Invest-currency.ru

Как обезопасить себя в кризис?
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Безрисковые ценные бумаги пример

ЕГЭ. Экономика. Тема 17. Ценные бумаги

Ценные бумаги — это документы, оформленные по строго установленным образцам, которые свидетельствуют о праве собственности на определённую сумму денег или имущество. Сущность владения ценными бумагами заключается в том, что у владельца в данный момент сам капитал отсутствует, но владелец имеет все права на него, которые и зафиксированы в ценных бумагах.

Признаки ценных бумаг

  • Документальность – это документ, который должен иметь реквизиты, установленные государством.
  • Оборотоспособность, обращаемость на рынке – они можгу быть объектом купли-продажи.
  • Доступность для гражданского оборота- то есть их можно не только купить – продать, но они могут быть объектом других гражданских отношений ( займа, дарения, обмена и др.)
  • Стандартность содержания( стандартность участников, сроков, месс форм и т.д.)
  • Серийность – выпускаются сериями
  • Регулируемость и признание государством (должны быть признаны государством в качестве ценных бумаг)
  • Ликвидность – возможность обмениваться на деньги.
  • Риск – возможность потерь
  • Обязательность исполнения – эмитент обязан исполнять свои обязательства.

Закон 1996 г « О рынке ценных бумаг». В нём отмечено, что ценные бумаги могут выпускать только банки, государство, юридические лица. В законе перечислены виды ценных бумаг:

  • Государственные облигации;
  • Облигации;
  • Векселя;
  • Чеки
  • Депозитные и сберегательные сертификаты
  • Коносамент
  • Акции
  • Приватизационные ценные бумаги и др.

Эмитент – организация, выпустившая ценные бумаги.

Основные виды ценных бумаг

  • Акция — закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества виде дивидендов ( доходов), на участие в управлении и часть имущества после ликвидации АО.

Акции бывают:

Обыкновенные Привилегированные
Владельцы — полноправные акционеры, имеют право голоса на акционерном собрании. При наличии 50% акций — появляется право контроля за деятельностью АО.Не дают права голоса на акционерном собрании и права участия в управлении АО.
Нефиксированный процент( зависит от доходов АО)Фиксированный процент
Не имеют преимуществ по получению денег при банкротстве фирмы.При банкротстве АО имеют преимущество по получению своих вложений.
Дивиденды негарантированные, можно их вообще не получить, если нет у АО доходов. Большой риск.Дивиденды гарантированные.
Более выгодны для недолгосрочного вложения.Более выгодны для долгосрочного вложения.
  • Облигация — даёт право на получение от эмитента номинальной стоимости облигации + процента ( это своего рода заём, но уже со стороны государства, или банков, или других эмитентов).

Особенности облигации:

  • Менее рисковая
  • Приносит меньшую прибыль
  • Подходит для долгосрочных вложений
  • Удобна для диверсификации, то есть распределения денег в разные объекты для вложения ( « Не клади яйца в одну корзину»)
  • Не даёт права собственности
  • Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате денег
  • Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить получателю указанную сумму ( чекодателем может быть любой, на кого владелец денег выписал чек).
  • Банковский сертификат – свидетельство о денежном вкладе (для физических лиц- сберегательном, то есть сберегательная книжка для юридических лиц – депозитном) в банке, который обязан возврати деньги под проценты.
  • Коносамент – документ на перевозку грузу, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение ( это своего рода накладная на груз)
  • Закладная – удостоверяет право владельца в соответствии с ипотечным договором( залоге недвижимости)на получение денег или указанного имущества.
  • Инвестиционный пай – удостоверяет долю владельца ценной бумаги в праве собственности на имущество, которое составляет паевой инвестиционный фонд.
  • Варрант – выдаётся складом , подтверждает право собственности на товар, находящийся на складе.

Существует несколько групп видов ценных бумаг. Выделим наиболее важные.

