Операции коммерческих банков с ценными

Операции коммерческих банков с ценными бумагами: виды, краткая характеристика. (20 баллов)

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно разделить на две основные группы: акции и облигации; сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений — аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним. Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам.

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом:

1) Собственные сделки банков с ценными бумагами: инвестиционные; торговые.

2) Гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции. Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложения в твердопроцентные ценные бумаги.

Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции, — это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг. Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

Лицензирование банковской деятельности. Виды банк. лицензий

Лицензирование банковской деятельности – процедура, которую проходят кредитные организации, чтобы получить право на осуществление банк. операций.

В РФ в соответствии с ФЗ от 2 декабря 1990 года(действующая редакция от 05.05.2014)№ 395-1 «О банках и банковской деятельности» осуществление банковских операций производится только на основании лицензии, выдаваемой ЦБ.

В лицензии на осуществление банковских операций указываются банковские операции, на осуществление которых данная кредитная организация имеет право, а также валюта, в которой эти банковские операции могут осуществляться.Лицензия на осуществление банковских операций выдается без ограничения сроков ее действия.

Для получения лицензии на осуществление банковских операций в Банк России в установленном им порядке представляются следующие документы:

1) заявление с ходатайством о государственной регистрации КО и выдаче лицензии на осуществление банковских операций;

2) учредительный договор (подлинник или нотариально удостоверенная копия), если его подписание предусмотрено федеральным законом;

3) устав (подлинник или нотариально удостоверенная копия);

4) бизнес-план, утвержденный собранием учредителей (участников) КО, протокол собрания учредителей (участников), содержащий решения об утверждении устава КО, а также кандидатур для назначения на должности руководителя КО и главного бухгалтера кредитной организации. Порядок составления бизнес-плана КО и критерии его оценки устанавливаются нормативными актами Банка России;

5) документы об уплате гос. пошлины за гос. регистрацию КО и за предоставление лицензии на осуществление банковских операций при создании КО;

6) аудиторские заключения о достоверности фин. отчетности учредителей — юридических лиц;

7) документы, подтверждающие источники происхождения средств, вносимых учредителями – физ. лицами в УК КО;

8) анкеты кандидатов на должности руководителя КО, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера, руководителя, главного бухгалтера филиала КО.

9) анкеты кандидатов на должности единоличного исполнительного органа и главного бухгалтера небанковской КО, имеющей право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций.

10) документы, необходимые для оценки деловой репутации учредителей (участников) КО, кандидатов в члены совета директоров (наблюдательного совета) КО, лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа юр. лица — учредителя (участника) КО, приобретающего более 10 % акций (долей) КО.

Проведение банковских операций без получения соотв. лицензии может привести к следующим последствиям: для юр. лиц — взыскание всей суммы, полученной в результате осуществления данных операций, а также штрафа в двукратном размере этой суммы в фед.бюджет и ликвидация (для этого ЦБ РФ должен обратиться в суд), для физ. лиц – гражданская, администр. или уголовная ответственность в соответствии с действующим законодательством.

Виды банковских лицензий

• лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц)

• лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц)

• лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов

• лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях

• лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте

Дата добавления: 2018-04-15 ; просмотров: 529 ;

Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Эмитируя ценные бумаги, коммерческие банки преследуют цели мобилизации капитала(формируя уставный капитал или обязательства), формирования положительной кредитной истории на финансовом рынке, диверсификации ресурсной базы.
Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами (брокеров, дилеров, доверительных управляющих), коммерческие банки по поручению клиентов, выпустивших акции либо облигации, за комиссионное вознаграждение осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение доходов по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

В качестве инвесторов банки формируют портфель ценных бумаг с целью их последующей перепродажи, участия в управлении компании-эмитента бумаг, либо совершения операций репо. Операция РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию второй стороны. Вторая сторона соответственно принимает на себя обязательство на обратную продажу. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг в первой части репо.

Другое определение операции репо – кредит под «залог» ценных бумаг.

По срокам действия сделки репо делятся на виды:

• ночные– на один день;
• открытые– срок операции точно не установлен;
• срочные– более, чем на один день, с фиксированным сроком.

По способу хранения предмета сделки(ценных бумаг) операции репо имеют три варианта:

• ценные бумаги, купленные в первой части репо, переводятся покупателю ценных бумаг(особенности: снижение кредитного риска для покупателя, высокие издержки по переводу бумаг);
• трехсторонне репо – ценные бумаги переводятся третьему лицу, которое за комиссионное вознаграждение несет обязательства перед участниками сделки: проверяет вид ценных бумаг, отслеживает состояние маржи и при необходимости требует дополнительных перечислений (особенности: снижение издержек по переводу, т.к. оба счета – по деньгам и бумагам– находятся у третьей стороны, гарантия правильного исполнения сделки);
• доверительное репо – ценные бумаги остаются у продавца по первой части договора репо, который становится хранителем бумаг для покупателя(особенности: минимальные издержки по переводу, высокий кредитный риск).

Операции репо проводятся со следующими активами:

• государственными ценными бумагами;
• ценными бумагами, гарантированными государством;
• первоклассными коммерческими векселями;
• акциями и облигациями крупных промышленных компаний и банков, обращаемыми на бирже;
• депозитными сертификатами.

Участники фондового рынка проявляют интерес к сделкам репо, когда находящиеся в их распоряжении ценные бумаги не имеют тенденции к росту цены; владельцы бумаг не желают их реализовывать, при этом нуждаются в оборотном капитале для операций с теми ценными бумагами, к которым рынок проявляет наибольший интерес.

Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария и регистратора.

Банки приобретают большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются разнообразные по уровню надежности фирмы и компании. Ценные бумаги, приобретаемые банком, называются портфелем ценных бумаг. Его можно разделить на две группы. Первая группа– первичный резерв(инвестиции) – служит целям доходности банка. К этой группе можно отнести «голубые фишки», акции «второго эшелона». Вторая группа– вторичный резерв– предназначена для поддержания ликвидности банка. Как правило, ликвидные активы(государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, обращающиеся на бирже) не приносят большого дохода, ликвидность ценных бумаг зависит от сроков их погашения. Чем меньше этот срок, тем более ликвидно обязательство(но и тем меньше доход).

Ценные бумаги второй группы реализуются при чрезмерном изъятии вкладов или резком увеличении спроса на ссуды. Продажа их снижает ликвидность банка.

Операции коммерческих банков с ценными

Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Особенности развития операций коммерческих банков с ценными бумагами отражают общие тенденции становления и динамики российского фондового рынка, отличительной особенностью которого явилась широкая эмиссия государственных долговых обязательств и организация их массового обращения полномочными дилерами (коммерческими банками) на вторичном рынке. [c.455]

Операции коммерческих банков с ценными бумагами принципиально не отличаются от аналогичных операций, совершаемых другими участниками рынка ценных бумаг. Это касается выпуска акций и облигаций, в ходе которого формируется собственный и заемный капитал банка. Правда, в данном случае наблюдается более жесткое регулирование законодательства, проводимое в банковской сфере Центральным банком РФ. (Более подробно организация выпуска и обращения банковских ценных бумаг анализируется в главе 11 Коммерческие банки на рынке ценных бумаг .) [c.54]

В составе коммерческого банка находится и управление по операциям банка с ценными бумагами, осуществляющее прием, хранение, учет ценных бумаг за определенное комиссионное вознаграждение. До августа 1998 г. наиболее распространенными были операции коммерческих банков с государственными краткосрочными обязательствами, что позволяло банкам получать дополнительный доход. Из всех ценных бумаг, паев и акций, приобретенных банками на 1 января 1997 г., на государственные бумаги приходилось около 70%. В связи с дефолтом 17 августа 1998 г. операции коммерческих банков с ГКО носят ограниченный характер. [c.195]

Настоящий Временный порядок (далее по тексту «Порядок») устанавливает особенности ведения бухгалтерского учета в коммерческих банках по операциям с государственными краткосрочными бескупонными облигациями Российской Федерации (далее по тексту «Облигации»). Бухгалтерский учет в банках по операциям с Облигациями ведется в соответствии с правилами, устанавливаемыми Банком России для учета операций банков с ценными бумагами и настоящим Порядком. [c.267]

Другим важным орудием кредитной политики являются операции на открытом рынке. Политика открытого рынка выражается в купле-продаже ценных бумаг центральным банком. Она проводится с целью оказать воздействие на ресурсы коммерческих банков. В период высокой конъюнктуры центральный банк навязывает коммерческим банкам покупку ценных бумаг. Такая операция существенно ограничивает возможности коммерческих банков, сокращая их ресурсы. Уменьшение ресурсов коммерческих банков вызывает в свою очередь сокращение объема и ужесточение условий кредитования населения и фирм, что, несомненно, оказывает сдерживающее воздействие на экономиче- [c.261]

Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В случае покупки центральный банк переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатка на их резервных счетах. При продаже центральный банк списывает суммы с этих счетов. Таким образом, указанные [c.315]

Коммерческие банки совершают разнообразные сделки с ценными бумагами. Среди операций банков с ценными бумагами можно выделить [c.453]

Таким образом, в зависимости от операций коммерческие банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов. Объектом данных операций являются ценные бумаги. Виды операций банка с ценными бумагами представлены на схеме 2.15. [c.242]

На счетах депо отражаются депозитарные операции с эмиссионными ценными бумагами, акциями, облигациями, государственными облигациями, с иными видами ценных бумаг, которые являются эмиссионными в соответствии с действующим законодательством (и переданы кредитной организации ее клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для брокерских и иных операций), а также с ценными бумагами, принадлежащими коммерческим банкам на праве собственности или ином вещном праве. [c.323]

Необходимо также отметить, что иногда различают систему кредитных и фондовых институтов первые действуют на рынке ссудного капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо один и тот же институт может выполнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, лизинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому более обоснован- [c.562]

Коммерческие банки. Группа коммерческих банков наиболее многочисленная и занимает ведущее место на финансовых рынках США. Речь идет, в принципе, о депозитных банках, источниками ресурсов которых являются в основном депозитные вклады (срочные и до востребования). Коммерческие банки осуществляют краткосрочное финансирование торговли, платежный оборот, включая операции с чеками и кредитными картами, трастовые услуги (управление имуществом). Кроме того, разрешается выполнять сделки с ценными бумагами, но за счет клиентов и по их поручениям, что отражает тенденцию к размыванию границ отдельных видов финансовых институтов. Наблюдается также тенденция к увеличению долгосрочных кредитов. [c.567]

ЦБ РФ — главный банк государства, не зависимое от распорядительных и исполнительных органов власти экономически самостоятельное учреждение, осуществляющее свои расходы за счет собственных доходов. Основными задачами ЦБ РФ являются регулирование денежного обращения, обеспечение устойчивости национальной валюты, проведение единой денежно-кредитной политики, организация расчетов и кассового обслуживания, защита интересов вкладчиков, банков и других кредитных учреждений, осуществляющих операции по внешнеэкономической деятельности. ЦБ РФ проводи денежно-кредитное регулирование экономики государства путем установления норм обязательного резервирования коммерческими банками своих привлеченных ресурсов, уровня учетных ставок по кредитам коммерческим банкам, доведения до них экономических нормативов, проведения операций с ценными бумагами. ЦБ РФ осуществляет рефинансирование коммерческих банков, предоставляя им краткосрочные кредиты и выступая кредитором последней инстанции. [c.285]

Третья функция банков — посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция коммерческих банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. [c.286]

Самостоятельное и трастовое управление портфелем. На практике существуют два способа управления портфелем ценных бумаг акционерного общества — самостоятельный и трастовый (доверительный). Первый способ заключается в том, что все функции управления фондовым портфелем его держатель выполняет самостоятельно. Второй способ предполагает исполнение всех или большей части функций управления портфелем другим юридическим лицом в форме траста (доверительных операций с ценными бумагами). В качестве такого доверенного лица могут выступать коммерческие банки (их трастовые отделы) трастовые компании, создаваемые банками инвестиционные банки и фонды. [c.264]

На весьма сложном рынке денег операции совершают коммерческие банки и дилеры, работающие с ценными бумагами. Хотя рынок общенационален, центр его находится в Нью-Йорке. Процентные ставки по инструментам денежного рынка отличаются исключительной чувствительностью к постоянно меняющимся спросу и предложению. Новая информация быстро перерабатывается, и на ее основе корректируется цена. Средства от продавца к покупателю переводятся, как правило, по электронным сетям, что позволяет быстро оплачивать сделки. [c.56]

Структура акционерной собственности и институциональные инвесторы. Одна половина всех акций американских компаний находится в частной собственности, другой половиной распоряжаются институциональные собственники, число которых начиная с 1950-х годов постоянно возрастало. В Великобритании за последние 30 лет доля частных инвесторов уменьшилась практически втрое, доля институциональных инвесторов возросла вдвое. Частные акционеры зачастую являются более постоянными вкладчиками, чем институциональные собственники, и предпочитают вкладывать деньги в различного рода акции. Их стимулы и возможности принимать активное участие в корпоративном управлении заметно ниже. Хотя частные лица в США владеют /, всего акционерного капитала, они совершают лишь 20% всех сделок с ценными бумагами, институциональные собственники — остальные 80%. Интенсивная торговля ценными бумагами институциональных собственников неудивительна, если иметь в виду тип компаний, занимающих ведущие места по имеющемуся у них количеству акций пенсионные фонды, инвестиционные компании (взаимные фонды) и благотворительные организации. Большинство компаний, владеющих акционерным капиталом, являются финансовыми по своей природе. Заметное исключение составляют коммерческие банки и другие сберегательные организации, которым по американским законам запрещается иметь акции вне их отделов доверительных операций, а также нефинансовые корпорации, не имеющие практически никакого акционерного капитала. Лишь ознакомившись с американскими законами, можно понять, почему крупные акционеры в большинстве случаев не представлены в управлении и предпочитают не принимать в нем активного участия. [c.387]

В 1930-е годы казалось важным отделить банковскую деятельность, связанную с торговлей, от операций с ценными бумагами, поскольку считалось, что инвестиционная деятельность банков увеличивала рискованность портфеля активов и пассивов коммерческого банка. К тому же таким образом можно было избежать возможных конфликтов интересов. [c.262]

Учебное пособие может быть полезно как для студентов, аспирантов, преподавателей, лиц, самостоятельно изучающих фондовый рынок, так и дл работников акционерных обществ, банков, иных коммерческих структур, осуществляющих операции с ценными бумагами. [c.8]

Регулирующая функция означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем. Во время так называемого банковского кризиса в августе 1995 г. в течение двух дней Центральный банк РФ выкупил ГКО на сумму 1,6 трлн. руб., предоставив тем самым коммерческим банкам средства для «расшивки» неплатежей. [c.11]

Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними. Целями проводимых банком операций с ценными бумагами являются [c.141]

В российской практике, по существу, выбрана европейская модель универсального коммерческого банка в отличие от американской модели, имеющей жесткие ограничения на операции с ценными бумагами. В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено