Рынок долговых ценных бумаг

Виды долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги дают право владельцам на получение дохода в виде процентов, а также возврат суммы, отданной в долг, к определенной дате.

Виды и особенности долговых ценных бумаг

Для развития, расширения и освоения новых рынков современные предприятия нуждаются в финансовых влияниях. Некоторые из организаций оформляют целевой кредит для решения своих задач. Другие крупные компании привлекают средства, занимаясь эмиссией и размещая ценные бумаги на фондовом рынке. Инвесторы заинтересованы в покупке качественных финансовых инструментов , так как они с высокой степенью вероятности получат доход. На отечественном рынке широкое распространение получили следующие виды долговых ценных бумаг:

• вексель. Это письменное долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать от векселедателя выплаты определенной суммы, указанной на нем;
• облигация. По ней компания обязана заплатить инвестору номинальную сумму через определенный промежуток времени;
• казначейские обязательства. Особенностью этой долговой ценной бумаги является то, что эмитентом выступает государство;
• сберегательный сертификат. Этот документ оформляют кредитные учреждения.

Используя выпуск ценных бумаг, коммерческие и государственные предприятия привлекают необходимые суммы денег на определенный период времени. По его истечению долги должны быть погашены в полном объеме.

Векселя

Долговые ценные бумаги, которые называются векселя, являются не только кредитным инструментом, но и расчетным средством. Документ необходимо оформлять в соответствии с действующими правилами с указанием реквизитов. Если ценная бумага устанавливает право инвестора получить денежные средства в установленный срок, то это простой вексель. Когда документ разрешает передачу долговых обязательств третьим лицам, которые указаны на бланке, то это переводной вексель.

Облигации

Долговая ценная бумага — облигация, которую выпускают крупные предприятия и государства, является подтверждением того, что через некоторое время инвестор получит проценты и конкретную сумму денег. Среди особенностей облигаций можно выделить:

• выпуск осуществляется строго на определенный срок;
• в случае ликвидации эмитента владелец облигации имеет право принять участие в разделе имущества;
• гарантия получения дохода на вложенный капитал;
• минимальные риски для инвесторов.

Такие долговые ценные бумаги являются одними из самых надежных. Облигации бывают процентными и беспроцентными; с ограниченным сроком обращения и свободно обращающимися; на предъявителя и именными.

Сберегательные сертификаты

Это долговые ценные бумаги, особенностью которых является обязательство кредитных учреждений перед физическими лицами о выплате сберегательных вкладов. Права по доходу могут уступаться другому гражданину. Сберегательные сертификаты бывают на предъявителя или именными. Исходя из срока действия этого документа, он бывает до востребования или срочным.

Казначейские обязательства

Только государство имеет право размещать на рынке казначейские обязательства. Приобретая такие ценные бумаги, гражданин или компания вносит вклад в бюджет страны. Выгода владельца заключается в том, что в течение всего периода он получает доход. Когда срок действия ценной бумаги истекает, то инвестированная изначально сумма возвращается.

Преимущества долговых ценных бумаг для каждой из сторон

Оборот долговых ценных бумаг происходит на внебиржевом рынке. Значительная их часть проходит через электронные торговые площадки . Преимущество вложения денежных средств для инвесторов заключается в том, что доходность известна заранее, нет необходимости отслеживать динамику стоимости ЦБ. Для компаний положительным качеством является то, что долговые ценные бумаги позволяют привлечь необходимый объем средств для решения бизнес-задач. В России широкое распространение получили векселя и облигации.

Что такое долговые ценные бумаги: объяснение на простом языке + шпаргалка по всем видам и их отличия

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Так уж сложилось, что в далеком от рынка инвестиций обществе слово «долговой» упрямо ассоциируется с чем-то негативным: долговыми бывают ямы, обязательства, расписки. А еще – ценные бумаги, и это уже совсем другая история. О том, что собой представляют долговые ценные бумаги, где их купить, а главное – как на них заработать, я сегодня и расскажу.

Что это такое и зачем они нужны

Назначение долговых ценных бумаг проще всего объяснить, проводя аналогию с банковским кредитованием: кредитор выдает заемщику средства, а со временем получает назад всю сумму займа и проценты сверх нее. Предоставление таких услуг должно быть лицензированным, а гарантию возврата денег обеспечивает кредитный договор.

Многие компании, заинтересованные в привлечении стороннего капитала, предпочитают вместо кредитов брать займы у частных инвесторов. В этом случае гарантом исполнения финансовых обязательств станет ценная долговая бумага: облигация, вексель, сберегательный сертификат и др. В итоге эмитент (заемщик) получает деньги в долг под низкий по сравнению с банковским процент, а вкладчик – гарантированную прибыль.

Где обращаются и как выпускаются ДЦБ

Спектр применения долговых ценных бумаг очень широк: на их покупке, продаже, передаче в залог и удачном вложении можно хорошо заработать. Оборот происходит на фондовых биржах и рынках Центрального Банка. Здесь между инвестором и эмитентом появляется еще одно звено — посредник (брокер), за вознаграждение помогающий совершать взаимовыгодные сделки.

Долговые ценные бумаги выпускают эмитенты, нуждающиеся в инвестировании: частные и государственные предприятия, само государство. Эмиссия предварительно согласуется с Центробанком: если разрешение получено, начинается изготовление бланков. Далее предложение о продаже размещается на фондовом рынке.

Роль в экономике страны

Экономическая ситуация в государстве во многом зависит от оборота ценных бумаг. Такая форма инвестиций сдерживает рост инфляции, ведь капитал привлекается без поступления в обращение дополнительной денежной массы. За счет продажи долговых обязательств обеспечивается финансирование национальных проектов.

В чем разница между долговыми и долевыми ценными бумагами

Бумаги, приносящие процентный доход от прибыли выпустившей их компании, называются долевыми. Простейший пример — акции, владелец которых не только получает дивиденды, но и может участвовать в собраниях акционеров.

При ликвидации предприятия акционер получит часть его имущества. Доходы акционера могут превосходить первичные траты во много раз, но при отсутствии прибыли вкладчик просто потеряет деньги.

Долговые ценные бумаги исключают риск инвестирующей стороны, заранее обозначая срок возврата денег и сумму прибыли. Они не так ликвидны и доходны, зато не требуют финансового чутья или строго анализа ситуации на фондовом рынке.

Виды ДЦБ

Разница между долговыми ценными бумагами основывается на том, кто имеет право выпускать тот или иной вид, на сроках их размещения, возможности передачи третьим лицам и других особенностях.

Облигации

Это долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить покупателю их номинальную стоимость и определенный процент до строго оговоренной даты. В зависимости от срока погашения они бывают:

• краткосрочными (до 5 лет);
• среднесрочными (5–15 лет);
• долгосрочными (от 15 лет).

В чем преимущества облигаций

Заемщику выгодно выпускать облигации, потому что процент выплаты по ним обычно гораздо ниже кредитной ставки любого банка. Второй плюс – сохранение собственного капитала, так как право на часть активов компании не передается покупателю. К тому же облигационный заем на долгое время получить легче, чем кредит на тот же срок.

Свойства

Облигация дает ее владельцу первоочередное право на возмещение в случае банкротства эмитента. Она может быть продана инвестором по цене, отличной от номинала, и тогда его доходом станет именно наценка.

Виды облигаций

По типу выплат делятся на бескупонные и купонные (купон здесь – процентная ставка). Первые подразумевают получение прибыли строго после гашения. Вторые предусматривают процентные выплаты и могут быть:

1. Постоянными. Ставки всех платежей являются фиксированными.
2. Переменными. Процент дохода плавающий.
3. Индексированными. Нет четкого графика платежей, их суммы зависят от инфляции.

Большинство покупателей считают более надежными постоянные купонные облигации, но, разбираясь в инвестиционных нюансах, можно неплохо заработать на любом из видов.

Вексель

Представляет собой вариант расписки, обязующей должника выплатить предъявителю документа некую сумму до обозначенной даты.

Характеристики

Этот вид ценной бумаги требует заполнения строго по утвержденной форме, при малейшем несоответствии долговое обязательство признается недействительным. Вексель — самостоятельный инструмент расчетов, им можно расплатиться. Выплаты по нему имеют безусловный характер и взыскиваются независимо от каких-либо дополнительных условий.

Виды векселя

Простой — прямое обязательство заемщика перед кредитором, гарантирующее возврат средств. Переводной дает возможность объявить должником третье лицо с его согласия, для чего проводится процедура заверения векселя – акцепт. При переходе бумаги на ее оборотной стороне делается индоссамент – передаточная надпись.

Есть и другая схема градации, основанная на вероятности погашения займа:

• товарный вексель обеспечивает расчет за товары и услуги;
• финансовый получен в обмен на деньги;
• дружеский выписывается как фиксация добровольной помощи предприятию;
• бронзовый используется мошенниками, указавшими участниками сделки вымышленных персонажей.

Казначейские обязательства

Долговые ценные бумаги, эмитируемые исключительно государством. Их владелец получает выплаты в течение всего периода действия документа, а по его окончании возвращается и сумма, инвестированная изначально. Обязательства помогают в короткие сроки пополнить государственный бюджет и выпускаются на срок от 1 года до 10 лет.

Сберегательные сертификаты

Это долговые бумаги, письменно подтверждающие обязательства банка перед физическим лицом по выплате сберегательных вкладов, процентов по депозитным счетам. Бывают именными и на предъявителя. К первым относятся документы с прописанными данными вкладчика, ко вторым — сертификаты свободного обращения, которые могут проданы или переданы по доверенности третьему лицу.

Различия между всеми этими видами

Для наглядности все характеристики долговых ценных бумаг я собрал в одной таблице.