Виды ценных бумаг

По национальной принадлежности:

По форме владения:

  • предъявительские (не содержат имя владельца, просто могут передаваться от одно лица другому)
  • именные (содержат имя владельца)
  • ордерные ( возможность их передачи другому лицу при оформлении передаточной подписи)

По форме выпуска:

  • эмиссионные ( выпускаются крупными партиями, все эти бумаги внутри партий идентичны)
  • неэмиссионные ( выпускаются небольшими партиями или даже поштучно без государственной регистрации)

По виду эмитента (то есть того, кто выпустил эти ценные бумаги)

  • государственные
  • негосударственные (корпоративные)

По уровню риска:

  • безрисковые ( риск практически отсутствует – краткосрочные, на 1-3 месяца)
  • низкорисковые (государственные)
  • среднерисковые ( корпоративные )
  • высокорисковые (обычно акции)

По степени обращаемости:

  • рыночные (свободно обращаются)
  • нерыночные (могут возвращаться только эмитенту, не могут перепродаваться)

По форме привлечения капитала:

  • долевые (отражают долю в капитале общества)
  • долговые ( форма займа денег)

По виду номинала:

  • с постоянным номиналом (имеет сою номинальную стоимость )
  • с переменным номиналом ( номинал не указывается, он меняется, в зависимости от капитала общества)

По форме обслуживания:

  • инвестиционные ( в них вкладываются деньги для получения дохода)
  • неинвестиционные (обслуживают денежные расчёты на рынке — это вексель, коносамент, складские свидетельства)

Рынок ценных бумаг постоянно развивается, поэтому не исключено, что в скором времени появятся их новые виды .

Материал подготовила: Мельникова Вера Александровна

Что такое ценные бумаги: зачем они нужны, классификация и виды, примеры

При фразе «ценные бумаги» в голове сразу возникает ассоциация – акция. Чтобы знания в данной отрасли экономики не обрывались, в этой статье я раскрою понятие, расскажу об основных видах, классификациях. А также немного о сфере, где все ценные бумаги вращаются.

Что это такое и зачем они нужны

Все ценные бумаги и их оборот составляют рынок ценных бумаг. Его развитие влияет на рост финансовой системы, распределение инвестиционных ресурсов.

Сами по себе ценные бумаги не являются капиталом. Они обеспечивают доход своему владельцу.

Читать еще:  Торговля на рынке оквэд 2020

Откуда берутся ценные бумаги

Начну с примера. Геологи нашли месторождение минерала. Чтобы начать добычу и переработку полезного ископаемого, нужны финансы.

Для этого создаются акционерные общества, выпускаются ценные бумаги. Каждый, кто покупает ценные бумаги, инвестирует деньги в разработку. Как только наладится добыча и продажа, появится доход. Все акционеры получат свои доли от этого дохода соответственно капиталу, который они вложили. Также самые крупные акционеры могут влиять на деятельность АО.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Так вот, эмиссия ценных бумаг нужна для того, чтобы:

  • получить или увеличить первичный капитал;
  • провести реорганизацию;
  • увеличить объем инвестиций.

Кто выпускает

Различные некоммерческие организации размещают облигации.

Сертификаты выпускают банки, государство. Это самые большие по объему выпуска ЦБ.

Далее идут компании-грузоперевозчики – коносамент. Управляющие компании выпускают паи.

Ключевые особенности и функции ЦБ

Чтобы перейти к конкретным видам документов, стоит для начала разобраться с характеристиками ценных бумаг.

Какими свойствами обладают:

  • все ценные бумаги обращаются на рынке, то есть покупаются, продаются, применяются для платежей;
  • помимо оборота на рынке, данные документы используются в гражданском обороте;
  • имеют свои стандарты и серии. Никакой самодеятельности;
  • содержат все необходимые реквизиты;
  • регулируются законодательно и признаются в стране;
  • то, насколько ценная бумага быстро продастся, называется ее ликвидностью. Сколько принесет денег – доходностью;
  • инвестиции – это всегда риск. Данным документам это также присуще;
  • обязательны к исполнению прав, указанных в ЦБ.

Теперь о функциях:

  • о состоянии экономики можно судить по стабильности курса ЦБ. Чем он устойчивее, тем лучше экономическое положение;
  • способствуют распределению капитала в экономических сферах;
  • собирают и накапливают свободные деньги и накопления;
  • регулируют денежное обращение;
  • применяются в качестве кредитно-расчетных инструментов.

Классификация

Все бумаги классифицируются по таким признакам:

КлассификацияПодвидыПримеры и пояснения
Срок· Срочные (имеют установленный временной период действия): кратко- (до 12 месяцев), средне- (до 5 лет) и долгосрочные (до 30 лет).

· Бессрочные (выпускаются на все время существования).Акции (срочные)

Ипотечные ЦБ (долгосрочные)Форма· Бумажные (документарные).

· Безбумажные.Эмиссия ЦБ проводится в безбумажном виде.Владение· На предъявителя (владелец не указывается, может пользоваться кто угодно).

· Именные (принадлежит одному лицу, все данные занесены в реестр).Передать именную бумагу можно при соглашении сторон.Передача· При соглашении сторон.

· Через приказ владельца.Передача происходит также через вручение, цессию.

Переданные по приказу или с индоссаментом – ордерные.Выпуск· Через эмиссию.

· Без эмиссии.Бумаги, выпускаемые через эмиссию, всегда проходят государственную регистрацию. Пример: акции, облигации.Регистрация· Регистрация государством.

· Без регистрации.Не все бумаги обходимо регистрировать. Регистрацию проходят эмиссионные бумаги, так как это большая часть всех выпущенных ЦБ на рынке. К ним относятся акции, облигации, сертификаты банков, закладные.Принадлежность стране· Российские (внутренние).

· Иностранные.В зависимости от страны выпуска.Эмитент· Государственные.

· Негосударственные (корпоративные).К государственным обычно относятся выпускаемые им облигации. Эмитентом негосударственных ЦБ являются банки, различные организации, частные лица.Обращаемость· Рыночные.

· Нерыночные.Рыночные ЦБ находятся в свободном обращении. А нерыночные ограничены в обращении: должны возвращаться к эмитенту, не подходят для перепродажи.Цель· Инвестиционные.

· Неинвестиционные.Другими словами – с целью получения средств или для обслуживания оборота на рынке товаров.Риск· Без риска.

· Рисковые.Рисковые ценные бумаги могут иметь разный уровень риска – низкий (ЦБ государства), средний (облигации корпораций), высокий (акции).

По безрисковым риск минимальный. В качестве примера приведу краткосрочные векселя казначейств.Наличие дохода· Доходные (проценты, дивиденды, дисконт).

· Бездоходные.Чаще всего ценные бумаги доходные.

Бездоходные являются лишь свидетельством на деньги, не самим капиталом.Номинал· Постоянные.

· Переменные.На мировом рынке разрешен выпуск акции без номинала или с равным нулю. Если так происходит, то должна быть указана доля уставного капитала на одну акцию. Номинал высчитывается отношением размера УК на число выпущенных акций. Соответственно, если меняется размер УК, то варьируется номинал акции. Этот процесс называется оценкой.Привлеченный капитал· Долевые (размер доли в УК).

· Долговые.Долговые ЦБ выражены в форме займа.

Этот список может быть еще больше, если характеризовать каждую ценную бумагу по типам.

Все виды и характеристики

Теперь конкретно, какие разновидности ЦБ бывают:

ВидОбщая характеристика
АкцииЭмитентом акций является акционерное общество. Все купившие акции компании становятся ее совладельцами с долей УК. Инвесторы имеют право голоса на собрании, принимать участие в управлении, если акции являются голосующими. Во время выплаты дивидендов – получать часть дохода. При ликвидации общества – получить часть имущества.
ОблигацииОснована на долге. Инвестор, приобретая облигации, дает в долг компании. В установленный срок эмитент должен вернуть займ, если не обанкротился. Так как известна дата погашения, размер суммы, можно оценить возможную прибыль.
ВекселяЭто тоже долговая ценная бумага, которая обязывает в оговоренные сроки вернуть средства держателю. В отличие от облигации долг должен быть выплачем разово с процентами не позднее чем через год. Может быть передан третьим лицам без уведомления эмитента.
Банковский сертификатПодтверждает, что у владельца есть вклад в банке и право получить деньги с процентами по данному вкладу в конце срока действия.

Банковским сертификатом нельзя рассчитаться в магазине. Он только подтверждает наличие вклада. Для юридических лиц открываются депозитные сертификаты на 1 год. Для физических – сберегательный на 3 года.ЧекПредъявителю чека банк выдает деньги со счета держателя чековой книги.

то есть здесь участвуют 3 стороны: чекодатель (тот, у кого счет в банке), чекодержатель (тот, кто получил чек и предъявляет его банку), банк. Чеки бывают расчетные (безналичные переводы) и денежные (выплата наличных).ФьючерсыЭто производный финансовый инструмент – договор, который обязывает произвести продажу или покупку в оговоренный срок по текущим ценам на рынке. Базовым активом по такому контракту могут быть пакет акций, валюта, товар, ставка по проценту.ОпционыЭто контракт, который дает преимущество, предоставляет право на первоочередную сделку в купле/продаже.КоносаментЭто вторичный документ – расписка, которая подтверждает, что перевозчик гарантирует грузоотправителю получение и доставку товара. Получатель груза отмечает получение товара, имеющиеся повреждения и замечания. Применяют при морских, речных, международных транспортировках.ЗакладнаяПодтверждает права владельца выплатить задолженность по ипотеке, под залог имущества. Она отражает все реквизиты, суммы и сроки, информацию по кредитору.

Если ипотека не будет погашена, имущество переходит к кредитору и обычно продается, чтобы погасить долг.Инвестиционный пайЭто документ, выпущенный паевым фондом. Выдается инвесторам, которые имеют право на часть имущества ПИФа.

Обладатель инвестиционного пая может влиять на управление компанией, получать вознаграждение при расторжении договора ДУ.

Примеры ЦБ

Теперь попробую на примере охарактеризовать некоторые ценные бумаги.

Например, акция: бессрочная, по форме выпуска любая, именная, инвестиционная, можно отнести к рыночной или нерыночной, обыкновенная или привилегированная; эмитент – иностранная компания, рисковая, с переменным номиналом.

Облигация – всегда срочная, инвестиционная. Например, она государственная, с низким риском, рыночная, номинальная.

Ниже прилагаю фото некоторых ценных бумаг. Как видите, они соответствуют всем требованиям: указано, как называются, серия, номер, количество, стоимость и так далее.

Какие виды ЦБ юридически разрешены в России

В Гражданском кодексе РФ перечислены все виды ценных бумаг, которые существуют у нас в стране:

  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • банковский сертификат;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ЦБ;
  • складское и залоговое свидетельства;
  • закладная;

Последний вид ценных бумаг, действующий по российскому законодательству, – инвестиционный пай.

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой движение, покупку и продажу всех разрешенных ценных бумаг для инвестирования и получения прибыли. С помощью рынка фондовых активов обеспечивается взаимная работа компаний и инвесторов. Расскажу про работу одной из структур рынка.

Компания, желая продать акции, обращается в фондовую биржу. Проходит регистрацию, различные проверки, так как она должна соответствовать требованиям биржи. Такие компании инвесторы оценивают как менее рисковые в отличие от внебиржевых.

Самая крупная торговая площадка и популярная в США – NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа). В России – Московская биржа.

Заключение

Чтобы начать изучение рынка ценных бумаг, стоит в первую очередь разобраться в самих документах, их различиях. Надеюсь, я помог в этом читателям, раскрыв тему простыми словами. Буду рад комментариям. Подписывайтесь на мои статьи, делитесь полезностями в социальных сетях.

Безрисковые инвестиции

Безрисковые инвестиции как безалкогольная водка оборот подчеркивающий парадоксальность такого сочетания. Инвестиции всегда предполагают риск, как водка всегда означает алкоголь.

Термин безрисковые инвестиции это выражение стремления инвесторов довести риски вложений в инвестиционные проекты до нуля, что иногда удается. Появление этого термина связывают с вложениями инвесторов в Казначейские векселя США, которые обеспечены обязательствами правительства этой страны.

При покупке этих векселей по учетной ставке инвестор гарантировано получает доход при их обратной продаже. Таких примеров не так много, абсолютное большинство инвестиций в той или иной мере подвержены рискам. Да и Казначейские векселя США тоже могут находиться в зоне риска, о чем свидетельствовало близкое к дефолту состояние ее экономики в 2014 году.

Снизить риск инвестиций до нуля просто. Нужно купить на одинаковую сумму акции одной компании в разно направленном движении на рынке. Теоретически риск, как и доход от таких инвестиций будет равным нулю, хотя в реальности инвестор понесет убытки в размере комиссии от такой операции.

Инвестиции в ценные бумаги

Риски инвестиций в ценные бумаги снижают в первую очередь подбором ценных бумаг в портфель инвестиций. Как правило, высоко рисковые инвестиции обеспечивают инвестору высокий доход. Если «разбавить» портфель высоко рисковых инвестиций ценными бумагами с меньшей доходностью и меньшими рисками, то общая оценка портфеля инвестиций будет менее рисковой. Таким методом достигается гарантированная доходность портфеля инвестиции для любого состояния фондового рынка. Подобного рода безрисковые инвестиции в интернете предлагаются в большом количестве. В основном, такие предложения предлагают компании работающие на Форекс с ПАММ-счетами.

Ярким примером таких предложений являются безрисковые инвестиции Альпари, компании имеющей более 60 филиалов в стране и предлагающей структурированные продукты, обеспечивающие целевую доходность в 20% при уровне защиты капитала в 100%. При снижении уровня защиты капитала компания обещает увеличение доходности. Безрисковые инвестиции Форекс предлагают и другие компании, но Альпари на рынке инвестиций находится более 16 лет и это выгодно отличает ее от компаний-метеоров, быстро появляющихся на рынке Форекс и также быстро исчезающих с него.

Безрисковые инвестиции в России

В нашей стране безрисковые инвестиции связывают с государственными ценными бумагами, такими как облигации федерального займа и депозитами в крупных российских банках.

Они обладают невысокой доходностью и уровнем риска около 2%. Но уровень инфляции в стране может их существенно увеличить. Безрисковые инвестиции, примеры которых приводим ниже, дают представление о безрисковых инвестициях в депозиты банков:

Пример 1

Сбербанк России обеспечивает доходность депозита в 12% годовых при вложении в 10 млн руб. сроком на 1 год. Инфляция по последним прогнозам Минэкономразвития к концу года составит 11,9%. Налог на доход от депозита в данном случае не взимается. Реальный доход инвестора составит 10 000 рублей. Вряд ли найдется хоть один инвестор согласный с такой нормой доходности инвестиций.

Пример 2

Столичная финансовая корпорация обещает доходность депозита в 21% годовых, вклад от 500 000 рублей. Вложив 10 млн. рублей в конце года получим 2,1 млн руб. дохода. Инфляция 11,9% составит 1, 485 млн. рублей. Остается 612, тысяч рублей. А если учесть что придется заплатить налог на доход от депозита с суммы превышающей ставку рефинансирования+5%, т.е. 13,5%, в размере 35%, то доход еще уменьшится на 262,5 тысячи рублей. Итого реальный доход составит 349,5 тысячи рублей, или 3,5% в год.

Риски в реальных инвестициях существенно выше, чем в финансовых инвестициях и меньше поддаются демпфированию. Особенно высоки риски инвестиций в инновационные проекты в начальной стадии их реализации. Инновационный менеджмент изучает риски инвестиций в инновации и констатирует, что безрисковые инвестиции в инновации теоретически возможны, но практически маловероятны. Тем не менее, для снижения рисков вложений в инновации разрабатываются и применяются методы управления рисками, которые дают существенное их уменьшение.

