоящее время насчитывается более сотни профессиональных стратегий инвестирования.

Они рассчитаны на трейдеров, которые постоянно изучают и работают на фондовом рынке ежедневно. Вот лишь несколько примеров сложных, но эффективных стратегий:

Покупка акций на выздоровлении;
Оценка стоимости в движении;
Индексное инвестирование или волшебная формула;
Покупка акций-«тяжеловесов»;
Ценные бумаги «со скидкой»;
Оценка рисков.

Каждая стратегия имеет свои плюсы. Какие-то предполагают долгосрочное инвестирование, другие – получение дохода в краткосрочный период времени. Одни – позволяют получить высокий доход, третьи – гарантированный. Трейдер выбирает ту или иную стратегию инвестирования в ценные бумаги в зависимости от его знаний, умений, желания научиться качественно торговать на фондовом рынке.

Стратегия индексного инвестирования

Нередко данную стратегию сравнивают с «купил и держи». Главная мысль здесь выражена в грамотном выборе компании-эмитента, только не одной, а десятков и даже сотни заведомо доходных организаций. Распространенный актив в этом случае – паевые инвестиционные фонды или ETF. Такой подход, с одной стороны, выгоден с точки зрения диверсификации, то есть разрозненности портфеля, а с другой – существенно снижает риски. Ведь если один ПИФ будет убыточным, то второй обаятельно принесет выгоду.

Портфель, таким образом, формируется из нескольких активов. Иначе называется портфелем индексов. И при доскональном изучении этих показателей такая стратегия инвестирования в ценные бумаги приведет к получению дохода.

Также к плюсам стратегии относятся:

Доступность большому кругу инвесторов, в том числе новичкам;
Оптимальный порог входа на рынок;
Гарантированное получение дохода при комплексном изучении рынка;
Долгосрочность инвестирования – стратегия работает на протяжении 10-30 лет.

Единственный нюанс данного подхода – применим он в основном на американских рынках, где упомянутые активы наиболее часто реализуются. Также далеко не все новички способы вынести такие долгосрочные сделки. При первом колебании цены на ПИФ, они начинают паниковать, а при уменьшении стоимости на 10 и более процентов воспринимают его как толчок к продаже актива. Но эксперты уверены: если у инвестора есть солидный капитал в 5 тысяч евро и более и он желает пассивно «играть» на фондовом рынке в течение 10-15 лет, то даже просадка капитала в 50% не должна его пугать. В итоге он все равно окажется в выигрыше.

Стратегия снижения рисков

Если трейдера интересуют более высокодоходные инвестиции в ценные бумаги, то он использует другую стратегию – работу с низкорискованными инструментами. В качестве активов подойдут дивидендные акции или государственные облигации. Сроки будут небольшими. Отслеживать падение цен придется на регулярной основе.

Суть стратегии – инвестор покупает актив по заданной цене. Через месяц, когда стоимость возрастает на 10%, он продает его, не дожидаясь завершения срока действия облигации. Впоследствии он вновь отслеживает движение цены и при ее падении пополняет портфель. При этом любое ценовое падение воспринимается в этой ситуации не как руководство к действию, а как способ расширения портфеля. Рисковать и продавать актив не нужно. Выгода в этом случае составляет от 3 до 5%, но так как снижены риски, результат в любом случае останется положительным.

Советы по выбору стратегии инвестирования в ценные бумаги

Выбор той или иной стратегии будет зависеть от ряда параметров:

Какая доходность инвестору кажется оптимальной?
На какой риск он готов пойти ради получения дохода?
На какой период времени он размещает свой капитал? Здесь определяется временной горизонт.
Как много времени инвестор готов проводить на бирже? Исследуется активный подход к управлению активами или пассивное инвестирование.

Ответив на данные вопросы, вы сумеете выбрать конкретную стратегию и придерживаться ее на протяжении всего периода инвестирования. Но сразу стоит отметить, что средняя доходность, которую получают новички держится на уровне от 8 до 20-30%. Больший процент доступен лишь тем, кто пришел на фондовый рынок в благоприятный период и умеет грамотно подбирать портфель и брокера для удачного старта. А если вдруг начало инвестирования в ценные бумаги было сопряжено с убытком, стоит поменять тактику и выбрать другие активы. И затем вновь, изучив отклонения, аналитику и прогнозы, попробовать заработать на акциях, опционах или государственных облигациях.

Какой стратегии инвестирования придерживаетесь вы? Ждем ваших комментариев на нашем форуме в разделе «Основные стратегии инвестирования в ценные бумаги«

Инвестиционные стратегии инвесторов на фондовом рынке

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 14.04.2017 2017-04-14

Статья просмотрена: 1905 раз

Библиографическое описание:

Мезенина, А. С. Инвестиционные стратегии инвесторов на фондовом рынке / А. С. Мезенина. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2017. — № 15 (149). — С. 429-431. — URL: https://moluch.ru/archive/149/41994/ (дата обращения: 07.04.2020).

В статье рассматриваются вопросы, связанные с выбором инвестором стратегии на рынке ценных бумаг, а также процессы формирования портфеля инвестиционных стратегий. Предложены инвестиционные стратегии, действующие на современных рынках ценных бумаг. Внесены предложения по выбору инвестиционной стратегии. Выявлен и раскрыт основополагающий принцип деятельности инвестора и необходимость правильного выбора инвестиционной стратегии.

Ключевые слова: инвестиционная стратегия, рынок ценных бумаг, инвестор

Главным элементом любой инвестиционной деятельности является стратегия инвестирования. От выбранной участниками рынка ценных бумаг инвестиционной стратегии во многом зависит возможность получения максимального результата инвестирования субъектом рынка. Поэтому, возможность достижения цели инвестора всегда будет зависеть от верно выбранной инвестиционной стратегии. В связи с этим, для успешной работы на фондовом рынке очень важно оценить эффективность различных стратегий инвестирования и сделать свой выбор в пользу наиболее выгодной стратегии для вас, как инвестора.

Инвестиционная стратегия — это система методов достижения финансовых результатов; совокупность финансовых мер, применяемых в зависимости от конкретной рыночной ситуации; тактика управления инвестиционными средствами.

Разработка инвестиционной стратегии позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы инвестора.

Традиционно многие авторы учебных пособий разделяют все стратегии инвестирования на виды, опираясь только на два параметра: доходность и риск. Исходя из данных параметров, обычно выделяют консервативную, умеренную и агрессивную инвестиционные стратегии.

Однако, сами участники современных фондовых рынков выделяют стратегии инвестированная, опираясь лишь на цель, преследуемую инвестором. Так как основной целью любого инвестора является получение максимальной прибыли, то субъекты фондового рынка выделяют следующие виды стратегий:

1) Дивидендная стратегия — эта стратегия, направленная на покупку акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Такая стратегия приносит инвестору регулярный доход.

2) Трендовая стратегия — эта стратегия, направленна на покупку самых популярных активов. Например: акций, которые растут быстрее других и в будущем, скорее всего, продолжат свой рост. Такая стратегия позволяет инвестору заработать на разнице курсовой стоимости ценных бумаг.

3) Стратегия инвестирования в недооцененные активы — эта стратегия направлена на инвестирование в отстающие акции или отрасли. Например: некоторые изменения в макроэкономике (падение цены на нефть) привили к снижению стоимости акций нефтяных компаний. Такая стратегия позволяет инвестору зарабатывать на разнице в цене ценной бумаги, а также получать доход в виде дивидендов.

4) Стратегия усреднения стоимости — эта стратегия заключается в том, чтобы регулярно покупать акции вне зависимости от их стоимости в расчете на долгосрочный рост этих акций. Применяя эту стратегию, инвестор получает доход от разницы цены покупки и цены продажи ценной бумаги.

5) Инвестирование в ценные бумаги через покупку опционов — эта стратегия заключается в покупке опционов, которые заметно снижают инвестиционные риски. Инвестор получает доход от разницы цены опциона и реальной стоимости ценной бумаги.

Кроме выше перечисленных стратегий существует портфель инвестиционных стратегий — это совокупность действующих инвестиционных стратегий одного инвестора. Портфель стратегий используется при формировании инвестиционного портфеля, когда инвестор комбинирует различные виды инвестиционных стратегий в целях диверсификации рисков. Это позволяет снизить риски, практически не снижая общей доходности портфеля.

Формировать портфель инвестиционных стратегий следует, по возможности, из стратегий с разным рыночным риском.

Начиная свою деятельность на рынке ценных бумаг, инвесторы часто совершают большое количество ошибок. Так, из-за недостаточной осведомленности о реально используемых инвестиционных стратегиях на рынке ценных бумаг инвесторы отдают предпочтение ошибочным стратегиям. Это приводит в лучшем случае к недополученной прибыли, а в худшем — к убыткам.

В современной среде функционирования финансовых рынков уже твердо закрепились некоторые «верные» инвестиционные стратегии, которые на самом деле не являются таковыми.

К основной ошибочной инвестиционной стратегии, по моему мнению, можно отнести стратегию покупки акции при повышении их курсовой стоимости и продажи при снижении.

Существует распространенное мнение о том, что, если покупать ценные бумаги при падении цен, а продавать их при росте, то это принесет инвестору хорошую прибыль. Однако это мнение от части не верное.

В такой ситуации акции покупаются в расчете на скорый рост в цене. Однако существует очень большая вероятность того, что цена этих акций продолжит снижаться. Поэтому, следует покупать те акции, цена которых только начинает расти. Более того, лучше всего покупать акции, когда их цена превысит максимальную цену прошлого периода.

Для избежание ошибок инвестирования участники рынка ценных бумаг выделяют несколько правил, к которым, я считаю, следует придерживаться:

− Никогда не покупать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в верхней части рынка, и нет никаких веских причин для дальнейшего роста цен.

− Покупать ценные бумаги на растущем рынке, подержанном объемом, только если наблюдаете превышение максимальной цены прошлого периода.

− Не продавать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в нижней части рынка, особенно, когда нет никаких веских причин для дальнейшего падения цен.

− Продавать ценные бумаги на снижающемся рынке, поддержанном объемом.

Таким образом, мною были рассмотрены основные инвестиционные стратегии, используемые на современном рынке ценных бумаг, применение которых способствует достижению конечной цели инвестора — получению прибыли. Также были рассмотрены основные ошибки при формировании стратегии инвестирования и выделены правила, которые позволят инвестору избежать финансовых потерь от инвестиционной деятельности, получить приемлемую доходность от вложений и продолжить успешную работу на рынке ценных бумаг.

Бирюков Е. С. Особенности выбора модели поведения инвестора на финансовом рынке в современных условиях / Е. С. Бирюков // Вестник Челябинского государственного университета. — № 11 (366) — 2015. — С. 77–83.
Завьялов Я. О. Создание стратегии формирования инвестиционного портфеля на Российском рынке ценных бумаг / Я. О. Завьялов // Путь науки. — 2016. — № 5 (27). — С. 64–65.
Марченко М. И. Особенности выбора метода при формировании инвестиционного портфеля / М. И. Марченко // Новый взгляд. Международный научный вестник. — 2016. — № 13. — С. 124–133.
Zaviyalov Ya. O. Investment strategies based on anomalies / Ya. O. Zaviyalov // Way of Science. International Scientific Journal. — № 10 (20). — 2015. — С. 56–60.

Стратегии инвесторов на рынке ценных бумаг

Подобрать бумаги для инвестиционного портфеля непросто. Особенно это трудно для начинающего инвестора, у которого нет обширных знаний и достаточного опыта для самостоятельной торговли. Еще труднее управлять портфелем, и здесь можно попробовать метод копипаста.

Повторять действия успешных инвесторов — стратегия, в которой нет ничего зазорного. Так делают не только новички и ленивые трейдеры, но и многие профессиональные игроки.

Например, многие инвесторы изучают составы паевых инвестиционных фондов, поскольку информация о них находится в открытом доступе, и вкладываются в те же самые инструменты, что представлены в портфелях ПИФов. А копировать стратегию и ходы Уоррена Баффета стремятся даже целые инвестфонды.

Какие недостатки у копирования чужих стратегий?

Короткий и простой путь не всегда оказывается оптимальным — у такого подхода есть несколько подводных камней. Во-первых, это сложности с диверсификацией. Институциональные и просто крупные частные инвесторы практически всегда располагают максимально диверсифицированными портфелями с лучшими активами в самых разных отраслях.

У многих мелких игроков может попросту не хватить капитала, чтобы скопировать портфель, с которого берется пример, учитывая высокую стоимость акций некоторых голубых фишек .

Копирование же лишь части портфеля убивает всю идею следования за гуру: портфель имитатора остается несбалансированным, и если активы, в которые он вложился, упадут в цене, то из-за недостающих бумаг будет нечем компенсировать падение.

Также большинство обычных игроков испытывает нехватку инструментов и времени. У институциональных инвесторов есть целый штат опытных аналитиков, практически круглосуточно мониторящих ситуацию на рынках во всех интересующих сферах. Поэтому они могут молниеносно реагировать на любые изменения.

У рядового инвестора, даже опытного и квалифицированного, таких возможностей нет. А значит, в ситуации, когда нужно будет реагировать быстро и своевременно, копируя действия взятого за эталон игрока, он попросту не успеет этого сделать.

Можно ли как-то автоматизировать этот процесс?

Да — копировать чужие стратегии можно как самостоятельно, изучая портфели и стратегии наиболее успешных инвесторов, так и пользуясь сервисами автоконсультирования и автоследования.

Автоконсультирование предполагает помощь в подборе ценных бумаг и определении стратегии в соответствии с предпочтениями клиента. При автоконсультировании инвестор может контролировать сделки и решать, следовать ли ему той или иной стратегии.

Автоследование — это полноценное автоматическое дублирование системой сделок того или иного успешного инвестора без участия клиента. Это работает так: успешно торгующие по собственной стратегии управляющие подключаются к сервису автоследования. Пользователи сервиса оценивают динамику его счета и могут стать его подписчиками, отдавая процент со своих счетов.

Главный плюс — сделки копируются с минимальной задержкой, что позволяет подписчикам получать приблизительно такую же доходность, как и у управляющих. Это в разы упрощает процесс инвестирования в техническом плане и экономит время.

Решение по сделкам может принимать как сам управляющий, так и торговые роботы. Стратегии можно выбирать самые разные — например, спекулятивные или инвестиционные. Кроме того, можно разработать собственную стратегию и брать с подписавшихся на нее трейдеров комиссию за копирование сделок.

Такой метод помогает новичкам избежать ошибок и торговать с меньшим риском. Также он популярен среди ленивых инвесторов, не желающих тратить время на изучение уймы финансовой информации и принятие непростых решений.

Звучит здорово. Но, наверное, не все так просто?

Да — у автоследования есть свои минусы. Даже самые успешные управляющие могут однажды просчитаться и понести большие потери, а вслед за ними убытки понесут и все их подписчики. Важно помнить, что как прибыль, так и все потери капитала у копирующих стратегию будут примерно пропорциональны прибыли и потерям управляющего. И да, комиссия за сервис обычно снимается и в случае убытков.

Еще есть риск проскальзывания: иногда предложения на рынке не хватает для всех желающих, и тогда покупка активов подписчиками проходит по более высокой цене, чем у управляющего. Кроме того, комиссия по сделкам рядового инвестора может быть гораздо выше, чем у управляющего, что ухудшит доходность — особенно если его стратегия предусматривает краткосрочную торговлю с большим количеством сделок.

В этом случае даже возможны ситуации, при которых управляющий по итогам дня вышел в плюс, а его последователи остались в глубоком минусе из-за транзакционных издержек.

Также стоит проверять брокерские отчеты управляющих — иногда их высокая доходность в профиле на сайте сервиса может не иметь ничего общего с реальностью. Словом, сервисы автоследования могут принести подписчикам не такую высокую доходность, на которую они рассчитывают.

А в России есть такие сервисы?

Да, и немало. Большая часть из них касается автоконсультирования, но есть несколько компаний, создавших площадки с программами автоследования за инвестиционными стратегиями. Они стали популярны на российском рынке после экономического кризиса 2008 года.

Несколько лет назад такие услуги предлагало большинство крупных брокеров. Однако требования к ним были ужесточены ЦБ после 2018 года, когда Банк России выявил факт использования клиентом компании «Финам» Элвисом Марламовым инсайдерской информации. Сейчас аккредитацией сервисов автоследования занимаются Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА).

Самым старым сервисом автоследования является Comon от ГК «Финам», запущенный в 2007 году — там представлено более 350 стратегий, которыми пользуются около 25 тыс. подписчиков. Еще существуют относительно новый сервис Fintarget от «БКС Брокер», где есть 12 стратегий, а также «Автоследование» от «Риком-Траст». В настоящий момент существует 13 аккредитованных программ автоконсультирования и автоследования.

Важно помнить, что вместе с официально аккредитованными инвестиционными советниками в интернете есть масса предложений по несертифицированным программам автоследования и автоконсультирования. Такие «услуги» обычно предоставляют недобросовестные консультанты и мошенники — некоторые из таких программ вовсе «торгуют» несуществующими активами.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор!»

Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Читать еще: Выход на фондовый рынок