Классификация ценных бумаг по форме эмитента

Категории ценных бумаг и критерии их классификации

Рыночные отношения основываются на постоянном обороте товаров и денег. Роль банков заключается в осуществлении постоянного процесса перемещения денежных знаков от одного лица к другому посредством выпуска и реализации различных финансовых документов и выдаче кредитов. В финансовой плоскости существует разветвлённая классификация ценных бумаг, иначе, ЦБ, по самым разным категориям.

Понятие ценные бумаги

ЦБ имеют особое место в мире классификации товарно-денежных отношений и торгуются на отдельных специализированных площадках. Ценные бумаги не являются деньгами: ими нельзя расплатится в магазине. Кроме этого, ЦБ отнюдь не материальный товар. Казалось бы, остаётся совершенно непонятным, что же ценного может представлять бумага, если она не является банкнотой и какой классификации она подчиняется.

Ответ кроется в том, что это не просто бумага, а документ, удостоверяющий права владельца на определённый капитал или материальный актив. Покупая его, человек инвестирует свои деньги с целью в будущем получить от ценной бумаги прибыль, хотя всегда существует риск убыточности такого приобретения.

Другими словами, все категории классификации ценных активов (бумаг) — это документы, которые представляют материальные ценности для других лиц. Бумаги обращаются на рынке, так же, как и любой другой товар; у них есть своя цена, которая способна меняться в зависимости от ситуации.

Ценные бумаги: требования к форме и признакам классификации

Любой документ должен быть оформлен в соответствии с законодательством и подходить под определённые требования. В противном случае бумага признаётся фиктивной и не предоставляет владельцу никаких прав. Технические реквизиты, классификации ценного актива:

уникальный номер;
адрес организации или физического лица;
все необходимые печати;
подписи ответственных лиц;
полное наименование обслуживающих организаций.

Ценный документ должен иметь всю необходимую техническую информацию. Чтобы избежать неприятностей при покупке дорогостоящих бумаг, не лишней будет консультация или посредничество опытного юриста. Экономические реквизиты классификации следующие:

физическая форма (бумажная и безбумажная);
номинал;
срок действия;
обязанное лицо;
полное описание прав, предоставляемых документом.

Главным признаком любой ЦБ является её документальность. Предъявитель тем самым доказывает свои права на определённую материальную ценность или титул.

Классификация основных признаков ценных бумаг:

воплощение прав собственника или отношение займа;
публичная достоверность ценности;
необходимость в демонстрации;
оборотоспособность.

Оборот бумаг должен регулироваться и признаваться государством. Эти документы — своеобразное свидетельство об инвестировании денежных средств.

Особенности классификации

В зависимости от определённых признаков, присущим бумаге, они разделяются на виды и подвиды. В целом система для активов довольно разветвлённая, по своей структуре напоминает дерево. Критерии классификации ценных бумаг:

форма существования;
способ регистрации;
номинал;
форма владения;
время существования;
вид эмитента;
форма выпуска;
нацпринадлежность;
форма обращения;
цель использования;
наличие дохода;
обращаемость;
форма привлечения финкапитала;
уровень риска.

Все ценные активы делятся классификацией на 2 типа: основные и производные. Основные бумаги подлежат классификации на первичные и вторичные. Они могут закреплять за владельцем бумаги юрправо потребовать немедленной оплаты, участвовать в управлении предприятием и получать часть доходов. Так называемые вещные документы подтверждают собственность на определённый ценный товар, находящийся у другого человека.

Классификация: основные виды

Купля и продажа всех активов происходит на фондовых площадках. Участниками этого сложного финансового механизма являются — эмитенты (продавцы) и инвесторы (приобретатели). Классификация видов бумаг представлена:

Ценным векселем. По классификации представляет собой обязательство, рассчитанное на долгий срок. По истечении этого срока векселедатель должен уплатить владельцу определённую сумму. Чек выдаётся организацией или лицом, имеющим счёт в банке. В нем указывается сумма, которую банк обязан выплатить чекодержателю, и его срок действия.
Ценной акцией. Она даёт право на участие в жизни АО. Владелец получает возможность управлять и свою долю дохода в виде дивидендов.
Банковским сертификатом. В классификации — это свободно обращаемый ценный документ, заверяющий наличие вклада. В нём прописываются обязательства банка вернуть вложенную сумму и проценты по ней через определённый промежуток времени.
Опционом — это контракт, передающий право купли или продажи ценного актива по чётко фиксированной цене за назначенный промежуток времени. Покупатель всегда вправе отказаться от сделки.
Закладной. Это бумага о залоге недвижимости.
Фьючерсным контрактом. В классификации — это обязательство о купле или продаже. Особенность его в том, что цена устанавливается в настоящем, а продаваться товар будет в будущем. Одна сторона обязуется доставить товар за указанное время, а другая — выплатить за него определённую сумму.
Варрантом. Он устанавливает право на владение товаром, находящимся на складе. В другом значении — это бумага, дающая право купли определённого количества акций по запрошенной продавцом цене в конкретный срок.
Инвестиционным паем. Он удостоверяет ценную долю собственности его владельца в ПИФе.
Свопом. В классификации — это контракт о проведении в будущем обмена активами, заключаемый двумя сторонами. Такие соглашения не регулируются государством.
Коносаментом. Это международный документ о перевозке грузов по морю. Как правило, согласно классификации, им удостоверяется погрузка и транспортировка, а также указывается право на получение.
Облигацией. Документ, дающий право получения вложенной суммы с процентами или без них через определённый промежуток времени.
Депозитарной распиской. Она удостоверяет факт владения акциями иностранного продавца, но выпускается в государстве покупателя.

Все виды бумаг наделяют владельца определёнными правами. Эти свободно обращаемые бумаги играют огромную роль в процессе перемещения капитала, а колебание их курса может рассказать о состоянии государственной экономики.

Классификация: история возникновения и развитие

Первой известной бумагой является вексель. Он появился в Италии около 800 лет назад и применялся для денежных переводов в другие страны, а также размена валют. Позже начали проводиться финансовые мероприятия — вексельные ярмарки. На них собирались купцы из разных государств и совершали между собой сделки.

Вначале ценные активы не подлежали классификации по каким-либо признакам, но по мере развития производства происходило постепенное усложнение финансовой отрасли, возникла классификация. В XVI столетии появляется первая биржа, работающая с ценными документами. Первые акции появились в 1611 году на бирже города Амстердам. В 1771 году формируется государственный фонд для торговли ЦБ. Он расположился в Вене, его главным предназначением было увеличение бюджета страны. Самая известная Нью-Йоркская биржа основана в конце XVIII века, на ней проводились финансовые операции с ценными активами всех стран, в том числе и России.

В XIX столетии для увеличения капиталовложений и повышения их централизации, как новый элемент классификации, возникают акционерные общества. А также развиваются инвестиционные фонды, имеющие огромное значение для экономического развития государства. Такие фонды, в отличие от АО не только продают бумаги, но и покупают их.

В связи с развитием электронных технологий, в конце XX века появляется классификация бездокументарных форм ценных активов, существующих только в цифровом виде. Благодаря интернету происходит постепенная глобализация фондового рынка. Можно не выходя из дома покупать и продавать акции и другие ценные документы в любом уголке мира. В последнее время развиваются международные небанковские системы электронных денег и криптовалют. Развитие рынка ЦБ очень тесно связано с улучшением производства и усложнением хозяйственных процессов в стране и свидетельствует об экономическом развитии.

Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика

Ценными бумагами являются банковские сертификаты, векселя, облигации, банковские и долговые расписки, закладные, чеки и акции, фьючерсы, опционы и т.д. Бумаги выпускаются именными либо подготовленными на предъявителя и используются в совершении финансовых операций на фондовых рынках брокерами, инвесторами, банковскими структурами.

Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами

Фондовый рынок является организацией для проведения операций с акциями, паями, векселями, облигациями и т.д. На рынке действует система правил по совершению экономических операций между структурами, выпускающими бумаги, и лицами, организациями, приобретающими их.

Выпуск бумаг осуществляется эмитентами. Сделки по приобретению пакетов акций заключаются на специальной торговой площадке — фондовой бирже, предоставляющей возможность оперативно приобретать бумаги, обеспечивающей безопасность в проведении услуг и стабильное поддержание рыночной стоимости.

На бирже функционируют следующие участники:

банковские структуры;
брокеры;
частные инвесторы;
эмитенты;
инвестиционные компании.

Операции и сделки между участниками и механизмы деятельности биржи определяет федеральное законодательство . Операции с бумагами осуществляются также внебиржевыми организациями.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ , выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица . Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Читать еще: Равновесная цена спрос предложение рынок затоваривание

Основные виды ценных документов:

биржевые;
внебиржевые.

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.

Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя .

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя , предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые .

Кроме этого, есть еще:

расчетные;
вкладные;
товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги , учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.

Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

Различают типы бумаг по форме владения:

Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов . По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
среднерисковые — корпоративные облигации;
высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Качественные свойства

Понятия и виды ценных документов имеют следующие качественные признаки:

Обращаемость — качество бумаг приобретаться и реализовываться на рынке, являться платежным инструментом.
Доступность для оборота — физические лица могут использовать бумаги в гражданских сделках.
Регулируемость и признание государственными структурами обеспечивает безопасность применения документов.
Доходность — операции с документами приносят прибыль владельцам.
Рыночность — разные виды государственных ценных бумаг отличаются по стоимости, изменения цен связано с состоянием рынка.
Ликвидность — документы можно быстро продать и перевести в денежный эквивалент.
Серийность — бумаги выпускаются по стандартному образцу, имеют серийный номер для защиты.
Риск — предусматривается возможность финансовых потерь при владении пакетом акций, векселей и совершении операций, инвестиций.

Сущность и функции бумаг (кратко):

Могут характеризовать экономическое положение в РФ либо других государствах. Стабильность курса подтверждает рост и развитие экономической системы страны.
Акции, чеки и другие документы позволяют перераспределять капитал между разными экономическими областями.
Пакеты акций позволяют аккумулировать свободные накопления граждан, обеспечивая мобилизующую функцию.
Позволяют контролировать оборот денежных средств, осуществляя регулирующую функцию.

Откуда берутся бумаги и кто их выпускает

Правом выпуска ЦБ обладают государство и другие органы власти Российской Федерации, физ- и юрлица. Эмитентом называют исполнительный орган или юридическое лицо, выпустившее документ, эмиссией является процесс выпуска и реализации среди потенциальных собственников.

Выпускают документы для следующих целей (основной перечень):

привлечения дополнительного капитала в акционерные общества либо роста активов компании;
преобразования организации в акционерное общество;
перераспределения процентной собственности правообладателей ценных документов;
привлечения заемных инвестиционных средств.

Основные виды

Виды ценных бумаг и их характеристики в таблице:

Классификация ценных бумаг

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

1 класс — основные ценные бумаги;

2 класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага — это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров:

— зерна, мяса, нефти, золота и т.п.);

— на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации);

— на цены кредитного рынка (процентные ставки);

— на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификации видов ценных бумаг — это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция — один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.

Различают следующие виды ценных бумаг (по классификационным признакам):

1. В зависимости от срока существования ценные бумаги делятся на :

— Бессрочные — не имеющие определенного срока существования (обращения), например — акции.

— Срочные — имеющие определённый ограниченный срок обращения, например облигации. Срочные ценные бумаги, в ряде случаев подразделяются на — краткосрочные (сроком обращения до I года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 и более лет).

2. В зависимости от формы существования :

— Документарные — ценные бумаги, выпущенные в виде бланка на бумажном носителе.

— Бездокументарные — ценные бумаги, представляющие собой электронную форму учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначенными правами и соответствующими обязательствами по отношению к пользователю этого капитала.

3. По характеру использования (цели приобретения) :

— Инвестиционные — являются объектом вложения капитала (акции, облигации).

— Неинвестиционные — обслуживают денежные расчёты или товарооборот (например — чек, коносамент).

4. В зависимости от эмитента :

— государственные — ценные бумаги эмитентом которых является государство. Ценные бумаги, выпускаемые субъектами РФ, в настоящее время признаются государственными, т.к. государство является гарантом по этим ценным бумагам;

— муниципальные — ценные бумаги, выпускаемые в обращение от имени органов местного самоуправления;

— корпоративные — ценные бумаги предприятий различных форм собственности.

5. В зависимости от формы предоставления капитала эмитенту и отражения этого капитала в имущественном комплексе предприятия различают :

— Долевые ценные бумаги — закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием. К долевым ценным бумагам относятся акции, стоимость которых предприятие не обязано возвращать инвесторам.

— Долговые — отражают отношения займа между их владельцем и эмитентом, который обязуется выкупить ценную бумагу в установленный срок и выплатить по ней определённый процент. Примером долговых ценных бумаг являются облигации

Читать еще: Виды банковских операций с ценными бумагами

— Гибридные ценные бумаги одновременно обладают свойствами различных видов ценных бумаг. Примером таких ценных бумаг являются конвертируемые облигации. Выпуская конвертируемые облигации, компания предоставляет инвесторам право обменять эти облигации на определенное число акций. Инвестор, приобретший конвертируемую облигацию, обладает долговым финансовым инструментом. При этом он всегда может такую долговую ценную бумагу обратить (конвертировать) в акцию, т.е. долевую ценную бумагу. Поэтому конвертируемые облигации одновременно обладают свойствами и облигаций, и акций. К гибридным ценным бумагам относятся также структурированные финансовые продукты (структурированные ноты), которые состоят их двух финансовых инструментов: облигации и фьючерса на какой-либо актив.

6. В зависимости от порядка владения и распоряжения выделяют :

— Именные ценные бумаги — содержащие имя их владельца. Переход прав на эти ценные бумаги и осуществление закреплённых такими бумагами прав требуют идентификации лица, имеющего право собственности на эти ценные бумаги.

— Предъявительские — ценные бумаги «на предъявителя». Не содержат имени владельца. Переход прав на такие ценные бумаги производится путём простой передачи от одного лица другому.

— Ордерные — содержат имя владельца. Переход прав осуществляется путем совершения на них передаточной надписи — индоссамента.

7. По возможности свободного обращения выделяют :

— свободнообращающиеся ценные бумаги.

— необращающиеся ценные бумаги.

— ценные бумаги с ограниченным обращением.

8. В зависимости от необходимости регистрации выпуска ценных бумаг :

— эмиссионной ценной бумаги — это ценные бумаги, которые выпускаются обычно крупными сериями, размещаются выпусками, и внутри каждого выпуска имеют равные объёмы и сроки реализации прав, вне зависимости от времени приобретения такой ценной бумаги. Это, обычно — акции и облигации.

— неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Вопрос 54. Классификация эмитентов на рынке ценных бумаг, их краткая характеристика.

Эмитенты – это юридические лица, органы государственной власти или местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами.

Эмитентов можно классифицировать по различным признакам, наиболее существенные из них:

— по виду эмитентов, как формы государственно-правового образования подразделяются на государство, органы муниципальной власти и хозяйствующие субъекты. Вложения в государственные финансовые инструменты характеризуются минимальными рисками и доходностью. Все остальные финансовые инструменты считаются более рискованными и доходными. К государственным ценным бумагам можно отнести ГКО, ГДО, ГСО и др.

К ценным бумагам второй группы относятся муниципальные краткосрочные облигации (Санкт-Петербург), облигации московского муниципального займа (Москва), оренбургские краткосрочные облигации (Екатеринбург, Челябинск) и др.

Хозяйствующие субъекты можно разделить на две большие группы: юридические лица и лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица. Основными эмитентами на российском фондовом рынке являются юридические лица. Они могут выпускать все виды ценных бумаг разрешенных российским законодательством (кроме государственных). Вторая группа хоть практически и не представлена на российском фондовом рынке, тем не менее, может выпускать такие ценные бумаги, как векселя и чеки.

— по направлениям профессиональной деятельности эмитентов можно разделить на следующие:

а) промышленные и торговые компании (наибольший интерес на фондовом рынке вызывают ценные бумаги таких предприятий – ОАО «Газпром», ОАО «Норильский никель»,ОАО «Лукойл» и др.);

б) коммерческие банки являются эмитентами, которые имеют право выпускать более широкий перечень финансовых инструментов, чем другие организации (депозитные и сберегательные сертификаты, банковские книжки на предъявителя и др.);

в) инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды.

— в зависимости от инвестиционной привлекательности выпущенных ими ценных бумаг (принята на западных фондовых рынках):

1) «Голубые фишки » — ценные бумаги мощных компаний, обладающих высокой кредитоспособностью и имеющих стабильное положение на рынке (ОАО «Лукойл», ОАО «Газпром» и некоторые др.).

2) «Акции второго эшелона» — ценные бумаги молодых, недостаточно крупных компаний. Они обладают свойствами «голубых фишек», но пользуются меньшим доверием у инвесторов (Аэрофлот, ОА; МГТС, ОА).

3) «Центровые» — ценные бумаги эмитентов, которые занимают лидирующие позиции в отрасли и оказывают влияние на курсовую стоимость акций остальных эмитентов группы («Ростелеком»).

4) «Оборонительные акции» — ценные бумаги крупных компаний, выплачивающих высокие дивиденды и имеющих такие инвестиционные качества, которые даже при падающем рынке не допускают отрицательной разницы цен продажи и покупки.

5) «Гвоздь программы» — ценные бумаги, обладающие высокой ликвидностью.

6) «Премиальные акции» — ценные бумаги, являющиеся лидерами по росту курсовой стоимости и имеющие максимальную разницу цен продажи и покупки .

7) «Обаятельные акции» — ценные бумаги молодых компаний, близкие по доходности к «премиальным акциям», курсовая стоимость которых быстро повышается в цене.

8) «Спящие акции» — ценные бумаги эмитентов, имеющих большой потенциал роста, однако еще не завоевавшие рынок.

— в зависимости от политики, проводимой эмитентом на фондовом рынке:

1. Активная политика – эмитенты выходят на организованные торговые площадки инициируя процедуру листинга своих ценных бумаг и поддерживая их котировку.

2. Безразличная политика – эмитенты не обращают внимание на свои ценные бумаги.

3. Негативная политика – эмитенты всячески стремятся ограничить обращение своих ценных бумаг на фондовом рынке.

— по государственной принадлежности эмитентов можно подразделить на резидентов и нерезидентов. В России ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте относятся к категории валютных ценностей. Поэтому их обращение регулируется валютным законодательством.

Вопрос 55. Виды и характеристика профессиональных участников фондового рынка. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, которые осуществляют в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» следующие виды деятельности:

В соответствии со ст. 3 брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. В качестве брокера могут выступать как физические лица, так и организации.

В соответствии со ст. 4 Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

В соответствии со ст. 5 деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

В соответствии со ст. 6 клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.

В соответствии со ст. 7 депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). В обязанности депозитария входят:

— регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

— ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;

— передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

В соответствии со ст. 8 1. деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

В соответствии со ст. 9 деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

Читать еще: Региональный рынок сбыта

— правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;

— правила заключения и сверки сделок;

— правила регистрации и исполнения сделок;

— правила, ограничивающие манипулирование ценами;

— список ценных бумаг, допущенных к торгам;

В соответствии со ст. 10 осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.

В зависимости от уровня, основной сферы деятельности и клиентской базы инвестиционные институты выступают в качестве финансового брокера, инвестиционного консультанта или инвестиционного фонда.

Инвестиционный консультант оказывает консультационные услуги на рынке ценных бумаг; финансовый брокер совершает сделки за счет и по поручению клиента; инвестиционная компания занимается котировкой ценных бумаг, операциями с ценными бумагами и осуществлением функций гаранта выпуска (андеррайтера) при первичном размещении другими эмитентами ценных бумаг; инвестиционный фонд производит аккумуляцию средств посредством выпуска акций и вложения их от своего имени в ценные бумаги.

Дата добавления: 2015-04-18 ; просмотров: 17 ; Нарушение авторских прав