Куда и как вложить небольшую сумму денег.

Условия привлечения прямых иностранных инвестиций.

Косвенные инвестиции: отличия от прямых, их суть и типы.

Источники инвестиций у страховых компаний и объекты инвестирования.

Безрисковые облигации

Сущность покупки облигаций

Предположим, что предприятие или физическое лицо обладают неким объемом свободных средств. Хранить их без движения не совсем удобно, потому что со временем они обесцениваются. Доверять их банку в виде вклада — не совсем выгодно. Процент по вкладу есть, но он очень маленький. В переходных финансовых условиях, вклады выпускаются с низкими процентными ставками. Со стороны банка — это регулирование потока поступающих средств. Если средства нужны, то ставки повышаются. Если средств достаточно, то ставки низкие.

Процентная ставки и их размер в настоящее время регулируется государством. Превышение установленного размера влечет за собой ответственность в налоговой нагрузки. Процент без налоговой нагрузки составляет 15%. Если вклад дает больше 15%, то владельцу необходимо заплатить с него налог. Этот шаг со стороны государства окончательно определил судьбу вкладов. Физические лица стали искать другие источники дополнительного дохода. Ими стали облигации.

Облигации — это ценные бумаги, которые, в зависимости от условий договора, позволяют получать фиксированный доход.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Эмитент и договор определяют процент этого дохода для участника. Договор должен учитывать особенности и требования действующего законодательства. В нем должны быть учтены сроки, условия, особенности возмещения и непредвиденные обстоятельства. Спорные вопросы решаются в установленном порядке. Суд, в основном, принимает сторону участника, а не эмитента.

Покупка облигации всегда сопряжена с большой долей риска. Риск этот должен быть оправдан доходом или компенсирован участнику. Срок определяет риск. Чем короче срок вложения, тем более выгодны облигации. Облигации с длительным сроком наиболее безопасны. Но, есть и безрисковые варианты облигации.

Облигации без риска

Облигации без риска привлекают всех участников. Любой вид инвестиции сопряжен с высокой долей риска. Но, существуют и безрисковые варианты. При продаже таких облигации, участники получают гарантии сохранности вложенных средств.

Купить безрисковые облигации можно у государственных структур. Государство использует безрисковые облигации для погашения дефицитного бюджета. Срок их действия варьируется от нескольких месяцев до 25 лет. Рассмотрим виды безрисковых облигации более подробно.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Виды безрисковых облигаций

  1. Облигации ОФЗ;
  2. Муниципальные облигации.

Облигации безрискового вида предоставляют гарантии участникам. Доходность по ним не очень высокая, но инвестор может быть спокоен за свои средства. У них есть одно очень важное преимущество – они не облагаются налоговыми сборами. Поэтому начинающие инвесторы предпочитают безрисковые облигации.

Облигации ОФЗ

Данный вид облигаций относится к государственным. Он пополняет Федеральный бюджет. Средства, вырученные от данного вида облигации, идут на покрытие дефицита бюджета. В основном это социальная и культурная сферы, которые испытывают наибольший дефицит средств. Приобретая такие облигации, участник может не беспокоиться за свои средства. Один из существенных недостатков — это длительный срок вложения.

Муниципальные облигации

Данный вид ценных бумаг выпускает эмитент муниципалитета, по аналогии с федеральным эмитентом. Смысл выпуска аналогичен. Необходимо пополнить и укрепить муниципальный бюджет. Средства могут быть распределены по дефицитным областям бюджета или на устранение других недостатков. Как и в предыдущем случае, в данном случае в выпуске принимает участие государство.

Данные виды облигации для участника являются практически безрисковыми. Сложность возникает только со сроком и выплатами. Договоры по таким облигациям, в основном не предусматривают дополнительных выплат. Выплаты ограничены процентом и другими условиями. В безрисковых облигациях доход существенно снижен. Причиной этому является высокая сохранность вложенных средств.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector